国盛传媒刘文轩：广深产业调研反馈260419 💡上周跑了一圈广深的产业调研，汇报一些核心信息： 📍腾讯-游戏 🔺老产品：稳中有升，趋势良好 ▪️王者、和平Q1表
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国盛传媒刘文轩：广深产业调研反馈260419
💡上周跑了一圈广深的产业调研，汇报一些核心信息：
📍腾讯-游戏 🔺老产品：稳中有升，趋势良好 ▪️王者、和平Q1表现良好，全年维度展望5~10%增长问题不大； ▪️三角洲行动当前更关注DAU扩张，后续商业化节点是暑期版本，且会逐渐更新更多射击玩法，向平台化进发；新赛季首日流水亮眼，中期维度ARPU仍有很大的扩张空间。 ▪️瓦：PC Q1做到千万DAU，手游DAU强，慢慢推商业化。 ▪️其他重点老产品，暗区、Q飞、火影等稳健。
🔺今年新产品：总体超预期 ▪️王世界：PC首日新进百万级，流水小千万级；后续边运营边改，大版本迭代会再做宣发。 ▪️洛克：超预期的表现，DAU维持稳健，但没有很强的流水KPI压力。 ▪️逆战手游：老IP吸量能力很强，导致流水爆发力很猛，目前主要是稳住DAU。
🔺重点自研储备更新： ▪️王者万象棋（天美）：测试数据不错，估计Q2末到暑期上线，难度在自走棋的商业化怎么做好； ▪️怪猎（天美）：品质不错，怪猎玩法下商业化不太好做，IP粉丝向，偏一个垂类产品，看年内； ▪️异人（魔方）：玩法、内容、商业化优化中。
🔺有意思的新变化：IAA和UGC ▪️IEGG后续会进一步布局出海IAA游戏，也印证了今年一直在说的这个赛道高景气度的特征； ▪️和平精英内置的UGC模块-绿洲，现在已经是中国最大的UGC社区了（流水规模和DAU标准，都是）；底层的要素是相对年轻、下沉、对内容精致度要求低的用户，和内在的社交裂变属性；发展的拐点是24年上线的手机编辑器；催化是25年爆火的吃丹修仙，按照公布分成倒算，也是个月流水~1亿的产品。
📍腾讯-AI 🔺大模型：预计4月会更新混元的小参数版本，Q2内会有旗舰大参数版本上线，主攻目前国内模型主流的Coding和Agent方向，水平能够看到国内第1.5梯队； 🔺微信Agent：预计年中开始推动灰测；预计会多模型方案，但优先微信自研的小模型。
总体总结
主题正文
- 💡上周跑了一圈广深的产业调研，汇报一些核心信息：
- ▪️王者、和平Q1表现良好，全年维度展望5~10%增长问题不大；
- ▪️三角洲行动当前更关注DAU扩张，后续商业化节点是暑期版本，且会逐渐更新更多射击玩法，向平台化进发；
- ▪️其他重点老产品，暗区、Q飞、火影等稳健。
- ▪️王者万象棋（天美）：测试数据不错，估计Q2末到暑期上线，难度在自走棋的商业化怎么做好；
- 催化是25年爆火的吃丹修仙，按照公布分成倒算，也是个月流水~1亿的产品。
- 🔺大模型：预计4月会更新混元的小参数版本，Q2内会有旗舰大参数版本上线，主攻目前国内模型主流的Coding和Agent方向，水平能够看到国内第1.5梯队；
- 预计会多模型方案，但优先微信自研的小模型。