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title: "[礼物]铁科轨道2026年三季报点评：前三季度业绩大幅增长，验证高铁交付景气周期 [玫瑰]公司发布26年三季报，26Q1-3实现营收/归母净利润0.1/1.5亿"
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# [礼物]铁科轨道2026年三季报点评：前三季度业绩大幅增长，验证高铁交付景气周期 [玫瑰]公司发布26年三季报，26Q1-3实现营收/归母净利润0.1/1.5亿

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## 正文

[礼物]铁科轨道2026年三季报点评：前三季度业绩大幅增长，验证高铁交付景气周期

[玫瑰]公司发布26年三季报，26Q1-3实现营收/归母净利润0.1/1.5亿元，同比+27.6%/+70.9%。单Q3实现营收/归母净利润3.8/0.7/0.7亿元，同比+32.0%/+180.1%。

[玫瑰]盈利能力显著提高，少数股东损益增加指向材料备货。26Q1-3公司毛利率为43.4%，同比+1.0pcts；销售净利率21.8%，同比+3.4pcts。
单Q3毛利率为44.2%，同比+3.6pcts；销售净利率24.1%，同比+9.5pcts。单Q3少数股东损失约0.26亿元，同比+40%，指向子公司备货非金属类部件。

[玫瑰]高铁轨交基建链条正迎新一轮景气周期。高铁新投产线路集中在 26H2-28Q1。截止26H1，公司在手订单28亿元为近年新高（对比25年收入12.8亿）；26年度预计与国铁集团关联交易金额17.4亿元，高于25年预计金额12.7亿元。

[玫瑰]重视“提速”与“维修”的中期逻辑。高铁提速在即，新设X标号预期12月下旬调整出炉，对应350公里及以上时速。前期公司公告披露，其承担了相关项目国家重点研发计划。存量高铁项目随着投产时间延伸，维修更新的时间逐步临近，或为后续业绩提供支撑。

[爱心]账上约17亿净现金，目前市值44亿。

## 总体总结

主题正文
1. [礼物]铁科轨道2026年三季报点评：前三季度业绩大幅增长，验证高铁交付景气周期
2. [玫瑰]公司发布26年三季报，26Q1-3实现营收/归母净利润0.1/1.5亿元，同比+27.6%/+70.9%。
3. 单Q3实现营收/归母净利润3.8/0.7/0.7亿元，同比+32.0%/+180.1%。
4. 单Q3少数股东损失约0.26亿元，同比+40%，指向子公司备货非金属类部件。
5. 截止26H1，公司在手订单28亿元为近年新高（对比25年收入12.8亿）；
6. 26年度预计与国铁集团关联交易金额17.4亿元，高于25年预计金额12.7亿元。
7. 高铁提速在即，新设X标号预期12月下旬调整出炉，对应350公里及以上时速。
8. 前期公司公告披露，其承担了相关项目国家重点研发计划。