半年报是已经发生的 H1，但真正决定 H2 的是三件能在半年报里直接观测的事：订单是否已经压进来（合同负债/在手订单）、产能是否即将释放（资本开支/在建工程/投产时点）、H2 的基数有多低（2025 年报分季度数据可精确算出）。再叠加 H1 已兑现的动能（收入、扣非、毛利率、现金流）做交叉验证，就能把"讲故事"和"真兑现"分开。
对全量 5190 家半年报公司做行业归类（其中 3442 家进入评分，其他公司保留为未评分状态）。这轮 H2 的业绩弹性高度集中在半导体、有色涨价、化工新材料、锂电储能、AI 算力与 PCB 材料六条线上。点击下方任意条目即可跳到底部名单并按该维度筛选。
按中信一级、二级行业整理当前评分池，便于先看行业集中度，再下钻到公司。公司数可与下方筛选联动；路径数量允许一家公司同时命中多条路径。
| 中信一级 | 中信二级 | 公司数 | 平均评分 | 高评分(≥75) | 有覆盖券商 | 零覆盖券商 | 量价齐升 | 订单兑现 | 产能释放 | 低基数 | 非高评分 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 医药 | 医药 | 512 | 41.9 | 3 | 202 | 310 | 79 | 81 | 297 | 95 | 509 |
| 机械 | 机械 | 400 | 44.6 | 3 | 117 | 283 | 73 | 94 | 298 | 53 | 397 |
| 电子 | 半导体 | 380 | 49.0 | 11 | 197 | 183 | 105 | 112 | 306 | 82 | 369 |
| 基础化工 | 化工 | 376 | 43.8 | 1 | 134 | 242 | 104 | 79 | 290 | 73 | 375 |
| 有色金属 | 有色金属 | 367 | 44.4 | 5 | 137 | 230 | 124 | 105 | 288 | 82 | 362 |
| 电子 | 消费电子 | 330 | 43.9 | 2 | 108 | 222 | 63 | 69 | 236 | 48 | 328 |
| 电力及公用事业 | 电力及公用事业 | 284 | 41.8 | 2 | 74 | 210 | 33 | 57 | 180 | 63 | 282 |
| 计算机 | IT服务Ⅱ | 253 | 37.2 | 0 | 61 | 192 | 29 | 35 | 126 | 30 | 253 |
| 食品饮料 | 白酒Ⅱ | 169 | 39.9 | 0 | 69 | 100 | 22 | 17 | 98 | 37 | 169 |
| 传媒 | 传媒 | 161 | 36.6 | 0 | 55 | 106 | 20 | 17 | 82 | 26 | 161 |
| 电力设备及新能源 | 光伏设备 | 141 | 41.3 | 0 | 40 | 101 | 23 | 15 | 106 | 24 | 141 |
| 建材 | 玻璃玻纤 | 139 | 42.6 | 3 | 30 | 109 | 19 | 23 | 97 | 20 | 136 |
| 交通运输 | 交通运输 | 139 | 40.2 | 0 | 41 | 98 | 24 | 29 | 86 | 23 | 139 |
| 汽车 | 汽车 | 120 | 44.2 | 0 | 40 | 80 | 19 | 26 | 104 | 16 | 120 |
| 房地产 | 房地产开发 | 120 | 35.9 | 0 | 21 | 99 | 13 | 5 | 63 | 20 | 120 |
| 电子 | 元器件 | 115 | 51.1 | 3 | 43 | 72 | 34 | 43 | 95 | 21 | 112 |
| 汽车 | 汽车零部件 | 89 | 46.0 | 0 | 29 | 60 | 12 | 22 | 74 | 3 | 89 |
| 通信 | 通信设备 | 84 | 45.5 | 2 | 24 | 60 | 28 | 30 | 65 | 14 | 82 |
| 电力设备及新能源 | 电池 | 78 | 55.7 | 1 | 41 | 37 | 34 | 32 | 68 | 24 | 77 |
| 纺织服装 | 纺织服装 | 76 | 42.4 | 0 | 23 | 53 | 16 | 11 | 44 | 11 | 76 |
| 国防军工 | 军工电子 | 71 | 40.4 | 0 | 34 | 37 | 8 | 12 | 44 | 16 | 71 |
| 煤炭 | 煤炭 | 66 | 46.8 | 1 | 26 | 40 | 12 | 8 | 42 | 5 | 65 |
| 家电 | 家电 | 60 | 39.6 | 0 | 23 | 37 | 2 | 8 | 41 | 4 | 60 |
| 农林牧渔 | 农业 | 59 | 45.3 | 0 | 21 | 38 | 12 | 9 | 35 | 11 | 59 |
| 轻工制造 | 轻工制造 | 43 | 40.3 | 0 | 20 | 23 | 5 | 4 | 25 | 5 | 43 |
| 电力设备及新能源 | 输变电设备 | 42 | 41.7 | 0 | 11 | 31 | 8 | 12 | 28 | 6 | 42 |
| 非银行金融 | 证券Ⅱ | 41 | 51.1 | 0 | 21 | 20 | 1 | 0 | 11 | 2 | 41 |
| 轻工制造 | 包装印刷 | 39 | 42.6 | 0 | 12 | 27 | 6 | 10 | 28 | 7 | 39 |
| 通信 | 通信服务 | 34 | 36.4 | 0 | 3 | 31 | 2 | 8 | 17 | 8 | 34 |
| 电力设备及新能源 | 风电设备 | 33 | 44.1 | 0 | 15 | 18 | 4 | 10 | 29 | 2 | 33 |
| 计算机 | 计算机设备 | 33 | 43.0 | 1 | 12 | 21 | 8 | 9 | 17 | 6 | 32 |
| 银行 | 银行Ⅱ | 32 | 0.0 | 0 | 24 | 8 | 0 | 0 | 8 | 0 | 32 |
| 电子 | 电子制造 | 26 | 40.9 | 0 | 8 | 18 | 9 | 4 | 10 | 3 | 26 |
| 汽车 | 乘用车 | 24 | 41.2 | 0 | 16 | 8 | 6 | 1 | 19 | 7 | 24 |
| 电力设备及新能源 | 电机Ⅱ | 23 | 40.9 | 0 | 3 | 20 | 5 | 4 | 15 | 3 | 23 |
| 待核对 | 待核对 | 22 | 46.1 | 0 | 8 | 14 | 5 | 5 | 16 | 0 | 22 |
| 建筑 | 建筑施工 | 22 | 36.5 | 0 | 3 | 19 | 0 | 2 | 14 | 3 | 22 |
| 钢铁 | 钢铁 | 21 | 41.2 | 0 | 4 | 17 | 5 | 4 | 14 | 4 | 21 |
| 商贸零售 | 商贸零售 | 21 | 31.3 | 0 | 3 | 18 | 2 | 0 | 9 | 7 | 21 |
| 商贸零售 | 专业服务 | 19 | 30.3 | 0 | 6 | 13 | 2 | 1 | 7 | 3 | 19 |
| 石油石化 | 石油石化 | 17 | 40.1 | 0 | 3 | 14 | 4 | 2 | 11 | 7 | 17 |
| 消费者服务 | 消费者服务 | 16 | 43.0 | 0 | 5 | 11 | 4 | 1 | 10 | 6 | 16 |
| 电力设备及新能源 | 电源设备 | 13 | 48.9 | 0 | 8 | 5 | 3 | 5 | 10 | 1 | 13 |
| 非银行金融 | 多元金融 | 12 | 37.8 | 0 | 4 | 8 | 3 | 2 | 2 | 3 | 12 |
| 基础化工 | 农化 | 11 | 41.8 | 0 | 3 | 8 | 3 | 1 | 7 | 3 | 11 |
| 商贸零售 | 贸易 | 11 | 39.9 | 0 | 3 | 8 | 1 | 2 | 7 | 6 | 11 |
| 消费者服务 | 酒店及餐饮 | 10 | 40.1 | 0 | 6 | 4 | 2 | 1 | 7 | 0 | 10 |
| 综合 | 综合 | 8 | 46.9 | 0 | 1 | 7 | 1 | 5 | 7 | 1 | 8 |
| 机械 | 运输设备 | 7 | 62.8 | 1 | 3 | 4 | 4 | 5 | 3 | 2 | 6 |
| 交通运输 | 公路 | 7 | 31.3 | 0 | 2 | 5 | 0 | 0 | 3 | 3 | 7 |
| 电力及公用事业 | 燃气 | 6 | 34.5 | 0 | 2 | 4 | 0 | 1 | 4 | 0 | 6 |
| 非银行金融 | 保险Ⅱ | 4 | 0.0 | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 4 |
| 家电 | 白色家电 | 3 | 54.8 | 0 | 3 | 0 | 0 | 0 | 3 | 0 | 3 |
| 银行 | 城商行Ⅱ | 1 | 0.0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
全量保留半年报样本。A/B/C/D 为已评分公司分层；“未评分”仅表示当前评分模板不适用或证据尚未完成，不代表低分。v3 评分拆分为历史兑现、未来六个月可见度、盈利质量、估值/市场定价、催化剂/预期差和独立红旗扣分；当前本地没有时点估值及价格缓存，因此估值层显示待补、缺失只降低置信度。
| # | 代码 | 名称 | 行业 | 中信一级 | 中信二级 | 标签置信度 | 评分状态 | 评分 | 核心分 | 红旗扣分 | 置信度 | 收入(亿) | 收入同比 | 扣非(亿) | 扣非同比 | 毛利率变动 | 合同负债同比 | 存货同比 | 现金流/净利 | 净利环比H2 | 去年H2占比 | 覆盖券商 | 半年研报 | 核心信号 |
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