【中泰通信-交换板块旗手】坚持call交换板块，守得云开见月明 [玫瑰]今日，紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%，中兴通讯+6%，，，共进、锐捷、盛科关注度持续

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【中泰通信-交换板块旗手】坚持call交换板块，守得云开见月明

[玫瑰]今日，紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%，中兴通讯+6%，，，共进、锐捷、盛科关注度持续提升。市场终将发现交换板块投资价值。

[玫瑰]坚持两个结论不动摇： 1）2026年是国产算力放量大年，昇腾、大厂自研、非昇腾（寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等）三者要并重，长期跟踪相关变化。

2）超节点带来交换、链接等倍数级增长，2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长，要尤其重视交换板块机遇。

[太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块：中兴通讯、盛科通信、锐捷网络、紫光股份、菲菱科思。且近期有重大边际变化的中兴微51.2T交换芯片进展。

风险提示：产品进展不及预期，互联网下单节奏不及预期

总体总结

主题正文

1. [玫瑰]今日，紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%，中兴通讯+6%，，，共进、锐捷、盛科关注度持续提升。
2. 市场终将发现交换板块投资价值。
3. [玫瑰]坚持两个结论不动摇：
4. 1）2026年是国产算力放量大年，昇腾、大厂自研、非昇腾（寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等）三者要并重，长期跟踪相关变化。
5. 2）超节点带来交换、链接等倍数级增长，2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长，要尤其重视交换板块机遇。
6. [太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块：中兴通讯、盛科通信、锐捷网络、紫光股份、菲菱科思。
7. 且近期有重大边际变化的中兴微51.2T交换芯片进展。
8. 风险提示：产品进展不及预期，互联网下单节奏不及预期