【光大高端制造】金富科技——深度研究标的，本月涨幅70%+ ＃我们本周一组织了全市场第一次＆唯一一次公开调研，收购标的公司创始人莫总出席，并展示核心产品。 1）
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【光大高端制造】金富科技——深度研究标的，本月涨幅70%+
＃我们本周一组织了全市场第一次＆唯一一次公开调研，收购标的公司创始人莫总出席，并展示核心产品。
1）通过avc供应大客户nv，通过宝德供应大客户谷歌，后续产能释放后，双鸿、台达、富士康等加大供应份额
2）年前已订购设备、新租赁厂房，预计26年5月开始新产能爬坡，9月正式达产，显示出上市公司赋能后逐步解除产能瓶颈
3）主打焊接环节，标的公司在激光焊、真空钎焊等领域积累深厚。与谷歌的合作始于TPU v2，深度受益于下半年的TPU v8版本及27年上调TPU出货
4）上市公司与标的通过股权协转、超额业绩分成等深度绑定，利益一致，上市公司在工模具、成本管控等方面实现协同
5）26年液冷对赌业绩1.1亿（在A股排前三），从26Q1实际出货来看，可能大幅超出（我们上调26/27年液冷净利润至3/6-7亿元），给26年/27年50倍/30倍PE，叠加主业稳定盈利，初步看到200亿市值
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总体总结
主题正文
- 【光大高端制造】金富科技——深度研究标的，本月涨幅70%+
- ＃我们本周一组织了全市场第一次＆唯一一次公开调研，收购标的公司创始人莫总出席，并展示核心产品。
- 1）通过avc供应大客户nv，通过宝德供应大客户谷歌，后续产能释放后，双鸿、台达、富士康等加大供应份额
- 2）年前已订购设备、新租赁厂房，预计26年5月开始新产能爬坡，9月正式达产，显示出上市公司赋能后逐步解除产能瓶颈
- 3）主打焊接环节，标的公司在激光焊、真空钎焊等领域积累深厚。
- 与谷歌的合作始于TPU v2，深度受益于下半年的TPU v8版本及27年上调TPU出货
- 4）上市公司与标的通过股权协转、超额业绩分成等深度绑定，利益一致，上市公司在工模具、成本管控等方面实现协同
- 5）26年液冷对赌业绩1.1亿（在A股排前三），从26Q1实际出货来看，可能大幅超出（我们上调26/27年液冷净利润至3/6-7亿元），给26年/27年50倍/30倍PE，叠加主业稳定盈利，初步看到200亿市值