再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424 近期财报发布时间点，我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股
- 序号：072
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
近期财报发布时间点，我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错，例如敷尔佳、百亚等，我们认为贝泰妮亦属于此类，值得关注。
我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会，每次段子其实也都提到，4.26的财报是第一个拐点验证期，建议关注财报表现。若能看到25Q4、26Q1收入转好，利润率提升，则是公司经过3年的调整：
1️⃣主品牌有好的成效的第一次体现，展现的是：
❶领导层意识到消费属性的重要性，并予以调整，体现在精简SKU、调整窜货乱价、重视和消费者沟通等上；
❷终于找到优质的团队#电商团队&#CMO，过往贝泰妮最大的优势在于研发强、产品力强，但欠缺的是电商操盘能力&传达产品亮点的能力，而优质的电商团队&CMO到位正好补缺公司劣势，有望提升公司的运营能力。财报的结果将直接展现新团队的能力。
当然由于25、26年仍处于调整期（包含精简SKU、管理窜货乱价等），公司若在这两年追求过快的收入增速，团队则可能因高营收KPI而忽视问题，反而不利于主品牌蓄力成长，基于此我们今年或难以看到薇诺娜回到双位数增长，但！薇诺娜主品牌利润率提升其实亦反映出了团队的电商团队和CMO提升ROI的案例可与我们交流，就不在此赘述了），若今年老问题调整的同时净利率提升至更好水平（Q1已经看到管理窜货后，产品折扣率缩窄产品价格提升的同时，销量一如既往，再次证明团队调整的能力以及【薇诺娜的强产品力】），则在新团队加持下，有望在未来看到主品牌恢复至更高增速。
所以，作为第一次优质团队的成果验证，再次建议大家关注财报的拐点，而团队的调整作为可持续因素下，我们可期待后续的持续好转。
2️⃣除了主品牌触底后向好以外，今年公司也会重点孵化子品牌，截至目前，子品牌表现优异，亦是我们测算今年市值空间的很重要因素。
4.22因为红杉二级市场减持打出低价，市场较为担心，但一定要减持完毕的红杉不成其为基本面影响因素或也不反映基本面的真实情况，因此红杉减持打出的低价反而值得把握。
总体总结
主题正文
- 再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
- 近期财报发布时间点，我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错，例如敷尔佳、百亚等，我们认为贝泰妮亦属于此类，值得关注。
- 我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会，每次段子其实也都提到，4.26的财报是第一个拐点验证期，建议关注财报表现。
- 当然由于25、26年仍处于调整期（包含精简SKU、管理窜货乱价等），公司若在这两年追求过快的收入增速，团队则可能因高营收KPI而忽视问题，反而不利于主品牌蓄力成长，基于此我们今年或难以看到薇诺娜回到双位数增长，但！
- 薇诺娜主品牌利润率提升其实亦反映出了团队的电商团队和CMO提升ROI的案例可与我们交流，就不在此赘述了），若今年老问题调整的同时净利率提升至更好水平（Q1已经看到管理窜货后，产品折扣率缩窄产品价格提升的同时，销量一如既往，再次证明团队调整的能力以及【薇诺娜的强产品力】），则在新团队加持下，有望在未来看到主品牌恢复至更高增速。
- 所以，作为第一次优质团队的成果验证，再次建议大家关注财报的拐点，而团队的调整作为可持续因素下，我们可期待后续的持续好转。
- 2️⃣除了主品牌触底后向好以外，今年公司也会重点孵化子品牌，截至目前，子品牌表现优异，亦是我们测算今年市值空间的很重要因素。
- 4.22因为红杉二级市场减持打出低价，市场较为担心，但一定要减持完毕的红杉不成其为基本面影响因素或也不反映基本面的真实情况，因此红杉减持打出的低价反而值得把握。