【兴证医药】恒瑞医药2026年一季报资料整理 玫瑰2026Q1实现营收81.41亿元 （YoY+12.98%），归母净利22.82亿元（YoY+21.78%），
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【兴证医药】恒瑞医药2026年一季报资料整理 玫瑰2026Q1实现营收81.41亿元 （YoY+12.98%），归母净利22.82亿元（YoY+21.78%），扣非净利21.72亿元（YoY+16.59%），经营性现金流7.86亿元（YoY+41.66%）。
玫瑰26Q1许可收入7.87亿元（去年同期~5.53亿元，同比+45.5%），国内销售收入同比约+10%。其中，创新药销售收入45.26亿元，同比+25.75%，占药品销售收入比达61.69%（去年同期占~54%）；仿制药收入28.11亿元，同比约-8%。创新药中，抗肿瘤药收入33.13亿元，同比+11.63%，非肿瘤收入12.13亿元，同比+92.13%。
玫瑰2026Q1毛利率86.6%(YoY+1.43pct)，净利率28.02%(YoY+1.98pct)，销售费用率26.98%(YoY-0.32pct)，管理费用率7.59%(YoY-0.55pct)，研发费用率20.28%(YoY-1pct，研发费用同比+7.7%)，财务费用率0.28%(YoY+1.4pct)。
玫瑰26Q1重磅会议数据： ‒ HRS-1893 (Myosin抑制剂) 梗阻性肥厚型心肌病II期数据，ACC LBA口头，全球BIC潜力 ‒ SHR-1139 (IL-23p19/IL-36R双抗) 中重度斑块状银屑病I期数据，AAD，全球FIC/BIC潜力 ‒ SHR-A2009 (HER3 ADC) 三项临床研究 (两项EGFR突变肺癌)，ELCC，全球FIC潜力
玫瑰Q2-Q4值得关注的事件
- 重申创新药全年销售收入超过30%增长指引
- 潜在9款创新药或适应症获批及10+项上市申请递交
- BD及国际化动能持续: 多个海外临床项目启动，包括潜在全球II期项目
- ASCO、ESMO等多项数据亮相，ADC管线收获年
☎️业绩会: 4月23日（周四）早上8点 网络参会 电话参会86-01021377168，密码506827 #如需白名单或外呼请联系对口销售报名#
仅为公开资料整理，不涉及投资建议。资料来源：公司公告 联系人：王佳慧18801298007/孙宋暄/杨希成/黄翰漾/孙媛媛
总体总结
主题正文
- 玫瑰2026Q1实现营收81.41亿元 （YoY+12.98%），归母净利22.82亿元（YoY+21.78%），扣非净利21.72亿元（YoY+16.59%），经营性现金流7.86亿元（YoY+41.66%）。
- 玫瑰26Q1许可收入7.87亿元（去年同期~5.53亿元，同比+45.5%），国内销售收入同比约+10%。
- 其中，创新药销售收入45.26亿元，同比+25.75%，占药品销售收入比达61.69%（去年同期占~54%）；
- 玫瑰2026Q1毛利率86.6%(YoY+1.43pct)，净利率28.02%(YoY+1.98pct)，销售费用率26.98%(YoY-0.32pct)，管理费用率7.59%(YoY-0.55pct)，研发费用率20.28%(YoY-1pct，研发费用同比+7.7%)，财务费用率0.28%(YoY+1.4pct)。
- ‒ HRS-1893 (Myosin抑制剂) 梗阻性肥厚型心肌病II期数据，ACC LBA口头，全球BIC潜力
- ‒ SHR-1139 (IL-23p19/IL-36R双抗) 中重度斑块状银屑病I期数据，AAD，全球FIC/BIC潜力
- ‒ SHR-A2009 (HER3 ADC) 三项临床研究 (两项EGFR突变肺癌)，ELCC，全球FIC潜力
- 仅为公开资料整理，不涉及投资建议。