---
title: "宏发股份26Q3业绩点评：营收加速增长，盈利延续改善趋势[庆祝] 🌟26年前三季度实现营收173.4亿元，同比+34%（产品涨价贡献约11pct），归母净利润1"
topic_id: 55521421524858824
created_at: 2026-10-30T11:05:20.331+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 宏发股份26Q3业绩点评：营收加速增长，盈利延续改善趋势[庆祝] 🌟26年前三季度实现营收173.4亿元，同比+34%（产品涨价贡献约11pct），归母净利润1

- 序号：222
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521421524858824)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

宏发股份26Q3业绩点评：营收加速增长，盈利延续改善趋势[庆祝]

🌟26年前三季度实现营收173.4亿元，同比+34%（产品涨价贡献约11pct），归母净利润18.1亿元，同比+23%，毛利率32.9%，同比-1.7pct；Q3实现营收63.2亿元，同比+38%，归母净利润6.5亿元，同比+29%，毛利率33.4%，同比-2.0pct，环比+0.2pct。

提价+份额提升驱动Q3单季度收入创新 高压直流、数据中心、储能等下游增长强劲；受汇率、产品&市场结构影响Q3毛利率修复不明显，考虑到原材料价格回落叠加公司提价仍在进行，Q4及27年毛利率有望进一步修复。

新门类持续导入下游客户 Q3高压控制盒、熔断器、连接器延续高增；电流传感器有所好转、分流器已批量供货北美客户；电容器受下游客户需求波动影响增速放缓。

AIDC节奏加快 高压直流相关新产品个别客户小批量使用，部分客户已完成产品指定、下达样品单，新增多家全球头部客户；电容器、连接器、智能断路器等产品已向数据中心客户交付样品、开展试点；固态中低压开关产品研发推进。

[红包]投资建议：公司在手订单饱满，产品涨价持续推进，Q4盈利有望延续改善趋势，AIDC业务打开成长空间，预计26-27年公司归母净利润24/29亿元，对应PE 19/16倍，维持重点推荐。

## 总体总结

主题正文
1. 宏发股份26Q3业绩点评：营收加速增长，盈利延续改善趋势[庆祝]
2. 🌟26年前三季度实现营收173.4亿元，同比+34%（产品涨价贡献约11pct），归母净利润18.1亿元，同比+23%，毛利率32.9%，同比-1.7pct；
3. Q3实现营收63.2亿元，同比+38%，归母净利润6.5亿元，同比+29%，毛利率33.4%，同比-2.0pct，环比+0.2pct。
4. 提价+份额提升驱动Q3单季度收入创新 高压直流、数据中心、储能等下游增长强劲；
5. 受汇率、产品&市场结构影响Q3毛利率修复不明显，考虑到原材料价格回落叠加公司提价仍在进行，Q4及27年毛利率有望进一步修复。
6. 电容器受下游客户需求波动影响增速放缓。
7. AIDC节奏加快 高压直流相关新产品个别客户小批量使用，部分客户已完成产品指定、下达样品单，新增多家全球头部客户；
8. [红包]投资建议：公司在手订单饱满，产品涨价持续推进，Q4盈利有望延续改善趋势，AIDC业务打开成长空间，预计26-27年公司归母净利润24/29亿元，对应PE 19/16倍，维持重点推荐。