❗️关注推理算力和商业航天发展机遇 【建投计算机】0419 [太阳]本周投资组合：#深信服、#海光信息、#鼎捷数智、#道通科技、#虹软科技、#合合信息、#中控技
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❗️关注推理算力和商业航天发展机遇 【建投计算机】0419
[太阳]本周投资组合：#深信服、#海光信息、#鼎捷数智、#道通科技、#虹软科技、#合合信息、#中控技术、#海天瑞声、#国能日新
[玫瑰]#Agent重塑算力底座，#需求爆发推动CPU量价齐升 传统大模型的单次交互正向Agent复杂多步推理循环演进，随着智能体任务变多变杂，计算负载正从GPU密集转向CPU密集，预计AI数据中心CPU与GPU配比将从当前的1:8向未来1:2甚至1:1转变。同时，AI算力需求爆发叠加产能被GPU大量挤占，服务器CPU正呈现从消费级蔓延至企业级的递进式涨价，短期缺货难以缓解。当前，Nvidia、Arm及头部云厂商均在加速自研CPU布局，印证了CPU在AI算力基础设施中重要性的持续提升。
[玫瑰]#突破推理成本瓶颈，#ASIC引爆硬件异构新时代 随着AI从训练走向推理，Token成本已成制约应用扩张的核心瓶颈。定制化ASIC凭借极致的能效比正成为降低单Token成本的最优解，Marvell预计2023-2028年全球AI ASIC市场年复合增长率将高达53%。为规避通用GPU强绑定风险与实现降本，Meta联手博通延期合作至2029并开发2nm ASIC，OpenAI、谷歌亦加码外部合作。目前超六成AI初创公司选择ASIC路线，通过主攻极端场景、深耕垂直行业或生态绑定巨头实现突围，算力部署正加速走向通用GPU为主+定制ASIC为辅的异构协同模式。
[玫瑰]#2026航天日聚焦成都，#多型火箭验证提速高质量组网。 回顾2025年中国航天发射次数同比大幅提升35%，商业航天规模化星座生产线加速推进。4月24日中国航天日将在成都举办，全面聚焦商业航天高质量发展。展望2026年，中国航天任务将继续密集实施，多型可重复使用火箭（如长征十号乙、朱雀三号）将迎来密集飞行验证。火箭运力供给丰富度的提升与成本优化，有望全面加速我国卫星互联网系统组网建设，推动商业航天迈入高水平安全与高质量发展的新阶段。
投资方向：看好推理算力和商业航天产业趋势。标的见#周组合和报告。#
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总体总结
主题正文
- ❗️关注推理算力和商业航天发展机遇 【建投计算机】0419
- [太阳]本周投资组合：#深信服、#海光信息、#鼎捷数智、#道通科技、#虹软科技、#合合信息、#中控技术、#海天瑞声、#国能日新
- 传统大模型的单次交互正向Agent复杂多步推理循环演进，随着智能体任务变多变杂，计算负载正从GPU密集转向CPU密集，预计AI数据中心CPU与GPU配比将从当前的1:8向未来1:2甚至1:1转变。
- 随着AI从训练走向推理，Token成本已成制约应用扩张的核心瓶颈。
- 定制化ASIC凭借极致的能效比正成为降低单Token成本的最优解，Marvell预计2023-2028年全球AI ASIC市场年复合增长率将高达53%。
- 为规避通用GPU强绑定风险与实现降本，Meta联手博通延期合作至2029并开发2nm ASIC，OpenAI、谷歌亦加码外部合作。
- 目前超六成AI初创公司选择ASIC路线，通过主攻极端场景、深耕垂直行业或生态绑定巨头实现突围，算力部署正加速走向通用GPU为主+定制ASIC为辅的异构协同模式。
- 展望2026年，中国航天任务将继续密集实施，多型可重复使用火箭（如长征十号乙、朱雀三号）将迎来密集飞行验证。