【天风传媒互联网】市场风偏改善，关注绩优个股&AI等弹性方向 🔺上周上证指数成功收复4000点大关，全周上涨1.64%，科创50与创业板指表现尤为强势，其中科创
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【天风传媒互联网】市场风偏改善，关注绩优个股&AI等弹性方向
🔺上周上证指数成功收复4000点大关，全周上涨1.64%，科创50与创业板指表现尤为强势，其中科创综指周涨幅达5.7%。受AI算力需求持续爆发和产业政策利好刺激，国产算力与光模块领涨显著，通信板块周涨幅超过8%。总体来看，市场从对地缘政治的“避险博弈”切换回对“科技成长”的信心博弈。
🔺游戏：继续关注硬切软情绪演绎及游戏底部机会。建议关注：#完美世界# 异环前瞻直播针对角色陪伴核心付费点及角色歪池的二游痛点进行大幅优化，并发布了新的剧情/角色内容，#强烈建议关注下周《》情绪演绎。世纪华通（2Q月流水预估超5E），恺英网络（天下归心上线，后续仍有盗墓，斗罗等储备），三七互娱（多款储备产品发布，黑死病slg流水持续冲高），顺网科技，百奥家庭互动（多款储备即将上线），腾讯（三角洲新赛季上线多日位列畅销榜第一），心动，神州泰岳，吉比特，哔哩哔哩等。
🔺AI：上周腾讯/阿里先后发布世界模型，后续仍可关注deepseek、混元3.0更新等，我们持续强调大模型进步&AI应用加速落地是今年主旋律，看好agent及多模态率先突破，建议关注1）大模型&大厂应用&算力： 腾讯/智谱/minimax/哔哩/快手/阿里/心动/顺网/昆仑万维等；2）【IP&多模态应用】：中文/欢瑞/上影/博纳/奥飞/掌阅/阅文/快手等。此外，弹性标的继续推荐#中信出版。金融专业语料+集团资产联运预期（集团持有《》《》等优质媒体资产，后续有联运预期，#提供meaningful增量业绩）。
🔺分众：胜率配置标的。主业inline（互联网广告主景气度持续，消费广告主预计Q2同环比改善），向下股息率拖底，向上新潮并入期权，当前历史低位，建议关注。 首发公众号：思维纪要社 🔺互联网： 关注风偏改善下优质资产估值修复。科技线推荐#【腾讯】（基本面稳健+估值低位、当前AI定价的关键窗口期）； 关注基本面稳健+AI投入持续催化的阿里（电商利润稳健，Agent需求爆发带来云估值提升）/哔哩/快手等。本地&电商合规趋势不断加强，关注美团/拼多多或将迎左侧拐点。此外关注有alpha的个股汇量/赤子城/心动/百奥等。
总体总结
主题正文
- 【天风传媒互联网】市场风偏改善，关注绩优个股&AI等弹性方向
- 🔺游戏：继续关注硬切软情绪演绎及游戏底部机会。
- 建议关注：#完美世界# 异环前瞻直播针对角色陪伴核心付费点及角色歪池的二游痛点进行大幅优化，并发布了新的剧情/角色内容，#强烈建议关注下周《》情绪演绎。
- 世纪华通（2Q月流水预估超5E），恺英网络（天下归心上线，后续仍有盗墓，斗罗等储备），三七互娱（多款储备产品发布，黑死病slg流水持续冲高），顺网科技，百奥家庭互动（多款储备即将上线），腾讯（三角洲新赛季上线多日位列畅销榜第一），心动，神州泰岳，吉比特，哔哩哔哩等。
- 🔺AI：上周腾讯/阿里先后发布世界模型，后续仍可关注deepseek、混元3.0更新等，我们持续强调大模型进步&AI应用加速落地是今年主旋律，看好agent及多模态率先突破，建议关注1）大模型&大厂应用&算力： 腾讯/智谱/minimax/哔哩/快手/阿里/心动/顺网/昆仑万维等；
- 主业inline（互联网广告主景气度持续，消费广告主预计Q2同环比改善），向下股息率拖底，向上新潮并入期权，当前历史低位，建议关注。
- 🔺互联网： 关注风偏改善下优质资产估值修复。
- 关注基本面稳健+AI投入持续催化的阿里（电商利润稳健，Agent需求爆发带来云估值提升）/哔哩/快手等。