--- title: "转 早上的市场基本对着隔夜美股抄作业，先炒了情绪，但还没顾上太多事实，很多散户简单粗暴天真地以为，民主党支持新能源，利好光伏，所以也利好A股光伏。其实人家民主党" topic_id: 82258451552112282 created_at: 2026-11-05T20:20:17.521+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 转 早上的市场基本对着隔夜美股抄作业，先炒了情绪，但还没顾上太多事实，很多散户简单粗暴天真地以为，民主党支持新能源，利好光伏，所以也利好A股光伏。其实人家民主党 - 序号：128 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258451552112282) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 转 早上的市场基本对着隔夜美股抄作业，先炒了情绪，但还没顾上太多事实，很多散户简单粗暴天真地以为，民主党支持新能源，利好光伏，所以也利好A股光伏。其实人家民主党支持的是美国光伏。 其实真相完全不是这回事，8家外访建厂的A股公司，除了阿特斯，几乎被迫卖掉子公司 中国光伏企业外访建厂，主要经历了“扎堆建厂”到“被迫重构”的过程。 2022 年美国（民主党时期）通过《》（IRA）提供高额补贴，叠加对华进口关税壁垒，中国企业曾掀起外访建厂热潮；但 2024 年特朗普再次当选后政 策生变。 尤其是 2025 年 7 月生效的《》设置了严格的“受限制外国实体”（FEOC）门槛（单一中资持股超 25% 即丧失补贴资格），迫使中国企业不得不壮士断腕，通过卖厂、减持或资产腾挪来合规。 目前主要企业的处置情况如下 晶澳科技：将亚利桑那州 2GW 组件工厂整体出售给美国康宁公司。 天合光能：将得克萨斯州 5GW 组件工厂出售给美资主导的上市公司 T1 Energy，目前仅保留约 11% 的少数股权。 博威合金：将北卡罗来纳州 3GW 组件产能出售给印度企业 Inox。 晶科能源：出售佛罗里达州 2GW 组件工厂 75.1% 的控股权，自身仅保留 24.9% 的股权（卡在红线以下）。 隆基绿能：在俄亥俄州 5GW 合资工厂中，将持股比例下调至 19.9%，放弃绝 对 控股地位。 润阳股份（阿拉巴马州）：暂无动作 弘元绿能（南卡罗来纳州）：2026 年开工，业内普遍归类为"几乎肯定通不过 FEOC 测试"，几乎作废了。 阿特斯：将美国制造资产从 A 股子公司划转至其纳斯达克美股母公司（Canadian Solar）名下，利用非中资身份规避限制，是目前唯一没有出让控制权的企业。 再看看对美光伏设备这块，不是别人不想买，而是先进的设备我们不给卖，去年是窗口指导，今年10月16日，商务部与科技部联合发布2026年第48号公告，就修订《》公开征求意见，拟增列涉及多晶硅制造、硅片制造、电池制造等光伏环节的12项技术，同时管控范围延伸至承载上述核心技术的关键设备，同步实施出口前临时登记管理。 出口“管控靶心”是核心技术可复制性的迁移，普通电池片和组件出口不受影响，对维护国内技术领先优势、优化全球竞争格局具有积极意义。根据相关企业的调研交流，政 策落地初期，设备出海审批周期延长。可话说过来，人家想买设备自己造电池组件，你核心设备不卖给人家，连地面光伏设备中比如超薄硅片和HJT都不满足出口管制，更别说太空光伏需要的钙钛矿等最好的设备；话再说回来，我们不想卖设备给人家，但想卖成品电池组件给人家，可人家又怕你倾销所以设置了高关税而且政 策补贴只扶持本土企业，短期基本无解。 对美储能这边也惨，2026年，出口美国的中国储能电池及系统面临高额综合关税。具体结构为：3.4%基础关税+25%“301关税”+20%芬太尼关税+10%对等关税，合计约58.4%。部分时间根据美中具体协议或者暂缓政 策，关税区间曾在40.9%—82.4%浮动，远高于其他主要出口目的地，2026年初关税将持续趋严。而且美国《》（OBBBA）规定，对“受关注外国实体（FEOC）”的关键原料、技术及投资设定红线。中国储能企业及供应链产品被明确剔除出美国储能项目的补贴体系，直接影响储能项目能否获得投资税收抵免（ITC）和生产补贴。 在美国的高额关税、投资与补贴限制、市场准入与合规障碍等多重限制下，2026年第一季度，中国主要储能锂电池企业对美国出口出现断崖式下滑，出货量环比下降88%、同比下降80%。北美市场占中国企业储能海外订单比重从16.6%降至6.7%。2025全年中国企业海外储能订单约180GWh，美国仅贡献5.34GWh，占本地新增需求的比例极小（美国1-7月新增装机21.0GWh），供需出现明显反差。 所以光伏和储能在这个长期超跌和筹码干净的位置上，借着民主党上台的叙事，套着美国新能源补贴或者是太空光伏的想象力，炒一下超跌反弹修复没有问题，但是本质仍然是低位干净筹码遇上增量资金热钱借桌打牌而已，炒归炒，但要知道在炒情绪还是基本面，不要忘了实际上光伏储能这块的对美贸易，由于是我们技术卡他们脖子，于是变成了美国版的自主可控，这绝不是炒美股映射那么简单，因为最终并无法落地转化为大量的订单业绩基本面，所以对中期和持续性的表现要记得存疑，主题催化炒作要记得多看图，目前还是低位放量的底部，后面高位要做到图坏人撤，参考交易手册的十日线法则。--- ## 总体总结 主题正文 1. 尤其是 2025 年 7 月生效的《》设置了严格的“受限制外国实体”（FEOC）门槛（单一中资持股超 25% 即丧失补贴资格），迫使中国企业不得不壮士断腕，通过卖厂、减持或资产腾挪来合规。 2. 再看看对美光伏设备这块，不是别人不想买，而是先进的设备我们不给卖，去年是窗口指导，今年10月16日，商务部与科技部联合发布2026年第48号公告，就修订《》公开征求意见，拟增列涉及多晶硅制造、硅片制造、电池制造等光伏环节的12项技术，同时管控范围延伸至承载上述核心技术的关键设备，同步实施出口前临时登记管理。 3. 出口“管控靶心”是核心技术可复制性的迁移，普通电池片和组件出口不受影响，对维护国内技术领先优势、优化全球竞争格局具有积极意义。 4. 可话说过来，人家想买设备自己造电池组件，你核心设备不卖给人家，连地面光伏设备中比如超薄硅片和HJT都不满足出口管制，更别说太空光伏需要的钙钛矿等最好的设备； 5. 中国储能企业及供应链产品被明确剔除出美国储能项目的补贴体系，直接影响储能项目能否获得投资税收抵免（ITC）和生产补贴。 6. 在美国的高额关税、投资与补贴限制、市场准入与合规障碍等多重限制下，2026年第一季度，中国主要储能锂电池企业对美国出口出现断崖式下滑，出货量环比下降88%、同比下降80%。 7. 2025全年中国企业海外储能订单约180GWh，美国仅贡献5.34GWh，占本地新增需求的比例极小（美国1-7月新增装机21.0GWh），供需出现明显反差。 8. 所以光伏和储能在这个长期超跌和筹码干净的位置上，借着民主党上台的叙事，套着美国新能源补贴或者是太空光伏的想象力，炒一下超跌反弹修复没有问题，但是本质仍然是低位干净筹码遇上增量资金热钱借桌打牌而已，炒归炒，但要知道在炒情绪还是基本面，不要忘了实际上光伏储能这块的对美贸易，由于是我们技术卡他们脖子，于是变成了美国版的自主可控，这绝不是炒美股映射那么简单，因为最终并无法落地转化为大量的订单业绩基本面，所以对中期和持续性的表现要记得存疑，主题催化炒作要记得多看图，目前还是低位放量的底部，后面高位要做到图坏人撤，参考交易手册的十日线法则。