【国金电新】键邦股份：下游景气持续验证、盈利弹性有望持续超预期[庆祝]260420 ☀️今日键邦股份持续大涨，再次强调其核心看点在于#下游结构的根本性逆转，目前
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【国金电新】键邦股份：下游景气持续验证、盈利弹性有望持续超预期[庆祝]260420
☀️今日键邦股份持续大涨，再次强调其核心看点在于#下游结构的根本性逆转，目前赛克下游绝缘漆占比已升至 60% 以上，深度配套变压器、新能源汽车电机、AI算力中心等高增量赛道，带动需求持续超预期（原材料涨价并不是主要因素，后续即便原材料价格回落，公司涨价策略不变）。当前赛克执行均价已上升至1.5万元/吨以上，订单排至7月，二季度订单已排满，预计全年出货有望超过年初3万吨指引。
投资建议：我们判断26Q2起利润有望迎拐点，预计26-27年实现归母净利润1.9/3.2亿元，目标市值90亿元+。
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- 【国金电新】键邦股份：下游景气持续验证、盈利弹性有望持续超预期[庆祝]260420
- ☀️今日键邦股份持续大涨，再次强调其核心看点在于#下游结构的根本性逆转，目前赛克下游绝缘漆占比已升至 60% 以上，深度配套变压器、新能源汽车电机、AI算力中心等高增量赛道，带动需求持续超预期（原材料涨价并不是主要因素，后续即便原材料价格回落，公司涨价策略不变）。
- 当前赛克执行均价已上升至1.5万元/吨以上，订单排至7月，二季度订单已排满，预计全年出货有望超过年初3万吨指引。
- 投资建议：我们判断26Q2起利润有望迎拐点，预计26-27年实现归母净利润1.9/3.2亿元，目标市值90亿元+。