🔥🔥🔥【强瑞技术】服务器自动化+液冷，最具确定性的弹性机会 💎manifold：Rubin架构核心变化件，软管加工→inner- manifold不锈钢分水器，
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🔥🔥🔥【强瑞技术】服务器自动化+液冷，最具确定性的弹性机会
💎manifold：Rubin架构核心变化件，软管加工→inner- manifold不锈钢分水器，加工时长翻5倍，精度要求大幅提升，供给端短缺带来格局重塑。单板5000元×36块/柜=单柜价值量18万元，相比GB200时代暴增6倍。强瑞是国内送样进展最快、评价最高的企业，4月已进入日产500套批量阶段，当前产能对应年产值30亿元（1000台CNC），按27年10万机柜×30%份额测算，预计年收入54亿，10.8亿净利润。
💎Stiffener散热结构件：铝宝与AVC合作10年+，锁定NVIDIA/Google/Meta/AMD stiffener高份额，每颗GPU均需使用。25年收入5亿+，26年并表预计收入10亿元，净利润1亿+（净利率13-15%）。同时公司铜排产品增加2款产品，预计2款产品增加6亿营收，整体14亿营收，2.1亿净利润。
💎服务器组装测试设备：通过富士康体系切入NVIDIA液冷检测线L10段，份额较高，今年预计10亿+收入，2亿净利润。
💎原传统主业：深度绑定华为、富士康、苹果三大核心客户，业务相对稳定，每年稳定产生1.5-2亿利润。
🌸期权部分：CDU、光模块液冷、华为液冷核心。
🌸主业5e利润，150e市值底，液冷远期30e收入平台公司可对应10e利润，300e市值底，叠加其他自动化增量合作，我们认为公司长期或成长为400-500e以上公司。
总体总结
主题正文
- 💎manifold：Rubin架构核心变化件，软管加工→inner- manifold不锈钢分水器，加工时长翻5倍，精度要求大幅提升，供给端短缺带来格局重塑。
- 强瑞是国内送样进展最快、评价最高的企业，4月已进入日产500套批量阶段，当前产能对应年产值30亿元（1000台CNC），按27年10万机柜×30%份额测算，预计年收入54亿，10.8亿净利润。
- 💎Stiffener散热结构件：铝宝与AVC合作10年+，锁定NVIDIA/Google/Meta/AMD stiffener高份额，每颗GPU均需使用。
- 25年收入5亿+，26年并表预计收入10亿元，净利润1亿+（净利率13-15%）。
- 同时公司铜排产品增加2款产品，预计2款产品增加6亿营收，整体14亿营收，2.1亿净利润。
- 💎服务器组装测试设备：通过富士康体系切入NVIDIA液冷检测线L10段，份额较高，今年预计10亿+收入，2亿净利润。
- 💎原传统主业：深度绑定华为、富士康、苹果三大核心客户，业务相对稳定，每年稳定产生1.5-2亿利润。
- 🌸主业5e利润，150e市值底，液冷远期30e收入平台公司可对应10e利润，300e市值底，叠加其他自动化增量合作，我们认为公司长期或成长为400-500e以上公司。