--- title: "基本面高景气预计持续，重视建筑板块内超跌科技标的 [玫瑰]今日美国中期选举逐渐尘埃落定，民主党预计夺取参议院+众议院控制权，市场出现普遍反弹。我们认为科技基本面" topic_id: 82258454221481282 created_at: 2026-11-04T20:27:50.489+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 基本面高景气预计持续，重视建筑板块内超跌科技标的 [玫瑰]今日美国中期选举逐渐尘埃落定，民主党预计夺取参议院+众议院控制权，市场出现普遍反弹。我们认为科技基本面 - 序号：151 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258454221481282) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 基本面高景气预计持续，重视建筑板块内超跌科技标的 [玫瑰]今日美国中期选举逐渐尘埃落定，民主党预计夺取参议院+众议院控制权，市场出现普遍反弹。我们认为科技基本面2027年仍将维持较高景气度，重视建筑板块内超跌标的。 [太阳]民主党对于AI政策预计总体友好，AI企业CAPEX预计保持高位。我们预计民主党此前方针主要为竞选口号，未来主要施政方针将倾向于在选举中更加支持自己的传统MAG7，并不会反对AI产业本身。同时，如果民主党未来能够迫使总统尽快结束中东冲突，则油价和通胀有望下降，降低加息预期，更有利于AI企业融资，因此我们判断AI企业整体CAPEX和建设进度不会受到明显影响。 [太阳]应用端逐渐成熟，端侧需求有望逐渐放量：近期，端侧应用逐渐成熟，例如中科曙光打造10万卡超智融合AI集群“曙光8000”，基于国产芯片的异构计算架构构建，在同一套系统上原生支持高精度科学计算与AI训练、推理，科学计算、工程计算与智能计算得以统一调度，我们预计未来自主可控进程将进一步加快，端侧应用也将逐步丰富，端侧需求也有望逐渐放量。 [太阳]目前板块内科技标的股价已到合适布局区间。目前板块内科技标的相较于2026年内高点普遍回调幅度在50-60%以上，而上述企业在2026年前三季度业绩普遍保持较高增速（如洁净室、罗曼股份等），当前市值对应2027E PE已普遍不足20x，在业绩可持续性较好的背景下，当前建筑板块内科技标的已具备优秀的布局价值。 [玫瑰]推荐洁净室标的【亚翔集成】、【柏诚股份】（2027订单及业绩预计继续保持增长），端侧推理标的【罗曼股份】（AIDC业绩加速结转，端侧产品逐渐放量），【宏润建设】（机器人业务受益于物理AI，布局大功率电池），【华蓝集团】（更换控股股东，未来预计发展第二曲线），【联检科技】（收购AI视觉企业，标的公司2026年业绩高增）。 ## 总体总结 主题正文 1. 基本面高景气预计持续，重视建筑板块内超跌科技标的 2. [玫瑰]今日美国中期选举逐渐尘埃落定，民主党预计夺取参议院+众议院控制权，市场出现普遍反弹。 3. [太阳]民主党对于AI政策预计总体友好，AI企业CAPEX预计保持高位。 4. 我们预计民主党此前方针主要为竞选口号，未来主要施政方针将倾向于在选举中更加支持自己的传统MAG7，并不会反对AI产业本身。 5. 同时，如果民主党未来能够迫使总统尽快结束中东冲突，则油价和通胀有望下降，降低加息预期，更有利于AI企业融资，因此我们判断AI企业整体CAPEX和建设进度不会受到明显影响。 6. [太阳]应用端逐渐成熟，端侧需求有望逐渐放量：近期，端侧应用逐渐成熟，例如中科曙光打造10万卡超智融合AI集群“曙光8000”，基于国产芯片的异构计算架构构建，在同一套系统上原生支持高精度科学计算与AI训练、推理，科学计算、工程计算与智能计算得以统一调度，我们预计未来自主可控进程将进一步加快，端侧应用也将逐步丰富，端侧需求也有望逐渐放量。 7. 目前板块内科技标的相较于2026年内高点普遍回调幅度在50-60%以上，而上述企业在2026年前三季度业绩普遍保持较高增速（如洁净室、罗曼股份等），当前市值对应2027E PE已普遍不足20x，在业绩可持续性较好的背景下，当前建筑板块内科技标的已具备优秀的布局价值。 8. [玫瑰]推荐洁净室标的【亚翔集成】、【柏诚股份】（2027订单及业绩预计继续保持增长），端侧推理标的【罗曼股份】（AIDC业绩加速结转，端侧产品逐渐放量），【宏润建设】（机器人业务受益于物理AI，布局大功率电池），【华蓝集团】（更换控股股东，未来预计发展第二曲线），【联检科技】（收购AI视觉企业，标的公司2026年业绩高增）。