🍁🍁🍁【hcdx】英维克25年年报及26Q1点评0420：业绩符合预期，静待公司订单落地 🍁业绩：25年营收60.68亿元，同比上升32.23%；归母净利润5.
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🍁🍁🍁【hcdx】英维克25年年报及26Q1点评0420：业绩符合预期，静待公司订单落地
🍁业绩：25年营收60.68亿元，同比上升32.23%；归母净利润5.22亿元，同比上升15.30%；扣非归母净利5.04亿元，同比上升17.22%。26Q1营收11.74亿元，同比上升26.03%；归母净利润0.09亿元，同比下降73.96%；扣非归母净利0.05亿元，同比下降87.10%，符合市场预期。26Q1主要是产品发货节奏和确收节奏的问题，我们预计大概Q3开始大规模兑现海外业绩。
🍁25年数据分业务来看，机房温控收入34.48亿元，同比增长41.28%；机柜温控收入19.77亿元，同比增长15.30%。
🍁我们认为当下公司利润不重要，公司为当之无愧的国内液冷龙头，无论是在n，还是g。公司市值走的是全球份额逻辑，近期伴随g上调出货预期而上涨，伴随着公司下半年海外利润兑现，市值有望迈入新的台阶。预测公司26-28年净利润分别为18/31/45亿元，建议重点关注。
总体总结
主题正文
- 🍁🍁🍁【hcdx】英维克25年年报及26Q1点评0420：业绩符合预期，静待公司订单落地
- 归母净利润0.09亿元，同比下降73.96%；
- 扣非归母净利0.05亿元，同比下降87.10%，符合市场预期。
- 26Q1主要是产品发货节奏和确收节奏的问题，我们预计大概Q3开始大规模兑现海外业绩。
- 🍁25年数据分业务来看，机房温控收入34.48亿元，同比增长41.28%；
- 机柜温控收入19.77亿元，同比增长15.30%。
- 公司市值走的是全球份额逻辑，近期伴随g上调出货预期而上涨，伴随着公司下半年海外利润兑现，市值有望迈入新的台阶。
- 预测公司26-28年净利润分别为18/31/45亿元，建议重点关注。