中银基金王方舟点评医药大跌： 我们认为主要跟短线资金面的波动有关。 基本面上，近期有比较重要的可以收敛置信度的积极事件发生。4.21晚上2026年asco会议披
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中银基金王方舟点评医药大跌：
我们认为主要跟短线资金面的波动有关。
基本面上，近期有比较重要的可以收敛置信度的积极事件发生。4.21晚上2026年asco会议披露摘要目录，根据其具体日程和会议级别，我们可以对一些公司的重要管线有一个较好或积极的预期，并且如果相关临床数据果真如我们预期那样（发生在5月底6月初），则会带动相关公司的价值有一个较大幅度的估值向上重估。对于基本面的判断，现在即便是比较悲观的市场观点，也无法予以否定了。这个变化可能是今年全球医药行业最重要的变化，相关资产将参与到全球资金参与的定价。基本面的大幅低估或早或晚都会兑现。
从盘面上，4.21后相关公司有高开低走“利好兑现”的样子，如果纵览全市场资产表现，似乎今天可能是前期强势的科技成长板块下跌导致的短期流动性吸水和边际变化兑现。但这里要明确指出，现今绝大多数资产的价值远没有将真正的利好价值予以充分定价，更多是边际事件驱动的资金策略行为，并且AI和量化的影响下这种波动明显加大。
我认为，一个高胜率的策略，必须明确策略执行的边界，我管理的组合基于企业的价值去做投资，流动性、市场资金层面带来极短期的净值冲击有时可以避免有时难以避免，但在我们的目标持有周期内，我相信基本面价值兑现最终会带来较好的回报。
总体总结
主题正文
- 我们认为主要跟短线资金面的波动有关。
- 基本面上，近期有比较重要的可以收敛置信度的积极事件发生。
- 4.21晚上2026年asco会议披露摘要目录，根据其具体日程和会议级别，我们可以对一些公司的重要管线有一个较好或积极的预期，并且如果相关临床数据果真如我们预期那样（发生在5月底6月初），则会带动相关公司的价值有一个较大幅度的估值向上重估。
- 对于基本面的判断，现在即便是比较悲观的市场观点，也无法予以否定了。
- 这个变化可能是今年全球医药行业最重要的变化，相关资产将参与到全球资金参与的定价。
- 从盘面上，4.21后相关公司有高开低走“利好兑现”的样子，如果纵览全市场资产表现，似乎今天可能是前期强势的科技成长板块下跌导致的短期流动性吸水和边际变化兑现。
- 但这里要明确指出，现今绝大多数资产的价值远没有将真正的利好价值予以充分定价，更多是边际事件驱动的资金策略行为，并且AI和量化的影响下这种波动明显加大。
- 我认为，一个高胜率的策略，必须明确策略执行的边界，我管理的组合基于企业的价值去做投资，流动性、市场资金层面带来极短期的净值冲击有时可以避免有时难以避免，但在我们的目标持有周期内，我相信基本面价值兑现最终会带来较好的回报。