---
title: "[红包]基本面持续向好，继续强烈推荐【睿创微纳】：多维感知龙头，红外景气上行+微波第二增长曲线可期 全球红外需求持续攀升、中国厂商出口加速扩张、技术迭代驱动盈利"
topic_id: 45548241588451448
created_at: 2026-11-06T13:16:52.602+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# [红包]基本面持续向好，继续强烈推荐【睿创微纳】：多维感知龙头，红外景气上行+微波第二增长曲线可期 全球红外需求持续攀升、中国厂商出口加速扩张、技术迭代驱动盈利

- 序号：134
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548241588451448)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

[红包]基本面持续向好，继续强烈推荐【睿创微纳】：多维感知龙头，红外景气上行+微波第二增长曲线可期

全球红外需求持续攀升、中国厂商出口加速扩张、技术迭代驱动盈利能力齐升，三重因素共振驱动红外产业链景气度持续上行。

＃非制冷红外基本盘稳固，已实现8μm产品量产，推出全球首款6μm产品，拥有约2-3年技术代差优势。1）行业需求高景气，公司在手订单充裕、新接订单情况向好；2）产能建设持续释放。公司有望进一步释放供给弹性，承接并交付更多订单；3）＃8μm产品批量出货，毛利率显著提高。我们预计随着公司8μm产品占比提升，盈利能力有望进一步提升，带动全年利润高增。

重视微波业务27年起量。公司继TR组件之后，自研芯片能力，自投流片环节，现已进入多类项目配套，产能初具规模，未来在防务、商业航天等领域有巨大市场空间。我们预计公司微波业务将在27年起量，中长期判断能成长到与红外业务同等体量，是公司最强有力的第二曲线业务。

维持买入评级，＃重点关注近期买入时机。公司以红外业务为主，集微波、激光多维感知能力于一体，同时拥有芯片设计、生产、封装到最后成品的全环节能力。长期看，公司在汽车、消费电子、机器人、物理AI等领域均具备放量爆发潜质。我们预计公司26-28年实现归母净利润34/42/50亿元，对应PE分别为18/14/12X。

## 总体总结

主题正文
1. [红包]基本面持续向好，继续强烈推荐【睿创微纳】：多维感知龙头，红外景气上行+微波第二增长曲线可期
2. ＃非制冷红外基本盘稳固，已实现8μm产品量产，推出全球首款6μm产品，拥有约2-3年技术代差优势。
3. 1）行业需求高景气，公司在手订单充裕、新接订单情况向好；
4. 我们预计随着公司8μm产品占比提升，盈利能力有望进一步提升，带动全年利润高增。
5. 公司继TR组件之后，自研芯片能力，自投流片环节，现已进入多类项目配套，产能初具规模，未来在防务、商业航天等领域有巨大市场空间。
6. 我们预计公司微波业务将在27年起量，中长期判断能成长到与红外业务同等体量，是公司最强有力的第二曲线业务。
7. 维持买入评级，＃重点关注近期买入时机。
8. 我们预计公司26-28年实现归母净利润34/42/50亿元，对应PE分别为18/14/12X。