【国金电子】水晶光电业绩点评：业绩稳健增长，AI光学构筑新成长曲线 🌸26Q1公司实现营收17.21亿元，同比增长16.1%；归母净利润2.
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【国金电子】水晶光电业绩点评：业绩稳健增长，AI光学构筑新成长曲线
🌸26Q1公司实现营收17.21亿元，同比增长16.1%；归母净利润2.47亿元，同比增长11.7%，大客户份额提升&新产品上量带动，在有汇兑&安卓压力的情况下，实现业绩增长稳健，略超市场预期。
🌸AI光学：公司凭借微纳光学技术优势，已切入光通信赛道，开发波分复用滤光片、硅光透镜、微透镜阵列、v槽等产品，预计2026年开始形成销售收入，并且客户/产品已布局至27-28年CPO/OCS。本月底将设立战略创新事业部，将光通信业务推进到集团层面执行阶段。同时，在数据中心光存储领域（HDD玻璃基板）已有布局，预计两年内将有积极进展。
🌸消费电子业务未来3年仍将保持稳健增长，26年滤光片、光圈、黑膜类等新产品放量，27、28年大客户项目积极对接中，传统业务将保持稳健双位数以上增长，盈利水平稳定提升。
🌸公司稳固消费电子基本盘同时，卡位AR与AI光学两大高成长赛道，2026年公司资本开支指引翻倍增长，26Q1在建工程增加近10亿至17.5亿元，整体全年营收指引为10%-30%的增长。
国金电子 樊志远/丁彦文
总体总结
主题正文
- 【国金电子】水晶光电业绩点评：业绩稳健增长，AI光学构筑新成长曲线
- 🌸26Q1公司实现营收17.21亿元，同比增长16.1%；
- 归母净利润2.47亿元，同比增长11.7%，大客户份额提升&新产品上量带动，在有汇兑&安卓压力的情况下，实现业绩增长稳健，略超市场预期。
- 🌸AI光学：公司凭借微纳光学技术优势，已切入光通信赛道，开发波分复用滤光片、硅光透镜、微透镜阵列、v槽等产品，预计2026年开始形成销售收入，并且客户/产品已布局至27-28年CPO/OCS。
- 本月底将设立战略创新事业部，将光通信业务推进到集团层面执行阶段。
- 同时，在数据中心光存储领域（HDD玻璃基板）已有布局，预计两年内将有积极进展。
- 🌸消费电子业务未来3年仍将保持稳健增长，26年滤光片、光圈、黑膜类等新产品放量，27、28年大客户项目积极对接中，传统业务将保持稳健双位数以上增长，盈利水平稳定提升。
- 🌸公司稳固消费电子基本盘同时，卡位AR与AI光学两大高成长赛道，2026年公司资本开支指引翻倍增长，26Q1在建工程增加近10亿至17.5亿元，整体全年营收指引为10%-30%的增长。