【ZX通信】通信周观点：展望全球光互联广阔空间20260419 全球光互联长期空间有望数十倍于当前需求，旭创的超预期打开了光互联所有环节的空间。在抱紧旭创+新易
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【ZX通信】通信周观点：展望全球光互联广阔空间20260419
全球光互联长期空间有望数十倍于当前需求，旭创的超预期打开了光互联所有环节的空间。在抱紧旭创+新易盛的大光后，还能在光芯片、二线光、OCS、DCI、CPO等多个领域发掘赔率极高的超预期品种，坚定看好光互联爆发趋势！#核心推荐：汇绿、光迅、华丰、长光、旭创！
[太阳]光迅科技：新增推荐！光芯片+无源光器件+OCS+DCI+CPO全线出海！被低估的光通信龙头！ 光迅控股股东变化，为了全面出海。#光迅是光芯片+OCS+DCI+CPO+光模块的全平台龙头！ ①OCS：在OFC 2026演示320×320 OCS，掌握MEMS mirror阵列芯片，自主开发的阵列耦合调试系统。 ②DCI：在OFC 2026推出800G ZR lite，预计深度参与诺基亚的DCI业务（光迅为诺基亚提供系列光电子器件和模块产品，合作长达20年）。 ③CPO：深度布局CPO三大核心组件——光引擎、Shuffle Box、ELSFP。 ④光模块和光芯片：在OFC 2026发布3.2T NPO，12.8T XPO等。光芯片布局VCSEL+CW+EML+探测器。
[太阳]长光华芯：业绩符合预期，强化海外布局，光芯片板块首推！ 长光华芯Q1业绩符合预期。Q1开始小批量出货，后续利润预计有大提升（类似24年的源杰）。已形成 VCSEL、DFB、EML、PIN 四大类光通信芯片产品矩阵，通过星钥光子布局硅光集成技术、通过匀晶光电布局薄膜铌酸锂。公司年报提到，“全球光芯片产能短缺，为公司出海提供了重要的机遇期”。
[太阳]汇绿生态：二线光首推，静待花开 物料充足，800G和1.6T稳步交付，AOC领域有大超预期的潜力（近期海外AOC指引提升，coherent链的AOC预计大幅收益，公司AOC订单很好）。公司不是单纯的光模块公司，后续在光引擎、AOC、NPO领域均有很大空间，持续坚定看好。
[太阳]华丰科技：国产算力互联环节核心龙头，光铜并进加速！ 国产算力先涨了AI芯片和算力租赁，建议下阶段重点关注国产算力互联环节！国产算力为了超节点快速推进，大概率采用光铜并进。华丰科技是高速线模组核心龙头，推进光互联布局，华丰逐步成为适配全部国内AI芯片、横跨所有国内云厂的光铜互联龙头！
总体总结
主题正文
- 在抱紧旭创+新易盛的大光后，还能在光芯片、二线光、OCS、DCI、CPO等多个领域发掘赔率极高的超预期品种，坚定看好光互联爆发趋势！
- ①OCS：在OFC 2026演示320×320 OCS，掌握MEMS mirror阵列芯片，自主开发的阵列耦合调试系统。
- ②DCI：在OFC 2026推出800G ZR lite，预计深度参与诺基亚的DCI业务（光迅为诺基亚提供系列光电子器件和模块产品，合作长达20年）。
- ③CPO：深度布局CPO三大核心组件——光引擎、Shuffle Box、ELSFP。
- Q1开始小批量出货，后续利润预计有大提升（类似24年的源杰）。
- 物料充足，800G和1.6T稳步交付，AOC领域有大超预期的潜力（近期海外AOC指引提升，coherent链的AOC预计大幅收益，公司AOC订单很好）。
- 国产算力先涨了AI芯片和算力租赁，建议下阶段重点关注国产算力互联环节！
- 华丰科技是高速线模组核心龙头，推进光互联布局，华丰逐步成为适配全部国内AI芯片、横跨所有国内云厂的光铜互联龙头！