---
title: "【开源医药】惠泰医疗2026年三季报点评：前三季度营收23.58亿元（yoy+26.27%）、归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），PFA放量与费用摊"
topic_id: 45548515415588558
created_at: 2026-10-28T20:15:47.199+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【开源医药】惠泰医疗2026年三季报点评：前三季度营收23.58亿元（yoy+26.27%）、归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），PFA放量与费用摊

- 序号：227
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415588558)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【开源医药】惠泰医疗2026年三季报点评：前三季度营收23.58亿元（yoy+26.27%）、归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），PFA放量与费用摊薄共同推动利润加速释放

[庆祝]2026Q1-Q3实现营收23.58亿元（yoy+26.27%），归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），扣非归母净利润8.06亿元（yoy+33.87%）。收入端延续高增，主要系电生理PFA产品持续放量、冠脉通路与外周介入稳健增长、自主品牌出海提速；利润端增速显著快于收入，受益于规模效应下费用率摊薄等。

[礼物] 2026Q3实现营收8.32亿元（yoy+27.24%），归母净利润2.81亿元（yoy+41.76%），扣非归母净利润2.77亿元（yoy+44.95%）。

[太阳]2026Q1-Q3毛利率73.29%（yoy+0.10pct），归母净利率34.70%（yoy+1.32pct）。 单Q3毛利率73.87%（yoy+1.27pct），归母净利率33.77%（yoy+3.46pct）。

[玫瑰]PFA放量进入兑现期，成为第一增长引擎：26H1电生理收入3.59亿元（yoy+46.06%），累计完成PFA手术7200余例，2026年PFA手术量目标 1.4‑1.5 万台，或有望超额完成目标。

[庆祝]集采驱动国产品牌放量：福建牵头第二轮电生理集采接续或将至，有望加速国产份额提升，国产品牌有望借助集采政策快速提高份额。

## 总体总结

主题正文
1. 【开源医药】惠泰医疗2026年三季报点评：前三季度营收23.58亿元（yoy+26.27%）、归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），PFA放量与费用摊薄共同推动利润加速释放
2. [庆祝]2026Q1-Q3实现营收23.58亿元（yoy+26.27%），归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），扣非归母净利润8.06亿元（yoy+33.87%）。
3. 收入端延续高增，主要系电生理PFA产品持续放量、冠脉通路与外周介入稳健增长、自主品牌出海提速；
4. [礼物] 2026Q3实现营收8.32亿元（yoy+27.24%），归母净利润2.81亿元（yoy+41.76%），扣非归母净利润2.77亿元（yoy+44.95%）。
5. [太阳]2026Q1-Q3毛利率73.29%（yoy+0.10pct），归母净利率34.70%（yoy+1.32pct）。
6. 单Q3毛利率73.87%（yoy+1.27pct），归母净利率33.77%（yoy+3.46pct）。
7. [玫瑰]PFA放量进入兑现期，成为第一增长引擎：26H1电生理收入3.59亿元（yoy+46.06%），累计完成PFA手术7200余例，2026年PFA手术量目标 1.4‑1.5 万台，或有望超额完成目标。
8. [庆祝]集采驱动国产品牌放量：福建牵头第二轮电生理集采接续或将至，有望加速国产份额提升，国产品牌有望借助集采政策快速提高份额。