🔥【国金机械】重视光模块设备行业的持续性——旭创Q1资本开支炸裂增长！ [玫瑰]设备景气度的一次重要验证，龙头光模块公司资本开支4-5倍增长！ [礼物] 下游扩
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🔥【国金机械】重视光模块设备行业的持续性——旭创Q1资本开支炸裂增长！
[玫瑰]设备景气度的一次重要验证，龙头光模块公司资本开支4-5倍增长！
[礼物] 下游扩产：根据中际旭创财报，Q1公司资本开支达到19.3e，去年同期仅为4.02e，同比翻了近5倍。 [礼物] 中游订单：联讯仪器等公司订单几倍增长！
[玫瑰]# 我们继续强call测试方向的重估！核心中期通胀逻辑在于： 1️⃣ 国产化率进入加速阶段（10%→50%） 2️⃣ 更新需求：测试环节从800G→1.6T→CPO都需要更换设备（示波器等要求更高） 3️⃣ 增量需求：CPO的测试阶段预计时间是光模块阶段的几倍，时间长→测试设备数量需求提升。
📈 投资建议： 1️⃣ 联讯仪器：光模块+CPO+晶圆全产业链龙头 2️⃣ 华盛昌：收购伽兰特，订单超预期 3️⃣ 罗博特科：耦合设备龙头（光模块+CPO） 4️⃣ 科瑞技术：耦合设备北美大厂进展顺利 5️⃣ 优利德：子公司联讯代工
[玫瑰]光模块设备行业深度：
☎ 欢迎联系：国金机械满在朋团队 倪赵义 15928688076/刘民喆18516209797 #光模块
总体总结
主题正文
- 🔥【国金机械】重视光模块设备行业的持续性——旭创Q1资本开支炸裂增长！
- [玫瑰]设备景气度的一次重要验证，龙头光模块公司资本开支4-5倍增长！
- [礼物] 下游扩产：根据中际旭创财报，Q1公司资本开支达到19.3e，去年同期仅为4.02e，同比翻了近5倍。
- [礼物] 中游订单：联讯仪器等公司订单几倍增长！
- 3️⃣ 增量需求：CPO的测试阶段预计时间是光模块阶段的几倍，时间长→测试设备数量需求提升。
- 2️⃣ 华盛昌：收购伽兰特，订单超预期
- ☎ 欢迎联系：国金机械满在朋团队 倪赵义 15928688076/刘民喆18516209797 #光模块