🍁🍁🍁hcdx普利特：钠电预期差较大，建议重点关注 🍁改性材料业绩压舱石：预计贡献约4.5亿元利润基石。虽然原油价格波动影响PP等树脂原材料成本上涨，短期内会有
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🍁🍁🍁hcdx普利特：钠电预期差较大，建议重点关注
🍁改性材料业绩压舱石：预计贡献约4.5亿元利润基石。虽然原油价格波动影响PP等树脂原材料成本上涨，短期内会有影响。但公司同时已建立2个月库存囤货机制并配套套期保值措施，利润全年看可控。
🍁户储/大储双轮驱动，小圆柱马来系统产能投产：户储100Ah产品订单已排至Q3，预期利润1亿+。大储今年预计满产，盈利能力回升，贡献小几千万。小圆柱随产线搬迁完成及爬坡结束，亏损将大幅收窄。
🍁钠电行业催化密集，量产进展领先。主攻聚阴离子+硬碳路线，目前全成本约0.5+元/Wh，今年全成本有望降到0.4+元/Wh，后续行业规模化起量、总成本有望降到0.3-0.35元/Wh。相比层氧路线，公司更看重长循环与安全性。目前已对接储能头部和启停头部下游，订单充沛。公司同时重点布局AIDC应用，目前已商用国内首个数据中心聚阴离子钠电项目。
🍁LCP业务：产能100万平，今年预计产出70-80万平，随高端机型放量独立于消费电子整体景气度，另外公司25年4月就为国内某头部客户的低轨卫星供应了LCP 纤维材料，应用在卫星柔性太阳翼中间核心层。
☀公司目前处于估值底部，基本面稳健。改性材料主业受益于新能源车高增长，利润空间稳健；锂电业务随着产能利用率提升及海外工厂投产实现扭亏；钠电业务已成功打入头部能源及通讯客户供应链，订单蓄势待发，结合展会催化，公司具备极高弹性，建议重点关注！
总体总结
主题正文
- 🍁🍁🍁hcdx普利特：钠电预期差较大，建议重点关注
- 🍁改性材料业绩压舱石：预计贡献约4.5亿元利润基石。
- 虽然原油价格波动影响PP等树脂原材料成本上涨，短期内会有影响。
- 🍁户储/大储双轮驱动，小圆柱马来系统产能投产：户储100Ah产品订单已排至Q3，预期利润1亿+。
- 主攻聚阴离子+硬碳路线，目前全成本约0.5+元/Wh，今年全成本有望降到0.4+元/Wh，后续行业规模化起量、总成本有望降到0.3-0.35元/Wh。
- 🍁LCP业务：产能100万平，今年预计产出70-80万平，随高端机型放量独立于消费电子整体景气度，另外公司25年4月就为国内某头部客户的低轨卫星供应了LCP 纤维材料，应用在卫星柔性太阳翼中间核心层。
- 改性材料主业受益于新能源车高增长，利润空间稳健；
- 钠电业务已成功打入头部能源及通讯客户供应链，订单蓄势待发，结合展会催化，公司具备极高弹性，建议重点关注！