[红包]均胜电子光模块更新 #公司入股新菲光13.5%股权，切入光模块业务。 新菲光最大客户为甲骨文，北美工厂80%产能供应甲骨文。海外客户还包括谷歌、微软、亚

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[红包]均胜电子光模块更新

#公司入股新菲光13.5%股权，切入光模块业务。 新菲光最大客户为甲骨文，北美工厂80%产能供应甲骨文。海外客户还包括谷歌、微软、亚马逊（均在送样阶段，部分已有小批量订单）。

#以1.6T光模块为主（占比50%），同时覆盖800G、400G光模块；1.6T光模块主要供应甲骨文。目前订单27年月交付10万片。

#若2028年实现40亿收入、30%净利润率（对应12亿净利润），按光模块行业25倍PE估算，估值约250-280亿元；公司计划争取控股并表，50%股权，贡献150e市值。

#公司主业预计明年20e利润，15x估值，300e市值；机器人150e市值，光模块150e市值，总计600e，50%空间。

总体总结

主题正文

1. 新菲光最大客户为甲骨文，北美工厂80%产能供应甲骨文。
2. 海外客户还包括谷歌、微软、亚马逊（均在送样阶段，部分已有小批量订单）。
3. #以1.6T光模块为主（占比50%），同时覆盖800G、400G光模块；
4. 目前订单27年月交付10万片。
5. #若2028年实现40亿收入、30%净利润率（对应12亿净利润），按光模块行业25倍PE估算，估值约250-280亿元；
6. 公司计划争取控股并表，50%股权，贡献150e市值。
7. #公司主业预计明年20e利润，15x估值，300e市值；
8. 机器人150e市值，光模块150e市值，总计600e，50%空间。