【hcdx】厦钨新能26Q1业绩分析及推荐 🍁🍁🍁hcdx厦钨新能26Q1：业绩大超预期，硫化锂龙头建议重点关注 🍁公司发布25年年报，实现营收198.80亿元

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【hcdx】厦钨新能26Q1业绩分析及推荐

🍁🍁🍁hcdx厦钨新能26Q1：业绩大超预期，硫化锂龙头建议重点关注

🍁公司发布25年年报，实现营收198.80亿元，同比+47%，归母净利润7.55亿元，同比+42%，扣非净利7.05亿元，同比+58%。此外，26Q1营收65.85亿元，同环比+118%/-3%；归母净利润2.20亿元，同环比+79%/+8%；扣非净利2.18亿元，同环比+96%/+10%。

🍁26Q1出货共计3.04万吨，其中钴酸锂1.47万吨，同比增长20%，三元+铁锂1.57万吨，同比增长约26%。正极材料单吨盈利超0.7万，主要系盈利能力更强的钴酸锂仍保持了高增长，三元业务海外客户开拓也进入收获期，带动盈利提升。

🍁公司拟向318名员工授予总股本0.58%的股票激励，授予价格42.35元/股，激励目标扣非每股收益26-28年1.4、1.5、1.65元/股。

🍁公司钴酸锂立足高端市场，并未受消费电子影响，全年来看有望延续一季度的高速增长，三元业务也将收益海外市场开拓，全年预计10e+。公司主业强劲增长打消市场顾虑，硫化锂公司在下游评价性能优势显著，建议重点关注

总体总结

主题正文

1. 🍁🍁🍁hcdx厦钨新能26Q1：业绩大超预期，硫化锂龙头建议重点关注
2. 🍁公司发布25年年报，实现营收198.80亿元，同比+47%，归母净利润7.55亿元，同比+42%，扣非净利7.05亿元，同比+58%。
3. 归母净利润2.20亿元，同环比+79%/+8%；
4. 🍁26Q1出货共计3.04万吨，其中钴酸锂1.47万吨，同比增长20%，三元+铁锂1.57万吨，同比增长约26%。
5. 正极材料单吨盈利超0.7万，主要系盈利能力更强的钴酸锂仍保持了高增长，三元业务海外客户开拓也进入收获期，带动盈利提升。
6. 🍁公司拟向318名员工授予总股本0.58%的股票激励，授予价格42.35元/股，激励目标扣非每股收益26-28年1.4、1.5、1.65元/股。
7. 🍁公司钴酸锂立足高端市场，并未受消费电子影响，全年来看有望延续一季度的高速增长，三元业务也将收益海外市场开拓，全年预计10e+。
8. 公司主业强劲增长打消市场顾虑，硫化锂公司在下游评价性能优势显著，建议重点关注