DS冲击将远小于去年，#海外算力链加仓好时机# [太阳]今天上午DeepSeek V4发布，海外算力链回调。我们认为，#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“
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DS冲击将远小于去年，#海外算力链加仓好时机#
[太阳]今天上午DeepSeek V4发布，海外算力链回调。我们认为，#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”，甚至是量化驱动。我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年，因为：
1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击，实际对海外算力需求基本没有影响，#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变，“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高
2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评，但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等领域明确设限，使得在西方国家to B和to C的模型依然是非中国的OpenAI/Anthropic/Google的模型居多，#这与海外算力链公司客户（如google、aws、nv等）服务的地区高度重合，故这些地区的采购规模与习惯不会受到太大影响
3⃣️DS在模型设计理念上的一些“巧思”可能被海外同行借鉴，但是同样的情况去年R1版本更多，事后并未对海外算力总需求产生太大影响
4⃣️DS v4适配昇腾架构，#而华为是全球范围内典型的“重通信”代表，单卡性能叫nv有差距就靠卡与卡之间的通信能力弥补，“超节点”的叫法才应运而生。所以DS拥抱昇腾，通信能力依然是重中之重
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总体总结
主题正文
- [太阳]今天上午DeepSeek V4发布，海外算力链回调。
- 我们认为，#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”，甚至是量化驱动。
- 我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年，因为：
- 1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击，实际对海外算力需求基本没有影响，#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变，“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高
- 2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评，但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等领域明确设限，使得在西方国家to B和to C的模型依然是非中国的OpenAI/Anthropic/Google的模型居多，#这与海外算力链公司客户（如google、aws、nv等）服务的地区高度重合，故这些地区的采购规模与习惯不会受到太大影响
- 3⃣️DS在模型设计理念上的一些“巧思”可能被海外同行借鉴，但是同样的情况去年R1版本更多，事后并未对海外算力总需求产生太大影响
- 4⃣️DS v4适配昇腾架构，#而华为是全球范围内典型的“重通信”代表，单卡性能叫nv有差距就靠卡与卡之间的通信能力弥补，“超节点”的叫法才应运而生。
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