【国盛计算机臻选】道通科技：从充电桩到AIDC电源，筑牢AI算力供电技术壁垒 #26Q1业绩符合预期、扣非及汇兑损益净利同比+30%至42%。1）公司发布26Q
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【国盛计算机臻选】道通科技：从充电桩到AIDC电源，筑牢AI算力供电技术壁垒
#26Q1业绩符合预期、扣非及汇兑损益净利同比+30%至42%。1）公司发布26Q1业绩预告，预计 2026 年 1-3 月实现营业收入为 12.8亿元至 13.05亿元，与上年同期相比，同比增长 17.03%至 19.31%。2）预计 2026 年 1-3 月实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益及汇兑损益的净利润为2.2亿元至2.4亿元，同比增长 30.35%至 42.20%。
#数据中心：HVDC+SST双轨布局、筑牢算力供电技术壁垒。1）HVDC：下一代Power Rack/Sidecar方案，不仅完全适配NVIDIA联盟的800V生态标准，还针对Google、Meta等头部云厂商的定制化需求，额外优化了3大核心技术。#目前公司已同步对接两大厂商的定制化需求，可快速适配不同客户的差异化规格。2）SST：实验室原型机已完成性能验证，#预计2028年实现小批量试点，2029年完成规模化商用
#AI：以硬件为入口、转向基础license+Altoken付费。2026年，公司将强化Hub平台的生态能力，支持用户自由接入并集群化管理不同品牌、不同形态的具身机器人。同时，持续强化AIP平台，推进token使用量的持续性收费模式。
#具身智能：空地一体智能巡检实现应用、试点区域效率提升42%。公司具身智能巡检解决方案已经在多个城市和行业实现规模化应用，道和通泰通过空地一体感知系统助力某市实现交通信号灯动态优化，实际运行数据显示，试点区域通行效率提升 42%，平均延误时间减少 35%，碳排放降低 18%。
[玫瑰]风险提示：下游景气度不及预期；创新业务商业化推进不及预期；宏观经济波动。
总体总结
主题正文
- #26Q1业绩符合预期、扣非及汇兑损益净利同比+30%至42%。
- 1）公司发布26Q1业绩预告，预计 2026 年 1-3 月实现营业收入为 12.8亿元至 13.05亿元，与上年同期相比，同比增长 17.03%至 19.31%。
- 2）预计 2026 年 1-3 月实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益及汇兑损益的净利润为2.2亿元至2.4亿元，同比增长 30.35%至 42.20%。
- 1）HVDC：下一代Power Rack/Sidecar方案，不仅完全适配NVIDIA联盟的800V生态标准，还针对Google、Meta等头部云厂商的定制化需求，额外优化了3大核心技术。
- 2）SST：实验室原型机已完成性能验证，#预计2028年实现小批量试点，2029年完成规模化商用
- 2026年，公司将强化Hub平台的生态能力，支持用户自由接入并集群化管理不同品牌、不同形态的具身机器人。
- 公司具身智能巡检解决方案已经在多个城市和行业实现规模化应用，道和通泰通过空地一体感知系统助力某市实现交通信号灯动态优化，实际运行数据显示，试点区域通行效率提升 42%，平均延误时间减少 35%，碳排放降低 18%。
- [玫瑰]风险提示：下游景气度不及预期；