【财通电子&新科技 唐佳】周观点：三剑客组合表现强势；维持推荐华勤并#引入推荐浪潮信息，鲜明看多国产超节点带来的投资机遇0420 1️⃣重点已推标的回顾：两组三
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【财通电子&新科技 唐佳】周观点：三剑客组合表现强势；维持推荐华勤并#引入推荐浪潮信息，鲜明看多国产超节点带来的投资机遇0420
1️⃣重点已推标的回顾：两组三剑客
各位领导，我们自去年12月底为您推荐了国产算力三剑客（芯原+伟测+华丰），其中伟测科技和华丰科技已在周内触达新高。两者都是昇腾链核心标的，但是买点各有不同：伟测的核心买点在于后道测试服务环节高景气，华丰科技则是高速线模组核心供应商，有望实现光电业务协同发展。当前，在芯原股份一季度业绩担忧利空出尽、二季度有望开始为大客户批量交付芯片产品的预期下，#我们认为胜率较高，仍然积极看好。#
另一方面，我们是卖方中为数不多的半导体材料大多头。在我们近期持续推荐的半导体材料三剑客中（鼎龙+江丰+上海新阳），上海新阳和鼎龙股份周内触及新高，我们认为核心逻辑是#市场在buyin有优秀业绩的半导体材料公司。我们谈到，买设备要买订单预期、买材料就要买业绩（而且最好是当期就有业绩）。优秀的业绩能反映公司的产能储备和供应链卡位，因此市场也更愿意为此类公司打远期预期。当前继续积极看多材料三剑客（#联系我们获取标的空间感）。
2️⃣本期新增重点推荐：浪潮信息‼️
各位领导，我们在前期为您推送的周观点中明确底部看多的立讯精密和华勤技术目前已反弹 20%+（如果您观察推荐时点的话会发现我们是反弹前两天精准开推的）。
我们认为，在国产超节点放量预期下，OEM的价值重心有望由标准化组装上移至“系统级架构+高速互联+液冷+大规模交付”的全栈集成，格局有望持续改善；具备计算/网络/液冷全栈能力并深度绑定CSP的头部厂商盈利能力有望实现显著提升。
我们看到，#在国内超节点供应商中浪潮信息、华勤技术、新华三已与其他友商拉开明显份额优势——阿里端主要为华勤、浪潮、华三；字节端主要为超微、浪潮、华三；腾讯端主要为华勤、浪潮、华三。我们认为，头部OEM利润率有望随国内超节点放量持续改善。因此，本期我们继续维持对华勤技术的看好，#同步开始看多浪潮信息的中线配置价值‼️
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总体总结
主题正文
- 维持推荐华勤并#引入推荐浪潮信息，鲜明看多国产超节点带来的投资机遇0420
- 各位领导，我们自去年12月底为您推荐了国产算力三剑客（芯原+伟测+华丰），其中伟测科技和华丰科技已在周内触达新高。
- 两者都是昇腾链核心标的，但是买点各有不同：伟测的核心买点在于后道测试服务环节高景气，华丰科技则是高速线模组核心供应商，有望实现光电业务协同发展。
- 在我们近期持续推荐的半导体材料三剑客中（鼎龙+江丰+上海新阳），上海新阳和鼎龙股份周内触及新高，我们认为核心逻辑是#市场在buyin有优秀业绩的半导体材料公司。
- 各位领导，我们在前期为您推送的周观点中明确底部看多的立讯精密和华勤技术目前已反弹 20%+（如果您观察推荐时点的话会发现我们是反弹前两天精准开推的）。
- 我们认为，在国产超节点放量预期下，OEM的价值重心有望由标准化组装上移至“系统级架构+高速互联+液冷+大规模交付”的全栈集成，格局有望持续改善；
- 我们认为，头部OEM利润率有望随国内超节点放量持续改善。
- 因此，本期我们继续维持对华勤技术的看好，#同步开始看多浪潮信息的中线配置价值‼️