【本周策略观点0420】整固需求，结构分化，顺势而为 1、上周五特朗普大肆炒作，市场充分乐观交易，都觉得谈判形势一片大好，但周末伊朗方面释放的信息偏强硬，海峡再
- 序号：406
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【本周策略观点0420】整固需求，结构分化，顺势而为
1、上周五特朗普大肆炒作，市场充分乐观交易，都觉得谈判形势一片大好，但周末伊朗方面释放的信息偏强硬，海峡再次关闭而且出现多次炮击，原油开盘又回去了，对风险资产无疑会有一次冲击，目前亚太日韩开盘幅度还好。这周是停火的最后期限，第二轮谈判目前扑朔迷离，估计情绪不如上周明朗，海内外估计也要继续分化。国内方面没有特别重要的边际事件，也就是自由贸易试验区提升战略的深入实施，周末更多聚焦在产业层面，包括机器人、商业航天和算力硬件等。
2、周末也对上周市场做了简单总结，特朗普的一系列动作继续体现出想要快点结束拉锯的心态，就不知道美股创新高后，他的动作会不会又自信了。风险资产的情绪修复节奏比较快，外围基本上回到前高，但黄金正在计价中东局势对全球经济的中长期影响，有色这些修复进度比较慢。A股的市场量能中枢已经明显抬升，基本稳定在2.3-2.5万亿，结构上强势的高景气方向走出趋势，支撑着创业板50ETF 强突破。科技核心资产估值修复，科创100ETF，科创200ETF，科创综指ETF弹性都不错，但传统内需方向走弱，结构分化厉害，周末资金也在顾虑这块。
3、目前没有大的宏观变化，大盘估计要突破前高难度很大，虽然4050的阻力位被突破，但过去半年的筹码密集区，还是存在不少抛压，上周还有小级别顶背离，短期应该有技术整固压力。创业板就是强产业结构，从产业逻辑看肯定还没到顶，趋势和情绪也是，就看这周如何分化。短期赔率不太好，包括纳指13连涨后，还没有上车的只能等一个大波动机会，可能就在这周。
4、结构上，AI科技还是主线，海外算力很难追，国产算力里面算力租赁还在干拔，再追只能等震荡机会，其他链条除了ds预期外，景气度也比较确定，只要海外震荡稳住，国产还有补涨预期，挑下科创创业人工智能ETF，科创芯片设计ETF，科创芯片ETF 就差不多。情绪方向还是选择卫星ETF，等后面催化。机器人ETF 还在等催化，不敢追高的就潜伏。另外，新能源趋势还在，科创新能源ETF，电池ETF应该还有资金做本周会议催化。周期方面，化工ETF，有色ETF。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、上周五特朗普大肆炒作，市场充分乐观交易，都觉得谈判形势一片大好，但周末伊朗方面释放的信息偏强硬，海峡再次关闭而且出现多次炮击，原油开盘又回去了，对风险资产无疑会有一次冲击，目前亚太日韩开盘幅度还好。
- 2、周末也对上周市场做了简单总结，特朗普的一系列动作继续体现出想要快点结束拉锯的心态，就不知道美股创新高后，他的动作会不会又自信了。
- 风险资产的情绪修复节奏比较快，外围基本上回到前高，但黄金正在计价中东局势对全球经济的中长期影响，有色这些修复进度比较慢。
- 科技核心资产估值修复，科创100ETF，科创200ETF，科创综指ETF弹性都不错，但传统内需方向走弱，结构分化厉害，周末资金也在顾虑这块。
- 3、目前没有大的宏观变化，大盘估计要突破前高难度很大，虽然4050的阻力位被突破，但过去半年的筹码密集区，还是存在不少抛压，上周还有小级别顶背离，短期应该有技术整固压力。
- 短期赔率不太好，包括纳指13连涨后，还没有上车的只能等一个大波动机会，可能就在这周。
- 4、结构上，AI科技还是主线，海外算力很难追，国产算力里面算力租赁还在干拔，再追只能等震荡机会，其他链条除了ds预期外，景气度也比较确定，只要海外震荡稳住，国产还有补涨预期，挑下科创创业人工智能ETF，科创芯片设计ETF，科创芯片ETF 就差不多。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）