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title: "【国海银行】苏农银行2026Q3季报点评：营收保持韧性，信贷稳步扩张，资产质量稳健 投资要点：苏农银行2026年前三季度营业收入同比+0.03%，归母净利润同比"
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# 【国海银行】苏农银行2026Q3季报点评：营收保持韧性，信贷稳步扩张，资产质量稳健 投资要点：苏农银行2026年前三季度营业收入同比+0.03%，归母净利润同比

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## 正文

【国海银行】苏农银行2026Q3季报点评：营收保持韧性，信贷稳步扩张，资产质量稳健

投资要点：苏农银行2026年前三季度营业收入同比+0.03%，归母净利润同比+2.00%，利润保持稳健增长。利息净收入实现明显改善，手续费佣金收入有所回暖；资产规模稳步扩张，对公贷款成为信贷增长主力；资产质量整体平稳，风险抵补能力充足，维持“买入”评级。

【测算净息差同比提升，中收维持高增】2026年前三季度公司利息净收入同比+11.26%，利息支出同比下行带动利息净收入实现较快增长，息差端呈现修复态势，测算净息差同比提升5bp。手续费及佣金净收入同比+20.78%，中间业务收入维持高增。

【资产负债稳步扩张，对公贷款高增，存款增长稳健】公司2026年Q3末总资产2414.00亿元，较年初增长4.54%；贷款总额1453.70亿元，较年初+4.25%；存款总额1911.40亿元，较年初+4.47%，存贷规模稳步扩张。信贷结构上，企业贷款较年初增长9.50%，对公投放为信贷主要驱动力。地域投放集中苏州本地，苏州地区贷 更多加公众号：思维纪要社 款占比74.17%，深耕本地实体经济。

【资产质量整体平稳，拨备水平仍处高位】2026Q3末不良贷款率0.86%，关注类贷款占比1.44%，均较2026Q2末持平；拨备覆盖率324.18%，虽较2026Q2末下降15.87个百分点，但依旧维持较高安全垫，风险抵御能力较强。

## 总体总结

主题正文
要点：苏农银行2026年前三季度营业收入同比+0.03%，归母净利润同比+2.00%，利润保持稳健增长。利息净收入实现明显改善，手续费佣金收入有所回暖；资产规模稳步扩张，对公贷款成为信贷增长主力；资产质量整体平稳，风险抵补能力充足，维持“买入”评级。

【测算净息差同比提升，中收维持高增】2026年前三季度公司利息净收入同比+11.26%，利息支出同比下行带动利息净收入实现较快增长，息差端呈现修复态势，测算净息差同比提升5bp。手续费及佣金净收入同比+20.78%，中间业务收入维持高增。

【资产负债稳步扩张，对公贷款高增，存款增长稳健】公司2026年Q3末总资产2414.00亿元，较年初增长4.54%；贷款总额1453.70亿元，较年初+4.25%；存款总额1911.40亿元，较年初+4.47%，存贷规模稳步扩张。信贷结构上，企业贷款较年初增长9.50%，对公投放为信贷主要驱动力。地域投放集中苏州本地，苏州地区贷 更多加公众号：思维纪要社 款占比74.17%，深耕本地实体经济。

【资产质量整体平稳，拨备水平仍处高位】2026Q3末不良贷款率0.86%，关注类贷款占比1.44%，均较2026Q2末持平；拨备覆盖率324.18%，虽较2026Q2末下降15.87个百分点，但依旧维持较高安全垫，风险抵御能力较强。