【长江电子】模拟行业第六call：#重视AI产业趋势下、布局数据中心业务的模拟公司 # TI二季度指引超预期、数据中心高速增长 TI一季度数据中心业务同比增长9
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【长江电子】模拟行业第六call：#重视AI产业趋势下、布局数据中心业务的模拟公司
TI二季度指引超预期、数据中心高速增长
TI一季度数据中心业务同比增长90%、环比增长25%+，工业同比+30%、环比增长超20%；数据中心业务强劲增长；并上修二季度收入指引至50-54亿美元。
国产化加速持续推进中、A股模拟公司收入有望持续兑现
2025年以来，工业、汽车等诸多低国产化率水平的下游客户正在加速做国产化导入，我们预计，伴随着产品在下游客户的持续导入放量，板块有望迎来收入及业绩的兑现期。
板块整体处于历史底部区间、向上弹性较大
当前，国内模拟公司普遍26年PS处于5-10x之间，板块整体股价处于底部区间，向上弹性空间较大。建议重点关注模拟行业投资机会。
核心推荐营收稳健增长且重点布局数据中心的A股模拟公司：
圣邦股份、思瑞浦（光模块）
纳芯微、芯朋微（服务器电源）
杰华特、晶丰明源（多相+DrMOS）
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总体总结
主题正文
- 【长江电子】模拟行业第六call：#重视AI产业趋势下、布局数据中心业务的模拟公司
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TI二季度指引超预期、数据中心高速增长
- TI一季度数据中心业务同比增长90%、环比增长25%+，工业同比+30%、环比增长超20%；
- 数据中心业务强劲增长；
- 2025年以来，工业、汽车等诸多低国产化率水平的下游客户正在加速做国产化导入，我们预计，伴随着产品在下游客户的持续导入放量，板块有望迎来收入及业绩的兑现期。
- 当前，国内模拟公司普遍26年PS处于5-10x之间，板块整体股价处于底部区间，向上弹性空间较大。
- 建议重点关注模拟行业投资机会。
- 核心推荐营收稳健增长且重点布局数据中心的A股模拟公司：