【厦钨新能】业绩超预期，股权激励落地，强Call！ #业绩超预期，H2主业增量可期# 公司公告，26年Q1实现收入65.9亿元，同比+118%，实现归母利润2.
- 序号：082
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【厦钨新能】业绩超预期，股权激励落地，强Call！
#业绩超预期，H2主业增量可期# 公司公告，26年Q1实现收入65.9亿元，同比+118%，实现归母利润2.2亿元，同比+79%，实现扣非利润2.18亿元，同比+96%，超预期！
我们预计，公司Q1钴酸锂出货1.47万吨，单吨盈利1万+，三元出货1.3万吨，单吨3k+，铁锂出货2000吨+，盈亏平衡，贮氢合金贡献利润1kw。
业绩超预期的原因：1、钴酸锂：出货同比提升40%+，核心原因是公司高端占比高，产能供不应求， 2、三元：出货同比+20%，单吨盈利超预期，主要受益海外客户放量（沃尔沃等），#后续单月出货有望超1万吨，主要受益H、M两大客户放量。
#股权激励落地，锁定核心研发人员# 公司公告拟以42.35元/股的价格向318名核心员工授予291万股限制性股票。考核目标为，2026年：净利润增长率≥20%，专利申请≥86个；2027年：净利润增长率≥35%，专利申请≥90个；2028年：净利润增长率≥55%，专利申请≥95个，公司股权激励主要目的锁定核心研发人员（固态和NL结构）。
#硫化锂供不应求，大客户定点在即# 公司目前硫化锂中试线良率40%-50%，预计两个月内良率提升至80%，良率制约了公司硫化锂的产能，目前三井和B客户供不应求，大客户定点在即，良率提升后，下半年公司将继续扩产50吨级产能。
#投资建议# 我们再次强调公司是固态电池材料龙头，必配标的，预计公司今年利润12亿，坚定看千亿市值！
总体总结
主题正文
- 公司公告，26年Q1实现收入65.9亿元，同比+118%，实现归母利润2.2亿元，同比+79%，实现扣非利润2.18亿元，同比+96%，超预期！
- 我们预计，公司Q1钴酸锂出货1.47万吨，单吨盈利1万+，三元出货1.3万吨，单吨3k+，铁锂出货2000吨+，盈亏平衡，贮氢合金贡献利润1kw。
- 业绩超预期的原因：1、钴酸锂：出货同比提升40%+，核心原因是公司高端占比高，产能供不应求， 2、三元：出货同比+20%，单吨盈利超预期，主要受益海外客户放量（沃尔沃等），#后续单月出货有望超1万吨，主要受益H、M两大客户放量。
- 公司公告拟以42.35元/股的价格向318名核心员工授予291万股限制性股票。
- 考核目标为，2026年：净利润增长率≥20%，专利申请≥86个；
- 2028年：净利润增长率≥55%，专利申请≥95个，公司股权激励主要目的锁定核心研发人员（固态和NL结构）。
- 公司目前硫化锂中试线良率40%-50%，预计两个月内良率提升至80%，良率制约了公司硫化锂的产能，目前三井和B客户供不应求，大客户定点在即，良率提升后，下半年公司将继续扩产50吨级产能。
- 我们再次强调公司是固态电池材料龙头，必配标的，预计公司今年利润12亿，坚定看千亿市值！