0417各位领导和朋友们： 今晚，北方华创的业绩，即使有心理准备，仍然令人难以平静。 想必很多人的第一反应是焦虑，是想要抢在集合竞价前按下核按钮的冲动。 但不妨
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0417各位领导和朋友们：
今晚，北方华创的业绩，即使有心理准备，仍然令人难以平静。 想必很多人的第一反应是焦虑，是想要抢在集合竞价前按下核按钮的冲动。
但不妨把记忆的时钟往回拨一拨，看一看那些似曾相识的夜晚。🔁
第一次回响：2024年二季度，中微公司的利润惊魂。 当时中微的季报利润大幅下跌，此后数日，股价剧烈震荡，仿佛世界末日。但中微公司的平台化和刻蚀设备发展历程，并未中断。那个因恐慌砸出的低点，恰恰是2024年下半年波澜壮阔行情的最佳买入点。📈
第二次回响：2025年一季度，拓荆科技的“黑暗毛利率”。 交卷Q1时，毛利率暴跌，PECVD龙头似乎在长江存储一夜间“失宠”了，市场同样一片哗然。但随后几个季度，拓荆迅速用新增订单回应了所有质疑，并在长鑫取得了今年的重大订单突破。那根季报后的阴线，如今再看，不过是K线图中一段不起眼的毛刺。
历史不会重复，但会押韵。🎵
现在，轮到了北方华创。
本次业绩不及预期，存在“年度增速节奏调节，客户端验证开支，股份支付费用，产品竞价折扣”等多种因素。
但我们要清醒地认识到：北方华创作为设备龙头的地位不变，平台化扩张的五年战略趋势不变。 中微和拓荆的例子已经证明，短期的波动不应成为我们扔掉核心筹码的理由。💪
各位如果感到焦虑，不妨关上账户，去睡个好觉。🌙 明天，周末的太阳照常升起—— 上海的朋友可以去松江看看醉白池的古典园林 🌳， 北京的朋友可以去雍和宫探访名胜古迹 🏯， 深圳的朋友不妨去深圳湾看看日落 🌅。
今晚过后，北方华创还是昨日那个华创， 中国大陆4000亿元的半导体设备市场，还是昨日那个市场。 半导体自主可控的方舟，颠簸了一下，越过 首发公众号：思维纪要社 一阵波浪， 其实，也并没有变。🚢
总体总结
主题正文
- 第一次回响：2024年二季度，中微公司的利润惊魂。
- 当时中微的季报利润大幅下跌，此后数日，股价剧烈震荡，仿佛世界末日。
- 那个因恐慌砸出的低点，恰恰是2024年下半年波澜壮阔行情的最佳买入点。
- 第二次回响：2025年一季度，拓荆科技的“黑暗毛利率”。
- 交卷Q1时，毛利率暴跌，PECVD龙头似乎在长江存储一夜间“失宠”了，市场同样一片哗然。
- 但随后几个季度，拓荆迅速用新增订单回应了所有质疑，并在长鑫取得了今年的重大订单突破。
- 本次业绩不及预期，存在“年度增速节奏调节，客户端验证开支，股份支付费用，产品竞价折扣”等多种因素。
- 中微和拓荆的例子已经证明，短期的波动不应成为我们扔掉核心筹码的理由。