【国金机械】周观点更新 [玫瑰]燃气轮机依然首推。关注财报季的潜在业绩超预期/产能/订单等催化：应流（424）、GEV（422）。首选最紧缺的叶片环节（应流、万
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【国金机械】周观点更新
[玫瑰]燃气轮机依然首推。关注财报季的潜在业绩超预期/产能/订单等催化：应流（424）、GEV（422）。首选最紧缺的叶片环节（应流、万泽），其次有潜在出海能力的主机或总成环节（杰瑞、东方电气、中国动力、福鞍），左侧布局余热锅炉（西子洁能）。
[玫瑰]光模块设备：下游资本开支高增，测试设备有望成为核心通胀环节、国产化率处于10%→50%加速阶段。关注联讯（下周上市）、华盛昌、优利德。
[玫瑰]油气装备：油气资本开支有望上台阶。油气增产的重要方向在深水与超深水，SBM获得2条巴国油FPSO订单，中集集团Q1海工装备业务延续高增长、印证行业景气度。关注中集集团、博迈科。 首发公众号：思维纪要社 [玫瑰]工程机械：26年国内外需求共振上行，汇兑负面影响已充分演绎、不需过度悲观。首推挖机敞口最大、格局最优的恒立液压，关注徐工、三一、山推、中联、柳工。
[玫瑰]机床：PPI转正有望带动需求上行，关注上海机床展。欢迎预约交流参观（科德/秦川/恒立/沃尔德/华锐/创世纪）。
总体总结
主题正文
- 关注财报季的潜在业绩超预期/产能/订单等催化：应流（424）、GEV（422）。
- 首选最紧缺的叶片环节（应流、万泽），其次有潜在出海能力的主机或总成环节（杰瑞、东方电气、中国动力、福鞍），左侧布局余热锅炉（西子洁能）。
- [玫瑰]光模块设备：下游资本开支高增，测试设备有望成为核心通胀环节、国产化率处于10%→50%加速阶段。
- 关注联讯（下周上市）、华盛昌、优利德。
- 油气增产的重要方向在深水与超深水，SBM获得2条巴国油FPSO订单，中集集团Q1海工装备业务延续高增长、印证行业景气度。
- [玫瑰]工程机械：26年国内外需求共振上行，汇兑负面影响已充分演绎、不需过度悲观。
- 首推挖机敞口最大、格局最优的恒立液压，关注徐工、三一、山推、中联、柳工。
- [玫瑰]机床：PPI转正有望带动需求上行，关注上海机床展。