🌟中信主题策略刘易团队-“AI硬件七小龙”主题核心品种【福立旺688678】强调：精密零部件隐形冠军，打开互联新布局 #精密机加工底蕴深厚、MIM工艺放量、双轮
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🌟中信主题策略刘易团队-“AI硬件七小龙”主题核心品种【福立旺688678】强调：精密零部件隐形冠军，打开互联新布局
#精密机加工底蕴深厚、MIM工艺放量、双轮驱动精密制造。公司深耕超高精密零部件加工，精细线折弯、嵌件注塑等核心工艺稳定输出；MIM技术与专利全面突破，精密加工+MIM双工艺耦合，在耐疲劳转轴、铰链等部件优势显著。同时依托精密连接器与信号传输组件的技术积淀，有望布局AI服务器、算力基础设施等高可靠连接领域，为多元高增长赛道提前卡位。
#深度绑定苹果，AI硬件全谱系配套，算力侧能力协同。公司第一大客户苹果（收入占比约70%），2026年爆款新品大年深度参与，包括桌面机器人、AI眼镜等。同时，在笔电等产品上POGOPIN、PIN针等精密连接器的高可靠、高速信号传输能力获得充分认可，有望延伸至AI服务器、数据中心内部连接场景，适配算力硬件高集成、高稳定传输需求。
＃业绩拐点已至。一季度业绩实现超预期高增，营收、归母及扣非净利润均实现大幅增长，单季盈利已接近去年全年水平，叠加此前压制业绩的南通基地产能逐步释放、折旧与人工成本压力显著缓解，业绩拐点已全面落地并持续强化，随着新款AirPods Pro等高价值项目批量出货，下半年业绩弹性有望进一步释放。
总体总结
主题正文
- 🌟中信主题策略刘易团队-“AI硬件七小龙”主题核心品种【福立旺688678】强调：精密零部件隐形冠军，打开互联新布局
- #精密机加工底蕴深厚、MIM工艺放量、双轮驱动精密制造。
- 公司深耕超高精密零部件加工，精细线折弯、嵌件注塑等核心工艺稳定输出；
- MIM技术与专利全面突破，精密加工+MIM双工艺耦合，在耐疲劳转轴、铰链等部件优势显著。
- 同时依托精密连接器与信号传输组件的技术积淀，有望布局AI服务器、算力基础设施等高可靠连接领域，为多元高增长赛道提前卡位。
- 公司第一大客户苹果（收入占比约70%），2026年爆款新品大年深度参与，包括桌面机器人、AI眼镜等。
- 同时，在笔电等产品上POGOPIN、PIN针等精密连接器的高可靠、高速信号传输能力获得充分认可，有望延伸至AI服务器、数据中心内部连接场景，适配算力硬件高集成、高稳定传输需求。
- 一季度业绩实现超预期高增，营收、归母及扣非净利润均实现大幅增长，单季盈利已接近去年全年水平，叠加此前压制业绩的南通基地产能逐步释放、折旧与人工成本压力显著缓解，业绩拐点已全面落地并持续强化，随着新款AirPods Pro等高价值项目批量出货，下半年业绩弹性有望进一步释放。