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title: "户储：成本降需求旺盛的低位新能源细分领域 成本端： 1）碳酸锂：期货从高点20万已经跌到9万附近，户储偏消费属性，此前成本更多由户储厂承担，边际成本好转。 2）"
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# 户储：成本降需求旺盛的低位新能源细分领域 成本端： 1）碳酸锂：期货从高点20万已经跌到9万附近，户储偏消费属性，此前成本更多由户储厂承担，边际成本好转。 2）

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## 正文

户储：成本降需求旺盛的低位新能源细分领域

成本端：
1）碳酸锂：期货从高点20万已经跌到9万附近，户储偏消费属性，此前成本更多由户储厂承担，边际成本好转。
2）退税：影响也已经边际缓和。
3）汇率：央行发布公告，自11月15日起，上调外汇存款准备金率2pcts，人民币汇率已止住下跌趋势，有望企稳回升。

需求端：
1）补贴：27Q1英国温暖家园计划有望落地。
2）全球市场：油价持续高位，户储渗透率仍低，除澳洲外其他地区市场空间仍然非常可观。龙头给出明年400e左右的营收目标，可见需求无需担心。
3）美国：民主党横扫后，北美新能源有望持续受益。

看好：
德业股份：27年一致预期76e，有上修可能，公司明年发力工商储，当前10X出头，现价看50%空间。

艾罗能源：市值65e，账上27e现金，当前市值严重低估。公司内部管理优化，有降低费用预期。26Q4-27Q1有望看到盈利拐点。

其余公司：固德威、锦浪科技、思格新能。

## 总体总结

主题正文
1. 1）碳酸锂：期货从高点20万已经跌到9万附近，户储偏消费属性，此前成本更多由户储厂承担，边际成本好转。
2. 2）退税：影响也已经边际缓和。
3. 3）汇率：央行发布公告，自11月15日起，上调外汇存款准备金率2pcts，人民币汇率已止住下跌趋势，有望企稳回升。
4. 2）全球市场：油价持续高位，户储渗透率仍低，除澳洲外其他地区市场空间仍然非常可观。
5. 龙头给出明年400e左右的营收目标，可见需求无需担心。
6. 3）美国：民主党横扫后，北美新能源有望持续受益。
7. 德业股份：27年一致预期76e，有上修可能，公司明年发力工商储，当前10X出头，现价看50%空间。
8. 艾罗能源：市值65e，账上27e现金，当前市值严重低估。