【DW电子】每日复盘每日新-电子4.19 #周行情：# 存储：德明利+15%，佰维存储+12%，业绩交流超预期持续演绎。 国产算力：tokens需求超预期，壁仞
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.19
#周行情：# 存储：德明利+15%，佰维存储+12%，业绩交流超预期持续演绎。 国产算力：tokens需求超预期，壁仞+35%，天数+32%，沐曦18%，翱捷+14%，海光+12%，寒武纪+10%。 AI 27估值切换全面开启，上周蘅东光+30.65%，宏和科技+29.71%，鼎通科技+27.9%，长光华芯+24.48%，源杰科技17.96%，中际旭创+15.84%，兴森科技+13.99%，胜宏科技+13.38%，生益科技+13.14%，东山精密+12.92%。
#公告# 海康威视25年营收925.08亿元，yoy+0.01%；归母净利润141.95亿元，yoy+18.52%。26Q1营收182.6亿元，yoy+12.3%，归母净利润32.1亿元，yoy+18.7%。
#观点：#
- 芯碁微装持续重点推荐，坚定看500e以上市值！公司在先进封装又有大突破，一定要重视！（看到这条的领导，关心的话可以电话） -PCB：产业层面ASIC、光模块、载板等PCB订单高增，景气度持续向好。4月下旬进入美股财报季AI板块催化密集，板块有望逐步向27年估值切换。#深南，沪电，生益科技，胜宏等。# -利基存储：市场预期尚低，涨价开始放映至业绩，#我们积极看好兆易/普冉等利基存储业绩开始释放。Q1nor等料号持续涨价，开始反映至Q1业绩端。华邦、旺宏3月营收环比显著增长，利基存储厂Q2业绩亦将表现亮眼。利基NAND方面，我们认为市场对其关注度与涨价预期仍较低，铠侠等原厂加速退出利基存储市场，出让广阔空间。
- 东山精密：东山Q1业绩超预期印证索尔思业绩爆发力，光模块+光芯片业绩弹性强，重点推荐东山精密，初步看3500亿以上市值！
- 盛科通信：看好2026年国产超节点大年下的Switch芯片机会，从生态卡位上看，盛科是唯一独立第三方、以太网Switch芯片公司，今年互联网客户有望持续突破。是不容忽视的“黑马”！ -华勤技术：看好超节点时代 #华勤技术# 超节点方案机柜的全栈交付稀缺能力和国产卡全面适配卡位优势。公司核心云厂商客户结构稳固，受益国产算力周期，2026年算力量价齐升。
总体总结
主题正文
- 国产算力：tokens需求超预期，壁仞+35%，天数+32%，沐曦18%，翱捷+14%，海光+12%，寒武纪+10%。
- AI 27估值切换全面开启，上周蘅东光+30.65%，宏和科技+29.71%，鼎通科技+27.9%，长光华芯+24.48%，源杰科技17.96%，中际旭创+15.84%，兴森科技+13.99%，胜宏科技+13.38%，生益科技+13.14%，东山精密+12.92%。
- 26Q1营收182.6亿元，yoy+12.3%，归母净利润32.1亿元，yoy+18.7%。
- 华邦、旺宏3月营收环比显著增长，利基存储厂Q2业绩亦将表现亮眼。
- 利基NAND方面，我们认为市场对其关注度与涨价预期仍较低，铠侠等原厂加速退出利基存储市场，出让广阔空间。
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- 东山精密：东山Q1业绩超预期印证索尔思业绩爆发力，光模块+光芯片业绩弹性强，重点推荐东山精密，初步看3500亿以上市值！
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- 盛科通信：看好2026年国产超节点大年下的Switch芯片机会，从生态卡位上看，盛科是唯一独立第三方、以太网Switch芯片公司，今年互联网客户有望持续突破。
- 公司核心云厂商客户结构稳固，受益国产算力周期，2026年算力量价齐升。