泰豪科技、订单溢出再强化，坚定持续推荐泰豪科技！GEV 2026Q1业绩高增，燃机景气再验证——在手订单达100GW、交付周期拉长至4年，供给约束持续强化，北美
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泰豪科技、订单溢出再强化，坚定持续推荐泰豪科技！GEV 2026Q1业绩高增，燃机景气再验证——在手订单达100GW、交付周期拉长至4年，供给约束持续强化，北美缺电主线持续演绎！【华创机械】
北美核心客户 PCL：深度绑定，订单持续超预期 1）柴发：放量兑现，进入交付期 已签框架合同，成功切入北美数据中心核心供应链，3年1800台3MW机组订单，今年业绩弹性开始释放。
2）燃机：实现从0到1突破，打开成长天花板 DFDQ提供燃机机头，#当前订单已提升至40套（20+20）50MW机组，分3年交付；同时#推进30MW及3MW轻型燃机，充分验证公司的独家卡位！
3）燃气机：资源卡位+需求爆发，持续超预期 LY/JC机头资源，2MW机型率先放量，#订单由40台提升至100+台，持续有进展！
北美新增客户 5C Group：客户拓展再突破，技术和商务实力优秀！ 100台2MW柴发机组订单，客户#在建规模达2GW+，后续具备持续加单潜力。
国内AIDC：内外共振，景气度持续上行 为字节、阿里等头部互联网公司供柴发机组，随着国内自制板卡推进，供给瓶颈解除带动#国内AIDC景气度上行。2026年国内订单约600台，国内外需求共振，双轮驱动！
主业修复：基本盘企稳，利润进入上行周期 2025年实现扭亏为盈，军工装备板块逐步复苏，专用车业务稳健增长，传统业务构筑稳定基本盘。
我们预计2026年净利润4-5e，2027年8-9e，公司“柴发+燃机+燃气机”三条路线打开成长空间，坚定看250e市值空间！请一定重视当前胜率和赔率双高的泰豪！
联系我们：范益民/朱珠
总体总结
主题正文
- GEV 2026Q1业绩高增，燃机景气再验证——在手订单达100GW、交付周期拉长至4年，供给约束持续强化，北美缺电主线持续演绎！
- 北美核心客户 PCL：深度绑定，订单持续超预期
- 已签框架合同，成功切入北美数据中心核心供应链，3年1800台3MW机组订单，今年业绩弹性开始释放。
- DFDQ提供燃机机头，#当前订单已提升至40套（20+20）50MW机组，分3年交付；
- LY/JC机头资源，2MW机型率先放量，#订单由40台提升至100+台，持续有进展！
- 100台2MW柴发机组订单，客户#在建规模达2GW+，后续具备持续加单潜力。
- 2025年实现扭亏为盈，军工装备板块逐步复苏，专用车业务稳健增长，传统业务构筑稳定基本盘。
- 我们预计2026年净利润4-5e，2027年8-9e，公司“柴发+燃机+燃气机”三条路线打开成长空间，坚定看250e市值空间！