🔥【国金宏观】海峡闹剧和第二轮谈判-260420 1.近两天的海峡闹剧 上周五晚间，特朗普突然声称伊朗将开放海峡，甚至进一步称伊朗将全部交出浓缩铀。 伊朗外长的
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🔥【国金宏观】海峡闹剧和第二轮谈判-260420
1.近两天的海峡闹剧
上周五晚间，特朗普突然声称伊朗将开放海峡，甚至进一步称伊朗将全部交出浓缩铀。
伊朗外长的表述是同意“在停火期间”放开海峡，也就是截至4月21日。这比较合理，既对以-黎停火释放善意，也保留了后续灵活性，谈的好就继续放开，谈不好也可以再封。至于浓缩铀，不清楚特朗普的认知从何而来。
也许特朗普只是再一次为了彰显胜利而夸大其词，却引发了伊朗国内的激烈反弹，甚至有军方参与示威，要求对谈判代表加强监督。随后，革命卫队重申将封锁海峡，并逐条反驳了特朗普的表述。
2.闹剧的本质和影响
【伊朗内部的分歧】笼统的说，当前伊朗文职系统更倾向于缓和，与美国通过协商达成协议；军方则更加强硬，对于海峡和浓缩铀等问题持有严苛立场。此次事件表明，谈判条款能否落地取决于军方。
【特朗普的轻率】特朗普的行为，令最有可能让美国收获有利条款的伊朗官员在国内蒙羞，遭受政治冲击，后续将不得不顺应国内意志，加强强硬立场，使谈判难度上升。
3.第二轮谈判在即
本轮停火将于4月22日截止，美方称将于20日晚间抵达伊斯兰堡，21日举行谈判，万斯可能出席。伊朗官方尚没有表态，伊朗媒体称如果blockade继续，就不会参加谈判。
4.谈判的几种可能
第一种，概率较低：直接谈崩，重新开战，这相当于局势升级，油价重新上涨、市场再度承压，具体程度取决于开战的形式，是依然只局限于轰炸、还是发动地面战。
第二种，概率偏低：谈判比较顺利，不仅延长停火，双方还针对浓缩铀等关键问题形成框架性共识，甚至相互解封，这相当于局势进一步缓和，对市场最为有利，将加强近期势头。
第三种，概率偏高：经历闹剧之后，双方在关键问题上取得共识的难度增加，仅同意延长停火，同时继续互相封锁，这相当于局势退回到上周五之前，伊朗局势对市场的影响力边际减弱。
总体总结
主题正文
- 伊朗外长的表述是同意“在停火期间”放开海峡，也就是截至4月21日。
- 也许特朗普只是再一次为了彰显胜利而夸大其词，却引发了伊朗国内的激烈反弹，甚至有军方参与示威，要求对谈判代表加强监督。
- 2.闹剧的本质和影响
- 【特朗普的轻率】特朗普的行为，令最有可能让美国收获有利条款的伊朗官员在国内蒙羞，遭受政治冲击，后续将不得不顺应国内意志，加强强硬立场，使谈判难度上升。
- 本轮停火将于4月22日截止，美方称将于20日晚间抵达伊斯兰堡，21日举行谈判，万斯可能出席。
- 第一种，概率较低：直接谈崩，重新开战，这相当于局势升级，油价重新上涨、市场再度承压，具体程度取决于开战的形式，是依然只局限于轰炸、还是发动地面战。
- 第二种，概率偏低：谈判比较顺利，不仅延长停火，双方还针对浓缩铀等关键问题形成框架性共识，甚至相互解封，这相当于局势进一步缓和，对市场最为有利，将加强近期势头。
- 第三种，概率偏高：经历闹剧之后，双方在关键问题上取得共识的难度增加，仅同意延长停火，同时继续互相封锁，这相当于局势退回到上周五之前，伊朗局势对市场的影响力边际减弱。