【凌玮科技】持续推荐之还能看多久【东北计算机】0423 #近期线下路演持续首推，我们认为1）添加剂板块仍未充分被人知：新+预期差；2）H2有望迎来量价齐升； 1
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【凌玮科技】持续推荐之还能看多久【东北计算机】0423
#近期线下路演持续首推，我们认为1）添加剂板块仍未充分被人知：新+预期差；2）H2有望迎来量价齐升；
1️⃣为什么可以稳健向上？
我们前瞻判断添加剂+树脂刚刚开始，铜箔+二代布确定性加强，市场也在逐步演绎，做此2块交易逻辑划分主要原因是：#添加剂+树脂的通胀主要靠技术代差，#而铜箔+电子布的通胀主要是供应链，本质导致了两块通胀的先后；而凌玮科技主业今年预计1.7e利润，如果按照3000t化学法硅微粉出货，按照当前20w/t价格（海外100w/t），得到合并报表利润在3.8e，可看110e，也就是现在这个位置。
2️⃣我猜测的增量可以看到多远？
基于对台光产能的判断，和产业链的增量信息，我们初步估算M8+9市场预估1.5wt需求量，日本电化+雅都玛+国内供给产能是远远不够的（缺口在40%），意味着后面也一定会通胀，凌玮会沿着20w/t～100w/t区间之间迅速通胀，市场从30e→150e通胀，甚至更高（这个还只是对标龙头价格，没有考虑龙头价格也会上行）。
#那么【凌玮科技】年内的市值空间🟰（3000t60w70%+4e）*30x🟰492e❗️❗️现价4倍空间，以及联瑞也会有相对的空间
总体总结
主题正文
- 【凌玮科技】持续推荐之还能看多久【东北计算机】0423
- #近期线下路演持续首推，我们认为1）添加剂板块仍未充分被人知：新+预期差；
- 2）H2有望迎来量价齐升；
- 我们前瞻判断添加剂+树脂刚刚开始，铜箔+二代布确定性加强，市场也在逐步演绎，做此2块交易逻辑划分主要原因是：#添加剂+树脂的通胀主要靠技术代差，#而铜箔+电子布的通胀主要是供应链，本质导致了两块通胀的先后；
- 而凌玮科技主业今年预计1.7e利润，如果按照3000t化学法硅微粉出货，按照当前20w/t价格（海外100w/t），得到合并报表利润在3.8e，可看110e，也就是现在这个位置。
- 2️⃣我猜测的增量可以看到多远？
- 基于对台光产能的判断，和产业链的增量信息，我们初步估算M8+9市场预估1.5wt需求量，日本电化+雅都玛+国内供给产能是远远不够的（缺口在40%），意味着后面也一定会通胀，凌玮会沿着20w/t～100w/t区间之间迅速通胀，市场从30e→150e通胀，甚至更高（这个还只是对标龙头价格，没有考虑龙头价格也会上行）。
- #那么【凌玮科技】年内的市值空间🟰（3000t60w70%+4e）*30x🟰492e❗️❗️现价4倍空间，以及联瑞也会有相对的空间