【方正电子】鸿富瀚持续推荐❗️一季报预告同比大增，Q2液冷迎来放量时刻 🔥公司26年Q1预计实现归母净利润3500万元至4000万元，同比大幅增长87.3%至1
- 序号：306
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【方正电子】鸿富瀚持续推荐❗️一季报预告同比大增，Q2液冷迎来放量时刻
🔥公司26年Q1预计实现归母净利润3500万元至4000万元，同比大幅增长87.3%至114.0%，26Q1预报增长大超预期，#液冷产品Q2正式起量，预计后续有望逐季环比大增，建议重视！
🌟#液冷新业务弹性充足，26年是起量元年！公司数据中心液冷产品核心产品包括液冷板模组及全链条解决方案。公司已取得国内头部互联网及组装厂订单，并成功获取Meta、Amazon等北美大客户的送样资格，海外产能同步建设中。经我们测算液冷业务预计Q2正式起量，26年有望实现18亿收入，随着客户群体和产品品类不断拓展，未来三年持续保持快速增长！
🌟#主业稳步增长，AI赋能有望持续扩大业务规模。消费电子产品方面，25年公司营业收入6.9亿元，同比增长13.8%，26年预计随着A客户折叠屏发布，单机价值量将进一步提升。 自动化设备方面， 25年公司实现营收0.69亿元，同比增长5.1%。受AI应用、AMOLED 屏幕变化及折叠屏产品量产上市的多重驱动，叠加储能电池领域需求快速放量，相关面板厂商与 ODM 厂商的设备投资意愿显著提升。
🌟#海外电站下半年并网，直接贡献业绩增量。公司25年9月宣布与GW公司、SDCC公司合作，在刚果（金）使用自有及自筹资金投资建设光伏储能电站项目。项目预计于26年7月31日前完成并网，预计15年运营期平均每年实现营收3.6亿元，平均年净利润2.1亿元，平均毛利率69%、净利率60%，下半年并网后直接为公司贡献业绩增量。
🌟我们上调盈利预测，预计2026-2028年分别实现归母净利润4.9、8.8、12.1亿元，对应PE为32.7、18.2、13.3倍倍，持续重点推荐❗️
风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧风险；产能扩充不及预期等。
总体总结
主题正文
- 🔥公司26年Q1预计实现归母净利润3500万元至4000万元，同比大幅增长87.3%至114.0%，26Q1预报增长大超预期，#液冷产品Q2正式起量，预计后续有望逐季环比大增，建议重视！
- 公司已取得国内头部互联网及组装厂订单，并成功获取Meta、Amazon等北美大客户的送样资格，海外产能同步建设中。
- 经我们测算液冷业务预计Q2正式起量，26年有望实现18亿收入，随着客户群体和产品品类不断拓展，未来三年持续保持快速增长！
- 消费电子产品方面，25年公司营业收入6.9亿元，同比增长13.8%，26年预计随着A客户折叠屏发布，单机价值量将进一步提升。
- 受AI应用、AMOLED 屏幕变化及折叠屏产品量产上市的多重驱动，叠加储能电池领域需求快速放量，相关面板厂商与 ODM 厂商的设备投资意愿显著提升。
- 公司25年9月宣布与GW公司、SDCC公司合作，在刚果（金）使用自有及自筹资金投资建设光伏储能电站项目。
- 项目预计于26年7月31日前完成并网，预计15年运营期平均每年实现营收3.6亿元，平均年净利润2.1亿元，平均毛利率69%、净利率60%，下半年并网后直接为公司贡献业绩增量。
- 🌟我们上调盈利预测，预计2026-2028年分别实现归母净利润4.9、8.8、12.1亿元，对应PE为32.7、18.2、13.3倍倍，持续重点推荐❗️