【方正通信】持续看好4月金股：全球光通信领航者，光入柜打开新空间 #新易盛是全球光模块领军企业，受益于AI光通信产业高景气。公司布局基于 VCSEL/EML、硅

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【方正通信】持续看好4月金股：全球光通信领航者，光入柜打开新空间

#新易盛是全球光模块领军企业，受益于AI光通信产业高景气。公司布局基于 VCSEL/EML、硅光方案的 400G、800G、1.6T系列高速光模块。公司产品广泛应用于AI数据中心互联，对接海外头部CSP客户。

#云厂商资本开支加速扩张，光模块量价齐升。预计2026年海外四大CSP资本开支超6000亿美金，标志着AI产业延续高景气。CSP的巨额投资推动800G光模块规模化放量。

#Scale-up驱动光通信行业变革，NPO、CPO方案推动光入柜内。随着电连接在超高密度场景下遭遇瓶颈，CPO、NPO及LPO等光互连技术在柜内与柜间的渗透率将显著提高。公司作为光模块龙头，与海外CSP深度合作，有望率先受益NPO渗透率提升。

风险提示：海外CSP投资不及预期，地缘政治风险，技术路径迭代不及预期等。 #新易盛

总体总结

主题正文

1. 【方正通信】持续看好4月金股：全球光通信领航者，光入柜打开新空间
2. 公司布局基于 VCSEL/EML、硅光方案的 400G、800G、1.6T系列高速光模块。
3. 预计2026年海外四大CSP资本开支超6000亿美金，标志着AI产业延续高景气。
4. CSP的巨额投资推动800G光模块规模化放量。
5. #Scale-up驱动光通信行业变革，NPO、CPO方案推动光入柜内。
6. 随着电连接在超高密度场景下遭遇瓶颈，CPO、NPO及LPO等光互连技术在柜内与柜间的渗透率将显著提高。
7. 公司作为光模块龙头，与海外CSP深度合作，有望率先受益NPO渗透率提升。
8. 风险提示：海外CSP投资不及预期，地缘政治风险，技术路径迭代不及预期等。