交易台 – 高盛中国开盘 市场情绪 📊 尽管中东局势反复，市场焦点似乎已转回盈利与基本面。 📊 尽管市场情绪较 3 月中旬已大幅改善，但随着部分主题赛道愈发拥挤
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交易台 – 高盛中国开盘
市场情绪 📊 尽管中东局势反复，市场焦点似乎已转回盈利与基本面。 📊 尽管市场情绪较 3 月中旬已大幅改善，但随着部分主题赛道愈发拥挤，预计市场走势将更具选择性。 💻 隔夜部分 AI 硬件 / 基础设施企业发布一季度财报，但未能满足市场的高预期。 ❌ 液冷龙头英维克（Envicool）一季度净利润同比下滑82%，而其股价在前一日已上涨超 9%，业绩不及预期引发关注。 ❌ 光模块龙头天孚通信（TFC）一季度净利润同比增长 45%，但考虑到市场高预期及中际旭创（Innolight）的强劲业绩，该表现也被视为相对不及预期。 🔋 另一方面，市场焦点可能转向锂链 / 可再生能源板块。 📈 天齐锂业指引一季度净利润同比增长15-18 倍，远超预期，有望带动锂链板块走高。 🔋 宁德时代（CATL）定增询价转让价确认为410.34 元 / 股，较 2025 年 11 月转让时 6.9% 的折价率收窄至 5.12%，高于市场此前的普遍预期。 🔋 宁德时代 “超级科技日”（今晚 7 点，香港时间）预计将获得市场关注，公司称其为 “史上最大规模技术更新” 活动，预计将发布钠离子电池、固态电池及快充技术的最新进展。
市场新闻 政策 / 可再生能源 🏛️ 中国国务院第十九次专题学习聚焦能源安全与绿色转型，强调加快发展风电、光伏、水电等可再生能源，推进分布式能源系统和新型电力基础设施建设，同时将煤炭作为稳定能源供应的基础。 锂 / 电池板块 🔋 天齐锂业（002466.SZ）指引一季度净利润为 17-20 亿元人民币，同比增长1530%-1818%，环比增长 501%-607%，主要受益于锂价上涨及 SQM 投资收益大幅回升。 🔋 宁德时代（300750.SZ）将于 4 月 21 日举办 2026 年 “超级科技日”，预计发布钠离子电池、固态电池及快充技术的最新进展，公司称其为 “史上最大规模技术更新”，旨在攻克行业关键瓶颈。 TMT 板块 💻 中际旭创（300394.SZ）公布一季度净利润 4.92 亿元人民币，同比增长 45.8%，业绩不及市场预期。 💻 英维克（002837.SZ）公布一季度营收 11.8 亿元人民币，同比增长 26%，但净利润同比下滑 82% 至 870 万元人民币，业绩不及市场预期。 💻 芯原股份（688521.SZ）表示，年初至今新增订单已达 45.2 亿元人民币，其中 超 85% 与 AI 计算相关，主要为云端 AI 专用集成电路（ASIC）及 IP 业务。 💡 高盛研报观点：芯原股份（688521.SS）：强劲的 ASIC 订单支撑未来增长，2025 年第四季度业绩符合预期，维持买入评级。 消费电子 📱 华为发布最新款折叠屏手机，售价 10999 元人民币。 📱 公司警告，受存储芯片短缺影响，后续可能不得不上调产品价格。 高盛研报观点 💡 Montage（688008.SS）：存储接口 IC 需求增长及 DDR4 Gen 4 升级浪潮将推动 2026 年一季度业绩，维持买入评级。 今日财报预告 📄 中国卫通（600118 CH） 📄 福耀玻璃工业集团股份有限公司（600660 CH） 📄 恒力石化股份有限公司（600346 CH） 📄 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司（000426 CH） 📄 牧原食品股份有限公司（002714 CH） 📄 苏州东山精密制造股份有限公司（002384 CH） 📄 紫金矿业集团股份有限公司（601899 CH）
总体总结
主题正文
- ❌ 液冷龙头英维克（Envicool）一季度净利润同比下滑82%，而其股价在前一日已上涨超 9%，业绩不及预期引发关注。
- ❌ 光模块龙头天孚通信（TFC）一季度净利润同比增长 45%，但考虑到市场高预期及中际旭创（Innolight）的强劲业绩，该表现也被视为相对不及预期。
- 🔋 宁德时代 “超级科技日”（今晚 7 点，香港时间）预计将获得市场关注，公司称其为 “史上最大规模技术更新” 活动，预计将发布钠离子电池、固态电池及快充技术的最新进展。
- 🔋 天齐锂业（002466.SZ）指引一季度净利润为 17-20 亿元人民币，同比增长1530%-1818%，环比增长 501%-607%，主要受益于锂价上涨及 SQM 投资收益大幅回升。
- 🔋 宁德时代（300750.SZ）将于 4 月 21 日举办 2026 年 “超级科技日”，预计发布钠离子电池、固态电池及快充技术的最新进展，公司称其为 “史上最大规模技术更新”，旨在攻克行业关键瓶颈。
- 💻 英维克（002837.SZ）公布一季度营收 11.8 亿元人民币，同比增长 26%，但净利润同比下滑 82% 至 870 万元人民币，业绩不及市场预期。
- 💻 芯原股份（688521.SZ）表示，年初至今新增订单已达 45.2 亿元人民币，其中 超 85% 与 AI 计算相关，主要为云端 AI 专用集成电路（ASIC）及 IP 业务。
- 💡 高盛研报观点：芯原股份（688521.SS）：强劲的 ASIC 订单支撑未来增长，2025 年第四季度业绩符合预期，维持买入评级。