CPU在Agent时代需求上升，Intel、AMD持续大涨 CPU需求会有提升 黄仁勋解释CPU不再只是支持模型，而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价
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CPU在Agent时代需求上升，Intel、AMD持续大涨
CPU需求会有提升 黄仁勋解释CPU不再只是支持模型，而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责，成为整个计算系统的核心中枢。 供不应求已体现CPU涨价 Intel和AMD已通知客户，将全系列服务器CPU上调价格，交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。 AMD多次强调26年CPU已全面售罄，未来3-5年内数据中心业务年增长率或超60%，短期内需求没有任何放缓或停止的迹象。 供给端刚性加剧短期涨价压力。先进制程产能紧张、封装良率要求提升及材料和物流成本上涨，使高端CPU成本结构上行。 国产CPU迎来重要机会 供应链紧张为国产CPU提供了进入市场的窗口，国内企业对本土算力的需求增长，也为国产CPU构建稳定应用场景，逐步形成差异化竞争力和长期产业布局优势。 标的：海光信息、澜起科技、龙芯中科、禾盛新材、中国长城
总体总结
主题正文
- CPU在Agent时代需求上升，Intel、AMD持续大涨
- CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责，成为整个计算系统的核心中枢。
- Intel和AMD已通知客户，将全系列服务器CPU上调价格，交货周期显著延长。
- 2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。
- AMD多次强调26年CPU已全面售罄，未来3-5年内数据中心业务年增长率或超60%，短期内需求没有任何放缓或停止的迹象。
- 先进制程产能紧张、封装良率要求提升及材料和物流成本上涨，使高端CPU成本结构上行。
- 国产CPU迎来重要机会
- 供应链紧张为国产CPU提供了进入市场的窗口，国内企业对本土算力的需求增长，也为国产CPU构建稳定应用场景，逐步形成差异化竞争力和长期产业布局优势。