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title: "20261105复盘 宏观 1. 数千海空兵力、十余艘舰艇待命，美以已经敲定短期密集打击方案（3 天左右），目标：核设施、导弹库、能源设施。 2. 英国央行宣布"
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# 20261105复盘 宏观 1. 数千海空兵力、十余艘舰艇待命，美以已经敲定短期密集打击方案（3 天左右），目标：核设施、导弹库、能源设施。 2. 英国央行宣布

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## 正文

20261105复盘

宏观
1. 数千海空兵力、十余艘舰艇待命，美以已经敲定短期密集打击方案（3 天左右），目标：核设施、导弹库、能源设施。
2. 英国央行宣布加息25个基点至4.00%，为2023年8月以来首次加息，货币政策委员Mann更是投票主张加息50个基点；英国央行预计通胀将于2027年二季度在4.9%见顶。
3. 日本拟通过新版“安保三文件”，继续将中国定位为“最大战略挑战”，将防卫开支提高至现行计划的近2倍。
物理AI
1. Agility Robotics本周四在纳斯达克挂牌（代码AGLT），成为美国首家人形机器人上市公司。
2. 12月1日至2日，2026硅谷人形机器人峰会 Optimus Gen 3或将首秀。
3. 王兴兴：物理AI的核心挑战在于模型与物理世界的对齐。
4. 彭博：中国机器人行业融资规模下降至16亿美元，市场对行业洗牌担忧加深。
端侧
1. 字节：有望于12月上旬推出世界模型，并发布新款MR Space Pro。
2. Meta：个人智能体Muse向XR/AI眼镜等硬件延伸，随身硬件Muse Charm将于12月推出，Meta VR Glasses预计27H1量产，27年有望发布多款AR/AI眼镜新品。
3. OpenAI：首款无屏便携AI终端(Gumdrop)2026H2推出。AI手机量产提前至2027H1,2027-2028年出货规划约3000万台。
4. 苹果：AI加速落地，首款AI眼镜（无显示）有望27H1发布，后续桌面机器人、AR等。
半导体
1. 美光科技因劳资纠纷突发暂停投资45亿美元的台湾晶圆厂建设。
2. 卖方：经过10月充分调整，部分晶圆制造设备公司按2027年订单对应2028年利润测算PE已不足30倍，测试设备核心公司2027年PE降至20多倍。
3. 华虹宏力：第三季度净利润同比增长136% 环比增长222%。预计第四季度销售收入10.8亿-10.9亿美元 毛利率25%-26%。
人工智能
1. 民主党宣布推动《》，全面封杀超级AI研发。
2. 苹果正在缩减员工的人工智能使用预算，目的是控制成本。
3. 受美国对华限制影响，月之暗面转向欧洲寻求获取Blackwell芯片的渠道。
4. 最快当地时间本周五，OpenAI 的下一代模型家族就要组团突袭，一口气端出全新的 Astra、Sol 以及主打网络安全的新模型。
5. OpenAI的高级领导层正在讨论是否将不得不重新调整明年数据中心容量的预期。
6. Meta总裁表示中期选举结果将使建设数据中心更加困难。
7. AppLovin收入利润双双超预期。
8. 卖方：若北美数据中心建设审批短期内收紧，更多的北美云厂商需求或外溢至东南亚、香港、欧洲等地区，使得建设景气度提升；国内Token出海亦有机会。
新能源
1. 卖方：光伏板块筹码出清充分，估值处于历史低位，明年有望迎来困境反转。
2. 印度拟强制电力零售商配置储能。
策略观察
1. 今日成交21353亿，增量831亿。上证窄幅震荡了一天，但全A和小盘股延续了涨势，双创一顿冲高回落，大哥停手就回落，今天外围并不好，所以已经不错了。目前ai权重对指数的影响力确实是在减小了，跌回去太多了。a股反弹两天，大家不敢追高后，恒科都被干了一根，AI落，万物小生一下，但不多。明天继续靠大哥护盘了，毕竟美国的输入性风险加速了，并且周末还有潜在中东轰一下的可能。
2. 板块方面，电力设备、传媒和地产（不知道为何）领涨。昨晚费半走弱收不回+夜盘大跌，所以今天资金就是干非海外AI的方向，今晚费半又延续大跌，明天砸下去能修复的方向也肯定是非ai的了。
3. 题材方面，完全符合昨晚预期的筹码轮动，民主党概念+国产科技+机器人+传媒全都轮到了。早盘先是国产科技+民主党概念集体冲刺，筹码好的光伏设备双龙涨停，连阳光都涨11个点，半导体低开送机会，肯定要直线拉起，拉太猛后跟着指数回落也都非常可以理解，科创半导体etf溢价仍然有2%+收盘。开始也不知道为何早上砸机器人，特斯拉昨晚又没事，结果被资金干起来很多，可惜的是今晚特斯拉被爆砸了，还是卖的赢了，传媒也是下午轮动起来，但也不是适合追涨的。今天该涨的都轮到了，明天看谁被兑现后先脱颖而出。

## 总体总结

主题正文
1. 4. 彭博：中国机器人行业融资规模下降至16亿美元，市场对行业洗牌担忧加深。
2. 2. Meta：个人智能体Muse向XR/AI眼镜等硬件延伸，随身硬件Muse Charm将于12月推出，Meta VR Glasses预计27H1量产，27年有望发布多款AR/AI眼镜新品。
3. 2. 卖方：经过10月充分调整，部分晶圆制造设备公司按2027年订单对应2028年利润测算PE已不足30倍，测试设备核心公司2027年PE降至20多倍。
4. 3. 华虹宏力：第三季度净利润同比增长136% 环比增长222%。
5. 预计第四季度销售收入10.8亿-10.9亿美元 毛利率25%-26%。
6. 3. 受美国对华限制影响，月之暗面转向欧洲寻求获取Blackwell芯片的渠道。
7. 4. 最快当地时间本周五，OpenAI 的下一代模型家族就要组团突袭，一口气端出全新的 Astra、Sol 以及主打网络安全的新模型。
8. 早盘先是国产科技+民主党概念集体冲刺，筹码好的光伏设备双龙涨停，连阳光都涨11个点，半导体低开送机会，肯定要直线拉起，拉太猛后跟着指数回落也都非常可以理解，科创半导体etf溢价仍然有2%+收盘。