📌 💡 📦 目前 2026-2027 年物料已经基本分配完毕，；紧缺物料（如光芯片）2028-2030 年的产能已经开始预定。 🏆 在新物料获取可能性上，一线公
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💡 📦 目前 2026-2027 年物料已经基本分配完毕，；紧缺物料（如光芯片）2028-2030 年的产能已经开始预定。 🏆 在新物料获取可能性上，一线公司（旭创、新易盛）远高于其他企业。 🔄 物料分配格局正在重塑订单格局： 📈 一线公司 2026 年仍在加单，因为部分客户发现其他光模块公司在获取物料方面难度太大，将部分订单转到旭创、新易盛，所以龙头两家今年业绩仍有很大，前提是物料方面从供应商继续挤压出增量。 🔍 💡 光芯片：2026-2028 年仍然紧张，多家国内供应商将获得扶持，产能扩张速度将达到。 🔌 mSAP PCB：2026-2028 年需求增量巨大，一线光模块厂会重点扶持多家 PCB 企业在 mSAP 产品上的扩产，主要用在 800G 高端产品 / 1.6T/3.2T/NPO 上，每年数百亿市场规模。 💻 DSP：交期变长，需提前约 50 周下单，NCNR 订单居多。 🔄 旋光片 & PD 等：一线公司基本不缺；二三线公司可能会略微紧张。
总体总结
主题正文
- 📦 目前 2026-2027 年物料已经基本分配完毕，；
- 紧缺物料（如光芯片）2028-2030 年的产能已经开始预定。
- 🏆 在新物料获取可能性上，一线公司（旭创、新易盛）远高于其他企业。
- 🔄 物料分配格局正在重塑订单格局：
- 📈 一线公司 2026 年仍在加单，因为部分客户发现其他光模块公司在获取物料方面难度太大，将部分订单转到旭创、新易盛，所以龙头两家今年业绩仍有很大，前提是物料方面从供应商继续挤压出增量。
- 💡 光芯片：2026-2028 年仍然紧张，多家国内供应商将获得扶持，产能扩张速度将达到。
- 🔌 mSAP PCB：2026-2028 年需求增量巨大，一线光模块厂会重点扶持多家 PCB 企业在 mSAP 产品上的扩产，主要用在 800G 高端产品 / 1.6T/3.2T/NPO 上，每年数百亿市场规模。
- 💻 DSP：交期变长，需提前约 50 周下单，NCNR 订单居多。