【周末复盘】 在中东局势总体缓和的背景下，上周全球股市开启连续修复行情，A股主要指数均实现周线级别上涨，多数已反包或接近收复2月底以来的失地。其中，创业板指数在
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【周末复盘】 在中东局势总体缓和的背景下，上周全球股市开启连续修复行情，A股主要指数均实现周线级别上涨，多数已反包或接近收复2月底以来的失地。其中，创业板指数在电池与光模块龙头股的带动下，不仅突破2021年高位，更直逼2015年历史高点。这一突破既印证了新质生产力相关板块的高景气度，也彰显了资本市场对科技创新主线的坚定信心。 然而，周末消息面不出意外地再次出现变数：周五晚间伊朗宣布对所有商船开放霍尔木兹海峡后，周六下午又重新封闭该海峡。若周一开盘前事态未出现新的反转，下周市场或面临短期情绪扰动，尤其是近期基于和平预期反弹幅度较大的板块，所承受的压力可能更为显著。 不过值得欣慰的是，三月下旬以来，市场正逐步消化本次冲突的边际影响，资金对地缘风险相关消息的敏感度已明显降低。在美伊不会爆发更高烈度冲突的预期下，中长期风险偏好将持续触底回升。短期超跌反弹行情演绎完成后，A股仍将回归以经济基本面和政策落地效果为核心的定价逻辑，后续景气验证方向与困境反转方向的机会仍有望进一步扩散。（仅供参考）
总体总结
主题正文
- 在中东局势总体缓和的背景下，上周全球股市开启连续修复行情，A股主要指数均实现周线级别上涨，多数已反包或接近收复2月底以来的失地。
- 其中，创业板指数在电池与光模块龙头股的带动下，不仅突破2021年高位，更直逼2015年历史高点。
- 这一突破既印证了新质生产力相关板块的高景气度，也彰显了资本市场对科技创新主线的坚定信心。
- 然而，周末消息面不出意外地再次出现变数：周五晚间伊朗宣布对所有商船开放霍尔木兹海峡后，周六下午又重新封闭该海峡。
- 若周一开盘前事态未出现新的反转，下周市场或面临短期情绪扰动，尤其是近期基于和平预期反弹幅度较大的板块，所承受的压力可能更为显著。
- 不过值得欣慰的是，三月下旬以来，市场正逐步消化本次冲突的边际影响，资金对地缘风险相关消息的敏感度已明显降低。
- 在美伊不会爆发更高烈度冲突的预期下，中长期风险偏好将持续触底回升。
- 短期超跌反弹行情演绎完成后，A股仍将回归以经济基本面和政策落地效果为核心的定价逻辑，后续景气验证方向与困境反转方向的机会仍有望进一步扩散。