--- date: 2026-10-28 source: zsxq type: daily-overall cssclasses: zsxq-vault --- # 思维纪要社 2026-10-28 总体信息 > 这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212885581521) > - 主题笔记：[[topics/001|打开完整笔记]] ❗️【天风汽车】三环集团26Q3点评：业绩超预期，四季度经营边际向上- 1028 ——————————— ✅财务摘要：Q3利润超预期，MLCC周期强势 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851144222) > - 主题笔记：[[topics/002|打开完整笔记]] 【华创家电】安孚科技26Q3：盈利能力稳健，建议关注底部布局机会 26Q3：收入12.7亿、YoY+7.7%；净利润2.7亿，YoY+6.7%； 归母1.1亿、YoY+65.2%，扣非1.1亿、YoY+68.7%。 南孚电池业务保持稳健增长。公司Q3营收保持稳健增长，主要得益于核心主业一次电池业务国内营收稳定，海外持续拓展，同时积极开拓充电宝等新兴业务。南孚电池业务系公司核心现金流业务，得益于营收稳定，Q3经营性现金流净额YoY+44.7% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851144511) > - 主题笔记：[[topics/003|打开完整笔记]] 【浙商轻工|重点推荐】裕同科技：华研股权激励落地，考核目标激进、彰显信心！ 制定高激励目标 1）拟授予550万份股票期权、占总股本0.43%，行权价19.46元（草案前20个交易日均价的75%、自主定价），对象为新材料及工艺技术应用板块36名核心骨干，不含董事与高管，含1名印度籍、1名中国台湾地区籍员工。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851142422) > - 主题笔记：[[topics/004|打开完整笔记]] 【西部医药CXO】昭衍新药：26Q3业绩高增，新签订单同比翻倍！ ☀10月28日，昭衍新药发布2026年三季报，2026年前三季度公司实现营业收入11.88亿元（yoy+20.6%），归母净利润9.30亿元（yoy+1,051.9%），扣非归母净利润8.81亿元（yoy+2,933.1%），经营活动现金流净额8.53亿元（yoy+220.3%）。其中，26Q3单季度实现营业收入4.84亿元（yoy+53.0%），归母净利润1.82亿元（yoy+821.3%），扣非归母净利润1.82亿元（yoy+2,938.5%），业绩持续高增。 🌹26Q3新签订单同比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128841514) > - 主题笔记：[[topics/005|打开完整笔记]] 【10月28日收评观点】 今日市场震荡反弹，创业板指涨超3%，深成指、科创50指数涨超2%。沪深两市成交额1.63万亿，较上一个交易日放量1675亿。全市场超4100只个股上涨。 市场的反弹来自于全球市场的共振，同时也是美联储议息会议前夕资金有主动潜伏的动作。29日凌晨2点美联储将会召开会议，同时90%的概率维持利率不变，因为在经过连续的调整后，成长股有了“重新定价”修复性机会。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128841244) > - 主题笔记：[[topics/006|打开完整笔记]] 🎁🎁🎁【天安新材：携手他山科技，布局数据采集，电子皮肤，英伟达物理AI机器人生态关联赛道！】 🎁 一、 强强联合：天安新材与AI触觉龙头他山科技达成战略合作，联合研发 机器人电子皮肤 ，切入人形机器人核心零部件赛道。 🎁 二、 英伟达生态 ：他山科技触觉传感器仿真模型获NVIDIA Isaac Sim官方收录，具备触觉感知、AI算法及多模态训练技术优势。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841124128) > - 主题笔记：[[topics/007|打开完整笔记]] 【国海银行】青岛银行2026Q3季报点评：拨备前利润增速近20%，营收增速大幅上行 投资要点：青岛银行2026年前三季度营业收入同比+15.00%，归母净利润同比+15.67%。公司规模保持高增，不良率降幅可观，营收增速大幅修复，我们维持“买入”评级。 【规模同比增速维持在14%-15%，净利差、净息差连续三个季度走稳】2026Q3公司净息差与净利差分别为1.63%、1.66%，连续三季度走平，资产端收益率降幅可控。2026Q3末公司资产同比增长14.24%，贷款同比增长14.37%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851145241) > - 主题笔记：[[topics/008|打开完整笔记]] 【国海银行】苏州银行2026三季报点评：盈利稳健增长，对公信贷发力 投资要点：苏州银行2026年前三季度营业收入同比+12.81%，归母净利润同比+8.13%。盈利稳健增长，利息收入亮眼；资产稳步扩张，对公贷款高增；资产质量整体平稳，风险抵御能力充足，维持“买入”评级。 【盈利稳健增长，利息收入亮眼】苏州银行前三季度实现营收106.91亿元，同比+12.81%；归母净利润48.41亿元，同比+8.13%。单季看，Q3营收33.37亿元，同比+12.21%；归母净利润14.40亿元，同比+7.24%。结构上，利息净收入79.85亿元、同比+22.71%是… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528848442) > - 主题笔记：[[topics/009|打开完整笔记]] 【蘅东光】Q3业绩再超预期，盈利能力持续上行 [Sun]公司发布三季报，前三季度营收34.62亿元，同比+113%，归母6.56亿元，同比+193%，毛利率31.93%，同比+5.69pct，净利率18.89%，同比+5.11pct。 分季度看，26Q3营收16.57亿元，同比+174%，环比+48%，归母3.5亿元，同比+332%，环比+58%。毛利率33.6%，同比+8.9pct，环比+0.6pct，净利率21.2%，同比+7.8pct，环比+1.6pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851121881) > - 主题笔记：[[topics/010|打开完整笔记]] 【国海银行】重庆银行2026Q3季报点评：净利息收入高增，不良率继续下降 投资要点：重庆银行2026年前三季度实现营业收入129.86亿元，同比+10.61%；归母净利润54.19亿元，同比+11.06%。净利息收入高增支撑营收、利润实现两位数增长；存贷款规模稳步扩张，不良率较年初下降，拨备覆盖率进一步提升。 【净利息收入增长近25%，支撑业绩稳健增长】2026年前三季度公司净利息收入113.91亿元，同比+24.90%，成为营收增长的主要驱动力。其中，利息收入同比+6.44%，利息支出同比下降5.26%，收入增长与支出压降共同推动净利息收入提升。单季… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851121551) > - 主题笔记：[[topics/011|打开完整笔记]] 【浙商轻工|重点推荐】致欧科技：Q3业绩超预期，欧/美市场同步发力！ Q3业绩超预期、经营利润率创新高。 Q1-Q3收入76.2亿元、同比+25%，归母3.8亿元、同比+38%；Q3收入27.9亿元、同比+37%，归母1.29亿元、同比+59%，扣非1.16亿元、同比+83%，单季收入、利润均创历史同期新高。还原约0.25亿元净汇损后单季利润1.54亿元、同比+90%、净利率5.5%（Q1/Q2分别5.2%/5.0%）。 区域、品类双轮驱动、增长全面提速。 Q3欧洲收入18.1亿元、同比+31%，美加8.1亿元、同比+44%（增速反超欧洲），拉美1.2… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851124181) > - 主题笔记：[[topics/012|打开完整笔记]] 【国海银行】成都银行2026三季报点评：Q3营收高增，拨备大幅夯实 投资要点： 公司2026年前三季度实现营收195.08亿元，同比+9.84%；归母净利润99.18亿元，同比+4.48%。公司主动大幅增加信用减值计提推动拨备覆盖率较H1提升22个百分点至448.06%，资产质量进一步夯实。我们维持公司“买入”评级。 【Q3营收同比+22.59%，拨备大幅计提主动夯实质量】Q3单季营收同比+22.59%，较前三季度整体增速（+9.84%）大幅跃升，核心拖累来自前三季度信用减值损失同比 + 82.52%。公司在营收高增窗口主动加大拨备计提，拨备覆盖率从H… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841152228) > - 主题笔记：[[topics/013|打开完整笔记]] 【国海银行】苏农银行2026Q3季报点评：营收保持韧性，信贷稳步扩张，资产质量稳健 投资要点：苏农银行2026年前三季度营业收入同比+0.03%，归母净利润同比+2.00%，利润保持稳健增长。利息净收入实现明显改善，手续费佣金收入有所回暖；资产规模稳步扩张，对公贷款成为信贷增长主力；资产质量整体平稳，风险抵补能力充足，维持“买入”评级。 【测算净息差同比提升，中收维持高增】2026年前三季度公司利息净收入同比+11.26%，利息支出同比下行带动利息净收入实现较快增长，息差端呈现修复态势，测算净息差同比提升5bp。手续费及佣金净收入同比+20.78%，中… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851124211) > - 主题笔记：[[topics/014|打开完整笔记]] 【华泰计算机】深信服：营收保持高增，利润端弹性加速释放 🌟深信服前三季度实现营业收入67.79亿元，同比增长32.27%；归母净利润5.76亿元，同比大增 814%；扣非归母净利润3.65亿元，同比增长369%。单三季度营收27.82亿元，同比增长31.45%，归母净利润3.45亿元，同比增长134%。利润大幅改善包含琥珀安云二期基金所持宇树科技上市带来公允价值投资收益，扣非利润更能反映主业经营水平。前三季度经营活动现金流净额7.10 亿元，同比大幅改善5359%，销售回款质量显著提升。 🌟毛利率基本保持平稳，费用率显著下降。2026Q3公司毛利率为5… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851122282) > - 主题笔记：[[topics/015|打开完整笔记]] 小鹏机器人专用固态电池完成小批量量产下线 10月28日｜10月28日，小鹏集团副总裁顾捷在中国汽车工程学会年会（SAECCE）的具身智能机器人大会上透露，小鹏首发机器人专用固态电池并已经完成小批量量产下线，整机目前处于SOP量产前的最后阶段。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841155848) > - 主题笔记：[[topics/016|打开完整笔记]] 周三舆情热度 ①机器人-工信部称，上半年中国人形机器人产量已超4万台、预计全年突破10万台，人形机器人在工厂、乐园、商超等场景密集“上岗”。（力芯微、襄阳轴承、泛亚微透、万向钱潮、五洲新春、恒工精密、建设工业、九阳股份等） ②PCB-PCB产业链企业三季度整体上呈现高增长。（金安国纪、科翔股份、方正科技、世运电路、光华科技、斯迪克、博杰股份等） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851128112) > - 主题笔记：[[topics/017|打开完整笔记]] 【兴证医药】天智航2026年三季报整理 ☀2026年前三季度，公司实现营业收入1.77亿元，同比-5.84%；归母净利润-0.96亿元，上年同期-1.14亿元，亏损收窄16.25%；扣非归母净利润-1.23亿元，上年同期-1.40亿元，亏损收窄12.36%；经营活动现金流净额-1.49亿元，上年同期-0.30亿元。销售毛利率66.60%，同比-4.12pct。 ☀费用方面：2026年前三季度，公司销售费用0.87亿元，同比-14.98%，销售费用率49.50%，同比-5.32pct；管理费用0.62亿元，同比-27.20%，管理费用率35.39%，同比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851128152) > - 主题笔记：[[topics/018|打开完整笔记]] 【兴证医药】圣湘生物2026年三季报整理 ☀2026年前三季度，公司实现营业收入12.52亿元，同比+0.66%；归母净利润1.04亿元，同比-45.62%；扣非归母净利润0.58亿元，同比-63.31%；经营活动现金流净额-0.29亿元，上年同期为-0.84亿元，同比改善。销售毛利率68.44%，同比-4.54pct；销售净利率6.20%，同比-6.82pct。 ☀费用方面：2026年前三季度，公司销售费用4.46亿元，同比+5.57%，销售费用率35.60%，同比+1.66pct；管理费用1.78亿元，同比+4.29%，管理费用率14.21%，同比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128851514) > - 主题笔记：[[topics/019|打开完整笔记]] 【兴证医药】诺禾致源2026年三季报整理 ☀2026年前三季度，公司实现营业收入16.70亿元，同比+5.67%；归母净利润0.96亿元，同比-14.87%；扣非归母净利润0.86亿元，同比-4.99%；经营活动现金流净额0.45亿元，同比转正，主要系报告期内销售回款增加。销售毛利率42.73%，同比+0.87pct；销售净利率5.92%，同比-1.39pct。 ☀费用方面：2026年前三季度，公司销售费用3.61亿元，同比+11.93%，销售费用率21.59%，同比+1.21pct；管理费用1.12亿元，同比+1.51%，管理费用率6.71%，同比-… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528842452) > - 主题笔记：[[topics/020|打开完整笔记]] 20261028今日段子汇总 1、近岸蛋白：国内重组蛋白解决方案专家、领先的mRNA应用服务商；公司整合AlphaFold等AI工具与自研机器学习系统，用于蛋白质设计、改造及表达，推动AI在生命科学领域的应用 2、富瀚微：公司是国内领先的视频处理芯片设计企业，专注于安防视频监控、汽车电子等领域，其自研的智能安防与物联网 SoC 芯片、车规级 ISP 芯片等产品；前三季度净利润同比增长845.02% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128852154) > - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]] 近期较多投资者对赛维时代管理层减持风险有疑问，统一回复一下哈 我们认为，此前管理层税收相关的股权安排落地，相关股份受高频交易等限制，并不具备减持条件。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128852214) > - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]] 【华峰测控】26Q3扣非净利润同比+55%，AI加速带来需求爆发！ 26Q3扣非净利润同比+55% 【营收】6.14亿元，yoy+51.7%，qoq+31.6%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851181152) > - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]] 【兴证医药】开立医疗发布2026年三季报 想看更多请加V：xian20210130 26年前三季度公司实现营收15.88亿元（YoY+8.85%），归母净利润0.11亿元（YoY-65.68%），扣非归母净利润-0.02亿元（YoY-108.41%），经营活动现金流净额-2.23亿元（同比改善41.60%）。毛利率60.76%（YoY+0.40pct），归母净利率0.72%（YoY-1.57pct），销售费用率32.82%（YoY+0.01pct），管理费用率6.99%（YoY-0.20pct），研发费用率20.96%（YoY-4.17pct），财务费… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528858152) > - 主题笔记：[[topics/024|打开完整笔记]] 【华创化工&新材料孙维容团队】 江丰电子：26Q3扣非归母净利润同比+94%，环比+182% 事件： 2026年前三季度公司实现营收44.65亿元，同比+35.67%；归母净利润8.11亿元，同比+102.38%；扣非归母净利润4.33亿元，同比+47.95%。其中，Q3实现营收17.28亿元，同比+44.42%、环比+20.68%；归母净利润2.71亿元，同比+83.20%、环比-17.76%；扣非归母净利润2.27亿元，同比+94.23%、环比+182.11%。 主营业务盈利能力显著改善，扣非利润环比大幅增长。 1）Q3毛利率31.93%，同比+4… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851411812) > - 主题笔记：[[topics/025|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 万联证券-交通运输行业跟踪报告：具有防御属性的红利资产表现较好-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-交通运输行业跟踪报告：具有防御属性的红利资产表现较好-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-交通运输行业跟踪报告：具有防御属性的红利资产表现较好-261020.pdf|万联证券-交通运输行业跟踪报告：具有防御属性的红利资产表现较好-261020.pdf]] #### 万联证券-人形机器人行业跟踪报告：特斯拉确认Optimus生产进入初期爬坡阶段-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-人形机器人行业跟踪报告：特斯拉确认Optimus生产进入初期爬坡阶段-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-人形机器人行业跟踪报告：特斯拉确认Optimus生产进入初期爬坡阶段-261026.pdf|万联证券-人形机器人行业跟踪报告：特斯拉确认Optimus生产进入初期爬坡阶段-261026.pdf]] #### 万联证券-人形机器人行业跟踪报告：首批人形机器人领域国家标准发布，资本布局持续加密-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-人形机器人行业跟踪报告：首批人形机器人领域国家标准发布，资本布局持续加密-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-人形机器人行业跟踪报告：首批人形机器人领域国家标准发布，资本布局持续加密-261020.pdf|万联证券-人形机器人行业跟踪报告：首批人形机器人领域国家标准发布，资本布局持续加密-261020.pdf]] #### 万联证券-商贸零售行业2026年9月社零数据跟踪报告：M9社零同比+1.1%，增速环比有所回升-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-商贸零售行业2026年9月社零数据跟踪报告：M9社零同比+1.1%，增速环比有所回升-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-商贸零售行业2026年9月社零数据跟踪报告：M9社零同比+1.1%，增速环比有所回升-261020.pdf|万联证券-商贸零售行业2026年9月社零数据跟踪报告：M9社零同比+1.1%，增速环比有所回升-261020.pdf]] #### 万联证券-计算机行业跟踪报告：大模型加速融入专业场景，智能体生态持续拓展-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-计算机行业跟踪报告：大模型加速融入专业场景，智能体生态持续拓展-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-计算机行业跟踪报告：大模型加速融入专业场景，智能体生态持续拓展-261020.pdf|万联证券-计算机行业跟踪报告：大模型加速融入专业场景，智能体生态持续拓展-261020.pdf]] #### 万联证券-通信行业跟踪报告：AI资本开支持续扩张，空天地一体化产业带动星间互联需求-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-通信行业跟踪报告：AI资本开支持续扩张，空天地一体化产业带动星间互联需求-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-通信行业跟踪报告：AI资本开支持续扩张，空天地一体化产业带动星间互联需求-261026.pdf|万联证券-通信行业跟踪报告：AI资本开支持续扩张，空天地一体化产业带动星间互联需求-261026.pdf]] #### 万联证券-通信行业跟踪报告：高密度可插拔持续演进，AI资本开支扩张延续-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-通信行业跟踪报告：高密度可插拔持续演进，AI资本开支扩张延续-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__万联证券-通信行业跟踪报告：高密度可插拔持续演进，AI资本开支扩张延续-261020.pdf|万联证券-通信行业跟踪报告：高密度可插拔持续演进，AI资本开支扩张延续-261020.pdf]] #### 五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf|五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf]] #### 五矿证券-电气设备行业：全球储能经济性跟踪——2026年9月-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__五矿证券-电气设备行业：全球储能经济性跟踪——2026年9月-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__五矿证券-电气设备行业：全球储能经济性跟踪——2026年9月-261023.pdf|五矿证券-电气设备行业：全球储能经济性跟踪——2026年9月-261023.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841211428) > - 主题笔记：[[topics/026|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf|五矿证券-宏观点评：经济总量边际回升，结构分化延续-261023.pdf]] #### 西部证券-A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值收缩，计算机行业领涨-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值收缩，计算机行业领涨-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值收缩，计算机行业领涨-261024.pdf|西部证券-A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值收缩，计算机行业领涨-261024.pdf]] #### 西部证券-北交所日报：北交所成交放量，智能制造政策加码-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-北交所日报：北交所成交放量，智能制造政策加码-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-北交所日报：北交所成交放量，智能制造政策加码-261021.pdf|西部证券-北交所日报：北交所成交放量，智能制造政策加码-261021.pdf]] #### 西部证券-北交所日报：吴清金融街论坛发声，北证50ETF、市值配售蓄势-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-北交所日报：吴清金融街论坛发声，北证50ETF、市值配售蓄势-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-北交所日报：吴清金融街论坛发声，北证50ETF、市值配售蓄势-261020.pdf|西部证券-北交所日报：吴清金融街论坛发声，北证50ETF、市值配售蓄势-261020.pdf]] #### 西部证券-宏观周报：AI对货币政策的影响-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-宏观周报：AI对货币政策的影响-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-宏观周报：AI对货币政策的影响-261025.pdf|西部证券-宏观周报：AI对货币政策的影响-261025.pdf]] #### 西部证券-电力设备与新能源行业周报：特斯拉Optimus量产继续推进，全面实施“人工智能+”行动-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-电力设备与新能源行业周报：特斯拉Optimus量产继续推进，全面实施“人工智能+”行动-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-电力设备与新能源行业周报：特斯拉Optimus量产继续推进，全面实施“人工智能+”行动-261024.pdf|西部证券-电力设备与新能源行业周报：特斯拉Optimus量产继续推进，全面实施“人工智能+”行动-261024.pdf]] #### 西部证券-策略周末谈(1018)：警惕美股AI潜在风险-261019.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-策略周末谈(1018)：警惕美股AI潜在风险-261019.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-策略周末谈(1018)：警惕美股AI潜在风险-261019.pdf|西部证券-策略周末谈(1018)：警惕美股AI潜在风险-261019.pdf]] #### 西部证券-策略周末谈：如何应对输入性风险？-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-策略周末谈：如何应对输入性风险？-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-策略周末谈：如何应对输入性风险？-261026.pdf|西部证券-策略周末谈：如何应对输入性风险？-261026.pdf]] #### 西部证券-联德股份(605060)首次覆盖报告：AIDC驱动高端制造扩张，大马力和燃机带动业绩增长-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-联德股份(605060)首次覆盖报告：AIDC驱动高端制造扩张，大马力和燃机带动业绩增长-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-联德股份(605060)首次覆盖报告：AIDC驱动高端制造扩张，大马力和燃机带动业绩增长-261022.pdf|西部证券-联德股份(605060)首次覆盖报告：AIDC驱动高端制造扩张，大马力和燃机带动业绩增长-261022.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128452814) > - 主题笔记：[[topics/027|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 湘财证券-汽车行业周报：人形机器人赛道迎海内外共振-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__湘财证券-汽车行业周报：人形机器人赛道迎海内外共振-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__湘财证券-汽车行业周报：人形机器人赛道迎海内外共振-261024.pdf|湘财证券-汽车行业周报：人形机器人赛道迎海内外共振-261024.pdf]] #### 西南证券-动力电池系列一固态电池行业：中试产能集中落地，产业发展进入关键窗口期-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西南证券-动力电池系列一固态电池行业：中试产能集中落地，产业发展进入关键窗口期-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西南证券-动力电池系列一固态电池行业：中试产能集中落地，产业发展进入关键窗口期-261023.pdf|西南证券-动力电池系列一固态电池行业：中试产能集中落地，产业发展进入关键窗口期-261023.pdf]] #### 西南证券-宏观周报(10.19-10.23)：金融街论坛释放改革信号，日本通胀升温与内需疲弱交织-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西南证券-宏观周报(10.19-10.23)：金融街论坛释放改革信号，日本通胀升温与内需疲弱交织-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西南证券-宏观周报(10.19-10.23)：金融街论坛释放改革信号，日本通胀升温与内需疲弱交织-261023.pdf|西南证券-宏观周报(10.19-10.23)：金融街论坛释放改革信号，日本通胀升温与内需疲弱交织-261023.pdf]] #### 西部证券-新兴产业周报-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-新兴产业周报-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-新兴产业周报-261025.pdf|西部证券-新兴产业周报-261025.pdf]] #### 西部证券-林泰新材(920106)首次覆盖报告：湿式纸基摩擦片国产化先锋，布局ELSD卡位先发优势-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-林泰新材(920106)首次覆盖报告：湿式纸基摩擦片国产化先锋，布局ELSD卡位先发优势-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-林泰新材(920106)首次覆盖报告：湿式纸基摩擦片国产化先锋，布局ELSD卡位先发优势-261021.pdf|西部证券-林泰新材(920106)首次覆盖报告：湿式纸基摩擦片国产化先锋，布局ELSD卡位先发优势-261021.pdf]] #### 西部证券-苏州银行(002966)首次覆盖报告：厚植区域禀赋，异地扩张可期-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-苏州银行(002966)首次覆盖报告：厚植区域禀赋，异地扩张可期-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-苏州银行(002966)首次覆盖报告：厚植区域禀赋，异地扩张可期-261023.pdf|西部证券-苏州银行(002966)首次覆盖报告：厚植区域禀赋，异地扩张可期-261023.pdf]] #### 西部证券-赛轮轮胎(601058)深度报告：全球化再提速，赛轮轮胎有望迈向全球一线-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-赛轮轮胎(601058)深度报告：全球化再提速，赛轮轮胎有望迈向全球一线-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-赛轮轮胎(601058)深度报告：全球化再提速，赛轮轮胎有望迈向全球一线-261020.pdf|西部证券-赛轮轮胎(601058)深度报告：全球化再提速，赛轮轮胎有望迈向全球一线-261020.pdf]] #### 西部证券-银行业周报：下一阶段银行股怎么看、怎么买？-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-银行业周报：下一阶段银行股怎么看、怎么买？-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-银行业周报：下一阶段银行股怎么看、怎么买？-261024.pdf|西部证券-银行业周报：下一阶段银行股怎么看、怎么买？-261024.pdf]] #### 西部证券-银行业科创寻路系列一：面对科技新潮，银行如何绘制增长曲线？-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-银行业科创寻路系列一：面对科技新潮，银行如何绘制增长曲线？-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__西部证券-银行业科创寻路系列一：面对科技新潮，银行如何绘制增长曲线？-261023.pdf|西部证券-银行业科创寻路系列一：面对科技新潮，银行如何绘制增长曲线？-261023.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851425421) > - 主题笔记：[[topics/028|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 兴业证券-2026年三季度经济数据点评：内需动能低位改善，政策延续托底思路-261019.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-2026年三季度经济数据点评：内需动能低位改善，政策延续托底思路-261019.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-2026年三季度经济数据点评：内需动能低位改善，政策延续托底思路-261019.pdf|兴业证券-2026年三季度经济数据点评：内需动能低位改善，政策延续托底思路-261019.pdf]] #### 兴业证券-【兴证宏观｜经济脉搏】海外周报：AI担忧持续，全球科技承压-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-【兴证宏观｜经济脉搏】海外周报：AI担忧持续，全球科技承压-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-【兴证宏观｜经济脉搏】海外周报：AI担忧持续，全球科技承压-261025.pdf|兴业证券-【兴证宏观｜经济脉搏】海外周报：AI担忧持续，全球科技承压-261025.pdf]] #### 兴业证券-交通运输行业2026年9月快递月报：旺季价格走强，反内卷常态化-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-交通运输行业2026年9月快递月报：旺季价格走强，反内卷常态化-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-交通运输行业2026年9月快递月报：旺季价格走强，反内卷常态化-261020.pdf|兴业证券-交通运输行业2026年9月快递月报：旺季价格走强，反内卷常态化-261020.pdf]] #### 兴业证券-农林牧渔行业：生猪价格连续走弱，毛鸡价格保持稳定-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-农林牧渔行业：生猪价格连续走弱，毛鸡价格保持稳定-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-农林牧渔行业：生猪价格连续走弱，毛鸡价格保持稳定-261025.pdf|兴业证券-农林牧渔行业：生猪价格连续走弱，毛鸡价格保持稳定-261025.pdf]] #### 兴业证券-古井贡酒(000596)轻装上阵，价值回归-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-古井贡酒(000596)轻装上阵，价值回归-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-古井贡酒(000596)轻装上阵，价值回归-261020.pdf|兴业证券-古井贡酒(000596)轻装上阵，价值回归-261020.pdf]] #### 兴业证券-电力设备行业周报：全球人形机器人量产加速，数采是破局大脑和数据的关键-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-电力设备行业周报：全球人形机器人量产加速，数采是破局大脑和数据的关键-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-电力设备行业周报：全球人形机器人量产加速，数采是破局大脑和数据的关键-261024.pdf|兴业证券-电力设备行业周报：全球人形机器人量产加速，数采是破局大脑和数据的关键-261024.pdf]] #### 兴业证券-纺织服饰行业周观点：9月服装类商品零售额同比转正，秋冬品牌消费或向好-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-纺织服饰行业周观点：9月服装类商品零售额同比转正，秋冬品牌消费或向好-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-纺织服饰行业周观点：9月服装类商品零售额同比转正，秋冬品牌消费或向好-261026.pdf|兴业证券-纺织服饰行业周观点：9月服装类商品零售额同比转正，秋冬品牌消费或向好-261026.pdf]] #### 新联财通-全国文旅行业市场研究报告：2025年-2026年-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__新联财通-全国文旅行业市场研究报告：2025年-2026年-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__新联财通-全国文旅行业市场研究报告：2025年-2026年-261020.pdf|新联财通-全国文旅行业市场研究报告：2025年-2026年-261020.pdf]] #### 湘财证券-钨行业月度跟踪：9月钨板块大跌，价格下行期产业链博弈升温-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__湘财证券-钨行业月度跟踪：9月钨板块大跌，价格下行期产业链博弈升温-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__湘财证券-钨行业月度跟踪：9月钨板块大跌，价格下行期产业链博弈升温-261020.pdf|湘财证券-钨行业月度跟踪：9月钨板块大跌，价格下行期产业链博弈升温-261020.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128452514) > - 主题笔记：[[topics/029|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 兴业证券-医药生物行业：关注ESMO数据催化，继续看好创新药产业链+创新药(2026.10.19-2026.10.23)-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-医药生物行业：关注ESMO数据催化，继续看好创新药产业链+创新药(2026.10.19-2026.10.23)-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-医药生物行业：关注ESMO数据催化，继续看好创新药产业链+创新药(2026.10.19-2026.10.23)-261026.pdf|兴业证券-医药生物行业：关注ESMO数据催化，继续看好创新药产业链+创新药(2026.10.19-2026.10.23)-261026.pdf]] #### 兴业证券-数据面面观：AH股核心指数均接近情绪底部-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-数据面面观：AH股核心指数均接近情绪底部-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-数据面面观：AH股核心指数均接近情绪底部-261025.pdf|兴业证券-数据面面观：AH股核心指数均接近情绪底部-261025.pdf]] #### 兴业证券-汽车行业周动态：特斯拉发布三季报，确认Optimus启动早期量产-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-汽车行业周动态：特斯拉发布三季报，确认Optimus启动早期量产-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-汽车行业周动态：特斯拉发布三季报，确认Optimus启动早期量产-261025.pdf|兴业证券-汽车行业周动态：特斯拉发布三季报，确认Optimus启动早期量产-261025.pdf]] #### 兴业证券-汽车行业深度报告：海外市场空间广阔，出海迈向新高度-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-汽车行业深度报告：海外市场空间广阔，出海迈向新高度-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-汽车行业深度报告：海外市场空间广阔，出海迈向新高度-261020.pdf|兴业证券-汽车行业深度报告：海外市场空间广阔，出海迈向新高度-261020.pdf]] #### 兴业证券-社会服务行业周报：海南离境退税新政百日退税总额超3000万元，高德美15亿美元收购ZO+Skin+Health-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-社会服务行业周报：海南离境退税新政百日退税总额超3000万元，高德美15亿美元收购ZO+Skin+Health-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__兴业证券-社会服务行业周报：海南离境退税新政百日退税总额超3000万元，高德美15亿美元收购ZO+Skin+Health-261020.pdf|兴业证券-社会服务行业周报：海南离境退税新政百日退税总额超3000万元，高德美15亿美元收购ZO+Skin+Health-261020.pdf]] #### 银河证券-策略周报：多重变量交织博弈，修复窗口是否临近？-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-策略周报：多重变量交织博弈，修复窗口是否临近？-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-策略周报：多重变量交织博弈，修复窗口是否临近？-261025.pdf|银河证券-策略周报：多重变量交织博弈，修复窗口是否临近？-261025.pdf]] #### 银河证券-策略周报：美债利率压力边际缓解，风险资产为何承压？-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-策略周报：美债利率压力边际缓解，风险资产为何承压？-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-策略周报：美债利率压力边际缓解，风险资产为何承压？-261025.pdf|银河证券-策略周报：美债利率压力边际缓解，风险资产为何承压？-261025.pdf]] #### 银河证券-策略周报：美联储决议落地窗口，港股能否迎来情绪修复？-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-策略周报：美联储决议落地窗口，港股能否迎来情绪修复？-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-策略周报：美联储决议落地窗口，港股能否迎来情绪修复？-261024.pdf|银河证券-策略周报：美联储决议落地窗口，港股能否迎来情绪修复？-261024.pdf]] #### 银河证券-财政紧缩的政治代价：法国大规模骚乱的三重动因和影响-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-财政紧缩的政治代价：法国大规模骚乱的三重动因和影响-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2223__研报__银河证券-财政紧缩的政治代价：法国大规模骚乱的三重动因和影响-261023.pdf|银河证券-财政紧缩的政治代价：法国大规模骚乱的三重动因和影响-261023.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528158822) > - 主题笔记：[[topics/030|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 源达信息-策略周报(2026.10.19-2026.10.23)：三季度GDP同比增长4.5%-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__源达信息-策略周报(2026.10.19-2026.10.23)：三季度GDP同比增长4.5%-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__源达信息-策略周报(2026.10.19-2026.10.23)：三季度GDP同比增长4.5%-261023.pdf|源达信息-策略周报(2026.10.19-2026.10.23)：三季度GDP同比增长4.5%-261023.pdf]] #### 粤开证券-【粤开宏观】全球K型分化的三大驱动：AI、利率与债务-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__粤开证券-【粤开宏观】全球K型分化的三大驱动：AI、利率与债务-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__粤开证券-【粤开宏观】全球K型分化的三大驱动：AI、利率与债务-261020.pdf|粤开证券-【粤开宏观】全球K型分化的三大驱动：AI、利率与债务-261020.pdf]] #### 银河证券-数智经济周报(2026年第36期)：国家数据集团成立，助力数据资源向市场价值转化-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__银河证券-数智经济周报(2026年第36期)：国家数据集团成立，助力数据资源向市场价值转化-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__银河证券-数智经济周报(2026年第36期)：国家数据集团成立，助力数据资源向市场价值转化-261026.pdf|银河证券-数智经济周报(2026年第36期)：国家数据集团成立，助力数据资源向市场价值转化-261026.pdf]] #### 银河证券-石油石化行业东盟化工观察：泰国炼油短期承压，静待裂解价差跟进-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__银河证券-石油石化行业东盟化工观察：泰国炼油短期承压，静待裂解价差跟进-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__银河证券-石油石化行业东盟化工观察：泰国炼油短期承压，静待裂解价差跟进-261020.pdf|银河证券-石油石化行业东盟化工观察：泰国炼油短期承压，静待裂解价差跟进-261020.pdf]] #### 银河证券-资本市场周报(2026年第30期)：中流击楫：“长钱长投”入市观察与规模测算-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__银河证券-资本市场周报(2026年第30期)：中流击楫：“长钱长投”入市观察与规模测算-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__银河证券-资本市场周报(2026年第30期)：中流击楫：“长钱长投”入市观察与规模测算-261026.pdf|银河证券-资本市场周报(2026年第30期)：中流击楫：“长钱长投”入市观察与规模测算-261026.pdf]] #### 长城国瑞证券-医药生物行业双周报2026年第20期总第169期：政策锚定新质生产力，把握技术安全与创新转化机遇-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城国瑞证券-医药生物行业双周报2026年第20期总第169期：政策锚定新质生产力，把握技术安全与创新转化机遇-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城国瑞证券-医药生物行业双周报2026年第20期总第169期：政策锚定新质生产力，把握技术安全与创新转化机遇-261020.pdf|长城国瑞证券-医药生物行业双周报2026年第20期总第169期：政策锚定新质生产力，把握技术安全与创新转化机遇-261020.pdf]] #### 长城证券-春光科技(603657)整机业务增长放量，募投项目有望助力突破产能瓶颈-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-春光科技(603657)整机业务增长放量，募投项目有望助力突破产能瓶颈-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-春光科技(603657)整机业务增长放量，募投项目有望助力突破产能瓶颈-261026.pdf|长城证券-春光科技(603657)整机业务增长放量，募投项目有望助力突破产能瓶颈-261026.pdf]] #### 长城证券-本川智能(300964)PCB主业盈利拐点显现，CIPB打开第二成长曲线-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-本川智能(300964)PCB主业盈利拐点显现，CIPB打开第二成长曲线-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-本川智能(300964)PCB主业盈利拐点显现，CIPB打开第二成长曲线-261024.pdf|长城证券-本川智能(300964)PCB主业盈利拐点显现，CIPB打开第二成长曲线-261024.pdf]] #### 长城证券-滨化股份(601678)“绿电+化工”低碳转型，一体化平台打开长期成长空间-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-滨化股份(601678)“绿电+化工”低碳转型，一体化平台打开长期成长空间-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-滨化股份(601678)“绿电+化工”低碳转型，一体化平台打开长期成长空间-261023.pdf|长城证券-滨化股份(601678)“绿电+化工”低碳转型，一体化平台打开长期成长空间-261023.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841282218) > - 主题笔记：[[topics/031|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 长城证券-农林牧渔行业天然橡胶周报：仓单创新低而资金情绪降温，天胶高位震荡-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-农林牧渔行业天然橡胶周报：仓单创新低而资金情绪降温，天胶高位震荡-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-农林牧渔行业天然橡胶周报：仓单创新低而资金情绪降温，天胶高位震荡-261025.pdf|长城证券-农林牧渔行业天然橡胶周报：仓单创新低而资金情绪降温，天胶高位震荡-261025.pdf]] #### 长城证券-大宗商品周报：原油，基本面依旧偏强，中期选举临近波动有望放大-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-大宗商品周报：原油，基本面依旧偏强，中期选举临近波动有望放大-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-大宗商品周报：原油，基本面依旧偏强，中期选举临近波动有望放大-261026.pdf|长城证券-大宗商品周报：原油，基本面依旧偏强，中期选举临近波动有望放大-261026.pdf]] #### 长城证券-大宗商品：乙二醇，10月波斯湾船对船成功转运-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-大宗商品：乙二醇，10月波斯湾船对船成功转运-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-大宗商品：乙二醇，10月波斯湾船对船成功转运-261026.pdf|长城证券-大宗商品：乙二醇，10月波斯湾船对船成功转运-261026.pdf]] #### 长城证券-大宗商品：液化气，中东局势不明，液化气有望继续上行-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-大宗商品：液化气，中东局势不明，液化气有望继续上行-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-大宗商品：液化气，中东局势不明，液化气有望继续上行-261026.pdf|长城证券-大宗商品：液化气，中东局势不明，液化气有望继续上行-261026.pdf]] #### 长城证券-宏观经济研究：宏观周报(第7期)，为什么稳定升值态势可能延续？-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-宏观经济研究：宏观周报(第7期)，为什么稳定升值态势可能延续？-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-宏观经济研究：宏观周报(第7期)，为什么稳定升值态势可能延续？-261023.pdf|长城证券-宏观经济研究：宏观周报(第7期)，为什么稳定升值态势可能延续？-261023.pdf]] #### 长城证券-汽车行业周报：新能源汽车出口退税率下调，持续看好主机厂海外本地化-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-汽车行业周报：新能源汽车出口退税率下调，持续看好主机厂海外本地化-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-汽车行业周报：新能源汽车出口退税率下调，持续看好主机厂海外本地化-261020.pdf|长城证券-汽车行业周报：新能源汽车出口退税率下调，持续看好主机厂海外本地化-261020.pdf]] #### 长城证券-电力及公用事业行业周报：板块跑赢创业板指，南方区域电力市场转入正式运行-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-电力及公用事业行业周报：板块跑赢创业板指，南方区域电力市场转入正式运行-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长城证券-电力及公用事业行业周报：板块跑赢创业板指，南方区域电力市场转入正式运行-261026.pdf|长城证券-电力及公用事业行业周报：板块跑赢创业板指，南方区域电力市场转入正式运行-261026.pdf]] #### 长江证券-海运行业周报：安全垫托底，油运再迎配置窗口期——迎接“效率脱钩牛”-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长江证券-海运行业周报：安全垫托底，油运再迎配置窗口期——迎接“效率脱钩牛”-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长江证券-海运行业周报：安全垫托底，油运再迎配置窗口期——迎接“效率脱钩牛”-261026.pdf|长江证券-海运行业周报：安全垫托底，油运再迎配置窗口期——迎接“效率脱钩牛”-261026.pdf]] #### 长江证券-电气设备行业周专题：OCP2026数据中心供电架构有哪些亮点？-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2222__研报__长江证券-电气设备行业周专题：OCP2026数据中心供电架构有哪些亮点？-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2222__研报__长江证券-电气设备行业周专题：OCP2026数据中心供电架构有哪些亮点？-261026.pdf|长江证券-电气设备行业周专题：OCP2026数据中心供电架构有哪些亮点？-261026.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851482451) > - 主题笔记：[[topics/032|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 招商证券-2026年9月财政数据点评：财政支出渐进回暖-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-2026年9月财政数据点评：财政支出渐进回暖-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-2026年9月财政数据点评：财政支出渐进回暖-261024.pdf|招商证券-2026年9月财政数据点评：财政支出渐进回暖-261024.pdf]] #### 招商证券-策略专题(七)：风险溢价回升下的久期再定价-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-策略专题(七)：风险溢价回升下的久期再定价-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-策略专题(七)：风险溢价回升下的久期再定价-261022.pdf|招商证券-策略专题(七)：风险溢价回升下的久期再定价-261022.pdf]] #### 长江证券-农产品行业农业周专题系列二十八：猪价持续低于预期或催化生猪产能超预期去化-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-农产品行业农业周专题系列二十八：猪价持续低于预期或催化生猪产能超预期去化-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-农产品行业农业周专题系列二十八：猪价持续低于预期或催化生猪产能超预期去化-261021.pdf|长江证券-农产品行业农业周专题系列二十八：猪价持续低于预期或催化生猪产能超预期去化-261021.pdf]] #### 长江证券-基础化工行业化工专题：Q4大复盘和展望-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-基础化工行业化工专题：Q4大复盘和展望-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-基础化工行业化工专题：Q4大复盘和展望-261023.pdf|长江证券-基础化工行业化工专题：Q4大复盘和展望-261023.pdf]] #### 长江证券-家用电器行业研究：以史为鉴看两轮车新国标切换下企业的经营节奏与竞争格局-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-家用电器行业研究：以史为鉴看两轮车新国标切换下企业的经营节奏与竞争格局-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-家用电器行业研究：以史为鉴看两轮车新国标切换下企业的经营节奏与竞争格局-261022.pdf|长江证券-家用电器行业研究：以史为鉴看两轮车新国标切换下企业的经营节奏与竞争格局-261022.pdf]] #### 长江证券-煤炭与消费用燃料行业周报：复产或难弥缺口，补库行情可期-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-煤炭与消费用燃料行业周报：复产或难弥缺口，补库行情可期-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-煤炭与消费用燃料行业周报：复产或难弥缺口，补库行情可期-261020.pdf|长江证券-煤炭与消费用燃料行业周报：复产或难弥缺口，补库行情可期-261020.pdf]] #### 长江证券-煤炭与消费用燃料行业研究：保供复产的实际速度如何？-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-煤炭与消费用燃料行业研究：保供复产的实际速度如何？-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-煤炭与消费用燃料行业研究：保供复产的实际速度如何？-261026.pdf|长江证券-煤炭与消费用燃料行业研究：保供复产的实际速度如何？-261026.pdf]] #### 长江证券-瑞联新材(688550)从精研致用到多元成长，有机小分子平台再进阶-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-瑞联新材(688550)从精研致用到多元成长，有机小分子平台再进阶-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-瑞联新材(688550)从精研致用到多元成长，有机小分子平台再进阶-261023.pdf|长江证券-瑞联新材(688550)从精研致用到多元成长，有机小分子平台再进阶-261023.pdf]] #### 长江证券-计算机行业2026半年报业绩综述：温和修复趋势延续，把握AI变革下结构性需求增量-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-计算机行业2026半年报业绩综述：温和修复趋势延续，把握AI变革下结构性需求增量-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__长江证券-计算机行业2026半年报业绩综述：温和修复趋势延续，把握AI变革下结构性需求增量-261022.pdf|长江证券-计算机行业2026半年报业绩综述：温和修复趋势延续，把握AI变革下结构性需求增量-261022.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841288288) > - 主题笔记：[[topics/033|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 招商证券-东方财富(300059)经纪增速良好，基金韧性凸显，AI生态升级-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-东方财富(300059)经纪增速良好，基金韧性凸显，AI生态升级-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-东方财富(300059)经纪增速良好，基金韧性凸显，AI生态升级-261024.pdf|招商证券-东方财富(300059)经纪增速良好，基金韧性凸显，AI生态升级-261024.pdf]] #### 招商证券-国内外政策周报(1020)：金融街论坛年会召开，美国加大俄乌斡旋力度-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-国内外政策周报(1020)：金融街论坛年会召开，美国加大俄乌斡旋力度-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-国内外政策周报(1020)：金融街论坛年会召开，美国加大俄乌斡旋力度-261020.pdf|招商证券-国内外政策周报(1020)：金融街论坛年会召开，美国加大俄乌斡旋力度-261020.pdf]] #### 招商证券-宏观与大类资产周报：中期方向更为关键-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-宏观与大类资产周报：中期方向更为关键-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-宏观与大类资产周报：中期方向更为关键-261025.pdf|招商证券-宏观与大类资产周报：中期方向更为关键-261025.pdf]] #### 招商证券-房地产行业样本城市周度高频数据全追踪：10月以来累计新房网签面积同比降幅与9月全月基本持平-261025-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-房地产行业样本城市周度高频数据全追踪：10月以来累计新房网签面积同比降幅与9月全月基本持平-261025-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-房地产行业样本城市周度高频数据全追踪：10月以来累计新房网签面积同比降幅与9月全月基本持平-261025-261025.pdf|招商证券-房地产行业样本城市周度高频数据全追踪：10月以来累计新房网签面积同比降幅与9月全月基本持平-261025-261025.pdf]] #### 招商证券-环保公用事业行业周报：水电电量转降，火电降幅收窄，风光、核电增速提升-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-环保公用事业行业周报：水电电量转降，火电降幅收窄，风光、核电增速提升-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-环保公用事业行业周报：水电电量转降，火电降幅收窄，风光、核电增速提升-261020.pdf|招商证券-环保公用事业行业周报：水电电量转降，火电降幅收窄，风光、核电增速提升-261020.pdf]] #### 招商证券-电力设备及新能源行业电力设备系列报告(55)：Bloom+Energy+Q3业绩再超预期，上调全年指引-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-电力设备及新能源行业电力设备系列报告(55)：Bloom+Energy+Q3业绩再超预期，上调全年指引-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-电力设备及新能源行业电力设备系列报告(55)：Bloom+Energy+Q3业绩再超预期，上调全年指引-261024.pdf|招商证券-电力设备及新能源行业电力设备系列报告(55)：Bloom+Energy+Q3业绩再超预期，上调全年指引-261024.pdf]] #### 招商证券-行业景气观察(1023)：9月社零同比增幅扩大，工业机器人产量同比增幅收窄-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-行业景气观察(1023)：9月社零同比增幅扩大，工业机器人产量同比增幅收窄-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-行业景气观察(1023)：9月社零同比增幅扩大，工业机器人产量同比增幅收窄-261023.pdf|招商证券-行业景气观察(1023)：9月社零同比增幅扩大，工业机器人产量同比增幅收窄-261023.pdf]] #### 招商证券-金融市场流动性与监管动态周报(1021)：美债利率回落的原因及后续展望-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-金融市场流动性与监管动态周报(1021)：美债利率回落的原因及后续展望-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-金融市场流动性与监管动态周报(1021)：美债利率回落的原因及后续展望-261021.pdf|招商证券-金融市场流动性与监管动态周报(1021)：美债利率回落的原因及后续展望-261021.pdf]] #### 招商证券-鸿富诚(301716)从传统功能材料到高端TIM，AI芯片散热打开成长空间-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-鸿富诚(301716)从传统功能材料到高端TIM，AI芯片散热打开成长空间-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-鸿富诚(301716)从传统功能材料到高端TIM，AI芯片散热打开成长空间-261022.pdf|招商证券-鸿富诚(301716)从传统功能材料到高端TIM，AI芯片散热打开成长空间-261022.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851488222) > - 主题笔记：[[topics/034|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 招商证券-全球产业趋势跟踪周报：AI融资担忧再起，特斯拉Roadster完成演示-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-全球产业趋势跟踪周报：AI融资担忧再起，特斯拉Roadster完成演示-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-全球产业趋势跟踪周报：AI融资担忧再起，特斯拉Roadster完成演示-261021.pdf|招商证券-全球产业趋势跟踪周报：AI融资担忧再起，特斯拉Roadster完成演示-261021.pdf]] #### 招商证券-史丹利(002588)原材料价格持续高位，三季度业绩有所承压-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-史丹利(002588)原材料价格持续高位，三季度业绩有所承压-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-史丹利(002588)原材料价格持续高位，三季度业绩有所承压-261025.pdf|招商证券-史丹利(002588)原材料价格持续高位，三季度业绩有所承压-261025.pdf]] #### 招商证券-商业行业互联网交易平台2026Q3前瞻：Q3电商增势稳健格局有望改善，外卖大战竞争趋缓-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-商业行业互联网交易平台2026Q3前瞻：Q3电商增势稳健格局有望改善，外卖大战竞争趋缓-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-商业行业互联网交易平台2026Q3前瞻：Q3电商增势稳健格局有望改善，外卖大战竞争趋缓-261020.pdf|招商证券-商业行业互联网交易平台2026Q3前瞻：Q3电商增势稳健格局有望改善，外卖大战竞争趋缓-261020.pdf]] #### 招商证券-山东赫达(002810)三季度业绩同比大幅提升-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-山东赫达(002810)三季度业绩同比大幅提升-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-山东赫达(002810)三季度业绩同比大幅提升-261024.pdf|招商证券-山东赫达(002810)三季度业绩同比大幅提升-261024.pdf]] #### 招商证券-汽车行业出海研究：我国整车出海到了什么阶段？-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-汽车行业出海研究：我国整车出海到了什么阶段？-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__招商证券-汽车行业出海研究：我国整车出海到了什么阶段？-261023.pdf|招商证券-汽车行业出海研究：我国整车出海到了什么阶段？-261023.pdf]] #### 浙商证券-2026年9月财政数据解读：财政收入放缓，支出仍待增强-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-2026年9月财政数据解读：财政收入放缓，支出仍待增强-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-2026年9月财政数据解读：财政收入放缓，支出仍待增强-261024.pdf|浙商证券-2026年9月财政数据解读：财政收入放缓，支出仍待增强-261024.pdf]] #### 浙商证券-2027年房地产行业年度投资策略：走进现房时代，存量先起-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-2027年房地产行业年度投资策略：走进现房时代，存量先起-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-2027年房地产行业年度投资策略：走进现房时代，存量先起-261026.pdf|浙商证券-2027年房地产行业年度投资策略：走进现房时代，存量先起-261026.pdf]] #### 浙商证券-A股市场运行周报第115期：“深V”阻断负向反馈，拒绝恐慌、迎接反弹-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-A股市场运行周报第115期：“深V”阻断负向反馈，拒绝恐慌、迎接反弹-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-A股市场运行周报第115期：“深V”阻断负向反馈，拒绝恐慌、迎接反弹-261023.pdf|浙商证券-A股市场运行周报第115期：“深V”阻断负向反馈，拒绝恐慌、迎接反弹-261023.pdf]] #### 浙商证券-Robotruck行业深度报告：无人矿卡，智驾掘金，矿山先行-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-Robotruck行业深度报告：无人矿卡，智驾掘金，矿山先行-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-Robotruck行业深度报告：无人矿卡，智驾掘金，矿山先行-261021.pdf|浙商证券-Robotruck行业深度报告：无人矿卡，智驾掘金，矿山先行-261021.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851488841) > - 主题笔记：[[topics/035|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中诚信国际-中国城市燃气行业中期信用观察：地缘冲击下全球气价高位波动，国产气压舱稳供，城燃企业盈利承压但偿债韧性仍存-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-中国城市燃气行业中期信用观察：地缘冲击下全球气价高位波动，国产气压舱稳供，城燃企业盈利承压但偿债韧性仍存-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-中国城市燃气行业中期信用观察：地缘冲击下全球气价高位波动，国产气压舱稳供，城燃企业盈利承压但偿债韧性仍存-261021.pdf|中诚信国际-中国城市燃气行业中期信用观察：地缘冲击下全球气价高位波动，国产气压舱稳供，城燃企业盈利承压但偿债韧性仍存-261021.pdf]] #### 中诚信国际-收费公路行业中期信用观察：客货增速放缓，行业整体运行平稳且基本面韧性未改-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-收费公路行业中期信用观察：客货增速放缓，行业整体运行平稳且基本面韧性未改-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-收费公路行业中期信用观察：客货增速放缓，行业整体运行平稳且基本面韧性未改-261021.pdf|中诚信国际-收费公路行业中期信用观察：客货增速放缓，行业整体运行平稳且基本面韧性未改-261021.pdf]] #### 中诚信国际-热点点评：金融街论坛六大看点-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-热点点评：金融街论坛六大看点-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-热点点评：金融街论坛六大看点-261026.pdf|中诚信国际-热点点评：金融街论坛六大看点-261026.pdf]] #### 中诚信国际-金融街论坛六大看点-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-金融街论坛六大看点-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中诚信国际-金融街论坛六大看点-261026.pdf|中诚信国际-金融街论坛六大看点-261026.pdf]] #### 浙商证券-免税行业月度专题：客流回暖带动消费修复，海南免税量价齐升-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-免税行业月度专题：客流回暖带动消费修复，海南免税量价齐升-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-免税行业月度专题：客流回暖带动消费修复，海南免税量价齐升-261023.pdf|浙商证券-免税行业月度专题：客流回暖带动消费修复，海南免税量价齐升-261023.pdf]] #### 浙商证券-汽车行业出海系列跟踪报告(1)：乘用车出海篇-政策扰动不改出海长期趋势，全球化布局加速进行-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-汽车行业出海系列跟踪报告(1)：乘用车出海篇-政策扰动不改出海长期趋势，全球化布局加速进行-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-汽车行业出海系列跟踪报告(1)：乘用车出海篇-政策扰动不改出海长期趋势，全球化布局加速进行-261020.pdf|浙商证券-汽车行业出海系列跟踪报告(1)：乘用车出海篇-政策扰动不改出海长期趋势，全球化布局加速进行-261020.pdf]] #### 浙商证券-筹码微观结构探秘系列(十七)：权益投资中的若干“剪刀差”指标：历史复盘及当前状态-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-筹码微观结构探秘系列(十七)：权益投资中的若干“剪刀差”指标：历史复盘及当前状态-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-筹码微观结构探秘系列(十七)：权益投资中的若干“剪刀差”指标：历史复盘及当前状态-261023.pdf|浙商证券-筹码微观结构探秘系列(十七)：权益投资中的若干“剪刀差”指标：历史复盘及当前状态-261023.pdf]] #### 浙商证券-红利策略：A股高股息精选——六因子打分体系与波动率风险筛选及季度缓冲调仓-261019.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-红利策略：A股高股息精选——六因子打分体系与波动率风险筛选及季度缓冲调仓-261019.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-红利策略：A股高股息精选——六因子打分体系与波动率风险筛选及季度缓冲调仓-261019.pdf|浙商证券-红利策略：A股高股息精选——六因子打分体系与波动率风险筛选及季度缓冲调仓-261019.pdf]] #### 浙商证券-计算机行业大模型商业化周报：FDE助力企业AI落地与推广-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-计算机行业大模型商业化周报：FDE助力企业AI落地与推广-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__浙商证券-计算机行业大模型商业化周报：FDE助力企业AI落地与推广-261024.pdf|浙商证券-计算机行业大模型商业化周报：FDE助力企业AI落地与推广-261024.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841288428) > - 主题笔记：[[topics/036|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中泰证券-2026年金融街论坛年会政策解读：稳市机制持续完善，金融政策协同助力资本市场企稳修复-261019.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-2026年金融街论坛年会政策解读：稳市机制持续完善，金融政策协同助力资本市场企稳修复-261019.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-2026年金融街论坛年会政策解读：稳市机制持续完善，金融政策协同助力资本市场企稳修复-261019.pdf|中泰证券-2026年金融街论坛年会政策解读：稳市机制持续完善，金融政策协同助力资本市场企稳修复-261019.pdf]] #### 中泰证券-交通运输行业：三季度业绩高增关注快递，红利资产配置推荐高速-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-交通运输行业：三季度业绩高增关注快递，红利资产配置推荐高速-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-交通运输行业：三季度业绩高增关注快递，红利资产配置推荐高速-261025.pdf|中泰证券-交通运输行业：三季度业绩高增关注快递，红利资产配置推荐高速-261025.pdf]] #### 中泰证券-传媒互联网行业2026+AI应用系列深度报告(六)：从模型调用到任务交付，Agent升级重构大模型价值-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-传媒互联网行业2026+AI应用系列深度报告(六)：从模型调用到任务交付，Agent升级重构大模型价值-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-传媒互联网行业2026+AI应用系列深度报告(六)：从模型调用到任务交付，Agent升级重构大模型价值-261023.pdf|中泰证券-传媒互联网行业2026+AI应用系列深度报告(六)：从模型调用到任务交付，Agent升级重构大模型价值-261023.pdf]] #### 中泰证券-公募REITs行业周报：中金杭州安居REIT上市，多单REITs更新发售进展-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-公募REITs行业周报：中金杭州安居REIT上市，多单REITs更新发售进展-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-公募REITs行业周报：中金杭州安居REIT上市，多单REITs更新发售进展-261024.pdf|中泰证券-公募REITs行业周报：中金杭州安居REIT上市，多单REITs更新发售进展-261024.pdf]] #### 中泰证券-地纬智能(688579)把握新技术风向，AI与数智化驱动业务升级-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-地纬智能(688579)把握新技术风向，AI与数智化驱动业务升级-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-地纬智能(688579)把握新技术风向，AI与数智化驱动业务升级-261023.pdf|中泰证券-地纬智能(688579)把握新技术风向，AI与数智化驱动业务升级-261023.pdf]] #### 中泰证券-煤炭行业：Q3业绩逐步披露，关注逢低布局机会-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-煤炭行业：Q3业绩逐步披露，关注逢低布局机会-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-煤炭行业：Q3业绩逐步披露，关注逢低布局机会-261024.pdf|中泰证券-煤炭行业：Q3业绩逐步披露，关注逢低布局机会-261024.pdf]] #### 中泰证券-电力设备行业国家发改委：挑选新型储能等打造新兴支柱产业，华为宁德时代牵手达成换电战略合作-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-电力设备行业国家发改委：挑选新型储能等打造新兴支柱产业，华为宁德时代牵手达成换电战略合作-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-电力设备行业国家发改委：挑选新型储能等打造新兴支柱产业，华为宁德时代牵手达成换电战略合作-261025.pdf|中泰证券-电力设备行业国家发改委：挑选新型储能等打造新兴支柱产业，华为宁德时代牵手达成换电战略合作-261025.pdf]] #### 中航证券-军工行业周报：珠海航展提振板块情绪，战略配置窗口或将出现-261018.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中航证券-军工行业周报：珠海航展提振板块情绪，战略配置窗口或将出现-261018.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中航证券-军工行业周报：珠海航展提振板块情绪，战略配置窗口或将出现-261018.pdf|中航证券-军工行业周报：珠海航展提振板块情绪，战略配置窗口或将出现-261018.pdf]] #### 中航证券-非银行业周报(2026年第三十六期)：中金并购落地，投行执业监管加码-261017.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中航证券-非银行业周报(2026年第三十六期)：中金并购落地，投行执业监管加码-261017.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中航证券-非银行业周报(2026年第三十六期)：中金并购落地，投行执业监管加码-261017.pdf|中航证券-非银行业周报(2026年第三十六期)：中金并购落地，投行执业监管加码-261017.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851485112) > - 主题笔记：[[topics/037|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中信建投-9月化工行业出口数据分析：同比增速显著回升，煤化工维持高增速-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-9月化工行业出口数据分析：同比增速显著回升，煤化工维持高增速-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-9月化工行业出口数据分析：同比增速显著回升，煤化工维持高增速-261023.pdf|中信建投-9月化工行业出口数据分析：同比增速显著回升，煤化工维持高增速-261023.pdf]] #### 中信建投-REITs行业全球视野系列(一)：海外REITs市场增配资金多元，国内对照路径渐明-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-REITs行业全球视野系列(一)：海外REITs市场增配资金多元，国内对照路径渐明-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-REITs行业全球视野系列(一)：海外REITs市场增配资金多元，国内对照路径渐明-261022.pdf|中信建投-REITs行业全球视野系列(一)：海外REITs市场增配资金多元，国内对照路径渐明-261022.pdf]] #### 中信建投-REITs行业周报(10.17-10.23)：监管提出加快REITs纳入沪深港通，中金杭州安居宁巢REIT上市-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-REITs行业周报(10.17-10.23)：监管提出加快REITs纳入沪深港通，中金杭州安居宁巢REIT上市-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-REITs行业周报(10.17-10.23)：监管提出加快REITs纳入沪深港通，中金杭州安居宁巢REIT上市-261024.pdf|中信建投-REITs行业周报(10.17-10.23)：监管提出加快REITs纳入沪深港通，中金杭州安居宁巢REIT上市-261024.pdf]] #### 中信建投-电力行业：一次能源价格维持高位，江苏广东月度电价整体上涨-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-电力行业：一次能源价格维持高位，江苏广东月度电价整体上涨-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-电力行业：一次能源价格维持高位，江苏广东月度电价整体上涨-261020.pdf|中信建投-电力行业：一次能源价格维持高位，江苏广东月度电价整体上涨-261020.pdf]] #### 中信建投-策略市场周鉴：国际油价持续飙升，医药调研热度较高-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-策略市场周鉴：国际油价持续飙升，医药调研热度较高-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中信建投-策略市场周鉴：国际油价持续飙升，医药调研热度较高-261025.pdf|中信建投-策略市场周鉴：国际油价持续飙升，医药调研热度较高-261025.pdf]] #### 中泰证券-山东路桥(000498)推荐报告：如何看待山东路桥的投资价值-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-山东路桥(000498)推荐报告：如何看待山东路桥的投资价值-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-山东路桥(000498)推荐报告：如何看待山东路桥的投资价值-261021.pdf|中泰证券-山东路桥(000498)推荐报告：如何看待山东路桥的投资价值-261021.pdf]] #### 中泰证券-汽车行业专题报告：AI缺电，SOFC破局，从Bloom+Energy到中国产业链-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-汽车行业专题报告：AI缺电，SOFC破局，从Bloom+Energy到中国产业链-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-汽车行业专题报告：AI缺电，SOFC破局，从Bloom+Energy到中国产业链-261026.pdf|中泰证券-汽车行业专题报告：AI缺电，SOFC破局，从Bloom+Energy到中国产业链-261026.pdf]] #### 中泰证券-银行业专题丨银行股“红利价值”梳理(三)：从历史复盘看银行股息率与国债的利差锚-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-银行业专题丨银行股“红利价值”梳理(三)：从历史复盘看银行股息率与国债的利差锚-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-银行业专题丨银行股“红利价值”梳理(三)：从历史复盘看银行股息率与国债的利差锚-261023.pdf|中泰证券-银行业专题丨银行股“红利价值”梳理(三)：从历史复盘看银行股息率与国债的利差锚-261023.pdf]] #### 中泰证券-银行业详解2026年理财三季报：单季新增1.71万亿元，公募基金配置占比创新高-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-银行业详解2026年理财三季报：单季新增1.71万亿元，公募基金配置占比创新高-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2221__研报__中泰证券-银行业详解2026年理财三季报：单季新增1.71万亿元，公募基金配置占比创新高-261023.pdf|中泰证券-银行业详解2026年理财三季报：单季新增1.71万亿元，公募基金配置占比创新高-261023.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528152112) > - 主题笔记：[[topics/038|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中信建投-多元金融行业私募股权投资市场月报(2026年9月)：备案回升、投资分化、并购接棒-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-多元金融行业私募股权投资市场月报(2026年9月)：备案回升、投资分化、并购接棒-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-多元金融行业私募股权投资市场月报(2026年9月)：备案回升、投资分化、并购接棒-261022.pdf|中信建投-多元金融行业私募股权投资市场月报(2026年9月)：备案回升、投资分化、并购接棒-261022.pdf]] #### 中信建投-房地产行业2026年9月统计局房地产数据点评：多地828房产新政细则出台，二手市场景气度持续上升-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-房地产行业2026年9月统计局房地产数据点评：多地828房产新政细则出台，二手市场景气度持续上升-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-房地产行业2026年9月统计局房地产数据点评：多地828房产新政细则出台，二手市场景气度持续上升-261021.pdf|中信建投-房地产行业2026年9月统计局房地产数据点评：多地828房产新政细则出台，二手市场景气度持续上升-261021.pdf]] #### 中信建投-房地产行业周报：全国二手成交持续增长，首个三四线城市出台新政细则-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-房地产行业周报：全国二手成交持续增长，首个三四线城市出台新政细则-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-房地产行业周报：全国二手成交持续增长，首个三四线城市出台新政细则-261024.pdf|中信建投-房地产行业周报：全国二手成交持续增长，首个三四线城市出台新政细则-261024.pdf]] #### 中信建投-纺服轻工及教育行业周报26W43：布鲁可玩具展新品持续推出，26Q3外资奢侈品增速多放缓-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-纺服轻工及教育行业周报26W43：布鲁可玩具展新品持续推出，26Q3外资奢侈品增速多放缓-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-纺服轻工及教育行业周报26W43：布鲁可玩具展新品持续推出，26Q3外资奢侈品增速多放缓-261024.pdf|中信建投-纺服轻工及教育行业周报26W43：布鲁可玩具展新品持续推出，26Q3外资奢侈品增速多放缓-261024.pdf]] #### 中信建投-航空机场行业：民航局印发新措施强调“限产保价”-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-航空机场行业：民航局印发新措施强调“限产保价”-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-航空机场行业：民航局印发新措施强调“限产保价”-261020.pdf|中信建投-航空机场行业：民航局印发新措施强调“限产保价”-261020.pdf]] #### 中信建投-航运港口行业：集运市场平稳运行，油运运价高位分化-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-航运港口行业：集运市场平稳运行，油运运价高位分化-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-航运港口行业：集运市场平稳运行，油运运价高位分化-261023.pdf|中信建投-航运港口行业：集运市场平稳运行，油运运价高位分化-261023.pdf]] #### 中信建投-行业数据周报10月第4期：成长风格承压，关注业绩支撑下的修复机会-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-行业数据周报10月第4期：成长风格承压，关注业绩支撑下的修复机会-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-行业数据周报10月第4期：成长风格承压，关注业绩支撑下的修复机会-261024.pdf|中信建投-行业数据周报10月第4期：成长风格承压，关注业绩支撑下的修复机会-261024.pdf]] #### 中信建投-钢铁行业周报：钢铁行业的供需再平衡与结构分化-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-钢铁行业周报：钢铁行业的供需再平衡与结构分化-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-钢铁行业周报：钢铁行业的供需再平衡与结构分化-261024.pdf|中信建投-钢铁行业周报：钢铁行业的供需再平衡与结构分化-261024.pdf]] #### 中信建投-非银金融行业：金融街论坛政策接连落地，增量举措利好券商-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-非银金融行业：金融街论坛政策接连落地，增量举措利好券商-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-非银金融行业：金融街论坛政策接连落地，增量举措利好券商-261026.pdf|中信建投-非银金融行业：金融街论坛政策接连落地，增量举措利好券商-261026.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841241228) > - 主题笔记：[[topics/039|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中信建投-加强监管、推进改革与扩大开放——2026年金融街论坛学习体会-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-加强监管、推进改革与扩大开放——2026年金融街论坛学习体会-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-加强监管、推进改革与扩大开放——2026年金融街论坛学习体会-261020.pdf|中信建投-加强监管、推进改革与扩大开放——2026年金融街论坛学习体会-261020.pdf]] #### 中信建投-化学原料行业：10月食品添加剂和甜味剂月报，景气修复仍集中于少数品种-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-化学原料行业：10月食品添加剂和甜味剂月报，景气修复仍集中于少数品种-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-化学原料行业：10月食品添加剂和甜味剂月报，景气修复仍集中于少数品种-261021.pdf|中信建投-化学原料行业：10月食品添加剂和甜味剂月报，景气修复仍集中于少数品种-261021.pdf]] #### 中信建投-建筑行业周报(10.17-10.23)：9月基础设施投资增速有所放缓，综合交通枢纽“十五五”规划印发-261024.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-建筑行业周报(10.17-10.23)：9月基础设施投资增速有所放缓，综合交通枢纽“十五五”规划印发-261024.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-建筑行业周报(10.17-10.23)：9月基础设施投资增速有所放缓，综合交通枢纽“十五五”规划印发-261024.pdf|中信建投-建筑行业周报(10.17-10.23)：9月基础设施投资增速有所放缓，综合交通枢纽“十五五”规划印发-261024.pdf]] #### 中信建投-机械设备行业周观点：物理AI发展提速，船舶订单持续景气-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-机械设备行业周观点：物理AI发展提速，船舶订单持续景气-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-机械设备行业周观点：物理AI发展提速，船舶订单持续景气-261026.pdf|中信建投-机械设备行业周观点：物理AI发展提速，船舶订单持续景气-261026.pdf]] #### 中信建投-流动性周观察10月第3期：ETF资金流入约870亿元-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-流动性周观察10月第3期：ETF资金流入约870亿元-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-流动性周观察10月第3期：ETF资金流入约870亿元-261021.pdf|中信建投-流动性周观察10月第3期：ETF资金流入约870亿元-261021.pdf]] #### 中信建投-煤炭开采行业：焦煤震荡焦炭偏弱，动力煤价格涨跌互现-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-煤炭开采行业：焦煤震荡焦炭偏弱，动力煤价格涨跌互现-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-煤炭开采行业：焦煤震荡焦炭偏弱，动力煤价格涨跌互现-261023.pdf|中信建投-煤炭开采行业：焦煤震荡焦炭偏弱，动力煤价格涨跌互现-261023.pdf]] #### 中信建投-科技行业：AI艺人、AI综艺有望接棒AI短剧，AI内容娱乐生态再丰富-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-科技行业：AI艺人、AI综艺有望接棒AI短剧，AI内容娱乐生态再丰富-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-科技行业：AI艺人、AI综艺有望接棒AI短剧，AI内容娱乐生态再丰富-261026.pdf|中信建投-科技行业：AI艺人、AI综艺有望接棒AI短剧，AI内容娱乐生态再丰富-261026.pdf]] #### 中信建投-航运港口行业：集运延续分化走势，油运运价强势上行-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-航运港口行业：集运延续分化走势，油运运价强势上行-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-航运港口行业：集运延续分化走势，油运运价强势上行-261023.pdf|中信建投-航运港口行业：集运延续分化走势，油运运价强势上行-261023.pdf]] #### 中信建投-计算机行业超节点系列报告1：国产算力的下一个主战场-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-计算机行业超节点系列报告1：国产算力的下一个主战场-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-计算机行业超节点系列报告1：国产算力的下一个主战场-261020.pdf|中信建投-计算机行业超节点系列报告1：国产算力的下一个主战场-261020.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851451212) > - 主题笔记：[[topics/040|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中信建投-银行业理财子产品发行指数周报第276期：农银中银光大发混合类产品，9月理财子产品发行总结-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-银行业理财子产品发行指数周报第276期：农银中银光大发混合类产品，9月理财子产品发行总结-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-银行业理财子产品发行指数周报第276期：农银中银光大发混合类产品，9月理财子产品发行总结-261023.pdf|中信建投-银行业理财子产品发行指数周报第276期：农银中银光大发混合类产品，9月理财子产品发行总结-261023.pdf]] #### 中信建投-医药行业深度：AI制药，技术及商业突破，湿实验产业链率先受益(更新)-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-医药行业深度：AI制药，技术及商业突破，湿实验产业链率先受益(更新)-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-医药行业深度：AI制药，技术及商业突破，湿实验产业链率先受益(更新)-261023.pdf|中信建投-医药行业深度：AI制药，技术及商业突破，湿实验产业链率先受益(更新)-261023.pdf]] #### 中信建投-物流行业：WTI原油价格反弹上行，全球天然气延续美欧分化-261022.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-物流行业：WTI原油价格反弹上行，全球天然气延续美欧分化-261022.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-物流行业：WTI原油价格反弹上行，全球天然气延续美欧分化-261022.pdf|中信建投-物流行业：WTI原油价格反弹上行，全球天然气延续美欧分化-261022.pdf]] #### 中信建投-物流行业：反内卷涨价再增两省，极兔连续两季度日均件量破亿-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-物流行业：反内卷涨价再增两省，极兔连续两季度日均件量破亿-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-物流行业：反内卷涨价再增两省，极兔连续两季度日均件量破亿-261020.pdf|中信建投-物流行业：反内卷涨价再增两省，极兔连续两季度日均件量破亿-261020.pdf]] #### 中信建投-通信行业：Anthropic、ASML业绩亮眼，NVIDIA与Cisco加速高速光互连技术迭代-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-通信行业：Anthropic、ASML业绩亮眼，NVIDIA与Cisco加速高速光互连技术迭代-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-通信行业：Anthropic、ASML业绩亮眼，NVIDIA与Cisco加速高速光互连技术迭代-261020.pdf|中信建投-通信行业：Anthropic、ASML业绩亮眼，NVIDIA与Cisco加速高速光互连技术迭代-261020.pdf]] #### 中信建投-铁路公路行业：国铁集团启动全国铁路列车车次编排改-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-铁路公路行业：国铁集团启动全国铁路列车车次编排改-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中信建投-铁路公路行业：国铁集团启动全国铁路列车车次编排改-261020.pdf|中信建投-铁路公路行业：国铁集团启动全国铁路列车车次编排改-261020.pdf]] #### 中银证券-TMT行业周报：模型开源放大需求，制造端业绩验证景气-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-TMT行业周报：模型开源放大需求，制造端业绩验证景气-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-TMT行业周报：模型开源放大需求，制造端业绩验证景气-261021.pdf|中银证券-TMT行业周报：模型开源放大需求，制造端业绩验证景气-261021.pdf]] #### 中银证券-宏观和大类资产配置周报：紧抓金融和创新两条线-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-宏观和大类资产配置周报：紧抓金融和创新两条线-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-宏观和大类资产配置周报：紧抓金融和创新两条线-261025.pdf|中银证券-宏观和大类资产配置周报：紧抓金融和创新两条线-261025.pdf]] #### 中银证券-电力设备与新能源行业10月第3周周报：10月新能源渗透率预计维持高位，欧盟光伏玻璃双反落幕-261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-电力设备与新能源行业10月第3周周报：10月新能源渗透率预计维持高位，欧盟光伏玻璃双反落幕-261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-电力设备与新能源行业10月第3周周报：10月新能源渗透率预计维持高位，欧盟光伏玻璃双反落幕-261025.pdf|中银证券-电力设备与新能源行业10月第3周周报：10月新能源渗透率预计维持高位，欧盟光伏玻璃双反落幕-261025.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128428144) > - 主题笔记：[[topics/041|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中原证券-半导体行业深度报告：AI驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商迎来高速成长期-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-半导体行业深度报告：AI驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商迎来高速成长期-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-半导体行业深度报告：AI驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商迎来高速成长期-261020.pdf|中原证券-半导体行业深度报告：AI驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商迎来高速成长期-261020.pdf]] #### 中原证券-新强联(300850)公司深度分析：国产风电轴承龙头，十五五迎来新发展-261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-新强联(300850)公司深度分析：国产风电轴承龙头，十五五迎来新发展-261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-新强联(300850)公司深度分析：国产风电轴承龙头，十五五迎来新发展-261023.pdf|中原证券-新强联(300850)公司深度分析：国产风电轴承龙头，十五五迎来新发展-261023.pdf]] #### 中原证券-汽车行业月报：出口连续四月超百万，新能源渗透率再创新高-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-汽车行业月报：出口连续四月超百万，新能源渗透率再创新高-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-汽车行业月报：出口连续四月超百万，新能源渗透率再创新高-261020.pdf|中原证券-汽车行业月报：出口连续四月超百万，新能源渗透率再创新高-261020.pdf]] #### 中原证券-预制食品行业跟踪分析报告：弱修复与强分化-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-预制食品行业跟踪分析报告：弱修复与强分化-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中原证券-预制食品行业跟踪分析报告：弱修复与强分化-261026.pdf|中原证券-预制食品行业跟踪分析报告：弱修复与强分化-261026.pdf]] #### 中邮证券-商贸零售行业深度报告-东风西渐之二：中国消费品的全球突围-261021.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中邮证券-商贸零售行业深度报告-东风西渐之二：中国消费品的全球突围-261021.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中邮证券-商贸零售行业深度报告-东风西渐之二：中国消费品的全球突围-261021.pdf|中邮证券-商贸零售行业深度报告-东风西渐之二：中国消费品的全球突围-261021.pdf]] #### 中邮证券-海外宏观周报：中选或加剧分化，关注非科技机会-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中邮证券-海外宏观周报：中选或加剧分化，关注非科技机会-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中邮证券-海外宏观周报：中选或加剧分化，关注非科技机会-261020.pdf|中邮证券-海外宏观周报：中选或加剧分化，关注非科技机会-261020.pdf]] #### 中银证券-交通运输行业周报：9月航司供需表现分化，正班客座率86.5%-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-交通运输行业周报：9月航司供需表现分化，正班客座率86.5%-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-交通运输行业周报：9月航司供需表现分化，正班客座率86.5%-261026.pdf|中银证券-交通运输行业周报：9月航司供需表现分化，正班客座率86.5%-261026.pdf]] #### 中银证券-医药生物行业周报：检验价格政策逐步落地，关注IVD头部企业-261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-医药生物行业周报：检验价格政策逐步落地，关注IVD头部企业-261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-医药生物行业周报：检验价格政策逐步落地，关注IVD头部企业-261026.pdf|中银证券-医药生物行业周报：检验价格政策逐步落地，关注IVD头部企业-261026.pdf]] #### 中银证券-有色金属行业周报：美元加息预期重燃，金属价格共振回调-261020.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-有色金属行业周报：美元加息预期重燃，金属价格共振回调-261020.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2220__研报__中银证券-有色金属行业周报：美元加息预期重燃，金属价格共振回调-261020.pdf|中银证券-有色金属行业周报：美元加息预期重燃，金属价格共振回调-261020.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128548154) > - 主题笔记：[[topics/042|打开完整笔记]] 罗博特科交流重点 测试设备批量交付与新品升级并进 ■Insertion 2新一代产品采用模块化、标准化设计，计划2026年12月交付一台设备，有望显著缩短测试设备交期。Insertion 3已在客户端量产，多批次批量订单落地，客户需求指引覆盖未来1-2年。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851244141) > - 主题笔记：[[topics/043|打开完整笔记]] 怎么理解深信服Q3:实际略超预期 从报表上看，销售收现37%，高于单q3收入增速31%。销售收现一定程度上反映了订单增速（渠道先交钱再确收）。并且根据我们判断，订单增速会比37%更高 应付职工薪酬，比期初比多了1e，我们判断由于经营状况持续超预期，公司继续大幅计提了奖金，导致费用增加 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128544414) > - 主题笔记：[[topics/044|打开完整笔记]] 【长城机械】芯碁微装：三季报业绩符合预期，全年归母净利润看到6亿+ 1）2026Q1-3公司实现营收17.81亿元，同比+90.84%​​；Q3收入6.76亿元，同环比分别+142.13%/+14.42%；2026Q1-3公司实现归母净利润4.61亿元，同比+131.98%；Q3归母净利润1.80亿元，同环比分别+216.66%/+3.92%。 全年依旧维持收入同比+80%/归母净利润同比+110%的目标，后续订单预期不变。 2）PCB设备：2024年公司首次成为全球第一的PCB直写光刻设备商，市占率15%；2025年公司PCB曝光机市占率18.8%，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851244242) > - 主题笔记：[[topics/045|打开完整笔记]] 🧧浙商机械【杰美特】单Q3归母净利润实现扭亏，涂层钻针有望突破，持续推荐！ 2026Q3单季度，公司实现营收2.0亿元，同比+34%；归母净利润0.01亿元， 同比、环比扭亏。 2026Q1-Q3，公司实现营收5.1亿元，同比+15%；亏损0.1亿元，同比减亏48%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851244842) > - 主题笔记：[[topics/046|打开完整笔记]] 领导好，汇报一下芯碁微装三季度业绩情况，整体看，剔除汇兑影响，Q3非常好！强烈建议重视本轮市场情绪调整带来的上车机会！ 1、Q3归母净利润1.8亿元，考虑4000多万元+汇兑损益影响，实际Q3经营性利润2.2-2.3e，环比增长30%，在二季度高基数1.7e之上仍实现较快增长，爆发力强劲。另外三季度发货很好，尤其9月、10月发货持续强劲，意味着Q4收入及利润有望继续环比高增长！ 2、先进封装加速突破，公司与海外大客户已开展多轮对接，客户反馈积极，明年有望取得重大进展，并且近期还有更多海外新客户就先进封装业务与公司接洽。我们一直跟大家强调芯碁的海外是未来… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128545244) > - 主题笔记：[[topics/047|打开完整笔记]] 中国太保3Q26业绩简评：银保拖累寿险价值，财险承保改善延续 ☀核心结论：寿险渠道分化是本期主要变化。代理人渠道价值仍增长，银保新单走弱拖累整体NBV；财险延续承保同比改善，集团营运利润保持增长，但投资波动压制净利润。 🌹业绩：营运利润增长与净利润下滑并存，税费下降缓冲利润降幅。前三季度归母营运利润同比+5.6%至300.81亿元，归母净利润同比-20.3%至364.03亿元；Q3归母净利润同比-68.4%至56.28亿元，归母营运利润同比+4.3%至89.32亿元。所得税费用由上年同期130.21亿元降至8.14亿元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851242552) > - 主题笔记：[[topics/048|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】成都先导26Q3业绩：前三季度营业收入同比增长48.73%，单季扣非净利润同比增长58.67% 🌹26Q1-3业绩情况 ☀26Q1-3，公司实现营业收入5.50亿元（同比+48.73%）；实现归母净利润1.39亿元（同比+50.11%）；实现扣非归母净利润1.34亿元（同比+49.17%）。前三季度毛利率58.33%（同比+3.48pct）；研发投入6,259.22万元（同比+44.21%），占营业收入11.38%；经营活动现金流净额1.81亿元（同比+11.33%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851248412) > - 主题笔记：[[topics/049|打开完整笔记]] 💰【国泰海通医药】贝达药业三季报点评：EYPT减值落地，公司轻装上阵 🌹公司三季度可能受到行业政策逆风影响，收入略有下滑。公司晚间发布三季报，3q26实现营业收入9.34亿元，yoy-5%，环比保持持平，我们认为公司可能受到行业政策的部分逆风影响。我们预计4q26公司有望获批大适应症：恩沙替尼ALKm NSCLC辅助治疗，作为该适应症中国第二也是唯一的国产疗法，有望为公司业绩增长贡献强劲动能； 🌹利润受EYPT减值影响。3q26公司实现归母净利润-0.24亿元，在三项费用基本保持正常水平的情况下，公司出现亏损主要系EYPT临床失败进行的减值1.23亿元… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851248451) > - 主题笔记：[[topics/050|打开完整笔记]] 【昭衍Q3】Q3猴价涨幅收敛但订单仍加速高增，主业利润开始释放。 ☀ 2026年前三季度公司实现收入11.88亿元（同比+20.6%），归母净利润9.30亿元（同比+1,051.9%），扣非归母净利润8.81亿元（同比+2,933.1%）； 其中单Q3收入4.84亿元（同比+53.0%），单Q3归母净利润1.82亿元（同比+821.3%），扣非归母净利润1.82亿元（同比+2,938.5%） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128541524) > - 主题笔记：[[topics/051|打开完整笔记]] 医药重点公司Q3集体业绩靓丽，震荡行情下把握基本面，重视板块加仓机会【招商医药】 烟花三季报陆续披露，恒瑞、药明康德、昭衍、惠泰、益诺思等多家公司业绩靓丽，增长普遍提速，订单、现金流及盈利能力等经营指标同步改善，创新药商业化与国际化持续兑现，CXO业绩与订单高增，医疗器械拐点逐步显现，板块基本面呈现多方向共振。 抱拳我们认为，当前医药行业正逐步迈入业绩兑现阶段；在市场震荡的环境下，建议重视医药板块加仓机会，关注基本面与成长确定性强的板块与个股，欢迎交流。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851254581) > - 主题笔记：[[topics/052|打开完整笔记]] 【天风轻纺】☀纸业：26Q3业绩超预期，推进结构优化产能扩张 ■26Q3收入111亿（同比+13%），归母9.7亿（同比+35%、环比-7%），扣非10.3亿（同比+46%、环比-2%）； 26Q1-3收入320亿（同比+10%），归母29.2亿（同比+17%），扣非29.6亿（同比+20%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528424852) > - 主题笔记：[[topics/053|打开完整笔记]] 过去一周左右，AI CDS 的恶化趋势有所暂停，CRWV 今天进一步收紧。META 的股权发行、Broadcom 的交易，以及 Anthropic 强劲的现金状况，依我来看，这些都是有助于平息融资担忧的因素 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851252421) > - 主题笔记：[[topics/054|打开完整笔记]] 九华旅游2026年三季报简评 咖啡Q3业绩表现稳健，在景区板块中较优。 26Q1-3公司实现收入6.97亿元/同比+4.3%、归母净利润1.92亿元/同比+6.1%、扣非归母净利润1.86亿元/同比+6.2%。其中26Q3实现收入1.97亿元/同比+6.6%、归母净利润0.40亿元/同比+1.9%、扣非归母净利润0.38亿元/同比+1.4%，业绩表现稳健。7月受天气因素影响客流相对承压，9月客流增长相对较好有一定回补，总体实现个位数的收入利润增长已属于Q3景区板块较优水平。分业务来看，我们预计各业务表现与客流情况总体相符，旅行社业务或有超额增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851252241) > - 主题笔记：[[topics/055|打开完整笔记]] 【传智教育丨回调充分，继续推荐】：业绩持续修复大超预期 欢迎参加我们10月29日10:30业绩会交流 前三季度。收入4.34亿元、同比增长61.40%，归母净利润7769.71万元、同比增长1012.67%；第三季度收入1.74亿元、同比增长64.07%，归母净利润4327.90万元、同比增长3403.46%。测算第三季度归母净利润率24.89%，环比+3.79pct。高增主要来自AI开发与应用培训报名人数增加 第三季度扣非归母净利润达4174.74万元，占归母净利润96.5%，盈利改善仍主要由经营端贡献。 短训景气修复延续，招生及就业端验证积极，盈利… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851252852) > - 主题笔记：[[topics/056|打开完整笔记]] GS：10月27日，我们邀请了 TrendForce 举办了一场关于 DRAM 和 HBM 市场的内存专家网络研讨会 【1】2027 年乃至 2028 年上半年 DRAM 定价前景依然乐观 【2】2027 年 HBM 定价将大幅上涨，这与我们的观点一致鉴于无尘室限制和设备交付周期延长，尽管资本开支计划激进，但在 2028 年之前不太可能显著增DRAM 产能 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528425882) > - 主题笔记：[[topics/057|打开完整笔记]] 家家悦2026年三季报点评：门店结构持续优化，利润端持续改善 🌹业绩简述：2026年前三季度实现营业收入132.97亿元，同比减少2.14%；实现归母净利润2.18亿元，同比增长6.04%；实现扣非归母净利润2.00亿元，同比增长1.56%。其中，单三季度实现营业收入43.31亿元，同比减少5.44%；实现归母净利润0.32亿元，同比增长40.35%；实现扣非归母净利润0.23亿元，同比增长46.48%。 🌹门店结构持续优化，多业态布局稳步推进。截至报告期末，公司门店总数达1032家，其中直营门店886家、加盟店146家。分业态看，综合超市251家、社… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841544128) > - 主题笔记：[[topics/058|打开完整笔记]] > - 附件：音频 2，文档 4 > - 音频文件：[豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E8%B1%AA%E5%A8%81%E9%9B%86%E5%9B%A2%28603501.SH%E3%80%810501.HK%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E9%87%91%E5%B1%9E%20-%20%E9%93%9D%EF%BC%9A%E5%BA%93%E5%AD%98%E5%86%97%E4%BD%99%E6%B6%88%E5%A4%B1%E5%90%8E%EF%BC%8C%E7%94%B5%E8%A7%A3%E9%93%9D%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%B1%95%E6%9C%9B%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_导读.docx|东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_导读.docx]] #### 豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_导读.docx|豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_导读.docx]] #### 东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_原文.docx|东吴金属 - 铝：库存冗余消失后，电解铝行业展望 261028_原文.docx]] #### 豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__铝 _豪威集团 _音频__豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_原文.docx|豪威集团(603501.SH、0501.HK）2026年第三季度业绩交流会 261028_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128522854) > - 主题笔记：[[topics/059|打开完整笔记]] 天风通信 | 金刚石产业重大更新推荐： 金刚石散热里程碑式进展，首批GPU金刚石散热大规模招标落地 💎据我们产业跟踪， 首批应用于算力芯片的纯金刚石散热片招标已落地，0-1进度快于先前预期， 意味着纯金刚石散热在降温/性能/成本/可靠性成熟，而下游需求迫切性高，后续产业大批量订单有望加速落地。 💎 预计此次招标总量将超过50万片（数量也超出此前预期）、总体量或超5亿元，产品包括金刚石单晶和多晶散热片。我们预计入围厂商的对应收入和利润将在27年显现。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841544218) > - 主题笔记：[[topics/060|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%A3%9F%E9%A5%AE%20-%20%E9%A5%AE%E9%9F%B5%E6%97%B6%E5%85%89%E7%AC%AC72%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%99%B6%E9%80%94%E7%A0%94%E7%9F%A5%EF%BC%9A%E4%B9%B3%E5%93%81%E6%B7%B1%E5%8A%A0%E5%B7%A5%EF%BC%9A%E4%BE%9B%E7%BB%99%E4%BE%A7%E4%BB%8E0%E5%88%B01%EF%BC%8C%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E9%80%BB%E8%BE%91%E8%B5%B0%E5%90%91%E5%85%91%E7%8E%B0%20261028.mp3)
[亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E4%BA%A8%E9%80%9A%E5%85%89%E7%94%B5%28600487%292026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E7%B2%BE%E6%B5%8B%E7%94%B5%E5%AD%90%EF%BC%88300567%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_导读.docx|亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_导读.docx]] #### 开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_导读.docx|开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_导读.docx]] #### 精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx|精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx]] #### 亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_原文.docx|亨通光电(600487)2026年第三季度业绩说明会 261028_原文.docx]] #### 开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_原文.docx|开源食饮 - 饮韵时光第72期：晶途研知：乳品深加工：供给侧从0到1，替代逻辑走向兑现 261028_原文.docx]] #### 精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__精测电子 _奶制品 _亨通光__精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx|精测电子（300567）2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851255452) > - 主题笔记：[[topics/061|打开完整笔记]] 🎆 摩尔线程 2026Q3业绩梳理：收入加速放量，实现业绩扭亏👊20261028 🎆事件 前三季度公司实现营业收入32.9亿元，同比增长319.1%；归母净利润3769.7万元，同比实现扭亏为盈。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851255822) > - 主题笔记：[[topics/062|打开完整笔记]] 【兴证医药】方盛制药发布2026年三季报 26Q1-3公司实现营收13.84亿元（YoY+10.44%），归母净利润2.89亿元（YoY+7.60%），扣非归母净利润2.64亿元（YoY+24.27%），公司持续推进精细化管理，全面落地降本增效、提质控费举措，不断优化内部运营体系与业务流程，运营效能持续提升、成本管控成效显著，带净利润率持续攀升；归母净利润增速低于扣非归母净利润，主要系上年同期确认较多资产处置收益。经营活动现金流净额4.27亿元（YoY+89.96%）。毛利率75.14%（YoY+3.87pct），归母净利率20.86%（YoY-0.5… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851255882) > - 主题笔记：[[topics/063|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[自动数据处理\[ADP.O\]2027财年第一季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E8%87%AA%E5%8A%A8%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%A4%84%E7%90%86_ADP.O_2027%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[新东方\[EDU.N\]2027财年第一季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%96%B0%E4%B8%9C%E6%96%B9_EDU.N_2027%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E5%85%AC%E5%8F%B8%20_%20%E5%AE%B6%E8%81%94%E7%A7%91%E6%8A%803Q26%E7%BB%8F%E8%90%A5%E6%9B%B4%E6%96%B0%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_导读.docx|中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_导读.docx]] #### 新东方[EDU.N]2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___新东方_EDU.N_2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___新东方_EDU.N_2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx|新东方[EDU.N]2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx]] #### 自动数据处理[ADP.O]2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___自动数据处理_ADP.O_2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___自动数据处理_ADP.O_2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx|自动数据处理[ADP.O]2027财年第一季度业绩交流会 261028_导读.docx]] #### 中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_原文.docx|中金公司 _ 家联科技3Q26经营更新电话会 261028_原文.docx]] #### 新东方[EDU.N]2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___新东方_EDU.N_2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___新东方_EDU.N_2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx|新东方[EDU.N]2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx]] #### 自动数据处理[ADP.O]2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___自动数据处理_ADP.O_2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__家联科技 _自动数据处理 ___自动数据处理_ADP.O_2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx|自动数据处理[ADP.O]2027财年第一季度业绩交流会 261028_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128522124) > - 主题笔记：[[topics/064|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028.mp3](assets/audio/%E6%B6%9B%E6%B6%9B%E8%BD%A6%E4%B8%9A%28301345%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E7%A0%94%E7%A9%B6%20-%20%E5%91%A8%E6%9C%9F%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%8D%81%EF%BC%9A%E8%BF%91%E5%86%B5%E6%9B%B4%E6%96%B0%20261028.mp3)
[普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E6%99%AE%E6%BA%90%E7%B2%BE%E7%94%B5%28688337.SH%EF%BC%8C00537.HK%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_导读.docx|开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_导读.docx]] #### 普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx|普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_导读.docx]] #### 涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_导读.docx|涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_导读.docx]] #### 开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_原文.docx|开源研究 - 周期周周谈第三十：近况更新 261028_原文.docx]] #### 普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx|普源精电(688337.SH，00537.HK)2026年三季报业绩说明会 261028_原文.docx]] #### 涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_2214__涛涛车业 _周期 _普源精电__涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_原文.docx|涛涛车业(301345)2026年三季报业绩交流电话会 261028_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128188854) > - 主题笔记：[[topics/065|打开完整笔记]] 【新东方】FY27Q1收入同比增长23%，集团利润率低于预期，维持全年指引 ☀️【收入与利润】FY27Q1收入18.74亿美元，同比增长23.1%；经营利润3.75亿美元，同比增长20.5%，Non-GAAP经营利润4.07亿美元，同比增长21.2%。教育新业务收入增长24.7%，叠加东方甄选自营产品及直播电商增长，共同拉动收入。 ☀️【利润率miss】核心教育业务和东方甄选各自的经营利润率同比提升，但东方甄选收入占比提高，集团经营利润率同比下降0.4个百分点至20.0%，Non-GAAP经营利润率同比下降0.3个百分点至21.7%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528581112) > - 主题笔记：[[topics/066|打开完整笔记]] 博士眼镜26Q3业绩点评：毛利率改善推动利润高增，关注智能眼镜渠道进展 ☀业绩：2026Q1~Q3实现营收11.7亿元/同比+8.3%，归母净利润1.31亿元/+49.23%，扣非归母净利润1.03亿元/+30.19%；单Q3实现营收4.23亿元/+7.41%，归母净利润0.48亿元/+51.06%，扣非归母净利润0.42亿元/+43.58%。 ☀渠道：门店网络持续拓展，智能眼镜加速试点。1）存量门店：截至2026年半年末，公司共有门店583家，其中直营504家、加盟79家；直营门店实现收入5.50亿元，占总收入73.62%；加盟收入385万元，占比0… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528585482) > - 主题笔记：[[topics/067|打开完整笔记]] 鸿路钢构：Q3产量增速继续上行，扣非吨净利保持改善趋势 [玫瑰]公司公布三季报。2026年前三季度，公司收入180.5亿元，同比+13.4%，归母净利润6.96亿元，同比+40.07%，扣非归母净利润6.52亿元，同比+81.32%；对应Q3单季度收入64.08亿元，同比+19.39%，归母净利润2.58亿元，同比+23.81%，扣非归母净利润2.47亿元，同比+103.63%。 [太阳]2026年前三季度，公司新签订单244.32亿元，同比+9.72%，我们判断主要原因是随着公司智能化生产推进，公司承接大单能力增强（2026年公告中标武汉新能源、内蒙… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851818821) > - 主题笔记：[[topics/068|打开完整笔记]] 📑 📊 恒生指数 +0.2%｜恒生中国企业指数 +0.3%｜恒生科技指数 +1.4%｜成交额 1810 亿港币 📈 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851818551) > - 主题笔记：[[topics/069|打开完整笔记]] 致欧科技：26Q3业绩表现超预期！全链路效率提升和品类扩张，各区域增长表现强劲、盈利能力向上 [庆祝]26Q3实现收入27.9亿元，同比+36.95%；实现归母净利润1.29亿元，同比+59.19%； 经调利润（还原汇兑）1.54亿元，同比+90%。 [玫瑰]依托全链路效率优势，品类扩张持续驱动高增，Q3公司新品收入贡献达24.7%、次新品21.6%，考虑可拓展类目， 后续仍有较大扩张空间。 [爱心]各区域和渠道均保持高增，Q3欧洲区域增长31.3%、美加增长43.8%（VS Q2 23.5%）环比显著提速、拉美增长164.6%；亚马逊渠道增长42.1… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528518812) > - 主题笔记：[[topics/070|打开完整笔记]] 北京人力2026年三季报点评：用工市场波动主业承压，股权处置高基数扰动增速 [太阳]业绩概览：2026年前三季度公司实现营业收入339.20亿元，同比+0.34%；归母净利润5.14亿元，同比-48.93%；扣非归母净利润2.62亿元，同比-39.65%。 归母降幅大于扣非，主要系去年同期转让全资子公司北京城乡黄寺商厦100%股权取得处置收益，非经常性损益基数较高；若剔除上期处置黄寺商厦股权投资收益影响，归母净利润同比降幅为30.50%。 [太阳]Q3单季：实现营业收入114.08亿元，同比+2.63%；归母净利润1.04亿元，同比-46.28%；扣非… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851841452) > - 主题笔记：[[topics/071|打开完整笔记]] 📑 📊 韩国综合指数：上涨 6.63%，点位 6012.4，成交额 148 亿美元，外资净流入 6.09 亿美元 📊 韩国创业板指数：上涨 3.69%，点位 771.3，成交额 50 亿美元，外资净流出 1.37 亿美元 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841821558) > - 主题笔记：[[topics/072|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2212__龙虎榜__8858155844115122.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528518582) > - 主题笔记：[[topics/073|打开完整笔记]] 裕同科技：股权激励落地，液冷子公司收入考核高增目标，充分彰显增长信心！主业稳健+外延弹性，持续推荐 [礼物]拟授予550万股（占总股本0.43%），授予价格19.46元/股，授予对象36人，为公司新材料及工艺技术应用板块核心骨干。 [庆祝]业绩考核： 2027-2029年华研科技收入分别达到25、45、75亿元。[爱心][烟花]股权激励落地，主要绑定液冷子公司华研，并设定高增速收入目标， 充分彰显公司N业务发展信心！ [玫瑰]液冷板块：华研持股比例提升至85%，股权激励落地， 26Q4预计出货兑现收入，凭借MIM优势27年有望供应NV ZQD。威铂驰专… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128144884) > - 主题笔记：[[topics/074|打开完整笔记]] 【开源计算机】Anthropic递交S-1招股书，模型与产品双轮驱动兑现盈利拐点-20261028 [太阳]递交S-1招股书，巨额算力承诺锚定上游订单，公益条款树行业治理范本 美国当地时间10月26日，Anthropic向美国SEC递交S-1招股书，正式启动首次公开募股。本次IPO对行业的影响预计沿“算力需求锚—渗透与竞争参照—治理范本”三个层面外溢：招股书披露的采购承诺基本上全部与计算和基础设施有关，为上游芯片、数据中心与电力供应链提供确定性订单锚；部分云服务商既是战略投资者和是客户，也是模型的竞争者，资本充足度将成为前沿模型竞争的重要因素；公司将向… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128144824) > - 主题笔记：[[topics/075|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2211__机构调研 _新益昌__4848144822121518.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841825148) > - 主题笔记：[[topics/076|打开完整笔记]] 【申万交运】招商轮船业绩速评：油散稳定发挥，4季度业绩有望显著提升 2026年1-3季度： 营收324.22亿元，同比+67.90%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128145584) > - 主题笔记：[[topics/077|打开完整笔记]] 🔥【国金机械】GEV三季报点评：新签订单大超预期，燃机订单排期延长至5.88年 26Q3新签燃机16.6GW， 新签继续创新高， 在手订单可见度提升到5.88年。 26Q3，GEV燃机新签订单16.6GW，同比+124%，环比+37.19%，订单大超预期。同时，交付端，26Q3交付燃机5.3GW，交付端相对稳定，新签-交付的剪刀差大幅拉大。在手订单方面，26Q3末GEV电力板块（燃机约占82%）在手订单为1308.54亿美元，按照过去4个季度电力业务合计收入222.65亿美元计算，当前电力业务在手订单覆盖年限从26Q2末的5.31年提升到5.88年，订… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851842842) > - 主题笔记：[[topics/078|打开完整笔记]] 📑 📊 上证指数 +0.91%｜科创 50 +2.45% 📊 上证 50 +0.23%｜创业板指 +3.40% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851842852) > - 主题笔记：[[topics/079|打开完整笔记]] 富临精工继续按手推荐-20261028 继续重点按手推荐富临精工，高端铁锂溢价+宁德定增催化+机器人逻辑尚未交易！ 主业高压实铁锂利润超预期、后续份额提升&降本空间较大 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128141844) > - 主题笔记：[[topics/080|打开完整笔记]] 恒力重工（松发股份）2026三季报业绩点评：毛利率/净利率大超预期，订单保持强劲趋势 更多加公众号：思维纪要社 2026三季报毛利率净利率大幅超预期： 2026Q1~3公司实现收入378亿元，同比+221%，实现归母净利润66.7亿元，同比+425%，实现毛利率25.4%/净利率17.7%。其中单Q3实现收入143亿元，同比+181%，环比-2.4%，单Q3实现归母净利润30.6亿元，同比+391%，环比+22%。单Q2实现毛利率28.4%，环比+3.4pcts，实现净利率21.5%，环比+4.3pcts。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128141484) > - 主题笔记：[[topics/081|打开完整笔记]] 兔宝宝2026三季报简评 [太阳]兔宝宝2026年前三季度实现收入68.14亿元，同比+7.84%，归母净利润4.74亿元，同比-24.66%，扣非归母净利润4.54亿元，同比+36.59%。单Q3实现收入25.48亿元，同比-5.10%，环比-1.27%，归母净利润2.27亿元，同环比分别-37.25%/+128.44%，扣非归母净利润1.94亿元，同比+104.04%，环比+13.61%。 [太阳]Q3公司综合毛利率17.45%，同比+0.74pct，环比+1.19pct，推测与销售结构变动有关；期间费用率6.30%，同比+0.70pct，环比+0… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841824148) > - 主题笔记：[[topics/082|打开完整笔记]] 【聊天】各位，短线我之前推的形式，你们觉得还有必要继续么？ 最新的两只机器人宝通科技和科达利，三天，有的人操作的好，有的人就不行。前面差不多十支在我看来难度也不大，交易比打板、追涨那些轻松很多。可有些朋友就不适应。 suo以，我也很矛盾。目前来看呢，短线的难度再降低，胜率会提高。到底还有没有必要推？如果继续，我不会贪多，每一批两只，成功失败都有个结果了再弄下一批，不乱。 有些东西我也不想争辩，a 股生态就是如此，多去试，就懂了。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851845412) > - 主题笔记：[[topics/083|打开完整笔记]] 【申万交运】中远海能业绩速评：经营能力已恢复，实际TCE接近市场平均 2026年1-3季度： 营收252.43亿元，同比+47.03%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851845241) > - 主题笔记：[[topics/084|打开完整笔记]] 金徽酒26Q3业绩交流要点（20261028） 1）26Q3下滑主要系商务宴请、工业等核心消费场景恢复不及预期，中秋国庆双节动销平淡；利润转亏系加大业务推广费、业务招待费投入，叠加社保基数调整、股份支付影响。2） 国庆终端开瓶同比下滑6%，节后工作日开瓶同比微增。节前商务需求较多，宴席数量、单桌用酒量下降。3） 预计26年终端开瓶+10%，动销增速略高于报表增速。4） 预计27年收入略增，净利率目标10-13%，净利润同比+数千万。 分价格带： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484528548812) > - 主题笔记：[[topics/085|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2210__小洪__4848144822125528.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851824421) > - 主题笔记：[[topics/086|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2210__公募基金数据库__2858155844142221.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841852248) > - 主题笔记：[[topics/087|打开完整笔记]] 【天风新材料 π点求支持】 嘉元科技：涨价落地提升盈利弹性，HVLP稳步推进验证 🔥【三季度业绩】公司2026Q1-3营收126.43亿元（+93.32%）、归母5.62亿元（+1275.21%）、扣非3.84亿元（+3279.46%）、毛利率6.46%。Q3单季营收51.31亿元（同比+99.08%、环比+26.2%），归母1.80亿元（同比+4264.17%）。其中，虽Q3归母环比-31%，但Q2归母2.62亿中含约1.9亿非经常性收益（公允价值变动+投资收益），而Q3扣非2.03亿元、 环比Q2扣非0.73亿元大增约178%。 🚨【短期涨价+满产… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841852818) > - 主题笔记：[[topics/088|打开完整笔记]] 🚀再call【华中数控】：物理AI落地数控系统， 是工业端最佳场景之一！工业人形本体预期差大！ 为什么工业机加领域落地的是数控系统？为什么是华中？ [太阳]工业领域机加是最常见的加工方式，数控系统控制机加轨迹， 是机加工的大脑， 是最适配物理AI落地的场景。华中是国内数控系统一哥， 华中10系统底层嵌套大模型，实现物理世界（切削、振动、温度）感知到控制指令输出闭环，已形成十几台级别批量销售。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128154124) > - 主题笔记：[[topics/089|打开完整笔记]] 【华泰医药代雯团队】华东医药9M26业绩点评：创新药快速放量，业绩整体稳健 公司公布26年三季报：9M26实现营收330.2亿元（yoy+1.1%），归母净利27.7亿元（yoy+0.9%），扣非净利27.9亿元（yoy+3.6%），其中3Q26收入109.5亿元（yoy-0.3%），归母净利9.1亿元（yoy-2.4%），扣非净利9.3亿元（yoy+0.03%）。考虑到公司创新产品收入占比持续提升+集采落地+创新管线进入密集获批期，目前市值对应26年13倍PE，维持推荐！ [玫瑰]工业稳健增长，创新产品收入占比突破20% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851824581) > - 主题笔记：[[topics/090|打开完整笔记]] 🚩【长城邓宇亮】Open ai灵巧手：下一个爆发的方向❗ 💡灵巧手是数据采集器，也更是大脑进化后，本体放量的关键部件。 同样的数据、同样的大脑、但是换个肉体、效果可能就大打折扣。换句话说， 我用你的手训练的、那我以后量产了也大概率用你的手。 🔥 手很重要、Openai也很重要、那么Openai的手就是焦点中的焦点。Openai的手有哪些供应商？这个问题的答案会是下一波行情爆发的中心。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841855118) > - 主题笔记：[[topics/091|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2209__铁矿__2858155844142811.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585128155454) > - 主题笔记：[[topics/092|打开完整笔记]] [烟花] 摩尔线程 2026Q3业绩梳理：收入加速放量，实现业绩扭亏[拳头]20261028 [烟花]事件 前三季度公司实现营业收入32.9亿元，同比增长319.1%；归母净利润3769.7万元，同比实现扭亏为盈。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841855518) > - 主题笔记：[[topics/093|打开完整笔记]] 【西部通信】天孚通信2026Q3业绩点评：物料端大幅缓解，需求持续增长 26Q3单季度营收/归母净利润19.23/8.79亿元，利润同比增速环比显著上行。公司单Q3营收19.23亿元，同比+31.50%，环比+28.41%；归母净利润8.79亿元，同比+55.30%，环比+23.47%。单Q3收入同比增速较前三季度整体明显抬升。公司业绩加速增长受益于物料端的缓解和下游需求的持续高景气。 毛利率环比微增，费用率环比改善，归母净利率环比微降。2026Q3公司毛利率约65.05%，同比+11.37pp，环比+0.39pp，主要受益于高速光器件产品结构升级及规… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851828421) > - 主题笔记：[[topics/094|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2209__关税__5121822144845114.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841858518) > - 主题笔记：[[topics/095|打开完整笔记]] 继续坚定推荐网宿科技： 更多加公众号：思维纪要社 AI时代的CDN重估，最好的安全公司 🔥 CDN贡献现金流，安全与边缘AI打开成长空间。2020—2025年归母净利润由2.20亿元增至8.00亿元，复合增速29.44%。净利率由 3.9% 提升至 17.2%。轻资产及SaaS模式积累充足资金，截至2026年9月末，货币资金与交易性金融资产合计76.05亿元。公司拥有超过2,800个全球节点，2025年境外收入占比约50%。 🔥 安全SaaS模式具备高毛利与高利润弹性。2026H1安全及增值服务收入7.90亿元，同比增长22%，收入占比34%，毛利率7… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212851828842) > - 主题笔记：[[topics/096|打开完整笔记]] 【国泰海通】山西汾酒三季报继续出清： 26Q1-Q3：营收283.82亿元（同比-13.8%），归母净利83.38亿元（-26.9%）。 26Q3：营收73.38亿元（-18.1%），归母净利18.99亿元（-34.5%），毛利率70.04%（-4.6pct），税金及附加率15.87%（-0.7pct），销售费率13.64%（+3.5pct），管理费率4.30%（+0.4pct），归母净利率25.87%（-6.5pct）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841854148) > - 主题笔记：[[topics/097|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2208__长鑫科技__2858155844142541.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515841854518) > - 主题笔记：[[topics/098|打开完整笔记]] 华锐精密 🌹 物理AI加速进入生产设备，刀具成关键入口 刀具直接接触工件，是切削执行端，也是工艺数据入口。华锐依托数十年积累的刀具/工艺数据库打造“智加”工业软件，打通物理AI闭环 ：内嵌3000个AI算法工程及百万级切削数据。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 22:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212851881241) > - 主题笔记：[[topics/099|打开完整笔记]] 【中国平安三季报业绩发布会核心内容】 利润： 1） CSM、OPAT展望：对CSM持续好转有信心：1）寿险新业务增长、居民财富增长、保障需求旺盛有望带动新业务提升；2）三提两降：提投资、继续率、控理赔、费用，内部做了敏感性测算，对CSM提升有信心，为寿险OPAT创造良好基础。OPAT未来三年稳健增长：1）寿险：业务稳健增长、CSM提升；2）资管板块：风险出清到了最后阶段，拖累因素不复存在；3）东边不亮西边亮，综合金融集团其他板块有望贡献。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515844842448) > - 主题笔记：[[topics/100|打开完整笔记]] > - 附件：音频 1 > - 音频文件：[财经解读 261028.mp3](assets/audio/%E8%B4%A2%E7%BB%8F%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484522524812) > - 主题笔记：[[topics/101|打开完整笔记]] > - 附件：音频 7 > - 音频文件：[【油脂油料月月谈·第四十二期】向下走？向上走？油脂油料市场或面临关键抉择 261028.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E6%B2%B9%E8%84%82%E6%B2%B9%E6%96%99%E6%9C%88%E6%9C%88%E8%B0%88%C2%B7%E7%AC%AC%E5%9B%9B%E5%8D%81%E4%BA%8C%E6%9C%9F%E3%80%91%E5%90%91%E4%B8%8B%E8%B5%B0%EF%BC%9F%E5%90%91%E4%B8%8A%E8%B5%B0%EF%BC%9F%E6%B2%B9%E8%84%82%E6%B2%B9%E6%96%99%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%88%96%E9%9D%A2%E4%B8%B4%E5%85%B3%E9%94%AE%E6%8A%89%E6%8B%A9%20261028.mp3)
[爱博医疗（688050）2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E7%88%B1%E5%8D%9A%E5%8C%BB%E7%96%97%EF%BC%88688050%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[百川盈孚 醋酸、醋酸仲丁酯——大宗商品热点解读 261028.mp3](assets/audio/%E7%99%BE%E5%B7%9D%E7%9B%88%E5%AD%9A%20%E9%86%8B%E9%85%B8%E3%80%81%E9%86%8B%E9%85%B8%E4%BB%B2%E4%B8%81%E9%85%AF%E2%80%94%E2%80%94%E5%A4%A7%E5%AE%97%E5%95%86%E5%93%81%E7%83%AD%E7%82%B9%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261028.mp3)
[百嘉基金 守正创新、智向应用——三季报市场解读与投 261028.mp3](assets/audio/%E7%99%BE%E5%98%89%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%AE%88%E6%AD%A3%E5%88%9B%E6%96%B0%E3%80%81%E6%99%BA%E5%90%91%E5%BA%94%E7%94%A8%E2%80%94%E2%80%94%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E5%B8%82%E5%9C%BA%E8%A7%A3%E8%AF%BB%E4%B8%8E%E6%8A%95%20261028.mp3)
[第三十三届中国汽车工程学会年会开幕式暨全体大会 261028.mp3](assets/audio/%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%8D%81%E4%B8%89%E5%B1%8A%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E5%B7%A5%E7%A8%8B%E5%AD%A6%E4%BC%9A%E5%B9%B4%E4%BC%9A%E5%BC%80%E5%B9%95%E5%BC%8F%E6%9A%A8%E5%85%A8%E4%BD%93%E5%A4%A7%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[【热点聚焦】银河机械鲁佩：AI的下一战：巨头集体押注“机器人大脑”，具身智能迎来“ChatGPT时刻”？ 261028.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E7%83%AD%E7%82%B9%E8%81%9A%E7%84%A6%E3%80%91%E9%93%B6%E6%B2%B3%E6%9C%BA%E6%A2%B0%E9%B2%81%E4%BD%A9%EF%BC%9AAI%E7%9A%84%E4%B8%8B%E4%B8%80%E6%88%98%EF%BC%9A%E5%B7%A8%E5%A4%B4%E9%9B%86%E4%BD%93%E6%8A%BC%E6%B3%A8%E2%80%9C%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E5%A4%A7%E8%84%91%E2%80%9D%EF%BC%8C%E5%85%B7%E8%BA%AB%E6%99%BA%E8%83%BD%E8%BF%8E%E6%9D%A5%E2%80%9CChatGPT%E6%97%B6%E5%88%BB%E2%80%9D%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[【田埂上的对话】生猪：“窄峰长坡”，这轮底部还有多长 261028.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E7%94%B0%E5%9F%82%E4%B8%8A%E7%9A%84%E5%AF%B9%E8%AF%9D%E3%80%91%E7%94%9F%E7%8C%AA%EF%BC%9A%E2%80%9C%E7%AA%84%E5%B3%B0%E9%95%BF%E5%9D%A1%E2%80%9D%EF%BC%8C%E8%BF%99%E8%BD%AE%E5%BA%95%E9%83%A8%E8%BF%98%E6%9C%89%E5%A4%9A%E9%95%BF%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585122121424) > - 主题笔记：[[topics/102|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[光电股份\[600184.SH\]2026年第三季度业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E5%85%89%E7%94%B5%E8%82%A1%E4%BB%BD_600184.SH_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[光启技术2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E5%85%89%E5%90%AF%E6%8A%80%E6%9C%AF2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[广发传媒互联网 每日互动2026年三季报业绩交流 261028.mp3](assets/audio/%E5%B9%BF%E5%8F%91%E4%BC%A0%E5%AA%92%E4%BA%92%E8%81%94%E7%BD%91%20%E6%AF%8F%E6%97%A5%E4%BA%92%E5%8A%A82026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%20261028.mp3)
[弘毅远方基金 机器人为何大涨？ 261028.mp3](assets/audio/%E5%BC%98%E6%AF%85%E8%BF%9C%E6%96%B9%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E4%B8%BA%E4%BD%95%E5%A4%A7%E6%B6%A8%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[东财能源开采 _ 2026三季报交流 - 盘江股份 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%BC%80%E9%87%87%20_%202026%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%BA%A4%E6%B5%81%20-%20%E7%9B%98%E6%B1%9F%E8%82%A1%E4%BB%BD%20261028.mp3)
[东海基金 债市周周谈，债基配置价值凸显 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E6%B5%B7%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%80%BA%E5%B8%82%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%EF%BC%8C%E5%80%BA%E5%9F%BA%E9%85%8D%E7%BD%AE%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%87%B8%E6%98%BE%20261028.mp3)
[东吴商社 新消费晚五荟：若羽臣 - Q3经营&业绩重点更新 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%95%86%E7%A4%BE%20%E6%96%B0%E6%B6%88%E8%B4%B9%E6%99%9A%E4%BA%94%E8%8D%9F%EF%BC%9A%E8%8B%A5%E7%BE%BD%E8%87%A3%20-%20Q3%E7%BB%8F%E8%90%A5%26%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E9%87%8D%E7%82%B9%E6%9B%B4%E6%96%B0%20261028.mp3)
[方正汽车 岱美股份26Q3业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20%E5%B2%B1%E7%BE%8E%E8%82%A1%E4%BB%BD26Q3%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[光大证券 存储巨头发布财报，科技股后市如何？ 261028.mp3](assets/audio/%E5%85%89%E5%A4%A7%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E5%AD%98%E5%82%A8%E5%B7%A8%E5%A4%B4%E5%8F%91%E5%B8%83%E8%B4%A2%E6%8A%A5%EF%BC%8C%E7%A7%91%E6%8A%80%E8%82%A1%E5%90%8E%E5%B8%82%E5%A6%82%E4%BD%95%EF%BC%9F%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212855858882) > - 主题笔记：[[topics/103|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[华勤技术\[603296.SH\]2026年第三季度业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%8B%A4%E6%8A%80%E6%9C%AF_603296.SH_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[华为双十一焕新季·全场景新品发布会 261028.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E4%B8%BA%E5%8F%8C%E5%8D%81%E4%B8%80%E7%84%95%E6%96%B0%E5%AD%A3%C2%B7%E5%85%A8%E5%9C%BA%E6%99%AF%E6%96%B0%E5%93%81%E5%8F%91%E5%B8%83%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 261028.mp3](assets/audio/%E5%BE%BD%E5%95%86%E6%9C%9F%E6%9D%83%E8%AF%BE%E5%A0%82%20-%20ETF%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%91%A8%E5%BA%A6%E8%A1%8C%E6%83%85%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261028.mp3)
[嘉合基金 一周回顾｜权益市场&固收市场 261028.mp3](assets/audio/%E5%98%89%E5%90%88%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E4%B8%80%E5%91%A8%E5%9B%9E%E9%A1%BE%EF%BD%9C%E6%9D%83%E7%9B%8A%E5%B8%82%E5%9C%BA%26%E5%9B%BA%E6%94%B6%E5%B8%82%E5%9C%BA%20261028.mp3)
[结构性切换下的债市图景与板块演绎——2026年三季度债券市场透视与展望 261028.mp3](assets/audio/%E7%BB%93%E6%9E%84%E6%80%A7%E5%88%87%E6%8D%A2%E4%B8%8B%E7%9A%84%E5%80%BA%E5%B8%82%E5%9B%BE%E6%99%AF%E4%B8%8E%E6%9D%BF%E5%9D%97%E6%BC%94%E7%BB%8E%E2%80%94%E2%80%942026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E5%80%BA%E5%88%B8%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%80%8F%E8%A7%86%E4%B8%8E%E5%B1%95%E6%9C%9B%20261028.mp3)
[开源汽车 _ 物理AI催化汽零大涨，后市如何展望？ 261028.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E7%89%A9%E7%90%86AI%E5%82%AC%E5%8C%96%E6%B1%BD%E9%9B%B6%E5%A4%A7%E6%B6%A8%EF%BC%8C%E5%90%8E%E5%B8%82%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%B1%95%E6%9C%9B%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[华安基金 指数大学堂：科技回调之后，如何看待AI与红利？ 261028.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%AE%89%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%8C%87%E6%95%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E5%A0%82%EF%BC%9A%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%9B%9E%E8%B0%83%E4%B9%8B%E5%90%8E%EF%BC%8C%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%9C%8B%E5%BE%85AI%E4%B8%8E%E7%BA%A2%E5%88%A9%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[华富基金 三季报看市场方向 261028.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%AF%8C%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E7%9C%8B%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%96%B9%E5%90%91%20261028.mp3)
[东财北交所 _ 视声智能 - 三季报业绩交流：KNX 基本盘量利齐升，AI中控屏与出海共启第二段成长 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%8C%97%E4%BA%A4%E6%89%80%20_%20%E8%A7%86%E5%A3%B0%E6%99%BA%E8%83%BD%20-%20%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%EF%BC%9AKNX%20%E5%9F%BA%E6%9C%AC%E7%9B%98%E9%87%8F%E5%88%A9%E9%BD%90%E5%8D%87%EF%BC%8CAI%E4%B8%AD%E6%8E%A7%E5%B1%8F%E4%B8%8E%E5%87%BA%E6%B5%B7%E5%85%B1%E5%90%AF%E7%AC%AC%E4%BA%8C%E6%AE%B5%E6%88%90%E9%95%BF%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515844411588) > - 主题笔记：[[topics/104|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[透视物业服务科技化真实实践 261028.mp3](assets/audio/%E9%80%8F%E8%A7%86%E7%89%A9%E4%B8%9A%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%8C%96%E7%9C%9F%E5%AE%9E%E5%AE%9E%E8%B7%B5%20261028.mp3)
[万家基金 三季报密集披露，A股市场主线何在？ 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%87%E5%AE%B6%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E5%AF%86%E9%9B%86%E6%8A%AB%E9%9C%B2%EF%BC%8CA%E8%82%A1%E5%B8%82%E5%9C%BA%E4%B8%BB%E7%BA%BF%E4%BD%95%E5%9C%A8%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[万联证券 - 高端装备双周观察 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%87%E8%81%94%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E9%AB%98%E7%AB%AF%E8%A3%85%E5%A4%87%E5%8F%8C%E5%91%A8%E8%A7%82%E5%AF%9F%20261028.mp3)
[西南智能制造团队 全固态电池现状及产业发展预判 261028.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E5%8D%97%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%88%B6%E9%80%A0%E5%9B%A2%E9%98%9F%20%E5%85%A8%E5%9B%BA%E6%80%81%E7%94%B5%E6%B1%A0%E7%8E%B0%E7%8A%B6%E5%8F%8A%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E5%8F%91%E5%B1%95%E9%A2%84%E5%88%A4%20261028.mp3)
[新湖期货 聚酯产业链、聚烯烃与天然橡胶——无化不谈 261028.mp3](assets/audio/%E6%96%B0%E6%B9%96%E6%9C%9F%E8%B4%A7%20%E8%81%9A%E9%85%AF%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE%E3%80%81%E8%81%9A%E7%83%AF%E7%83%83%E4%B8%8E%E5%A4%A9%E7%84%B6%E6%A9%A1%E8%83%B6%E2%80%94%E2%80%94%E6%97%A0%E5%8C%96%E4%B8%8D%E8%B0%88%20261028.mp3)
[鑫元基金 鑫元月月谈：调整之后，向实而生 261028.mp3](assets/audio/%E9%91%AB%E5%85%83%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E9%91%AB%E5%85%83%E6%9C%88%E6%9C%88%E8%B0%88%EF%BC%9A%E8%B0%83%E6%95%B4%E4%B9%8B%E5%90%8E%EF%BC%8C%E5%90%91%E5%AE%9E%E8%80%8C%E7%94%9F%20261028.mp3)
[实时债市解盘261028 - 国投证券徐琳：今年是期债驱动现券行情吗？ 261028.mp3](assets/audio/%E5%AE%9E%E6%97%B6%E5%80%BA%E5%B8%82%E8%A7%A3%E7%9B%98261028%20-%20%E5%9B%BD%E6%8A%95%E8%AF%81%E5%88%B8%E5%BE%90%E7%90%B3%EF%BC%9A%E4%BB%8A%E5%B9%B4%E6%98%AF%E6%9C%9F%E5%80%BA%E9%A9%B1%E5%8A%A8%E7%8E%B0%E5%88%B8%E8%A1%8C%E6%83%85%E5%90%97%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[水晶光电(002273)2026年三季度业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E6%B0%B4%E6%99%B6%E5%85%89%E7%94%B5%28002273%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[思瑞浦（688536）2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%80%9D%E7%91%9E%E6%B5%A6%EF%BC%88688536%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515844412288) > - 主题笔记：[[topics/105|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[长城基金 当“港股通”遇上“高股息”，不止于防御 261028.mp3](assets/audio/%E9%95%BF%E5%9F%8E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%BD%93%E2%80%9C%E6%B8%AF%E8%82%A1%E9%80%9A%E2%80%9D%E9%81%87%E4%B8%8A%E2%80%9C%E9%AB%98%E8%82%A1%E6%81%AF%E2%80%9D%EF%BC%8C%E4%B8%8D%E6%AD%A2%E4%BA%8E%E9%98%B2%E5%BE%A1%20261028.mp3)
[招商证券 - 公募基金2026年三季报点评 261028.mp3](assets/audio/%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E5%85%AC%E5%8B%9F%E5%9F%BA%E9%87%912026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E7%82%B9%E8%AF%84%20261028.mp3)
[致远互联（688369）2026年三季度业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E8%87%B4%E8%BF%9C%E4%BA%92%E8%81%94%EF%BC%88688369%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[中海基金 机器人行情可持续吗？ 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E6%B5%B7%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E8%A1%8C%E6%83%85%E5%8F%AF%E6%8C%81%E7%BB%AD%E5%90%97%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[中集车辆(301039.SZ)2026年三季度业绩电话会议 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%9B%86%E8%BD%A6%E8%BE%86%28301039.SZ%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%E8%AE%AE%20261028.mp3)
[中科创达(300496)2026年三季报业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E7%A7%91%E5%88%9B%E8%BE%BE%28300496%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[资深投顾说：接下来关注科技行业还是传统行业 261028.mp3](assets/audio/%E8%B5%84%E6%B7%B1%E6%8A%95%E9%A1%BE%E8%AF%B4%EF%BC%9A%E6%8E%A5%E4%B8%8B%E6%9D%A5%E5%85%B3%E6%B3%A8%E7%A7%91%E6%8A%80%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E8%BF%98%E6%98%AF%E4%BC%A0%E7%BB%9F%E8%A1%8C%E4%B8%9A%20261028.mp3)
[易方达基金 基金经理请回答-市场最新问答 261028.mp3](assets/audio/%E6%98%93%E6%96%B9%E8%BE%BE%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%BB%8F%E7%90%86%E8%AF%B7%E5%9B%9E%E7%AD%94-%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%9C%80%E6%96%B0%E9%97%AE%E7%AD%94%20261028.mp3)
[英杰电气2026年三季报业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E8%8B%B1%E6%9D%B0%E7%94%B5%E6%B0%942026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484288815812) > - 主题笔记：[[topics/106|打开完整笔记]] 英特尔据报道已同意以23亿美元收购Classiq，但交易条款尚未获官方确认、预计2027年上半年交割，此举凸显量子软件已成为量子计算平台的关键战略层。摩根士丹利认为，Xanadu的PennyLane是覆盖范围内最清晰的软件价值映射：平台家族月均软件包安装量约110万、兼容40余种硬件和模拟器，但目前仍以开源为主、尚无显著经常性收入，企业版、开发者工具、培训、云服务及硬件销售构成潜在变现路径。Xanadu的光子架构具有潜在扩展优势，但容错、误差校正、商业化、现金消耗和融资风险仍高，因此维持“持中性”评级及3.75美元目标价，牛市、基准和熊市情景分别为9.… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212511148811) > - 主题笔记：[[topics/107|打开完整笔记]] 摩根士丹利维持诺基亚“增持”和“首选”评级，目标价为14欧元。虽然股价年内仍上涨约40%，但已较6月高点回撤逾40%，显示AI板块的估值和资本开支焦虑已明显压制诺基亚的基本面改善。公司上调2026年指引，并首次披露2027年光网络及IP收入增长25%-30%，显著高于市场预期；收购Infinera、英伟达持股及AI数据中心需求进一步强化增长逻辑。MS预计2027年和2028年市盈率约为17倍和14倍，估值具吸引力。主要风险包括AI资本开支及回报不及预期、扩产与新品执行不力、运营商支出放缓、汇率和关税扰动。 以2026年10月26日收盘价7.77欧元计算… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484288848842) > - 主题笔记：[[topics/108|打开完整笔记]] 比特币和以太坊近期进入横盘整理阶段，短期走势更多取决于美联储决议、美国中期选举及监管进展，ETF资金流向仍是关键变量。 报告认为，加密市场在风险偏好降温后进入观望状态：比特币近期跌破8万美元，以太坊维持在2300美元上方，总加密货币市值较年初下降，但比特币市场占比基本稳定，波动率仍低于一年期均值。 资金面上，比特币ETF年内资金流已小幅转正，累计流入接近590亿美元；以太坊ETF年内则转为小幅净流出，显示其市场情绪相对更弱。比特币仍位于200日移动平均线上方，资产管理机构正在重建敞口，而杠杆基金维持净空头。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212511122281) > - 主题笔记：[[topics/109|打开完整笔记]] 花旗将中国地产板块从其量化投资者仓位报告中单独拆分，以更清晰地呈现相关股票的资金配置状况。报告同时梳理中国地产板块的股票估值及历史表现，为判断板块仓位是否充分、估值是否具备吸引力提供量化视角。所给原文未披露具体仓位数据、估值指标或明确方向性结论，因此暂不能据此判断板块明显看多或看空。 花旗将中国地产股票从更广泛的量化投资者仓位报告中独立出来，旨在提高该板块资金面信号的清晰度。 报告不仅关注机构投资者对中国地产相关股票的配置程度，也回顾板块的估值与市场表现。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484288845812) > - 主题笔记：[[topics/110|打开完整笔记]] 康宁3Q26业绩与4Q26指引均小幅超预期，光通信业务继续高增长并强化“Springboard”成长框架；公司预计scale-up于2027年开始贡献、2028年更显著。Solar爬坡偏慢及2026年临时费用拖累短期利润，管理层确认约23%的营业利润率可持续，但尚未正式上调长期收入与利润率目标。J.P. Morgan将2027年调整后EPS由4.25美元上调至4.40美元，增幅3.7%；维持“中性”评级和2027年12月165美元目标价。当前估值已反映较乐观情景，后续上行催化主要来自长期目标的正式上调。 3Q26业绩概览 指标3Q26实际JPM预测市场… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515411154258) > - 主题笔记：[[topics/111|打开完整笔记]] 科技抛售后，中国AI硬件的相对估值和拥挤度已回到更合理的水平，接近2025年末水平，但当前股价仍隐含着较大幅度的盈利增速下修。基本面和领先指标暂未恶化，AI叙事趋于稳定，中国有望成为全球AI周期的追赶型受益者。宏观增长由科技和出口带动，一线城市房地产出现企稳迹象，政策资金及ETF流入提供逆周期支撑。配置上倾向A股优于H股，并采取哑铃策略，关注AI科技、银行及企业出海主题。 报告的核心判断 中国AI硬件的估值已明显回落，相对全球同行趋于合理；投资者拥挤度也大致回到2025年末水平。近期盈利表现和盈利预测调整仍然较强，库存、合同负债及部分公司指引等领先指标… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515411154888) > - 主题笔记：[[topics/112|打开完整笔记]] 9月中国当前活动指标（CAI）环比折年季调增速升至5.4%，高于8月的4.0%，主要由制造业推动。进口隐含内需代理在8月转弱，投资及库存指标也指向三季度增长放缓，库存对环比GDP的拉动下降。出口外部代理与官方数据基本一致，进口代理则弱于官方数据。9月金融条件略收紧，主要受人民币升值和股市回撤拖累；估算的信用脉冲年内转负。宏观政策代理进一步收紧，原因是财政支出放缓，但政府债净发行预计加速，且城市层面房地产政策继续宽松。整体而言，生产活动有所改善，但内需、投资与信用仍偏弱，后续财政资金落地是关键观察点。 高盛中国当前活动指标（CAI）由8月的环比折年季调增… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515411181228) > - 主题笔记：[[topics/113|打开完整笔记]] 报告认为四家发行人的信用前景明显分化：新韩银行虽面临阶段性盈利压力，但资本充足率和资产质量依然稳健，维持SHNHAN 5.75% 2034次级债增持；SK海力士三季度业绩及存储行业景气强劲，但单A评级升级已反映大部分利好，近端债券曲线缺少强劲上行催化；丽新发展FY26 EBITDA显著改善并推进债务削减，但资产出售及现金清扫的执行风险尚未消除，对LASUDE 2029年债券维持谨慎；Continuum Green获穆迪将RG2展望由负面调整至稳定，维持CGRNEG 2033年债券增持。 3Q26净利润、净息差及非利息收入承压，但不良率下降、拨备覆盖率上… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511184852) > - 主题笔记：[[topics/114|打开完整笔记]] 维持联发科“增持”及大中华科技半导体首选判断，目标价NT$6,188，按报告列示的10月28日收盘价NT$4,235计算上行约46%。3Q26初步营收NT$168.1bn、环比增约10%，但主要是手机需求前置而非终端需求全面改善；4Q26在TPU v8t约US$2bn量产贡献下营收预计环比增30%-40%，AI ASIC占比上升将使毛利率降至44%-45%。中长期盈利取决于v8t/v9出货、Intel EMIB-T及CoWoS/ABF供给、第二客户落地；MS预计2027/28年EPS为NT$146.97/342.37，目标价对应约42倍2027E EP… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484288854122) > - 主题笔记：[[topics/115|打开完整笔记]] UBS给予SK海力士“买入”评级，12个月目标价300万韩元，较现价上涨空间约102%。公司计划2026年向股东返还100万亿韩元，相当于UBS修订后自由现金流的54%，2027年起返还比例预计升至60%。HBM4出货及提价、DRAM与NAND ASP上行推动2027—2028年营业利润预测升至538/613万亿韩元，明显高于市场一致预期。当前估值已隐含2028年DRAM与NAND ASP各同比下跌约30%的深度下行情景，风险收益比偏正面；主要风险是AI资本开支在2028年反转、存储供给过剩以及长期协议价格保护失效。 UBS维持SK海力士“买入”评级，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511188252) > - 主题笔记：[[topics/116|打开完整笔记]] 自10月15日梁赞炼厂遇袭后，俄罗斯炼油设施暂未再遭确认袭击，上周俄炼厂加工量已回升35万桶/日至400万桶/日。若袭击继续暂停，11月加工量可能恢复至450万桶/日以上；按37%的柴油收率计算，柴油产量约170万桶/日，扣除120万桶/日的国内需求后，可供出口约50万桶/日。俄罗斯波罗的海港口11月柴油装运初步计划为1500万桶，约合50万桶/日，较当前水平高约30万桶/日，全球柴油供应压力或明显缓解。不过，本轮回升主要源于运营条件改善，并非炼油产能永久修复；若无人机袭击重启，出口恢复可能迅速逆转。俄原油产量也有望回升，但受波罗的海港口接近满负荷及新… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511185142) > - 主题笔记：[[topics/117|打开完整笔记]] 3Q26营收与营业利润分别为W104.6tn和W83.3tn，较JPM预测高10.7%和16.4%，经营层面明显超预期；净利润受净其他收入-W33.1tn拖累而低于预测。HBM4良率及4Q放量、LTA锁定2027/28年超过50%产能，以及管理层称DRAM/HBM至2029年事实售罄，共同支持存储“更高更久”的周期判断。FY26股东回报提高至W100tn，JPM上调FY27/28 EPS 15%-21%，维持OW并将目标价上调至W2.9m（ADR为US$260）；模型显示2027/28年TSR收益率分别为20.0%和32.1%，报告亦以两年约52%概括。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515411141818) > - 主题笔记：[[topics/118|打开完整笔记]] 花旗维持均胜电子A/H股“买入”评级，但因全球汽车市场疲弱及原材料通胀，将2026—2028年收入预测下调13%、净利润预测下调24%—29%。公司北美核心客户人形机器人项目持续放量，2026年出货指引为1.6万—2万套，12月周产量有望升至2500—3000套；国内Agibot和Unitree客户合计收入预计超过1亿元。机器人业务有望成为长期第二增长曲线，但当前利润仍受汽车需求走弱、存储芯片及PCB涨价压制，后续修复取决于价格传导、产能利用率提升及零部件自制率改善。A/H股目标价分别下调至人民币30.80元和20.70港元，分别基于2027年预测市盈… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511422882) > - 主题笔记：[[topics/119|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2037__Anthropic _AI制__4848144822445458.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:35 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585288411554) > - 主题笔记：[[topics/120|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2035__佰维存储__1525822511222152.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:35 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585288411144) > - 主题笔记：[[topics/121|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2035__以色列__4848144822444518.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585288411254) > - 主题笔记：[[topics/122|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2034__AI安全__2858155844555241.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212511451881) > - 主题笔记：[[topics/123|打开完整笔记]] 从CPO核心的中ji来看，作为领跌的核心，上周五放量，今日继续放量，并且强度很不错。 可能大盘指数这里应该是能够构建出一个震荡企稳。市场指数有望从趋势下跌走向震荡的。 10月28日周三午间市场梳理 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511454552) > - 主题笔记：[[topics/124|打开完整笔记]] 【1028盘后】各位，不要过分关注盘面，你们也暂时解不了套。但今天普遍的反攻，意义很重要，请听我说： 1 这一波a股股z，是7月之后的第二波。7月属于拥挤赛道的突然回归，回吐利润而已；但从8月科技弱反弹到10月底的全面股z，已经是演变成流动性危机。踩踏行情频频发生，杀白马几天与整体板块倒伏时不时发生，属于危局； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585288425414) > - 主题笔记：[[topics/125|打开完整笔记]] 【天风商社】传智教育：26Q3利润&现金流延续高增，AI短训需求爆发，经营杠杆释放1028 ☎️ 10月29日周四十点半业绩会如需外呼请私信~ 经营杠杆持续释放、AI短训需求高景气 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585288425254) > - 主题笔记：[[topics/126|打开完整笔记]] 【泛亚微透】ePTFE 材料平台延伸具身智能，“线缆 + 电子皮肤 + 整机验证” 三线共振 公司是国内少数掌握全套 ePTFE 多孔膜制备工艺的企业，长期深耕汽车、消费电子、航空航天等高端市场，控股凌天达布局高性能线束、战略参股柔性传感企业苏州能斯达补齐传感能力，形成“材料 + 传感 + 线束” 协同生态，为切入人形机器人赛道打下基础。 ⚙公司依托自主可控 ePTFE 膜材料底座，构建人形机器人 “感知（电子皮肤）+ 传输（高耐弯折线缆）+ 硬件集成（整机装配）” 一体化布局，区别于单一零部件厂商，走材料-组件-整机验证的差异化路线。当前海外头部客户… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585288422524) > - 主题笔记：[[topics/127|打开完整笔记]] 特斯拉 Optimus 训练计划泄露。 其帕洛阿尔托研发中心的员工已经举办了数月的“机器人大学”。媒体说这只是刚刚启动，这是搞错了。 员工穿着重达 24 磅的套装，配备多达 40 个摄像头和 3D 传感器网格。目的是捕捉员工所做任何事情的非常详细的视频和 3D 场域。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212511455511) > - 主题笔记：[[topics/128|打开完整笔记]] 红包金马游乐2026年三季报业绩速评【申万零售社服】 一、财务表现 26Q3： 营业收入1.27亿元，同比-50.88%；归母净利润-0.09亿元，同比-115.95%；扣非归母净利润-0.11亿元，同比-119.15%；综合毛利率25.27%，同比-14.53pct。业绩下滑主要系公司订单交付季度波动，部分项目延迟交付。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484288481142) > - 主题笔记：[[topics/129|打开完整笔记]] 【东吴商社】致欧科技26Q3快评：Q3扣非高增83%，盈利拐点确立 ▍26Q1-Q3收入利润双增，Q3扣非增速由负转正 26Q1-Q3营收76.16亿元，同比+25.2%；归母净利3.75亿元，同比+38.1%；扣非归母净利3.11亿元，同比+8.6%。经调整利润4.05亿，同比+82%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511214542) > - 主题笔记：[[topics/130|打开完整笔记]] 【zx电新】Vertiv(VRT) 2026年Q3财报简要20261028 1订单：Q3整体内生订单同比增速超100%，订单增速显著快于收入增速，AI算力基础设施需求持续加速；分区域看美洲需求最强，内生增速66.2%，亚太内生48.3%、欧非中东内生19.3%；产品端（大功率供电、CDU液冷硬件）弹性显著高于存量维保服务；800VDC机架供电、高密液冷方案持续对齐Rubin超高功率GPU平台，面向超大规模云厂商一体化方案持续落地验证。 2产能：持续加码大功率UPS、母线配电、CDU液冷机组产能投入，全年资本开支维持营收4%左右；匹配GB300、Rubi… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212511212411) > - 主题笔记：[[topics/131|打开完整笔记]] 【申万交运&海外制造】松发股份26Q3超预期，交付放量兑现成长逻辑，扩产提效打开远期空间 🌹 业绩： 26Q3营收142.7e，同比+181%；归母30.6e，同比+391%、环比+21.8%；毛利率28.4%，环比增3.4pct，净利率21.5%，环比增4.3pct。 利润率兑现及成长性超预期 ⭐ 行业β：全球在手订单持续增长-优质产能持续稀缺。老旧船替换与节能船型升级带来中长期更新需求，集运船东持续下单能力强，船队更新与大型化投资延续。优质船位供给偏紧，具备新增产能释放能力的船厂有望承接更多订单、扩大市场份额。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511218222) > - 主题笔记：[[topics/132|打开完整笔记]] 高盛：DRAM价格或持续上涨至2028年上半年 明年HBM市场收入料增超230% 10月28日｜高盛最新研报指出，2027年DRAM与高带宽存储（HBM）市场前景依然强劲。TrendForce预计，服务器需求增长及供应扩张有限，将推动DRAM价格持续上涨至2028年上半年，即使消费电子需求疲弱，市场仍将保持供需紧张。长期供货协议（LTA）覆盖率可能达到60%至70%。HBM方面，预计2027年综合平均售价同比上涨122%至每Gb 3.7美元，推动全球HBM市场收入同比增长超过230%，突破2000亿美元。高盛重申三星电子和SK海力士“买入”评级，12个… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515411518448) > - 主题笔记：[[topics/133|打开完整笔记]] 🌹爱柯迪发布26年三季报 🌹公司26Q3实现营收25.25亿元，同比+35.7%，环比+6.6%；实现归母净利润2.28亿元，同比-29.2%，环比-11.7%。 想看更多请加V：xian20210130 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511215422) > - 主题笔记：[[topics/134|打开完整笔记]] 【世纪华通】发布3Q26业绩 收入同增12%至112亿元（我们预期113亿元），归母净利润同增8%至18.3亿元，扣非归母净利润同增23%至21亿元（我们预期23亿元）。 董事长提议公司回购股份3-6亿元，用于实施股权激励或员工持股计划。根据预案，回购股份价格不超过20.40元/股。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585288548144) > - 主题笔记：[[topics/135|打开完整笔记]] AI4S产业链中美共振大涨，右侧拐点或确认 🌹 事件：10月27日夜间，Twist+10%，Ginkgo+12%，薛定谔+9%，10月28日，百普赛斯+20%，近岸蛋白+20%，诺禾致源+18%，义翘神州+13%，纳微科技+13%，金斯瑞+11%，洁特生物yoy+10%，中美AI4S产业链继续共振。 🎆 观点：产业趋势不变，调整后右侧拐点或确立 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:31 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212511244152) > - 主题笔记：[[topics/136|打开完整笔记]] 【兴证医药】26Q3基金医药持仓（A+H口径） 26Q3主动基金医药持仓占比11.27%（环比+4.93pct）； 全基占比5.83%（环比+3.25pct）； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:30 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512184441) > - 主题笔记：[[topics/137|打开完整笔记]] 维缔技术（液冷）这份财报的强度体现在四个层面：收入大幅超预期、利润增速显著快于收入、有机订单同比翻倍、全年关键指标全面上调。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285812824) > - 主题笔记：[[topics/138|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2029__市场__4848144825128228.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512151251) > - 主题笔记：[[topics/139|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2029__德日关系__4848144825118828.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:29 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512154121) > - 主题笔记：[[topics/140|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2029__铁路__1525822514885542.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415145818) > - 主题笔记：[[topics/141|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2028__AI _经济__2858155842118551.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284824222) > - 主题笔记：[[topics/142|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2028__摩尔线程__4848144825114128.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285821824) > - 主题笔记：[[topics/143|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2028__国债__2858155842115151.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512155481) > - 主题笔记：[[topics/144|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2028__中巴关系 _台湾__5121822145882484.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512155482) > - 主题笔记：[[topics/145|打开完整笔记]] ＃瀚蓝环能 交流要点更新 1）分红指引：2024、2025年分红比例分别约为42%和43%。预计26年分红较25年进一步提升，26年分红比例应是未来新的起点。 2）粤丰剩余股权收购仍按年内完成推进。财务、生产、采购和管理协同已取得成效，年化节约利息约1.2亿元，吨发提升增加电费收入0.5亿元（仍有提升空间）、炉渣调价贡献营收0.45亿元、管理费用下降0.9亿元，后续继续通过运营优化、资金归集及惠东、百色项目爬坡挖掘增量。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284822452) > - 主题笔记：[[topics/146|打开完整笔记]] 【三环业绩快速点评】三环业绩略超，市场预期18e左右，利润环比上季度70%增长，风华利润也是环比75%增长，mlcc景气都已经在三季度体现，市场情绪回暖之后，看好mlcc作为细分硬件方向反弹（已经跌的很多很深） 接下来可以预期的是海外原厂，村田和太诱的业绩，因为日本七八月份的mlcc出口数据基本上是峰值，加上结构性的价格变化，估计也会超预期 by ty > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285822114) > - 主题笔记：[[topics/147|打开完整笔记]] [拳头]人形机器人量产浪潮来袭，轻量化材料迎来确定性增量空间【光大能源化工与新材料团队】 🌟2026年为人形机器人“量产兑现元年”，轻量化材料迎来确定性增量空间。据工信部预测，2026年全年我国人形机器人整机产量有望突破10万台。2024年人形机器人全球销量0.3万台，2025年出货量跃升至1.3万台以上，成长势头初显；Omdia预测2030年全球销量将达60.57万台，2035年有望攀升至260万台。相较传统工业机器人，人形机器人对轻量化、耐损耗等要求严苛，有望带动碳纤维、特种工程塑料、高端改性塑料等化工材料需求增长。 🌟碳纤维适配轻量化刚需，机器人… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512155541) > - 主题笔记：[[topics/148|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2028__OpenAI__5121822145882584.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512411122) > - 主题笔记：[[topics/149|打开完整笔记]] 舍得酒业26Q3业绩拆分（20261028） 事件：2026Q1-3实现营收/归母净利润/扣非归母净利润30.96/1.95/1.79亿元，同比-16.38%/-58.76%/-61.10%；26Q3实现营收/归母净利润/扣非归母净利润8.09/0.50/0.46亿元，同比-19.18%/+72.44%/+128.54%。收入/利润低于预期。 分产品： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512411451) > - 主题笔记：[[topics/150|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2027__美国__2858155842115221.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512411221) > - 主题笔记：[[topics/151|打开完整笔记]] 【XB机械】尚品宅配：站在具身智能数据稀缺风口之上，加码具身智能居家垂类数据及训练服务 物理AI是具身智能场景落地的重要基础设施，数据或为机器人迈向涌现时刻的核心堵点： [玫瑰]物理AI是能理解现实世界物理规律并通过传感器、执行器与真实物理环境进行实时感知、决策和互动的系统。世界模型相较于视频生成模型增加多模态输入输出及控制以构建”会思考和交互“的虚拟世界，是物理AI的重要基础设施。当前国内可用于训练的具身智能数据仍为万小时级，数据是机器人迈入智能涌现时刻的最核心瓶颈。25H2以来，一级市场围绕物理AI、世界模型的投资热度高企，头部企业订单爆发性增长。… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415212558) > - 主题笔记：[[topics/152|打开完整笔记]] ✨诺斯贝尔：订单回流+品类红利，Q3收入增长优秀，实际扣非利润好于预期 财务表现： 1）26年前三季度实现收入18.2e/+17.3%，归母净利润1.07e/-3.0%，扣非归母净利润1.09e/+44.0%，经营性现金流2.19e/+57.2%，毛利率同增0.5pct至19.7%，销售费率同增0.6pct至2.7%，管理/研发费率同降1.5/0.1pct至6.0%/3.4%，归母/扣非归母净利率同降1.2pct/同增1.1pct至5.9%/6.0%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512414841) > - 主题笔记：[[topics/153|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2027__市场__5121822145848544.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285484244) > - 主题笔记：[[topics/154|打开完整笔记]] 主业底部+新期权❗️【天风汽车】如何看待继峰拟投资的康代？ ——————————— 继峰拟出资 2 亿认购海宁视联基金32.05%份额；该基金【唯一投向康代智能】，认购完成后按穿透测算间接持有康代10.68% 股权。康代前身为以色列Camtek PCB 事业部，17 年分拆。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284184152) > - 主题笔记：[[topics/155|打开完整笔记]] 🌈【Anthropic：Claude加速药物研发】核心要点梳理 🔹Pleiades：探索AI原生生物科技公司的运营模式。 The Column Group正在组建Pleiades，尝试通过Claude减少科研、运营和行政成本，使小规模团队能够同步推进更多、更复杂的药物项目。首个Claude技能聚焦“靶点是否值得推进”的早期判断，已完成45组“靶点—疾病”组合的评估。若该模式得到验证，有望降低生物科技公司的创建及运营门槛。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415218248) > - 主题笔记：[[topics/156|打开完整笔记]] 【外资客户市场反馈 | 韩国股市20261028】：SK Hynix创纪录业绩提振AI存储器投资逻辑，半导体龙头领涨推动KOSPI大幅反弹 [太阳]KOSPI收报6,012.4点，上涨6.6%；KOSDAQ收报771.3点，上涨3.7%。韩国股市今日强劲反弹，其中KOSPI显著跑赢KOSDAQ，主要受SK Hynix公布创纪录业绩及扩大股东回报计划带动。市场对AI相关存储器需求持续增长的信心进一步增强，推动半导体板块成为资金集中配置方向，并带动指数全面上行。 [礼物]本次上涨的核心逻辑围绕AI存储器景气周期展开。SK Hynix超预期的盈利表现进一步验… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512418842) > - 主题笔记：[[topics/157|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2027__长盈精密__4848144825121818.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415218848) > - 主题笔记：[[topics/158|打开完整笔记]] 双环传动观点更新20261028：具身智能卡位领先、管理层预期积极，有望成为本轮机器人主线稀缺标的 💡 Q3业绩稳健增长， 主业经营韧性凸显 1）营收端稳步提速：2026年前三季度实现营业收入71.18亿元，同比+10.08%；其中26Q3单季营收25.59亿元，同比+14.40%，单季度增速显著抬升，海内外产能释放带动收入端持续改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512415112) > - 主题笔记：[[topics/159|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2026__公募基金数据库__1525822514818542.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512415142) > - 主题笔记：[[topics/160|打开完整笔记]] 【天风电新】底部再call先导基电和SOFC板块：预期底部，供应链上涨不会缺席-1028 ———————————— 随着Anthropic开启IPO、Meta完成股权融资，对于AI资本开支的担忧缓解，BE也开始反弹。国内SOFC供应链仍在底部，继续看好先导基电。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415214258) > - 主题笔记：[[topics/161|打开完整笔记]] 物理AI落地切削现场，首推【华锐精密】！ 🌹 物理AI加速进入生产设备，刀具成关键入口 刀具直接接触工件，是切削执行端，也是工艺数据入口。华锐依托数十年积累的刀具/工艺数据库打造“智加”工业软件，打通物理AI闭环 ：内嵌3000个AI算法工程及百万级切削数据。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512441542) > - 主题笔记：[[topics/162|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2026__天孚通信__8858155842141552.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512441551) > - 主题笔记：[[topics/163|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2026__市场__1525822514811812.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285444854) > - 主题笔记：[[topics/164|打开完整笔记]] 【纳微科技】2026年三季报业绩公告整理 【业绩概述】 2026Q1-Q3收入8.88亿元，同比+32.4%，归母/扣非归母净利分别为2.21亿/2.01亿元，同比+105.5%/+110.9%。公司表示，利润增长主要系核心业务药物合成和分离纯化用微球产品销售收入快速增长，以及全面预算管理、期间费用控制等措施。单Q3收入3.20亿元，同比+24.5%，环比+1.6%，归母/扣非归母净利分别为0.85亿/0.74亿元，同比+90.4%/+83.8%，环比+23.3%/+12.0%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284111182) > - 主题笔记：[[topics/165|打开完整笔记]] 恺英网络3Q26财报点评：业绩超预期，盒子广告贡献亮眼 财务情况：26Q3实现收入24.6亿元，YOY+64%，QOQ-4%；归母净利润6.4亿元，YOY+1%，QOQ-1%；扣非归母净利润6.2亿元，YOY+7%，QOQ+0.5%。 业绩超预期。 26Q3利润拆分：①996盒子~3亿元：Q3广告表现亮眼，不含品牌专区的收入～3.5亿元，加上品牌专区确认的中大几千万，合计收入～4亿元。上半年盒子单季收入~3亿元、利润~2亿元，这个季度环比明显提升；②《》回收期贡献1.1-1.2亿元；③存量基本盘贡献2亿+，其中研发侧贡献~1.5亿元，发行～大几千万。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285444544) > - 主题笔记：[[topics/166|打开完整笔记]] 兔宝宝三季报拆分 1、报表端，单Q3扣非利润1.94亿，同比+104%，归母2.27亿，同比-37%，主要差异在于公允价值变动（26Q3+0.1亿、25Q3+2.7亿）和资产减值损失（26Q3-0.1亿、25Q3-1.1亿），两项同步剔除后的利润总额增长2%。 2、分业务，26Q3装饰材料AB类折合+25%（Q1增长1%，Q2增长40%），板材维持较快增长；26Q3家居压力较大，本部家居收入下滑20%（其中全屋定制下滑10%左右，地板木门下滑幅度更大），裕丰汉唐收入基本持平、亏损进一步收窄。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512442281) > - 主题笔记：[[topics/167|打开完整笔记]] 【东吴商社】朗姿股份26Q3快评：扣非利润同比高增，主营盈利能力持续改善 ▍26Q1-Q3收入稳健增长，Q3扣非利润同比高增 26Q1-Q3营收47.09亿元，同比+8.8%；归母净利润2.03亿元，同比-79.5%；扣非归母净利润2.61亿元，同比+51.7%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284114552) > - 主题笔记：[[topics/168|打开完整笔记]] 【TF食饮】青岛啤酒2026年三季报业绩速递 ————2026年前三季度———— 整体业绩： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284114242) > - 主题笔记：[[topics/169|打开完整笔记]] 【华创食饮】会稽山2026年三季报速递 公司公布 2026年三季报，实现营业总收入12.2亿元，同增 0.6%，归母净利润 1.4 亿元，同增23.0%。单 Q3看，实现营业总收入3.7亿元，同减7.2%，归母净利润0.1亿元，同减35.9%。 公司2026年前三季度毛利率 55.2%，提升0.5pct，管理费用率6.5％，下降 0.1pct；销售费用率27.8％，提升0.2pct，归母净利率11.7%，提升2.1pcts。单 Q3 毛利率53.7%，提升 0.5pct，管理费用率8.0％，同比基本持平；销售费用率28.1％，下降2.1pcts，归母净… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512448181) > - 主题笔记：[[topics/170|打开完整笔记]] [烟花]【东北医药吴明华团队】Anthropic联合Generate取得CAR-T研发新进展，金斯瑞、百普赛斯等上游耗材及实验服务商共同参与 10月27日，Anthropic与Generate Biomedicines公布CAR-T工程设计研究成果，通过AI辅助重新设计CAR-T细胞内信号结构域，在保留细胞功能的同时，大幅缩短基因序列长度，为未来多靶点CAR-T及体内CAR-T开发提供更多设计空间。 研究成果：Generate的6人研发团队利用Claude Code搭建AI Agent系统，结合Claude及其他大模型进行文献分析、序列设计和实验结果反… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285441584) > - 主题笔记：[[topics/171|打开完整笔记]] 【中信传媒】恺英网络3Q26业绩点评：收入延续高增，新游储备丰富，AI游戏商业化加速推进 业绩：收入保持高速增长，扣非利润稳健增长。 1-3Q26实现营收72.58亿元（同比+78.1%），归母净利润20.69亿元（同比+30.7%），扣非归母净利润17.91亿元（同比+17.8%）。单Q3营收24.61亿元（同比+64.4%），归母净利润6.41亿元（同比+1.2%），扣非归母净利润6.24亿元（同比+7.3%）。前三季度销售费用28.42亿元（同比+123.0%），后续随着投放节奏优化，盈利能力有望逐步改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415228518) > - 主题笔记：[[topics/172|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2025__公募基金数据库__2858155842144451.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285441154) > - 主题笔记：[[topics/173|打开完整笔记]] [庆祝]【天风医药】以岭药业：2026Q3业绩稳健增长，经营性现金流表现亮眼 2026Q3公司营收18.94亿元，同比+3.62%；归母净利润3.39亿元，同比+2.04%；扣非归母净利润3.29亿元，同比+1.17%。2026Q1-Q3公司营收59.68亿元，同比+1.72%；归母净利润10.96亿元，同比+9.55%；扣非归母净利润10.60亿元，同比+9.68%。 [玫瑰]单季度收入增速逐季改善，26Q3重回正增长 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512445581) > - 主题笔记：[[topics/174|打开完整笔记]] [红包]【申万宏源纺服】水星家纺（603365）26年三季报：26Q3营收-1%、归母净利润-22%，董事长提议回购公司股份1000~3000万元 10/28盘后发布26年三季报，利润低于预期。①26Q1-3营收30.2亿元（+1.6%），归母净利润2.21亿元（-4.7%），扣非归母净利润1.97亿元（+6.7%）。②26Q3营收10.5亿元（-0.6%），归母净利润7119万元（-21.8%），扣非归母净利润7081万元（-13.1%），政府补助同比减少810万元，造成表观利润降幅较大。 [玫瑰]盈利能力：26Q1-3毛利率45.8%（+1.6pc… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284148452) > - 主题笔记：[[topics/175|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】昭衍新药26Q3业绩：前三季度新签订单同比增长109%，在手订单同比增长80%，订单增速继续提升 [玫瑰]26Q1-3业绩情况 [太阳]26Q1-3，公司实现营业收入11.88亿元（同比+20.60%）；实现归母净利润9.30亿元（同比+1,051.94%）；实现扣非归母净利润8.81亿元（同比+2,933.08%）。前三季度毛利率27.45%（同比+5.90pct）；经营活动现金流净额8.53亿元（同比+220.31%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285421244) > - 主题笔记：[[topics/176|打开完整笔记]] 深信服点评：业务实质强于利润表表现，看好AI安全+Infra业务景气持续加速【天风计算机 缪欣君团队】 客观而言，收入增速低于市场乐观预期，但是符合我们的预期。 1、从收款增速、合同负债增速看，订单口径预计要快于收入增速。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284122882) > - 主题笔记：[[topics/177|打开完整笔记]] 太保Q3业绩速览：整体符合预期 1）业绩：Q1-3累计364.0亿元，同比-20.3%，符合预期，其中单Q3同比-68.4%。 2）寿险：Q1-3 NBV143.51亿元，同比-6.5%，单Q3同比-38.1%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512455152) > - 主题笔记：[[topics/178|打开完整笔记]] 【兴证医药】惠泰医疗2026年三季报整理 [太阳]2026年前三季度，公司实现营业收入23.58亿元，同比+26.27%；实现归母净利润8.18亿元，同比+31.27%；实现扣非归母净利润8.06亿元，同比+33.87%；实现经营现金流净额9.48亿元，同比+40.26%。公司综合毛利率73.29%，同比+0.10pp。 [太阳]2026年Q3单季度，公司实现营业收入8.32亿元，同比+27.24%；实现归母净利润2.81亿元，同比+41.76%；实现扣非归母净利润2.77亿元，同比+44.95%；实现经营活动现金流量净额3.99亿元，同比增长72.3… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415244518) > - 主题笔记：[[topics/179|打开完整笔记]] 【华创食饮】山西汾酒2026年三季报速递 公司公布2026年三季报，26年前三季度实现营业收入283.8亿元，同降13.8%，归母净利润83.4亿元，同降26.9%，销售回款279.4亿元，同降3.9%，经营现金流量净额79.3亿元，同降11.7%。单Q3来看，营业收入73.4亿元，同降18.1%，归母净利润19.0亿元，同降34.5%，销售回款61.6亿元，同降26.1%，经营现金流量净额12.8亿元，同降57.3%，期末合同负债56.1亿元，环比Q2末减少10.5亿元。 盈利能力方面，26年前三季度公司毛利率74.0%，同比下降2.1pcts，营业… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415244848) > - 主题笔记：[[topics/180|打开完整笔记]] 平安Q3业绩速览：整体符合预期 1）业绩：Q1-3归母净利润累计966.5亿元，同比-27.3%，符合预期，其中单Q3同比-93.7%。Q1-3归母营运利润累计1259.1亿元，同比+8.3%。 2）寿险：Q1-3 NBV309.9亿元，同比-13.3%，单Q3同比-54.1%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285422214) > - 主题笔记：[[topics/181|打开完整笔记]] 【兴证医药】联影医疗2026年三季报整理 [太阳]2026年前三季度，公司实现营业收入105.80亿元，同比+19.43%；实现归母净利润10.35亿元，同比-7.60%；实现扣非归母净利润9.43亿元，同比-10.49%。公司综合毛利率46.20%，同比-0.81pp。 [太阳]分地区：国内收入75.85亿元，同比+10.47%；海外收入29.96亿元，同比+50.30%，占比提升至28.31%，同比+5.82pp。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415512128) > - 主题笔记：[[topics/182|打开完整笔记]] 【广发机械】松发股份Q3业绩点评：归母符合预期，净利率超20% 业绩符合预期、净利率超出预期。Q3公司实现收入142.7亿，同比+181%；归母30.64亿，同比+391%。扣非27.31亿，同比+377%。毛利率28.35%，同环比分别+5.34pct/3.37pct；净利率21.47%，同环比分别+9.18pct/+4.26pct，净利率提升速度超过我们预期。 新签订单继续超预期、现金流质量持续提升。前三季度公司累计新签订单超过500亿美金，单三季度新签约300亿美金；在手订单超过500艘船。Q3经营性净现金流约50亿，前三季度累计约135亿，现金… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512214482) > - 主题笔记：[[topics/183|打开完整笔记]] 【国投机械】冰轮环境26Q3点评：业绩超预期、有望从一次侧唯一标的走向平台化定价 事件：公司26Q3业绩同比+89.7%、接近公告上限。26Q1-Q3，公司收入60.1e，同比+24.4%，业绩6.2e，同比+44.6%，毛利率27.3%，同比-0.5pct，净利率11.4%，同比+1.3pct。26Q3，公司收入23.4e，同比+36.1%，业绩3.1e，同比+89.7%，毛利率29.6%，同比+1.0pct，净利率14.8%，同比+3.7pct。按此前公司预告Q1-Q3业绩5.56-6.42e、Q3业绩2.45-3.31e看，公司实际业绩接近公告上… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512214821) > - 主题笔记：[[topics/184|打开完整笔记]] 【阿拉丁】2026年三季报业绩公告整理 【业绩概述】 2026Q1-Q3收入5.77亿元，同比+30.0%，归母/扣非归母净利分别为0.98亿/0.96亿元，同比+70.5%/+68.5%。公司表示，报告期利润增长与收入规模扩大摊薄期间费用、可转债转股利息费用减少等因素有关。单Q3收入2.06亿元，同比+22.1%，环比+2.8%，归母/扣非归母净利分别为0.31亿/0.29亿元，同比+4.3%/-2.8%，环比-21.3%/-29.6%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284481252) > - 主题笔记：[[topics/185|打开完整笔记]] 【冰轮环境】2026Q3点评：业绩符合预期，合同负债环比增22%，AIDC营收预计逐季度加速；明年PE估值仅11x。 [礼物]2026 年第三季度实现营收 23.35 亿元，同比增长 36.1%；归母净利润 3.08亿元，同比增长90%。毛利率 29.6%，同比提升 1.02pct。净利率14.8%，同比提升3.65pct。其中，Q3汇兑损失约0.11亿元，环比减少，剔除汇兑损失影响Q3利润增速更快。 此前已公告业绩预告。 [庆祝]合同负债：2026Q3末合同负债15.8亿元，同比增31%， 环比增加2.9亿元，增幅22%。 数据中心新签订单持续放量。… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512212551) > - 主题笔记：[[topics/186|打开完整笔记]] 【开源医药】联影医疗2026年三季报点评：海外收入增长超五成，高端产品全线放量 [庆祝]2026Q1-Q3实现营收105.80亿元（yoy+19.43%）；剔除汇兑损益影响后营业利润12.65亿元（yoy+7.22%），核心经营盈利保持稳健，综合毛利率46.20%基本稳定。收入端提速主要系国际市场高速扩张与五大核心产品线全线增长；利润端受汇兑损益拖累，剔除该影响后经营利润仍实现个位数增长。 [庆祝] 2026Q1-Q3综合毛利率46.20%，研发投入22.30亿元、占营收21.08%；销售费用率、管理费用率分别同比下降0.74、0.37个百分点，经营效… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512218441) > - 主题笔记：[[topics/187|打开完整笔记]] 湖南裕能2Q3：超预期，产品结构优化+涨价贡献超额盈利 申万电新 业绩：26Q3收入226亿，yoy+155%，环比+14%，归母13.5亿，yoy+297%，环比-13%，扣非13.6亿，yoy+318%。 经营性口径，单吨利润q3环比稳中有升 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415518558) > - 主题笔记：[[topics/188|打开完整笔记]] 【药康生物】26Q3业绩延续高增表现！ [玫瑰]Q1-3营收​​7.24亿元（+25.79%）​​、归母​​1.70亿元（+54.79%）​​、扣非​​1.53亿元（+64.88%）​​，经营现金流​​1.92亿元（+120.47%）​​； Q3单季营收​​2.64亿元（+31.71%）​​、归母​​0.59亿元（+52.07%）​​、扣非​​0.57亿元（+91.11%） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512218842) > - 主题笔记：[[topics/189|打开完整笔记]] 【华创计算机 | AI】深信服（业绩速览，符合预期）：收入延续高增长，利润持续放量20261028 ① 单Q3收入保持30%以上增长。2026年前三季度，公司实现营收67.79亿元，yoy+32.27%；单Q3实现营收27.82亿元，yoy+31.45%，维持较快增长态势。 ② 利润持续放量。2026年前三季度，公司归母净利润5.76亿元，yoy+814.77%，同比大幅扭亏；单Q3归母净利润3.45亿元，yoy+134.31%；盈利能力持续提升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512218852) > - 主题笔记：[[topics/190|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2022__小洪__4848144825128148.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285582884) > - 主题笔记：[[topics/191|打开完整笔记]] 【国金电新_液冷】 冰轮环境：Q3归母处预告上限、27年仅10xPE 2026年10月28日，公司发布2026年三季报。Q3实现营业收入23.35亿元，环比+13.70%；实现归母净利润3.08亿元，环比+58.87%，剔除汇兑影响约3.2亿元，业绩超预期。 顿汉布什： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284482852) > - 主题笔记：[[topics/192|打开完整笔记]] 【东财纺服】SNOWPEAK前滩太古里调研摘要 [玫瑰]门店2025年流水为一千多万，预计26年同比增长10%。 -前滩太古里商场势能逐渐向上（品牌越来越多、好停车等原因）。门店面积约400多平方米；2026年10月销售额约110-120万元，11、12月为旺季销售额高于100万，全年仅1-2个月销售额低于100万；最淡季为8月，销售额八十几万、不到90万。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415521188) > - 主题笔记：[[topics/193|打开完整笔记]] 中庚丘栋荣称银行高股息成长不足、基本面不支撑股价； 首发公众号：思维纪要社 招商证券 10-11 数据中证银行 PB 0.70 倍（近十年 48% 分位）但 PE 已约 96% 分位；42 家银行近 10 日仅 8 家上涨＝内部已分化。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284418822) > - 主题笔记：[[topics/194|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2021__市场__1525822514815112.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415521518) > - 主题笔记：[[topics/195|打开完整笔记]] 中国平安发布三季报，核心指标表现略超预期，前三季度口径下： 归母净利润yoy-27.3%，略好于预期（我们预计yoy-28.5%），OPAT yoy+8.3%，与1H26增速持平，表现稳健 NBV yoy-13.3%，基本符合预期（我们预计yoy-14.1%） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512241522) > - 主题笔记：[[topics/196|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2021__西部 _TMT _公募基金数__1525822514815442.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284418242) > - 主题笔记：[[topics/197|打开完整笔记]] 【国泰海通通信】天孚通信:有源持续改善，NPO/CPO趋势明确 [玫瑰]事件点评: 公司发布三季度业绩，q3实现营收19.23亿元，同比增长31.50%；实现归母净利润8.79亿元，同比增长55.78%。我们点评如下: [玫瑰]业绩略低预期，有源持续改善。市场普遍预期q3利润在9以上，最终实现为8.79亿元，略低市场预期。我们认为公司从第二季度末开始有源光器件关键瓶颈物料供给情况较上半年有所改善，但从物料到货到成品出货交付需要一定周期，预计相关供应改善对公司经营业绩的积极影响将在第四季度更加明显释放。公司整体盈利能力较为稳定，毛利率净利率整体环比持续稳… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512244411) > - 主题笔记：[[topics/198|打开完整笔记]] 【广发机械】冰轮环境Q3业绩点评：超出预告中枢，订单维持饱满趋势 业绩超过预告中枢、盈利能力同环比均显著提升。Q3公司实现收入23.35亿，同环比分别+36%/+13.7%，归母3.08亿，同环比分别+89.7%/+58.9%，扣非2.97亿，同环比分别+97.7%/69.4%，业绩超过此前预告中枢。毛利率29.58%，同环比分别+1.02pct/2.92pct，净利率14.82%，同环比分别+3.66pct/4.25pct。其中Q3汇兑损失为1100万，明显收窄。 数据中心显著发力、确收和利润率均有所提升。26Q3数据中心收入约8亿，接近上半年之和；… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512242142) > - 主题笔记：[[topics/199|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 CPO 价值链环节 1）平台/ASIC：NVIDIA、Broadcom；已推出 CPO 产品并开始供货；跟踪出货量和采用率。 2）光学 DSP/互连：Marvell、Broadcom；配备 1.6T DSP/400G；跟踪转向 CPO 后的产品配置。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2021_CPO 价值链环节 1）平台 ASIC：NVIDIA、Broadcom；已推出 CPO 产品并开始供__5121822145842284.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_2021_CPO 价值链环节 1）平台 ASIC：NVIDIA、Broadcom；已推出 CPO 产品并开始供__1525822514812412.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284414842) > - 主题笔记：[[topics/200|打开完整笔记]] 若羽臣Q3经营情况更新：收入结构优化改善费用，奥伦纳素趋势向好 ⭐️ 经营情况： 1-9月自有品牌收入同比增长80%+、品牌管理增长120%+，代运营主动收缩、收入持续下降。Q3销售费用率同比-2.7pct、对应净利率+1.2pct，主要系1）规模效应下投放ROI与运营效率提升；2）代理业务终止与低毛差品牌合作；3）高增业务（自有品牌与品牌管理）占比提升导致利润增速显著快于收入。 全年收入目标与利润指引维持不变； 港股9月底已获备案，26年暂不发行。 ❤️ 绽家： 1-9月在现有体量下仍保持60%+增速；高端家清排名逐年提升、26年已达TOP2，公司判… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415525258) > - 主题笔记：[[topics/201|打开完整笔记]] 【兴证医药】昭衍新药发布2026年三季报，业绩超预期！ [玫瑰]2026年前三季度收入11.88亿元，同比增长20.60%；归母净利润9.30亿元，同比增长1051.94%；扣非净利润8.81亿元，同比增长2933.08%。其中生物资产公允价值变动带来净收益8.66亿元，实验室服务及其他业务贡献净利润0.15亿元，同比扭亏为盈。 [玫瑰]2026Q3收入4.84亿元，同比增长53.01%；归母净利润1.82亿元，同比增长821.27%；扣非净利润1.82亿元，同比增长2938.46%。其中生物资产公允价值变动带来净收益1.31亿元，实验室服务及其他业务… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512242881) > - 主题笔记：[[topics/202|打开完整笔记]] [红包]爱美客2026三季报概览【中信证券美妆&商业】 业绩概览： · 2026Q3：营收5.28亿/-6.62%，毛利率91.59%/-1.60ppts，销售/管理费用率分别同比+4.74/+0.79ppts，归母净利1.98亿/-34.92%、归母净利率37.42%/-16.27ppts，扣非净利1.70亿/-33.03%、扣非净利率32.26%/-12.72ppts。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285542814) > - 主题笔记：[[topics/203|打开完整笔记]] 【国泰海通食饮】三只松鼠发布2026年三季报： 2026Q1-3实现营收73.22亿元、同比-5.63%，归母净利润2.57亿元、同比+59.71%，扣非净利润1.92亿元、同比+236.66%。对应2026Q3单季度实现营收20.42亿元、同比-10.48%，归母净利润0.08亿元、同比-65.99%，扣非净利润0.01亿元、同比-87.89%。 2026Q3毛利率同比-1.7pct至24.0%，销售/管理/研发/财务费用率分别同比-2.3/+1.1/-0.3/+0.04pct，净利率同比-0.6pct至0.4%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284412412) > - 主题笔记：[[topics/204|打开完整笔记]] 【天风新材料 π点求支持】 鼎泰高科三季报点评：AI刀具量价齐升驱动业绩爆发，27年需求指引超预期拟上修扩产 【核心观点】公司前三季度营收34.87亿元，同比+139.25%；归母净利润11.50亿元，同比+307.44%， 业绩由AI算力PCB刀具需求爆发驱动。前三季度PCB刀具收入29.78亿元，同比+148%，占营收85.43%。 增长瓶颈已从需求切换为产能，公司在主动压制订单情况下未交订单仍达5亿只，2027年客户指引大幅超预期，拟上修原定27年月产能1500万只的扩产规划。 业绩表现 公司2026Q1-3营收34.86亿元，同比+139.25… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285542114) > - 主题笔记：[[topics/205|打开完整笔记]] [太阳]【星宇股份】发布3Q26业绩： 3Q26营业收入36.10亿元，同比-8.7%/环比+4.5%；归母净利润2.62亿元，同比-39.6%/环比-16.5%；扣非归母净利润2.31亿元，同比-45.9%/环比-24.0%。1-3Q26累计营业收入104.94亿元，同比-2.0%；归母净利润9.32亿元，同比-18.3%；扣非归母净利润8.82亿元，同比-20.9%。 [太阳]盈利端：3Q26毛利率17.23%，同比-2.63ppt/环比-0.97ppt；收入环比恢复，但毛利率进一步下行。公司表示，3Q利润同比下降主要系业务收入下降、部分原材料价格… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512221141) > - 主题笔记：[[topics/206|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2019__债__2858155842145581.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512224151) > - 主题笔记：[[topics/207|打开完整笔记]] 致欧科技2026年三季报梳理@GLMS ✨26Q1-3：营收76.16亿元，同比+25.23%；归母净利3.75亿元，同比+38.14%；扣非归母3.11亿元，同比+8.61%；经调利润4.05亿，同比+82%。 ✨单Q3：营收27.90亿元，同比+36.95%；归母净利1.29亿元，同比+59.19%；扣非归母1.16亿元，同比+83.43%；经调单季利润约1.54亿元，同比+90%，利润率约5.5%，好于预期，其中包含约0.25亿元净汇损。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284441142) > - 主题笔记：[[topics/208|打开完整笔记]] 【华创医药】通化东宝三季报点评：业绩超预期，四季度表现有望更好 今日公司发布2026年三季报，2026Q1-3营业收入24.69亿元，同比增长11.66%；归母净利润5.25亿元，同比下降56.20%；扣非净利润4.48亿元，同比增长40.53%。单三季度营业收入9.16亿元，同比增长12.56%；归母净利润2.30亿元，同比下降76.66%；扣非经净利润1.52亿元，同比增长51.37%，业绩超预期。 扣非端，公司前三季度计提1.34亿元信用和资产减值损失（单三季度约1.13亿元），若还原减值，公司单Q3扣非2.65亿元，同比增长163.58%，环比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285554544) > - 主题笔记：[[topics/209|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_2019__摩根大通 _黄金__4848144825151518.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512222151) > - 主题笔记：[[topics/210|打开完整笔记]] 物理AI（Physical AI）指能感知、理解并在真实物理世界中执行复杂操作的模型，是人工智能从虚拟智能迈向具身智能的关键桥梁，其外延覆盖：①人形机器人、②工业机器人、③智能驾驶三大核心场景。 物理AI可大体分为基础模型层、硬件层、工具与应用层，其中软件的价值量主要集中于基础模型层、工具与应用层： 1）基础模型层呈现VLM、VLA与世界模型三条路径收敛之势。世界模型作为后台数据工厂合成训练数据，VLM承担长程规划的“慢思考”，VLA则把指令与感知直接转化为动作。海外格局是“NVIDIA一超、Google/Figure/Pi多强”，英伟达凭仿真、世界模… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284444182) > - 主题笔记：[[topics/211|打开完整笔记]] 渣打集团9M26财报速评：全面超预期+指引继续上移+股东回报率超9%，回调恰是配置时 1、营收提速叠加少提减值共助业绩超预期：9M26调整后营收同比增长8.5%（1H26：6.4%），3Q26资产减值损失同比少提54%，带动归母净利润同比增长17.4%（1H26：10.4%），3Q26 ROTE同比提升5.2pct至15.7%。管理层将全年营收指引上调至高于7%（原为5%-7%），净利息收入增速指引约4%（原为低个位数），明确全年ROTE约14%（同比提升2pct）。 2、量增价稳驱动利息净收入改善：9M26利息净收入同比增长5.7%（1H26：4.4… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415558218) > - 主题笔记：[[topics/212|打开完整笔记]] 物理AI-智驾：重视特斯拉Robotaxi进展提速-20261028 今年前三季度由于国内L2+产业链的通缩、国内L4牌照暂停、特斯拉miss等诸多因素，板块信心非常低。 但是近期我们观察到自9/3 Cybercab发布会以来，特斯拉Robotaxi进展开始真正意义上的提速，几个关键指标上已经接近于临界点： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415558558) > - 主题笔记：[[topics/213|打开完整笔记]] 宏润建设：毛利率持续改善，现金流表现向好，“建筑+新能源+科技”多元布局稳步推进 [礼物]公司发布2026年三季报，2026年前三季度公司实现营收37.17亿元，同比-12.78%；实现归母净利润1.83亿元，同比-24.80%，对应Q3实现营收12.42亿元，同比-10.75%；实现归母净利润0.72亿元，同比-28.76%。 [太阳]营业成本降低带来毛利率持续改善。2026年前三季度公司营业总成本同比下降14.33%，整体销售毛利率同比增加1.45pct至13.17%，对应Q3毛利率14.49%，达到今年的高点。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512228851) > - 主题笔记：[[topics/214|打开完整笔记]] 上能电气3Q2026业绩点评： 海外光储装机需求向好，算力中心产品布局充分 ----------------------------------- > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415558448) > - 主题笔记：[[topics/215|打开完整笔记]] 盈趣科技：Q3收入及扣非利润表现优异，积极拥抱AI拓展业务边界 [庆祝] Q3收入及扣非利润均表现亮眼。26Q1-3收入42.10亿元，同比+46.08%，归母净利润1.52亿元，同比-14.53%，扣非净利润2.47亿元，同比+47.39%；Q3收入16.58亿元，同比+56.14%，环比+17.24%，归母净利润-1.86亿元（ 参股摩尔线程公允价值变动损失3.5亿），扣非净利润1.09亿元，同比+185.29%，环比+39.66% [玫瑰] 创新消费电子收入快速放量。26Q1-3收入15.54亿元，同比+59.65%；Q3收入6.31亿元，同比上… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285552484) > - 主题笔记：[[topics/216|打开完整笔记]] 📑 中科创达｜端侧 AI 产品矩阵持续拓展 核心结论：前三季度营收高增、合同负债大幅抬升，订单储备充足；端侧 AI 双线发力，TurboX 物联网平台 + 滴水 AIOS3.0 落地，AIOS 战略贴合端侧 AI 浪潮，维持买入评级 业绩概览 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512281421) > - 主题笔记：[[topics/217|打开完整笔记]] 伟星新材（002372.SZ）3Q26业绩点评精要：毛利率韧性犹存，同心圆战略蓄力长期成长 业绩表现：1-3Q26营收累计同比-7.38%至31.18亿元，归母净利润同比+0.01%至5.40亿元，扣非净利润同比-16.15%至 4.10亿元；其中3Q26单季度营收同比-5.24%至12.22亿元，归母净利润同比-44.30%至1.50亿元，扣非净利润同比-11.92%至1.95亿元，业绩低于预期 主业与毛利率：收入收缩主要系地产竣工下滑及居民装修意愿减弱，零售与工程需求双降；但26Q3营收降幅缩窄3.10ppt，营收压力边际改善；1-3Q26毛利率4… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512281851) > - 主题笔记：[[topics/218|打开完整笔记]] 青木科技（301110）26Q3业绩点评：Q3单季阶段性承压，关注品牌孵化与DP后续兑现 [玫瑰]公司发布2026年三季报，26年前三季度实现营收10.44亿元，同比+2.32%；归母净利润0.96亿元，同比+20.77%；扣非归母净利润0.81亿元，同比+8.06%。26Q3营收3.16亿元，同比‑10.51%；归母净利润0.09亿元，同比‑66.30%；扣非归母净利润0.07亿元，同比‑71.42%。 [玫瑰]盈利能力分析：26QQ3毛利率43.22%，同比‑12.11pct；归母净利率2.99%，同比‑7.00pct。费用端：销售费用率34.70… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512281581) > - 主题笔记：[[topics/219|打开完整笔记]] [玫瑰] INNIO2026年三季报点评：气发业务量价齐升，AIDC业务推动增长提速 [玫瑰]三季度收入及盈利超预期，设备交付放量和经营杠杆释放推动利润率改善。2026Q3公司实现收入11.68亿美元，同比增长57.2%、环比增长24.5%；Adjusted EBITDA为2.45亿美元，同比增长70.2%、环比增长42.4%。EBITDA利润率达到21.0%，同比提升1.6pct、环比提升2.6pct。随着前期产能及人员投入逐步被收入增长摊薄，调整后SG&A费用率已从Q1的19%下降至Q3的11%，同时新增订单的定价改善开始反映在当期业绩中。 [玫瑰… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415582258) > - 主题笔记：[[topics/220|打开完整笔记]] 华峰测控Q3业绩点评：扣非净利润beat、规模效应带动利润率提升 事件：华峰测控发布Q3业绩，公司Q3实现收入6.14亿元，qoq+31.63%；实现扣非净利润2.62亿元，qoq+53.29%；实现毛利率75.12%，环比提升0.77pcts；实现扣非净利率37.83%，环比提升6.03pcts。 扣非净利率大幅提升、存货&合同负债环比高增 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284454152) > - 主题笔记：[[topics/221|打开完整笔记]] 【东财中小盘】欧陆通2026Q3业绩点评+交流会核心要点261028（逐步进入建议买入区间） 整体观点：短期盈利压力集中于数据中心产品结构变化及高价原材料消化；2027年增长主线是国内5.5kW产品升级与Google项目放量，越南产能爬坡决定海外交付节奏。 收入同比增长，产品结构与成本压力拖累利润。前三季度营收38.88亿元，同比+14.79%；归母净利润347万元，同比-98.43%。Q3营收13.79亿元，同比+8.88%、环比-6.01%；归母净亏损461万元。利润承压主要系：①高毛利5.5kW产品出货阶段性减少，拉低数据中心业务毛利率；②前期采… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285515524) > - 主题笔记：[[topics/222|打开完整笔记]] 【招商医药】联影医疗2026年三季度报告点评：乘势而上，再攀新高！ 一、整体概述：营收增长提速，第三季度收入与利润双增长 1、业绩表现：2026年前三季度实现营业收入105.80亿元，同比增长19.43%；剔除汇兑损益影响后，营业利润为12.65亿元，同比增长7.22%，核心经营盈利保持稳健。综合毛利率46.20%，整体保持稳定。第三季度收入35.29亿元，同比增长24.12%；归母净利润1.38亿元，同比增长13.00%，收入与利润实现同步增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285515244) > - 主题笔记：[[topics/223|打开完整笔记]] SK海力士2026Q3业绩梳理 【东吴传媒互联网&海外 张良卫团队】 一、财务表现：营收、营业利润创新高，盈利能力持续提升。 2026Q3营收104.62万亿韩元，环比+31.9%；营业利润83.33万亿韩元，环比+37.6%；营业利润率79.7%，环比+3.3pct。净利润39.78万亿韩元，环比-57.6%，主要受Q2铠侠投资收益抬高基数影响。DRAM、NAND涨价及高附加值产品占比提升，推动主营盈利持续改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415588128) > - 主题笔记：[[topics/224|打开完整笔记]] 【AI眼镜】亚马逊推广配送专用智能眼镜，关注2B场景落地与渗透 [玫瑰]亚马逊计划2026年底前为5000名配送员配备AI眼镜，2027年底扩大至2万人。此前18个月，已有超500名配送司机参与真实路线测试，累计完成超27.5万次配送。 [玫瑰]该产品面向配送作业流程，集成平视显示、计算机视觉与摄像头，可提供包裹信息提示、实时导航、宠物风险预警、妥投拍照等功能，减少配送员查看手持设备的频次，提升配送效率与安全性。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512288152) > - 主题笔记：[[topics/225|打开完整笔记]] 【招商医药】惠泰医疗2026年三季报点评：业绩大超预期，pfa放量迅速 [玫瑰]事件：今日公司公告，2026年前三季度公司实现收入23.58亿元，同比+26.27%；归母净利润8.18亿元，同比+31.27%。 Q3单季度收入8.32亿元，同比+27.24%；归母净利润2.81亿元，同比+41.76%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512288452) > - 主题笔记：[[topics/226|打开完整笔记]] 强Call宏微科技：SST已获北美大客户商务关键突破，绑定博世助力车规级SiC放量 SST获得北美大客户关键性突破，Q4商务合作条款将落地 技术端：前几年公司就与北美大客户在SST产品定义、样机研制阶段深入对接（国内唯一厂商），投入广泛研发资源。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415588558) > - 主题笔记：[[topics/227|打开完整笔记]] 【开源医药】惠泰医疗2026年三季报点评：前三季度营收23.58亿元（yoy+26.27%）、归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），PFA放量与费用摊薄共同推动利润加速释放 [庆祝]2026Q1-Q3实现营收23.58亿元（yoy+26.27%），归母净利润8.18亿元（yoy+31.27%），扣非归母净利润8.06亿元（yoy+33.87%）。收入端延续高增，主要系电生理PFA产品持续放量、冠脉通路与外周介入稳健增长、自主品牌出海提速；利润端增速显著快于收入，受益于规模效应下费用率摊薄等。 [礼物] 2026Q3实现营收8.32亿元（yoy… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415822888) > - 主题笔记：[[topics/228|打开完整笔记]] 大全能源：出货显著增长带动减亏，资金充裕助力穿越周期 事件：大全能源发布2026年三季报，2026年前三季度公司实现收入19.49亿元，同比下降39.89%；归母净利-20.06亿元。其中，2026Q3实现收入13.26亿元，同比下降25.18%，环比增长205.38%；归母净利-4.11亿元，环比减亏。 1、出货显著增长，固定成本摊薄带动单季减亏。2026Q3公司加大销售力度、强化产销协同，实现多晶硅销量4.69万吨，环比增长208.8%；产量5.35万吨，环比增长22.4%。随着销量明显提升，固定成本分摊效应显现，Q3单位成本、单位现金成本分别为3… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512844512) > - 主题笔记：[[topics/229|打开完整笔记]] [红包]浙商机械 邱世梁|王华君【具身智能】特斯拉、Open AI加码数采，具身大模型有望加速突破，人形机器人量产渐近，持续推荐！ 1️⃣特斯拉：加码数据采集，拟制造1-2万台机器人用于数采 特斯拉计划制造1-2万台机器人用于数采，公司正在建设Optimus Academy机器人训练体系，让机器人通过观察、练习、自主探索，掌握各项技能。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285145844) > - 主题笔记：[[topics/230|打开完整笔记]] 【建投食饮||杨骥】金徽酒26Q3业绩交流会更新（20261028） [玫瑰]动销表现：前三季度商务宴请和婚宴不及预期， 中秋国庆终端开瓶下滑约10%，但国庆后开瓶略有增长。今年公司主抓终端动销和消费者培育，目前每天回厂游人数约150-200人， 2026年整体动销增长约10%。 [玫瑰]产品：公司聚焦百元以上产品， 前三季度年份系列整体增长2个多点， 金徽28年增长5个多点、金徽18年有小个位数的增长； 100-300元略有下降主要系柔和系列和能量系列有部分回款和发货是在国庆后进行，叠加柔和H3采取控量出货策略；百元以下在基数较低+市场下沉下迎来回升… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284514822) > - 主题笔记：[[topics/231|打开完整笔记]] 【银河电新】振华股份 重点推荐! 首发公众号：思维纪要社 全球铬盐龙头，金属铬受益SOFC量价齐升 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284514122) > - 主题笔记：[[topics/232|打开完整笔记]] 【华培动力】六维力传感器技术突破，物理AI感知层核心标的 [礼物] 车规传感工艺迁移，六维力传感器核心指标对标海外。依托成熟MEMS、玻璃微熔车规工艺，全资具身智能子公司主攻六维力矩传感器，产品线性度表现优异，是物理AI实现力控闭环、精细抓取的核心触觉硬件，目前持续向机器人头部客户送样迭代。 [礼物] 自研关节电机及微泵，液冷循环散热系统作为一体化关节产品的一部分即将落地，集成散热方案兑现机器人性能指标 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415825548) > - 主题笔记：[[topics/233|打开完整笔记]] 【天风新材料 π点求支持】隆扬电子三季报点评：并购并表驱动营收高增，Q3扣非利润同比改善，关注铜箔业务验证及并购整合进展 【核心观点】公司前三季度营收同比增长84.99%，主要受收购威斯双联、德佑新材后的并表效应推动，但受消费电子需求承压、并购相关财务费用增加及资产减值等因素影响，利润端仍有所承压。Q3单季度扣非净利润同比增长9.08%，盈利表现边际改善。中期关注并购标的协同效应释放，以及HVLP5铜箔的客户验证进展；产能端标准化“细胞工厂”已先行储备，订单落地后弹性较大。 业绩表现：营收高增， Q3扣非净利润同比转正。 公司2026Q1-3实现营收5… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415825858) > - 主题笔记：[[topics/234|打开完整笔记]] 【国泰海通刘越男】赛维时代深度报告：经营底部反转，渠道扩张可期 [玫瑰]公司定位： 品牌化跨境服饰龙头，数字化与柔性供应链构筑核心竞争力。公司以自主品牌运营为核心，形成以Ekouaer、Coofandy为代表的多品牌矩阵，依托“小前端+大中台”组织模式，实现产品开发、供应链管理及品牌运营的规模化复制。2026H1 B2C商品销售收入占比达92.1%。 [玫瑰]主业成长： 男装与家居服构成基本盘，女装及运动服饰贡献新增量。2026H1服饰配饰收入50.32亿元/+28.05%，其中家居服、男装分别增长23.61%/20.20%，女装、运动服饰分别增长56… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284514282) > - 主题笔记：[[topics/235|打开完整笔记]] 强call鸿富瀚：5倍估值的物理AI核心弹性标的，叠加服务器液冷整柜放量 服务器液冷： 公司已取得国内头部CSP客户A冷板量产订单。27年按需求1万柜、公司40-45%份额、单柜价值量70万元测算，对应营收30亿元、净利润6–7亿元；28年需求提升至4万柜，维持40-45%份额，对应营收约100亿元、利润20亿元。 物理AI：北美大客户单台价值量约2万美元，27年份额1万台，对应营收约14亿元、净利润约5亿；28年份额5万台，对应营收约70亿元、利润20亿元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284515542) > - 主题笔记：[[topics/236|打开完整笔记]] 金帝股份-充分发挥多工艺协同优势，机器人+液冷打造新成长曲线 精密制造底座切入人形机器人，多品类零部件进入验证供货阶段。 公司依托多轴联动加工、热处理、电机定转子制造等精密工艺底座布局人形机器人赛道， 重点发力谐波柔轮、灵巧手微型无框电机、关节配套精密结构件，打造一体化配套能力。1⃣谐波柔轮采用创新冲压工艺，性能对标传统锻造路线，成本优势显著，多家客户耐久验证有序推进，现已小批量供货；2⃣灵巧手微型无框电机完成客户验证，启动小批量交付，一体化关节模组持续送样；3⃣机身精密零部件、注塑覆盖件等结构件已完成样品交付并同步验证。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512848542) > - 主题笔记：[[topics/237|打开完整笔记]] 【东吴商社】若羽臣三季度业绩交流会纪要 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512845121) > - 主题笔记：[[topics/238|打开完整笔记]] OpenAI、Tesla巨头加速布局，具身大脑能力升级，重视物理AI的板块行情【建投机械】 怎么看待这轮的变化？ 1️⃣GPT-6 Astra的进步，论文评测认为其已很大程度跨过“具身胜任能力”的门槛，显著提升了机器人全身操作、指令导航、精细操作等任务能力。我们一直强调，大脑能力决定物理AI发展上限， Astra的进步增强市场对于具身智能大脑发展的信心，仍为本轮行情的重要底层支撑。同时Altman表态自研整机也构成边际催化。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512845482) > - 主题笔记：[[topics/239|打开完整笔记]] 【中信证券研究】泡泡玛特（9992.HK）26Q3点评：26Q3消化基数压力，关注Q4旺季表现 [礼物]报告链接： 小程序://研究服务/EouqnjCpZnOdozH [咖啡]中国：线下表现稳健，26Q4有望稳中有升。线下方面，我们测算26Q3中国线下收入环比约中个位数增长，线下表现稳健。26Q3门店客流同比保持正增长，预计四季度趋势加强；门店品牌新客同比实现双位数增长，绝对值高于第二季度。线上方面，26Q3中国线上渠道收入同比下降45%-50%，主要系25Q3线上平台较大规模补货带来的基数压力。根据公司业绩交流会，全年中国业务预计仍可实现同比正增长… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415824528) > - 主题笔记：[[topics/240|打开完整笔记]] 看好Q4传媒应用方向持续轮动 我们维持近期催化密集判断，看好传媒内应用方向不断轮动；再次提示漫剧互动内容影视电影这一逻辑线 当前AI驱动的短漫剧是当下极少有的同比增长翻倍的细分赛道（广告创收）；往后看互动内容/高质量内容催化不断，春节档还有《》待上映。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285142114) > - 主题笔记：[[topics/241|打开完整笔记]] 【国泰海通食饮】青岛啤酒发布2026年三季报： 2026Q1-3实现营收280.35亿元、同比-4.53%，归母净利润50.55亿元、同比-4.16%，扣非净利润46.31亿元、同比-5.91%。2026Q3单季度公司实现营收83.80亿元、同比-5.58%，归母净利润11.35亿元、同比-17.15%，扣非净利9.64亿元、同比-25.31%。 2026Q3单季度公司实现销量196.5万千升、同比-9.11%，吨营收4265元、同比+3.89%，吨营业成本2468元、同比+6.53%，其中：主品牌销量262.3万吨、同比-1.1%，中高端以上产品销量… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284548552) > - 主题笔记：[[topics/242|打开完整笔记]] [红包]重视【正海磁材】1028 1、人形机器人磁钢有重大突破，已拿到 全球头部企业相当比例订单。组件技术亦完全具备。 2、有业绩的票，26年度业绩看4.5e-5e、PE25x。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512821552) > - 主题笔记：[[topics/243|打开完整笔记]] 【hcdx】皖仪科技：26Q3利润同环比大幅度增长 26Q3公司营收2.55亿元，同比+21.07%，环比+20.92%；归母净利润0.34亿元，同比+35.85%， 环比+78.96%； 扣非归母净利润0.27亿元，同比+78.77%， 环比+188.48%。26Q3公司毛利率为52.15%，同比+4.17 pct，环比+0.47 pct；销售净利率为13.15%，同比+1.43 pct，环比+4.26 pct。 工业检漏龙头优势稳固，半导体与新能源加速渗透：公司在氦质谱检漏领域具备深厚技术积淀，正从传统制冷领域向半导体制造工艺设备、锂电池与储能检测… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284541182) > - 主题笔记：[[topics/244|打开完整笔记]] 【长江电新】机器人：模型跃迁是场景扩容的核心，机器人大时代将至，继续强call机器人板块！ 模型模型跃迁是场景扩容的核心，后续模型端有望看到群星闪耀 1）Astra模型打响第一枪：Astra模型的参数量提升助理模型多模态能力提升，【泛化】+【长时序任务】的能力加速场景应用预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284541442) > - 主题笔记：[[topics/245|打开完整笔记]] 【国泰海通美护】朗姿股份2026Q3速递 [玫瑰]2026Q1-3公司营收、归母、扣非净利润47.09、2.03、2.61亿元，同比+8.8%、-79.5%、+51.7%；26Q3营收、归母、扣非净利润15.01、0.92、0.77亿元，同比+2.5%、-87.1%、+113.7%，归母下滑系上年同期处置若羽臣股权确认大额投资收益，扣非高增、盈利改善趋势明确。26Q3毛利率61.2%同比+2.4pct，同比改善预计因医美板块上游产品集采降价带动采购成本下行，Q3销售/管理/研发费用率分别为40.0%、9.4%、1.6%，同比-2.1pct、+0.7pc… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512824841) > - 主题笔记：[[topics/246|打开完整笔记]] 裕同科技：发布股权激励，考核华研科技收入，强化液冷订单放量信心 [玫瑰]公司发布股票期权激励计划草案：公司拟以19.46元行权价授予新材料及工艺技术应用业务板块核心骨干人员36人共550万份（占公司总股本的0.43%）股票期权， 业绩考核目标为“2027-2029年华研科技收入分别达到25/45/75亿元”，每期行权比例分别为40%/30%/30%。 [烟花]盈利预测与投资建议：公司通过股票期权深度绑定华研科技核心骨干，且华研科技收入考核目标强化液冷订单放量信心；公司包装主业经营稳健支撑高分红，N业务加速拓展驱动成长，并逐步从传统包装向AI精密制造转型… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284541522) > - 主题笔记：[[topics/247|打开完整笔记]] 天味食品2026年三季报业绩速览： 1.收入延续高增。公司发布2026年三季报，2026Q1-3公司实现营业收入32.78亿元。同比+35.95%，实现归母净利润5.86亿元，同比+49.41%，实现扣非归母净利润5.55亿元，同比+49.41%；折合Q3单季度实现营业收入12.50亿元，同比+22.54%，实现归母净利润2.05亿元，同比+1.48%，实现扣非归母净利润2.01亿元，同比+3.09%。 2.菜谱式调料放量驱动增长。分产品看，2026Q1-3公司火锅调料/菜谱式调料/香肠腊肉调料/其他收入分别同比+26.11%/37.09%/22.43… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512822511) > - 主题笔记：[[topics/248|打开完整笔记]] [庆祝]从杰克机器人现场展示我们看到了什么？ 1️⃣机器人+自动缝纫设备的标准自动化单元已经跑通，同时工序覆盖面大幅扩展，目前已经覆盖了包含贴袋、拼袖、合侧缝、锁眼、印刷等等，已经可以进真实产线上工！ 2️⃣准确率大幅提升。经过10万小时级别真机数采，训练50E参数大模型，控制算法大幅优化，整个操作过程非常稳定（可以参考视频）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415858128) > - 主题笔记：[[topics/249|打开完整笔记]] 【兔宝宝】发布26年三季报 26Q1-3公司营收68亿元，yoy+8%；归母净利润4.7亿元，yoy-25%；扣非归母净利润4.5亿元，yoy+37%。其中26Q3公司营收25亿元，yoy-5%；归母净利润2.3亿元，yoy-37%；扣非归母净利润1.9亿元，yoy+104%。 盈利方面，26Q1-3公司毛利率16.7%，yoy-0.9pct；归母净利率7.0%，yoy-3.0pct；期间费用率6.7%，yoy+0.1pct。其中，26Q3公司毛利率17.4%，yoy+0.7pct；归母净利率8.9%，yoy-4.6pct；期间费用率6.3%，yoy+… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285151584) > - 主题笔记：[[topics/250|打开完整笔记]] Advantest 2QFY26：推理AI带动SoC测试机放量，2Q业绩超预期；上调全年指引，高于预期6%/8% 【业绩回顾】 SoC测试机收入翻倍，毛利率创新高 Advantest 2QFY26营收/净利润4,777/1,933亿日元，yoy+81.7%/+142.7%，超预期11%/21%。1）SoC测试机收入3,533亿日元，yoy+103%，超预期9%，推理AI带动ASIC、CPU需求放量；2）Memory测试机收入534亿日元，yoy+22%，略低于预期2%；3）毛利率71.1%（yoy+8.9pct）创单季新高。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285151524) > - 主题笔记：[[topics/251|打开完整笔记]] 【中国平安26Q3点评】符合预期，营运利润稳健，看好红利价值 [太阳]亮点：1）Q1-3归母营运利润同比+8.3%，维持稳健增长；2）资产管理分部归母营运利润同比+631.8%，风险出清、资产质量夯实；3）产险综合成本率95.6%，同比改善1.4pct，报行合一落地持续提升盈利能力。 [月亮]关注：1）NBV同比-13.3%，NBVM同比-1.2pct至24.0%，预计高基数+假设调整致价值表现承压；2）Q1-3综合投资收益率（未年化）2.3%，同比-3.1pct；净投资收益率（未年化）2.5%，同比-0.3pct，弱市中投资收益显著承压；3）期末代理… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284545522) > - 主题笔记：[[topics/252|打开完整笔记]] 【上峰材料】发布26年三季报 26Q1-3公司营收30亿元，yoy-18%；归母净利润33.1亿元，yoy+527%；扣非归母净利润1.5亿元，yoy-69%；其中26Q3公司营收11亿元，yoy-16%；归母净利润19.5亿元，yoy+593%；扣非归母净利润0.01亿元，yoy-99.7%； 盈利方面，26Q1-3公司毛利率21.9%，yoy-7.9pct；归母净利率112.2%，yoy+97.5pct；期间费用率17.0%，yoy+0.8pct。其中，26Q3公司毛利率15.5%，yoy-11.0pct；归母净利率174.9%，yoy+153.7… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284545252) > - 主题笔记：[[topics/253|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】开立医疗 2026 年三季报点评：业务端利润逐季修复，收入端海外更亮眼 一、收入：前三季度同比 +8.85%，海外快于国内 ，其中国际 +11.8%、国内 +6.0%，海外与国内各占约一半。海外增速继续领先；国内在设备招采节奏偏慢的背景下仍保持正增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415881218) > - 主题笔记：[[topics/254|打开完整笔记]] 【华创食饮】舍得酒业2026年三季报速递 公司发布2026年三季报。26Q1-Q3实现营收31亿元，同比-16.4%；归母净利润1.9亿元，同比-58.8%。26Q3实现营收8.1亿元，同比-19.2%；归母净利润0.5亿元，同比+72.4%。 现金流方面，26Q1-Q3销售回款34.3亿元，同比-7.2%，经营性现金流1.5亿元，同比转正。26Q3销售回款10.5亿元，同比+13.4%，经营性现金流1.8亿元，同比转正。26Q3期末合同负债1.2亿元，环比下降0.41亿元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284558412) > - 主题笔记：[[topics/255|打开完整笔记]] 【海螺水泥】发布26年三季报 26Q1-3公司营收562亿元，yoy-8%；归母净利润27.4亿元，yoy-56%；扣非归母净利润20.1亿元，yoy-66%。其中26Q3公司营收193亿元，yoy-4%；归母净利润2.2亿元，yoy-89%；扣非归母净利润1.1亿元，yoy-94%。 盈利方面，26Q1-3公司毛利率17.7%，yoy-6.6pct；归母净利率4.9%，yoy-5.4pct；期间费用率12.9%，yoy+2.3pct。其中，26Q3公司毛利率14.9%，yoy-7.5pct；归母净利率1.1%，yoy-8.6pct；期间费用率13.7… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415881888) > - 主题笔记：[[topics/256|打开完整笔记]] [庆祝]【天风医药】一心堂：2026Q3收入增速转正，利润低基数下高增，内生经营质量改善持续兑现 2026Q1-3公司实现营业收入126.98亿元，同比-2.33%；归母净利润3.81亿元，同比+41.86%；扣非归母净利润3.44亿元，同比+36.01%。 2026Q3实现营业收入42.31亿元，同比+3.53%；归母净利润1.24亿元，同比+555.56%；扣非归母净利润1.13亿元，同比+1,033.57%。单季收入增速逐季修复（Q1 -6.99%→Q2 -2.76%→Q3 +3.53%），Q3收入端率先转正。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512884542) > - 主题笔记：[[topics/257|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】科伦药业26Q3业绩：单季扣非归母净利润3.62亿元（同比+124.06%） [玫瑰]26Q1-Q3，公司实现营业收入131.13亿元（同比-1.24%）；归母净利润14.67亿元（同比+22.18%）；扣非归母净利润10.61亿元（同比-7.48%）；经营活动现金流量净额27.37亿元（同比+62.46%）；销售毛利率47.39%（同比-0.49pct）。 [玫瑰]26Q3，公司实现营业收入42.74亿元（同比+1.93%，环比-6.66%），单季收入同比转正；归母净利润3.39亿元（同比+69.60%，环比-49.70%）；扣非归母… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415885188) > - 主题笔记：[[topics/258|打开完整笔记]] 致欧科技26Q3：品类扩张带动收入提速，费用效率释放利润弹性 [太阳]业绩：2026Q1~Q3实现营收76.16亿元/+25.23%，归母净利润3.75亿元/+38.14%，扣非归母净利润3.11亿元/+8.61%；单Q3营收27.90亿元/+36.95%，归母净利润1.29亿元/+59.19%，扣非归母净利润1.16亿元/+83.43%。 [太阳]收入端：品类扩张贡献增长，GMV增速快于报表端。由于去年同期亚马逊VC模式占比较低，Q3 VC模式占比进一步提升至近50%，因此实际GMV增速快于报表收入增速，预计实际GMV增速达45%以上。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512882241) > - 主题笔记：[[topics/259|打开完整笔记]] 亨通光电三季报业绩点评：业绩超预期，高端光纤产品均价提升，四季度海缆会继续兑现 [太阳]公司发布2026年三季报，前三季度营收643.67亿元，同比+29.72%，归母净利润61.63亿元，同比+159.42%，扣非61.48亿元，同比+162.80%。单Q3看，营收223.41亿元，同比+27.14%，归母净利润30.44亿元，同比+299.10%，环比+51.10%，扣非29.97亿元，同比+289.87%，环比+48.48%，毛利率24.72%，环比+7.37pct，单Q毛利率创新高。 [玫瑰]业绩超预期，落预告上沿，光通信业务贡献主要增量。大概… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512882512) > - 主题笔记：[[topics/260|打开完整笔记]] 业绩情况 Q1-Q3：营收 101.00 亿元，同比 + 34.70%；归母净利润 10.44 亿元，同比 + 14.18%；扣非净利润 10.37 亿元，同比 + 14.96%。 Q3 单季：营收 43.01 亿元，同比 + 40.27%、环比 + 47.48%，创单季历史新高；归母净利润 4.79 亿元，同比 + 8.56%、环比 + 147.83%；扣非净利润 4.78 亿元，同比 + 8.64%、环比 + 151.48%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415888458) > - 主题笔记：[[topics/261|打开完整笔记]] 【涛涛车业】2026Q3业绩速递：收入维持较好增长，海运+汇率拖累利润率水平 2026Q3营收14.7亿元（+38%），归母净利润2.7亿元（+2%），扣非归母净利润2.6亿元（-0.9%）。单季度利润增速较低主要受到毛利率拖累。 收入拆分：（1）高尔夫球车：预计量1.8~2万台，高基数下 同比仍超40%增长，同时提价背景下预计均价保持双位数增长趋势。（2）其他业务预计维持平稳。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415884148) > - 主题笔记：[[topics/262|打开完整笔记]] 【伟星股份】三季报交流要点总结 整体业绩：前三季度收入 42.2 亿元、同比+16%；归母 6.6 亿元、同比+13.7%。Q3 单季收入接近 16 亿元、同比+21%；归母 2.5 亿元、同比+17%。Q3 收入跑出阿尔法、超自身预期，接单超预期，成本端影响低于预期。 接单与收入结构 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284552152) > - 主题笔记：[[topics/263|打开完整笔记]] 松发股份26Q3超预期，交付放量兑现成长逻辑，扩产提效打开远期空间 [玫瑰] 业绩： 26Q3营收142.7e，同比+181%；归母30.6e，同比+391%、环比+21.8%；毛利率28.4%，环比增3.4pct，净利率21.5%，环比增4.3pct。 利润率兑现及成长性超预期 ⭐ 行业β：全球在手订单持续增长-优质产能持续稀缺。老旧船替换与节能船型升级带来中长期更新需求，集运船东持续下单能力强，船队更新与大型化投资延续。优质船位供给偏紧，具备新增产能释放能力的船厂有望承接更多订单、扩大市场份额。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285112524) > - 主题笔记：[[topics/264|打开完整笔记]] 北京人力2026年三季报简评 [咖啡]Q3收入同比转正，业绩仍有明显承压。 26Q1-3收入339.20亿元/+0.3%、归母净利润5.14亿元/-48.9%、扣非归母净利润2.62亿元/-39.6%，利润同比降幅较大有去年同期转让北京城乡黄寺商厦有限公司股权取得处置收益形成较高基数影响，若剔除该因素，Q1-3归母净利润同比下降30.5%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512885551) > - 主题笔记：[[topics/265|打开完整笔记]] 富临精工推荐更新：三季报超预期，布局左侧阿尔法标的 1、经过多月调整，锂电板块2027年预期PE普遍降至8-12X，对行业需求和盈利已经充分定价，机构持仓也降至低位，我们认为板块拐点将取决于27Q1景气验证，但个股的独立逻辑可能提前交易。富临精工的成长性更多看铁锂产品升级和一体化的阿尔法，同时机器人业务也有加码但未定价，因此可左侧积极布局。 2、铁锂业务方面，26Q3锂价已大幅下行，铁锂盈利周期性担忧缓解，且在锂价下跌周期中，富临有显著的超额盈利体现，含减值吨净利3k、加回减值达到4.5-5k，行业分化说明高压密铁锂的结构性紧缺。因此，尽管锂电需求和供… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512854121) > - 主题笔记：[[topics/266|打开完整笔记]] [玫瑰]爱柯迪发布26年三季报 [玫瑰]公司26Q3实现营收25.25亿元，同比+35.7%，环比+6.6%；实现归母净利润2.28亿元，同比-29.2%，环比-11.7%。 [玫瑰]公司26Q3毛利率为24.1%，同比-8.5pcts，环比-2.4pcts。销管研财费率依次为0.6%/5.1%/4.5%/1.1%，同比-0.0/-0.4/-0.3/+0.0pct，环比-0.1/+0.1/-0.3/-0.4pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415842248) > - 主题笔记：[[topics/267|打开完整笔记]] 周大生26Q3业绩点评：营收降幅有所收窄，自营转型稳步推进 [玫瑰]公司公告：26Q1-Q3营收55.84亿/-17.5%，归母净利润6.51亿/-26.2%，扣非归母净利润6.41亿/-24.9%。单Q3营收19.43亿/-10.7%，归母净利润2.01亿/-30.1%，扣非归母净利润2.04亿/-24.7%。 [太阳]自营和电商业务表现良好，主动调整供货结构导致加盟收入大幅下滑。按业务划分，前三季度自营线下业务17.6亿/+31%，电商业务26.0亿/+33%，加盟业务10.8亿/-68%；单三季度自营线下业务5.3亿/+17%，电商业务10.2亿… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512854841) > - 主题笔记：[[topics/268|打开完整笔记]] 26Q3消费板块基金重仓梳理：消费各细分行业普遍受增持，累计持仓小幅回升 2026Q3基金在消费行业重仓仓位总体为7.28%，环比+2.01pct。 具体到细分行业：1）明显增持：食品饮料仓位3.82%（环比+0.93pct）、家用电器仓位1.78%（环比+0.52pct）、农林牧渔仓位0.96%（环比+0.41pct）；2）纺织服饰、商贸零售、轻工制造、社会服务、美容护理基金持仓份额略有提升；3）2026Q3基金仅超配食品饮料和家用电器板块，低配其余消费板块。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512854521) > - 主题笔记：[[topics/269|打开完整笔记]] 昭衍新药2026Q3：新签订单环比大幅提升，主业盈利能力快速修复，看好主业进入加速释放期 订单：26Q3新签订单同比、环比均实现大幅增长 2026Q1-3公司新签订单34.2亿元，同比增长109%，在手订单45亿元，同比增长80%。2026Q3公司新签订单14亿元，同比增长126%，环比增长26%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512858141) > - 主题笔记：[[topics/270|打开完整笔记]] 亨通光电2026年三季报梳理 ------------------------------ 10月28日，公司发布2026年三季报，前三季度营收643.7亿元，YOY +29.7%；归母净利润61.6亿元，YOY +159.4%；扣非净利润61.5亿元，YOY +162.8%。其中，三季度营收223.4亿元，YOY +27.1%；归母净利润30.4亿元，YOY +299.1%；扣非净利润30.0亿元，YOY +289.9%。光通信市场需求增长、价格上涨，公司光通信业务大幅增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284525482) > - 主题笔记：[[topics/271|打开完整笔记]] 洪都航空2026年三季报梳理 ------------------------------ 10月29日，公司发布2026年三季报，前三季度实现营收43.6亿元，YOY +39.2%；归母净利润0.15亿元，YOY +25.5%；扣非净利润0.15亿元，YOY +55.5%。前三季度毛利率同比下滑0.7pcts至2.2%；净利率同比基本持平，为0.34%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285121284) > - 主题笔记：[[topics/272|打开完整笔记]] 君亭酒店2026年三季报点评：Q3收入利润承压，房价正增长部分对冲出租率回落 ☀️业绩概览：2026年前三季度公司实现营业收入4.98亿元，同比-1.52%；归母净利润1249万元，同比+26.13%；扣非归母净利润944万元，同比+31.30%。 非经常性损益305万元，去年同期约271万元。经营活动现金流量净额1.86亿元，同比-2.24%。 ☀️Q3单季：实现营业收入1.67亿元，同比-6.85%；归母净利润299万元，同比-19.98%；扣非归母净利润155万元，同比-63.74%。 单季利润降幅大于收入，系暑期经营承压及销售费用投放加大；扣非… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284522882) > - 主题笔记：[[topics/273|打开完整笔记]] [太阳]【华域汽车】发布3Q26业绩： 3Q26营业收入455.29亿元，同比-2.3%/环比+4.1%；归母净利润16.87亿元，同比-6.4%/环比+20.3%；扣非归母净利润14.95亿元，同比-4.9%/环比+28.9%。1-3Q26累计营业收入1,294.68亿元，同比-1.7%；归母净利润43.34亿元，同比-7.8%；扣非归母净利润38.05亿元，同比-10.8%。 [太阳]盈利端：3Q26毛利率约12.32%，同比+0.04ppt、环比+1.05ppt。收入环比回升的同时，毛利率较二季度改善；归母及扣非利润降幅也较上半年收窄。公司上半年… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284288822) > - 主题笔记：[[topics/274|打开完整笔记]] 讲一下立讯：在AI Factory的阶段，产业链需要的热电铜光一体化的能力。 1️⃣光模块业务：通过OCP的调研，我们认为800G 和 1.6T 的进度没有问题，全年的量可以边走边看。但是在最大的客户这里，光的业务27年会超过铜。 2️⃣高速铜缆：在Google、NV、阿里、字节全面突破，产品也从DAC扩展到NPC/CPC、cartridge。448G CPC已经做到1米。是有自己主要的研发界面的一线厂商。对标安费诺 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415411528) > - 主题笔记：[[topics/275|打开完整笔记]] Optimus V3硬件基本冻结，年底前量产。那特斯拉为什么还藏着不发？ RoboStrategy 研究主管 Scott Walter 和 Herbert Ong 聊了47分钟 1️⃣ 供应商披露：一级供应商新剑传动因IPO必须披露，V3硬件设计基本冻结、可以演示，计划今年底前量产。重载线性关节用行星滚柱丝杠，手部用滚珠丝杠。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415411858) > - 主题笔记：[[topics/276|打开完整笔记]] 【GMF市场追踪】10月FOMC Preview 1、市场目前预计的加息概率是10%。虽然我们的基准预测和市场一致，但我们认为美联储有30%的概率在明天会议上会超预期加息。 2、从应然性角度看，我们维持此前观点即美联储理应持续加息，原因包括：1）近期的CPI通胀数据显著超预期，且通胀来源多样（房租、商品、交运服务）；2）Q3 GDP数据预计整体较强，就业市场数据细节比表观稳健；3）Kevin Warsh难以说服市场为什么在通胀超预期的背景下跳过一次加息。4）历史上看，拖拖拉拉加息更容易引发通胀失控和风险资产下跌。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512514112) > - 主题笔记：[[topics/277|打开完整笔记]] 【国泰海通食饮】会稽山26年三季报速评 [玫瑰]Q3收入端走弱，表观利润承压。公司2026Q1-3公司实现营业收入12.2亿元，同比+0.6%，实现归母净利润1.4亿元，同比+23%，实现扣非归母净利润1.5亿元，同比+36.1%，经营活动现金流净额0 更多加公众号：思维纪要社 .9亿元，同比+509.7%；单季度看，Q3实现营业收入3.7亿元，同比-7.2%，实现归母净利润0.14亿元，同比-35.9%，实现扣非归母净利润0.4亿元，同比+128.9%（Q3单季非经常性损益-2829万元）。 [玫瑰]产品结构持续升级，省外市场加速拓展。分产品看，20… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284242482) > - 主题笔记：[[topics/278|打开完整笔记]] 传智教育26Q3延续高增，AI课程持续迭代 [玫瑰]26Q1-Q3：收入4.34亿，yoy+61.4%；归母净利润0.78亿，yoy+1012.7%；扣非0.67亿，yoy+591.9%。 [玫瑰] 26Q3：收入1.74亿，yoy+64.1%；归母净利润0.43亿，同比扭亏；扣非0.42亿，同比扭亏。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585285252144) > - 主题笔记：[[topics/279|打开完整笔记]] 【XB新兴产业】博杰股份三季报点评‼️：业绩大超预期，聚焦磷化铟衬底核心标的 [發]2026年前三季度实现营业总收入：18.88亿元，同比增长 69.03%。归母净利润：3.49亿元，同比增长 230.04%。（单Q3约1.78亿元） 主业：ai设备快速爬升，大数据及AI算力领域受益于全球AI基础设施投资持续扩张及客户量产项目推进，新增订单贡献最为突出，同比增长近280%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512525581) > - 主题笔记：[[topics/280|打开完整笔记]] 中国平安3Q26业绩简评：寿险新业务与单季利润承压，银保优势有望延续 [太阳]核心结论：营运利润维持增长，但增量主要来自资管分部；寿险NBV由增转降，Q3单季净利润显著回落，关注新单恢复及投资收益改善。 [玫瑰]业绩：营运利润增长与净利润下滑并存，资管贡献突出。前三季度归母营运利润同比+8.3%至1,259.05亿元，归母净利润同比-27.3%至966.45亿元；Q3归母净利润40.60亿元、同比-93.7%，归母营运利润同比+8.2%，资管归母营运利润同比+631.8%至194.23亿元，主要系板块减值风险已基本出清。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512581481) > - 主题笔记：[[topics/281|打开完整笔记]] 【华创食饮】青岛啤酒2026年三季报业绩速递 公司发布2026年三季报，前三季度公司实现营业总收入280.4 亿元，同减4.5%；实现归母净利润50.5 亿元，同减4.2%；扣非后归母净利润为46.3亿元，同减5.9%；单Q3公司实现营业总收入83.8亿元，同减5.6%；实现归母净利润11.4亿元，同减17.1%；扣非后归母净利润9.6亿元，同减25.3%。 量价拆分看，前三季度公司实现啤酒销量646.5 万千升，同减6.2%，吨价4336.5元/千升，同增1.8%。单Q3公司实现啤酒销量196.5万千升，同减9.1%，吨价4264.8元/千升，同增3… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212512584221) > - 主题笔记：[[topics/282|打开完整笔记]] 【国泰海通美护】爱美客2026Q3速递 [玫瑰]26Q1-3公司实现营收17.44亿元同比-6.48%，归母净利润7.91亿元同比-27.64%，扣非归母净利润7.02亿元同比-26.35%；26Q3公司营收5.28亿元同比-6.62%，归母净利润1.98亿元同比-34.92%，扣非归母净利润1.70亿元、同比-31.62%，收入预计嗨体下滑幅度收窄，濡白承压、双位数下滑，臻爱塑菲同比基本稳定、肉毒贡献千万级增量。26Q3毛利率91.59%同比-1.60pct、环比-0.90pct，主因产品结构变化；Q3销售费用率20.11%同比+4.74pct、环比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484284251552) > - 主题笔记：[[topics/283|打开完整笔记]] 创想三维：AI参数化依托GPT6建模行业首发，i8热销打开业绩弹性【国金轻工&新消费】 团队10月金股创想三维入选国金十大金股，欢迎回听推荐逻辑 AI建模能力再突破，商业模式跃迁打开估值空间。公司旗下AI建模平台MakeNow迎来重大升级，全新"AI 3D创作台"推出参数化建模功能，依托GPT-6大模型，用户通过自然语言对话即可生成可调参数的3D模型，建模门槛大幅降低。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212512582112) > - 主题笔记：[[topics/284|打开完整笔记]] 爱美客（300896SZ）26Q3业绩：持续完善管线布局，预计Q4冲刺持股计划业绩目标 [玫瑰] 事件：公司发布26年三季报，26Q1-3公司营收17.44亿元，同比-6.5%；归母净利润7.91亿元，同比-27.6%；扣非净利润7.02亿元，同比-26.4%。归母和扣非差异主要来自金融资产公允价值变动损益。 [烟花]结合中报业绩，公司26Q3营收5.28亿元，同比-6.6%；归母净利润1.98亿元，同比-34.9%；扣非净利润1.70亿元，同比-33.0%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415485218) > - 主题笔记：[[topics/285|打开完整笔记]] [礼物]浙商大制造【松发股份】三季度业绩符合预期，26Q3单季度净利率环比大增4.26pct 2026Q1-Q3： ■营收 377.74 亿元，同比 +221.25%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 20:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515415485558) > - 主题笔记：[[topics/286|打开完整笔记]] 兴森科技2026年三季报梳理 ------------------------------ 10月29日，公司发布2026年三季报，前三季度实现营收67.7亿元，YOY +26.0%；归母净利润4.4亿元，YOY +233.7%；扣非净利润4.6亿元，YOY +207.4%。前三季度毛利率同比提升4.9pcts至24.8%；净利率同比提升4.4pcts至3.6%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:52 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212524552412) > - 主题笔记：[[topics/287|打开完整笔记]] > - 附件：音频 7 > - 音频文件：[标普全球\[SPGI.N\]2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%A0%87%E6%99%AE%E5%85%A8%E7%90%83_SPGI.N_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[波音\[BA.N\]2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%B3%A2%E9%9F%B3_BA.N_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[博威合金（601137）2026年三季报业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E5%8D%9A%E5%A8%81%E5%90%88%E9%87%91%EF%BC%88601137%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[代理抵押贷款的质量、流动性和收益｜PIMCO专栏 261028.mp3](assets/audio/%E4%BB%A3%E7%90%86%E6%8A%B5%E6%8A%BC%E8%B4%B7%E6%AC%BE%E7%9A%84%E8%B4%A8%E9%87%8F%E3%80%81%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7%E5%92%8C%E6%94%B6%E7%9B%8A%EF%BD%9CPIMCO%E4%B8%93%E6%A0%8F%20261028.mp3)
[2026中国汽车工程学会科学技术奖励大会暨高等级奖项技术分享会 261028.mp3](assets/audio/2026%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E5%B7%A5%E7%A8%8B%E5%AD%A6%E4%BC%9A%E7%A7%91%E5%AD%A6%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%A5%96%E5%8A%B1%E5%A4%A7%E4%BC%9A%E6%9A%A8%E9%AB%98%E7%AD%89%E7%BA%A7%E5%A5%96%E9%A1%B9%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%88%86%E4%BA%AB%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[SK海力士\[SKHY.O\]2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/SK%E6%B5%B7%E5%8A%9B%E5%A3%AB_SKHY.O_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[VISA\[V.N\]2026财年第四季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/VISA_V.N_2026%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515452445548) > - 主题笔记：[[topics/288|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[广汇能源(600256)2026年三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E5%B9%BF%E6%B1%87%E8%83%BD%E6%BA%90%28600256%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[国金固收 债市早知道（第157期） 261028.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%87%91%E5%9B%BA%E6%94%B6%20%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%97%A9%E7%9F%A5%E9%81%93%EF%BC%88%E7%AC%AC157%E6%9C%9F%EF%BC%89%20261028.mp3)
[国泰基金 十年定锚，守正驭势 261028.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E6%B3%B0%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%8D%81%E5%B9%B4%E5%AE%9A%E9%94%9A%EF%BC%8C%E5%AE%88%E6%AD%A3%E9%A9%AD%E5%8A%BF%20261028.mp3)
[瀚蓝环境(600323)2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E7%80%9A%E8%93%9D%E7%8E%AF%E5%A2%83%28600323%292026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[恒瑞医药2026年三季报业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%81%92%E7%91%9E%E5%8C%BB%E8%8D%AF2026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[汇添富基金 为什么机器人能够逆势走强？ 261028.mp3](assets/audio/%E6%B1%87%E6%B7%BB%E5%AF%8C%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E4%B8%BA%E4%BB%80%E4%B9%88%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E8%83%BD%E5%A4%9F%E9%80%86%E5%8A%BF%E8%B5%B0%E5%BC%BA%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[鼎龙股份2026年三季报业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E9%BC%8E%E9%BE%99%E8%82%A1%E4%BB%BD2026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[东吴宏观·经济早班车 - 第169期 - 五个维度观察权益资产超跌信号 261028.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%AE%8F%E8%A7%82%C2%B7%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%97%A9%E7%8F%AD%E8%BD%A6%20-%20%E7%AC%AC169%E6%9C%9F%20-%20%E4%BA%94%E4%B8%AA%E7%BB%B4%E5%BA%A6%E8%A7%82%E5%AF%9F%E6%9D%83%E7%9B%8A%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%B6%85%E8%B7%8C%E4%BF%A1%E5%8F%B7%20261028.mp3)
[复星医药2026年三季报业绩电话会 261028.mp3](assets/audio/%E5%A4%8D%E6%98%9F%E5%8C%BB%E8%8D%AF2026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585254221854) > - 主题笔记：[[topics/289|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[西部策略 - 盘前5分钟1028 261028.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%83%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20%E7%9B%98%E5%89%8D5%E5%88%86%E9%92%9F1028%20261028.mp3)
[西部策略 - 为何持续下跌？ 261028.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%83%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20%E4%B8%BA%E4%BD%95%E6%8C%81%E7%BB%AD%E4%B8%8B%E8%B7%8C%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[希捷科技\[STX.O\]2027财年第一季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E5%B8%8C%E6%8D%B7%E7%A7%91%E6%8A%80_STX.O_2027%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[寻求人工智能相关信贷的弹性｜PIMCO专栏 261028.mp3](assets/audio/%E5%AF%BB%E6%B1%82%E4%BA%BA%E5%B7%A5%E6%99%BA%E8%83%BD%E7%9B%B8%E5%85%B3%E4%BF%A1%E8%B4%B7%E7%9A%84%E5%BC%B9%E6%80%A7%EF%BD%9CPIMCO%E4%B8%93%E6%A0%8F%20261028.mp3)
[阳光早参——A股缩量调整！何时能够企稳？ 261028.mp3](assets/audio/%E9%98%B3%E5%85%89%E6%97%A9%E5%8F%82%E2%80%94%E2%80%94A%E8%82%A1%E7%BC%A9%E9%87%8F%E8%B0%83%E6%95%B4%EF%BC%81%E4%BD%95%E6%97%B6%E8%83%BD%E5%A4%9F%E4%BC%81%E7%A8%B3%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[英伟达-人工智能如何促进人类健康 261028.mp3](assets/audio/%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE-%E4%BA%BA%E5%B7%A5%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%A6%82%E4%BD%95%E4%BF%83%E8%BF%9B%E4%BA%BA%E7%B1%BB%E5%81%A5%E5%BA%B7%20261028.mp3)
[在不放弃收益的情况下进行全球多元化｜PIMCO专栏 261028.mp3](assets/audio/%E5%9C%A8%E4%B8%8D%E6%94%BE%E5%BC%83%E6%94%B6%E7%9B%8A%E7%9A%84%E6%83%85%E5%86%B5%E4%B8%8B%E8%BF%9B%E8%A1%8C%E5%85%A8%E7%90%83%E5%A4%9A%E5%85%83%E5%8C%96%EF%BD%9CPIMCO%E4%B8%93%E6%A0%8F%20261028.mp3)
[荣盛石化（002493）2026年三季报业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E8%8D%A3%E7%9B%9B%E7%9F%B3%E5%8C%96%EF%BC%88002493%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[森麒麟(002984)2026年三季报业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%A3%AE%E9%BA%92%E9%BA%9F%28002984%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484241225842) > - 主题笔记：[[topics/290|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[可口可乐\[KO.N\]2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E5%8F%AF%E5%8F%A3%E5%8F%AF%E4%B9%90_KO.N_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[美联储的幻想经济影响 261028.mp3](assets/audio/%E7%BE%8E%E8%81%94%E5%82%A8%E7%9A%84%E5%B9%BB%E6%83%B3%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%BD%B1%E5%93%8D%20261028.mp3)
[纳芯微（688052.SH，2676.HK）2026年三季报业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E7%BA%B3%E8%8A%AF%E5%BE%AE%EF%BC%88688052.SH%EF%BC%8C2676.HK%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[欧陆通(300870)2026年三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E6%AC%A7%E9%99%86%E9%80%9A%28300870%292026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[平安医药 药观晨鸣：IgE过敏性疾病行业深度 261028.mp3](assets/audio/%E5%B9%B3%E5%AE%89%E5%8C%BB%E8%8D%AF%20%E8%8D%AF%E8%A7%82%E6%99%A8%E9%B8%A3%EF%BC%9AIgE%E8%BF%87%E6%95%8F%E6%80%A7%E7%96%BE%E7%97%85%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%B7%B1%E5%BA%A6%20261028.mp3)
[金力永磁（300748.SZ 6680.HK） 2026年第三季度业绩交流会 261028.mp3](assets/audio/%E9%87%91%E5%8A%9B%E6%B0%B8%E7%A3%81%EF%BC%88300748.SZ%206680.HK%EF%BC%89%202026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[金信基金 红利逆势走强，还能上车吗？ 261028.mp3](assets/audio/%E9%87%91%E4%BF%A1%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E7%BA%A2%E5%88%A9%E9%80%86%E5%8A%BF%E8%B5%B0%E5%BC%BA%EF%BC%8C%E8%BF%98%E8%83%BD%E4%B8%8A%E8%BD%A6%E5%90%97%EF%BC%9F%20261028.mp3)
[均胜电子（600699.SH、0699.HK）2026年三季度业绩说明会 261028.mp3](assets/audio/%E5%9D%87%E8%83%9C%E7%94%B5%E5%AD%90%EF%BC%88600699.SH%E3%80%810699.HK%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261028.mp3)
[开源中小盘 - 2026年深度研究系列路演（第40期）- 物理AI系列（二）：奥普特：业绩加速兑现的工业物理AI龙头 261028.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E7%9B%98%20-%202026%E5%B9%B4%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E7%A0%94%E7%A9%B6%E7%B3%BB%E5%88%97%E8%B7%AF%E6%BC%94%EF%BC%88%E7%AC%AC40%E6%9C%9F%EF%BC%89-%20%E7%89%A9%E7%90%86AI%E7%B3%BB%E5%88%97%EF%BC%88%E4%BA%8C%EF%BC%89%EF%BC%9A%E5%A5%A5%E6%99%AE%E7%89%B9%EF%BC%9A%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E5%8A%A0%E9%80%9F%E5%85%91%E7%8E%B0%E7%9A%84%E5%B7%A5%E4%B8%9A%E7%89%A9%E7%90%86AI%E9%BE%99%E5%A4%B4%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255818424) > - 主题笔记：[[topics/291|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1448__贝瑞基因__8858155824158542.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515455181818) > - 主题笔记：[[topics/292|打开完整笔记]] 现在的市场走向混沌，没有安全mai（三声）点要等到再次显著分歧之后了。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255814584) > - 主题笔记：[[topics/293|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 星辉娱乐关注 ——IP 外设联动 & 国产 3A 催化双重卡位，# 影之刃零媒体评分超黑神话悟空，国产买断 3A 产业化加速10 月 29 日，灵游坊自研《》正式发售，盖世小鸡为项目全球合作伙伴，星辉娱乐参谷盖世小鸡母公司广州小鸡快跑网络科技有限公司，是 A 谷稀缺卡位本次爆款国产 3A 外设联动的标的。1、标杆爆款落地：游戏虚幻 5 引擎打造，黑暗武侠动作品类，Metacritic PC 版均分 88 分，超过黑神话悟空；小黑盒 94.9 万关注，登顶全球畅销榜，国区定价 268 元买断制，同步上线天王星 8K 影之刃零联名手柄，适配硬核动作游戏操控… > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1447_星辉娱乐关注 ——IP 外设联动 & 国产 3A 催化双重卡位，_ 影之刃零媒体评分超黑神话悟空，国__2858155824155211.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515455185548) > - 主题笔记：[[topics/294|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1447__小洪 _海力士__8858155824155222.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_1447__小洪 _海力士__5121822154822554.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255815244) > - 主题笔记：[[topics/295|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1447__四维图新__5121822154822514.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212522182552) > - 主题笔记：[[topics/296|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 🔥 （002703）字节杀入智驾，线控转向才是"最后一公里"！ 💥 字节火山引擎密集招聘智驾团队 字节招聘官网上线智驾大模型产品经理、智驾仿真评测专家、智驾大模型解决方案等多个岗位，全部挂在火山引擎名下，明确"商业化闭环、计费体系"，还提到"世界模型生成式仿真"——字节辟谣造车，但正式切入智驾卖"大脑"。 🚀 高阶智驾加速，执行端成刚需 大模型让"脑子"更聪明，但L3往上必须有能听懂指令、响应更快的"手脚"。方向盘机械连接被取消的线控转向，是高阶智驾绕不开的硬件门槛，软件巨头越多下场，执行端渗透越快。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1446_🔥 （002703）字节杀入智驾，线控转向才是 最后一公里 ！ 💥 字节火山引擎密集招聘智驾团队 字__8858155824155842.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255811524) > - 主题笔记：[[topics/297|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1446__AI4S__8858155824411822.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515455184818) > - 主题笔记：[[topics/298|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1446__物理AI__8858155824411512.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212522185542) > - 主题笔记：[[topics/299|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1445__富维股份__5121822154488214.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484244852222) > - 主题笔记：[[topics/300|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1445__小洪__1525822541188252.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_1445__小洪__4848144852211848.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255828424) > - 主题笔记：[[topics/301|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1445__银行__2858155824414411.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484244828452) > - 主题笔记：[[topics/302|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1445_又一国产3A游戏来了，评分超《__5121822154484584.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212522828182) > - 主题笔记：[[topics/303|打开完整笔记]] 【午间产业催化提炼】涨价长协锁量、Optimus爬坡兑现、CCL缺口拉长——今日十条催化的三层结构 （2026年10月28日 午间） 上午A股的盘面（机器人领涨、存储与CCL跟涨、恒瑞放量）并非无源之水。今日午间流出的十条产业催化，恰好可以收拢为三层逻辑："缺"（供需缺口与长协锁量）、"真"（业绩与产线的兑现验证）、"新"（从0到1的边际催化）。逐层提炼如下。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212522825151) > - 主题笔记：[[topics/304|打开完整笔记]] 消息人士称，长鑫存储将在未来两个月内启动小规模HBM3E生产。 7×24小时全球实时财经新闻直播_直播_财经_新浪网 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212522825212) > - 主题笔记：[[topics/305|打开完整笔记]] 智元创新日重磅催化，具身智能数据飞轮主线核心标的 10 月 29 日智元创新日于上海世博中心举办，本次发布会标志智元告别演示样机，转向部署态具身智能、规模化量产与数据飞轮闭环，是商业化关键拐点。 本次五大看点：G2 Max 重载双臂落地产线作业，双臂额定负载 40kg、峰值 50kg；发布空间移动智能基座模型，补齐空间理解短板；核心主线为部署态数据飞轮，真机在真实场景自动沉淀交互数据，11 月 2 日 - 3 日 6 台 G2 将 24 小时便利店不间断测试，持续为觅蜂数据供给素材；数万台级供应链落地，开启量产周期；AI WAVE 七项全栈技术成果亮相… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255152144) > - 主题笔记：[[topics/306|打开完整笔记]] 🎁 关注【中重科技】 6月份物理AI 龙头 订单高增推动主业景气向上、Q1业绩拐点、Q2业绩加速 受益于新兴市场钢铁景气向上，公司海外订单持续爆发，目前在手和意向订单充足，截至26H1公司合同负债为5.46亿元，较去年底增长19.21%；26年公司高利润率海外订单进入交付期，业绩有望逐季度加速，未来业绩弹性大。稀缺的困境反转+景气度和格局俱佳的出海票！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484244542522) > - 主题笔记：[[topics/307|打开完整笔记]] 【资讯】第27届 TPCA Show 2026 以“Energy-Efficient AI: From Computing to Systems and Applications”为主题，首次规划先进封装主题专区，把PCB、覆铜板、载板、设备与先进封装放在同一场域。 台湾电路板xie会理事长张元铭（耀华电子董事长）在开幕致词给出：2026年台湾PCB海内外总产值1兆1,365亿元新台币、年增24.2%，首度破兆，且口径为PCB制造本身、不含材料与设备。 欣兴董事长简山杰在主题演讲中抛出四个硬数字：2027年载板关键材料缺口约20%、部分特殊设备交期超3… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212522881111) > - 主题笔记：[[topics/308|打开完整笔记]] 凤凰科技 DeepSeek V5大模型已现身官方代码库 首发公众号：思维纪要社 ttps%3A%2F%2Ftech.ifeng.com%2Fc%2F8xaMcSLMZzo > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212522881112) > - 主题笔记：[[topics/309|打开完整笔记]] 下午科技还是没能坚持住，银行修复，AI科技回落，上午高潮反包的机qi人也有所回落。 市场没有形成一个让人眼前一亮的强势姿态，市场还是窄缝中求发展。 新的节点需要继续等了。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255118814) > - 主题笔记：[[topics/310|打开完整笔记]] 大洋生物（003017）：机器人PEEK材料+氟化工成本壁垒打底+碳化硅半导体上游 【核心逻辑： “羊字辈” 低位稀缺新材料标的，机器人PEEK材料+氟化工技术壁垒 + 第三代半导体上游双赛道共振】 1、2015年公司新建年产2000吨特种高分子材料聚醚醚酮(PEEK)及关键中间体4,4-二氟二本中酮寺坝目的议案》总投资额:1.9325亿元； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212522884211) > - 主题笔记：[[topics/311|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1419__长白山__4848144858118218.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515455882588) > - 主题笔记：[[topics/312|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1419__智元机器人__1525822545885112.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212522884541) > - 主题笔记：[[topics/313|打开完整笔记]] 物理AI：数据规模化叠加模型突破，物理AI产业迎来拐点【东吴传媒互联网&海外张良卫团队】 数据规模化已具备理论基础和需求端验证。理论端Scaling Law为训练数据规模化提供理论基础，产业需求端GENE‑26.5采用了20万小时数据训练，Dyna‑2使用100万小时Ego数据预训练，百万小时级数据需求将不断涌现。核心数据供应商Maxinsights累计数据时长已超过200万小时，采集容量达到45万小时/月，规划量大幅提升。 大模型参与机器人控制性能超预期及世界模型快速迭代。Astra长程任务拆解能力超预期，谷歌DeepMind发布最新世界模型Geni… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212522884552) > - 主题笔记：[[topics/314|打开完整笔记]] 🚀🚀【华中数控】：低位物理AI核心标的，工业人形本体+数控系统一体化布局，强call！ 1⃣华数人形机器人：9月公司华数新一代工业人形机器人亮相广交会，公司人形的控制器、伺服、减速器四大件里面三项自研，具备上下料、点胶、螺丝锁付、视觉检测等完整工艺包，完整呈现 “通用人形新品 + 成熟产线技术底座” 的具身智能产品矩阵。 2⃣物理AI赋能： 华中10系统是物理AI落地的核心抓手，亦是工业母机赛道少数做到端侧数控底层嵌入大模型+AI算力芯片的方案，实现物理世界（切削、振动、温度）感知到控制指令输出的闭环， 是工业物理AI在机床赛道的标杆落地标的，已形成十… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212522882121) > - 主题笔记：[[topics/315|打开完整笔记]] 英伟达 VR200 展望： 2026E：73,000 个 NVL72 机架，其中包括 67,000 台 GB200/GB300 和 6,000 台 VR200。 2027E：96,000 个 NVL72 机架，增长主要由 VR200 及初期 VR300（Ultra）机型驱动，总计 86,000 台。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585255115824) > - 主题笔记：[[topics/316|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1418__长江 _银行 _公募基金数据__4848144858118828.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_1418__长江 _银行 _公募基金数据__5121822151881184.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212522882412) > - 主题笔记：[[topics/317|打开完整笔记]] 低位【飞亚达】交流更新： 舞肌灵巧手 微型减速器小批次， sharpa灵巧手 结构件批量交付， 液冷 设备陆续到位，11月开始试生产和客户审厂交流（ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515455885288) > - 主题笔记：[[topics/318|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1418__国联 _银行 _公募基金数据__8858155828118852.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515455888148) > - 主题笔记：[[topics/319|打开完整笔记]] 重视物理AI垂类低位【华锐精密】 【华锐精密】，宇树核心加工刀具耗材，估值低。 AI+工业打开第二增长空间，公司是国内唯一能提供完整智能刀具加工系统的厂商。国内CNC保有量1000w台，每年新增50w，“智加”标准单价为3.8w，市场空间达3000亿元+。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484244555142) > - 主题笔记：[[topics/320|打开完整笔记]] 摩根大通：AI 服务器出货量预测 数据中心 AI 芯片总出货量：预计 2026E 将达到 15,895k 颗，到 2028E 将增至 31,173k 颗；2025 至 2028 年的复合年增长率（CAGR）高达 45%。 英伟达占据主导地位：英伟达继续主导高端数据中心 GPU 市场，预计出货量将从 2026E 的 7,425k 颗增至 2028E 的 10,673k 颗。值得注意的是，基于 Arm 架构的英伟达服务器芯片预计将快速扩张，在其产品组合中的占比将从 2026E 的 80% 升至 2028E 的 90%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212525854142) > - 主题笔记：[[topics/321|打开完整笔记]] 长鑫科技将开始生产HBM3E内存，尽管良率只有20%-30%--消息人士 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585252124454) > - 主题笔记：[[topics/322|打开完整笔记]] 阿拉丁：AI制药湿实验全流程试剂供应商，从分子到细胞一站式配套 🍁 产品矩阵贯穿湿实验全流程。公司主营 生化试剂 （常规生化试剂、缓冲液、小分子等）、 蛋白、抗体、 蛋白纯化与分析试剂、细胞培养与分析试剂、分子生物学试剂及实验耗材；子公司源叶生物聚焦 小分子化合物，涵盖信号通路抑制剂、天然产物、FDA获批药物库、片段库等化合物库及高通量筛选耗材。两家公司产品几乎覆盖 从蛋白表达纯化、细胞培养与功能分析，到 小分子高通量筛选、DNA与RNA 分析测试的全部品类。 🍁 合成阶段： 提供起始砌块、偶联试剂、催化剂、配体、保护基、高纯溶剂、酸碱添加剂，SKU覆… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 14:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212525852212) > - 主题笔记：[[topics/323|打开完整笔记]] 🧧逸飞激光（688646）点评：收购头部光模块耦合设备公司，重点推荐！20261028 ☀事件：根据公司10.27公告，公司拟以现金方式收购深圳市兴启航自动化有限公司100%股权，交易作价4E。按照最低标准业绩承诺静态PE约为12.9倍，按照截止当前在手订单6E+26年全年展望8E+30%净利率仅2倍PE。 ☀ 光模块耦合产品矩阵全面 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585252122484) > - 主题笔记：[[topics/324|打开完整笔记]] 📑 📊药明康德 2026 年第三季度业绩印证增长预期，营收同比上涨 38% 至 166.4 亿元人民币，经调整净利润同比上涨 61% 至 86.1 亿元人民币。持续经营业务营收同比上涨 43.5%，支撑公司再次上调 2026 财年业绩指引。 👀本次电话会核心结论：随着项目推进至后期开发以及商业化阶段，营收兑现确定性增强；在手订单饱满，支撑 2027 年增长，AI 药物发现客户带来额外实验室需求。产能扩张可以保障交付，但是海外产线爬坡、潜在美国政策变动依旧是需要留意的风险点。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212525855242) > - 主题笔记：[[topics/325|打开完整笔记]] 📑 👀核心快速点评：SK 海力士单季销售额创下历史新高，达到 104.6 万亿韩元，营业利润 83.3 万亿韩元。2026 年第三季度业绩超出一致预期，较市场预估高出 9%-16%，主要得益于产品定价走强（服务器 DRAM 以及企业级 SSD 平均售价上涨）以及出货量高于指引，汇率方面存在一定压力。我们认为 DRAM 平均售价走强，代表 HBM4 的量产爬坡推进顺畅。SK 海力士公布了规模 100 万亿韩元的股东回报计划，该规模高于市场一致预期的约 40 万亿韩元。公司重申，在 2030 年之前，存储芯片的需求增速有望持续超过供给增速。 💰2026 年… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:53 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212525555142) > - 主题笔记：[[topics/326|打开完整笔记]] [策略】这里为了避免误解;我再跟大家强调下，帮助你们理清思路，罗列观点吧: 1目前盘面就是一顺一逆为主，顺就是机器人物流Al;逆，就是前期超跌科技股的反弹;都可以做，看你擅长什么。 2机器人的脉络，感觉上像是:先软后硬，先数据后零部件。因为标的众多，又可以分为:数采设备、特斯拉链、国产链、综合类。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212581142221) > - 主题笔记：[[topics/327|打开完整笔记]] 🍁🍁🍁hcdx 中石科技更新：nv预计即将突破，散热alpha强 🍁nv：nv迫切需要在tim材料中导入第二家供应商，目前选中了中石科技，主要是其国内供应链优势以及石墨供应的果链背景。公司预计年内进入nv tim2 供应商名单，先从石墨烯小片开始做替代，明年上半年可以看到数百万片订单，到rubin ultra一代会有液金+石墨烯复合方案，中石会成为主供。预计明年就会有1-2亿利润，后续赛道有10亿级利润体量。 🍁旭创、索尔斯、coherent等光模块散热：伴随芯片功率提升，光模块的功率也要提升。中石后续完全有能力将光模块总体散热全做。光模块VC相关今年… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484258814442) > - 主题笔记：[[topics/328|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1348__债__4848144858251448.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484258814552) > - 主题笔记：[[topics/329|打开完整笔记]] 🍁🍁🍁hcdx 鹿山新材：主业热熔胶粒受益于中东重建，光伏材料稳健增长，机器人电子皮肤也具备看点！ 🍁公司主业热熔胶粒用于板材、管材粘连、管道防腐，受益于中东重建，量利齐升。光伏胶膜经过2025年的价格战后盈利能力同比改善明显，推动公司业绩显著改善。 🍁公司研发人形机器人皮肤多年，为了提升机器人触觉感知能力，公司以离电式传感技术为重点，通过离子凝胶材料与仿生微结构设计，实现高灵敏度、宽量程及压力与温度的双模态感知。具体性能方面，公司研发的全柔性可拉伸电子皮肤检测下限低至100mg，空间分辨率达到亚毫米级，百阵列点的刷新率达到1000Hz，循环寿命超过数… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481125848) > - 主题笔记：[[topics/330|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1347__AI__8858155828424112.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218852454) > - 主题笔记：[[topics/331|打开完整笔记]] 陈果 现在和15年相似处 15年秋季反弹炒虚拟现实新能源车， 现在是物理AI机器人 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484258858452) > - 主题笔记：[[topics/332|打开完整笔记]] 🔥 江南化工（002226）+ 奥飞娱乐（002292）：老牌图灵机器人大脑标的，布局具身智能底层交互！ 📰 核心背景：两家上市公司早年同步增资参股北京光年无限（图灵机器人），光年无限自研国内知名云端机器人大脑 —— 图灵机器人，主打语义理解、认知计算，为机器人、智能硬件提供 AI 交互底层能力，适配具身智能、人形机器人交互大方向。 ✅ 江南化工（002226）：出资 5000 万增资北京光年无限，公告披露持股 14.44%，后续持续持有股权，图灵机器人作为云端机器人大脑，可为人形机器人提供对话交互、认知决策能力。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212581181581) > - 主题笔记：[[topics/333|打开完整笔记]] 11月2日，小鹏将在迪拜举办品牌之夜暨新品发布会，以 "Physical AI for All" 为主题，人形机器人、飞行设备同台亮相，物理 AI 催化临近。 事件催化在即，关注小鹏物理ai：方正电机、中海达 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484258851142) > - 主题笔记：[[topics/334|打开完整笔记]] 可能是整个 S1 中最值得读的一句话 “我们将不断寻求重塑业务，推出新类别的产品，其目标是使现有产品的经济价值相形见绌。 ……例如，AI 聊天机器人大约在 2022 年变得可行，AI 编码代理大约在 2025 年；而用于通用知识工作和科学发现的 AI 代理则将在 2026 年逐步变得可行。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481214458) > - 主题笔记：[[topics/335|打开完整笔记]] 高盛的早盘 市场参与者当前关注的核心问题是，A股本轮下跌何时见底。本地投资者认为，市场能否企稳取决于小微盘股能否找到支撑，因为这可能意味着融资盘去杠杆已接近尾声，恐慌性抛售也正趋于枯竭。 这一判断与2024年2月初的市场走势形成直接类比。当时，雪球产品集中敲入以及DMA策略受到限制，引发小微盘和小盘股承受较大抛售压力，随后市场才逐步企稳。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481221228) > - 主题笔记：[[topics/336|打开完整笔记]] 都在裁员了，巨头的成本腾挪与人员重组 想看更多请加V：xian20210130 微软近期向约6万名员工（占全球人力超四分之一）推出自愿离职买断计划，覆盖美、加、印、英的副总裁及以下员工。Xbox、Windows、Copilot、财务等部门全员纳入，但数据中心、销售等部门被排除。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218445524) > - 主题笔记：[[topics/337|打开完整笔记]] 【上午板块梳理】 一，盘面最强主线：机器人 二，连板结构梳理 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481228818) > - 主题笔记：[[topics/338|打开完整笔记]] 金财互联（002530）：剥离包袱，闭环卡位人形机器人减速器轴承赛道 一、投资要点 历史包袱彻底出清，基本面反转：2024 年底方欣科技财税业务出表不再并表，结束持续商誉减值、亏损拖累；2025 年扭亏，2026 年业绩持续稳健增长，报表质量大幅改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481228458) > - 主题笔记：[[topics/339|打开完整笔记]] AI医疗大概率接力机器人，物理AI的最先受益方向是AI医疗。 AI蛋白：近岸蛋白、义翘神州 AI基因：贝瑞基因，华大基因 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481224218) > - 主题笔记：[[topics/340|打开完整笔记]] 🧧【申万宏源家电】飞科电器今日涨停： 业绩超预期；打造新爆品F8便携剃须刀；博锐、电吹风、出海蓄势待发 🎉Q3业绩超预期。26Q3收入10.46亿元， YoY+13%；归母净利润1.73亿元，YoY+27%；扣非归母1.59亿元， YoY+41%。 Q3毛利率/净利率59.60%/16.50%，同比+3.50/+1.78pcts。 🎆 打造新爆品F8便携式剃须刀。 核心爆品F8便携剃须刀Q3收入占比17%， Q1-3累计占比13%。根据久谦数据，8月飞科品牌线上销售额同比+32%，在Q3核心节日七夕实现高增长，主要受益于爆品F8（单价359元）拉动。… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218442554) > - 主题笔记：[[topics/341|打开完整笔记]] 🔥谷歌Genie 4重磅亮相，AI开始生成“可以进去玩的世界”！支持实时修改场景、人物互动与同步音效，游戏原型、UGC创作及互动影视有望降低制作门槛，打开“边玩边生成、剧情随人走”的内容消费增量！ 🎉 当虹科技 688039！布局三维重建、体积视频与高效压缩，点云可实现500—800倍视觉无损压缩。互动内容增长有望带动三维视频处理、低延迟传输及沉浸式呈现需求，关注传媒技术配套增量！ 🎉 丝路视觉 300556！具备CG内容制作、实时渲染及VR互动场景技术，并参股瑞云科技。世界模型有望降低虚拟场景制作成本，拓展沉浸式娱乐、互动文旅与数字空间应用！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:42 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218442144) > - 主题笔记：[[topics/342|打开完整笔记]] 韩国形态上走出了调整圆弧底并且往上了，希望创业板指数能借助这次走出圆弧底，这样市场指数将回到一个震荡的节奏，对于题材来说是非好的事情。 今天市场放量，但是并不是国家队带来的，是市场自发形成的放量上涨。 非常明显的反向，银行持续回落让科技上涨会更有底气的 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218458254) > - 主题笔记：[[topics/343|打开完整笔记]] 海康威视：收入和净利润均加速，场景数字化拓成长空间 🔥 短期看控费与供应链保障支撑盈利。上游合作与物料储备保障交付，竞争格局优化，毛利率维持高位。公司力争未来几年费用增速持续低于利润增速，经营效率改善有望持续释放盈利。 🔥 中期看安防企稳与存量设备更新。2026H1国内主业收入同比增长4.98%，三大事业群收入增速同步转正。国内存量摄像头更新与智能化升级有望带动采购需求释放，支撑主业持续修复。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484258148252) > - 主题笔记：[[topics/344|打开完整笔记]] 【盘面】典型的一顺一逆，目前还是这个格局，你要博弈，就沿着这个格局去做。 割掉后急着翻本的朋友，小心谨慎，管理好心态。不要再错，不然就难了。 -- > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484258141882) > - 主题笔记：[[topics/345|打开完整笔记]] 网宿科技26Q3：业绩逐季度爬坡，Q3扣非归母净利润同比增长134% 🔥 26年Q1-Q3： 营收36.41亿元，同比+4.28%；归母净利润5.77亿元，同比-6.31%；扣非归母净利润4.45亿元，同比+27.60%。期内汇兑损失1.90亿元、股份支付费用1.65亿元； 剔除两项影响后归母净利润9.33亿元，同比+14.56%。 🔥🔥 Q3单季增速提升： 营收13.23亿元，同比+15.95%（二季度增速7.8%）；毛利5.17亿元，同比+23.35%； 扣非归母净利润2.04亿元，同比+134.16%。归母净利润2.29亿元，同比-5.87%。归… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218454154) > - 主题笔记：[[topics/346|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1341__AI4S__8858155828481852.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212581424511) > - 主题笔记：[[topics/347|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1341__机器人__2858155828481541.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481255888) > - 主题笔记：[[topics/348|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1341__高测股份__4848144858282888.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515481255488) > - 主题笔记：[[topics/349|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1340__行云科技__8858155828484852.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218451424) > - 主题笔记：[[topics/350|打开完整笔记]] 大家还可以看一个低位的O链票 泛亚微透，直供 open ai 灵巧手手套或者说电子皮肤。 发完三季报，下周公司来反路演，可联系长城机械 陈雨君🔥 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212581428252) > - 主题笔记：[[topics/351|打开完整笔记]] 👋最近市场比较担心险资卖出的事情，这几天做了个草根调研。 📌养老和年金很多都是以委外给公募专户的形式，窗口指导难以干预，因为赎回是可以卖出的。现在净值确实打到了一些产品的风控线，卖出时候有些是先从跌的多的票开始卖，再卖跌的少的。其中有些保险仍然会响应保持较高仓位，会调结构，也有些就把仓位空着等待。 ⚠️对市场的负反馈一个是在本就缩量的市场，他们的卖出同时还会引发量化跟随，大量抛压导致没有承接。第二个是导致公募不能反向交易，当天执行委托人卖出指令后，想买也买不了。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212581428841) > - 主题笔记：[[topics/352|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1340__长鑫科技__1525822545151242.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212581428541) > - 主题笔记：[[topics/353|打开完整笔记]] 🧧🧧【天风新材料 π点求支持】泛亚微透交流纪要-20261027 省流版：具身智能业务围绕PTFE电子皮肤材料、耐弯折线缆和整机装配推进；线缆测试耐弯折3500万次，中国电信首批整机装配约9台。CMD上半年出货量、收入分别增长约77%和42%；特斯拉气凝胶月交付约几十万片，预计明年需求增加。 具身智能与材料: 1)公司已与电子皮肤合作方开展技术开发及战略合作，并于2026年初受让部分老股东股权。2)非导电PTFE用于柔性传感器基材，导电PTFE用于电极层，解决零点漂移、重复精度和宽量程问题；国内客户已进行验证，部分展机采用公司材料。3)2026年成立具… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218452244) > - 主题笔记：[[topics/354|打开完整笔记]] 路透社：据消息人士称，CXMT 计划在未来两个月内开始小规模生产 HBM3E。 路透社：CXMT 目前的 HBM3E 良率为 20%。 路透社：CXMT 的测试结果显示，其 HBM3E 性能更接近 SK 海力士上一代的 HBM3，逊于 SK 海力士的 HBM3E。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212581481152) > - 主题笔记：[[topics/355|打开完整笔记]] 帝奥微最新进展update： 🍬人形机器人产业加速落地，高速接口、电源管理芯片需求持续扩容。国内人形机器人迭代提速，灵巧手、整机高速通信链路对低功耗信号重驱动、马达驱动、霍尔类模拟芯片需求快速增长，国产接口芯片替代空间充足。 🍬主力接口芯片已头部整机导入，实现量产配套。低电压/超低功耗USB3.2 Gen1 Redriver 芯片DIO36812落地宇树科技人形机器人，承担整机内部高速信号整形、中继传输，保障高速USB链路稳定通信；公司同时同步布局磁编码、线性霍尔、马达驱动等品类，持续丰富机器人信号链与驱动芯片矩阵。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212581481441) > - 主题笔记：[[topics/356|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1339__黑毛 _海力士__1525822545154882.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585218418454) > - 主题笔记：[[topics/357|打开完整笔记]] 【国泰海通轻工 刘佳昆】液冷：Q3兑现开启，上游率先受益 [太阳] Q3英伟达Rubin量产爬坡， 100%液冷方案释放产业链需求，抬升赛道确定性。 上游订单率先验证， 台系散热龙头7月营收均创新高，奇鋐、双鸿分别为186/38亿新台币，同比+57%/+117%；英维克、维谛Q2盈利环比显著改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584122111) > - 主题笔记：[[topics/358|打开完整笔记]] 【ZX机械】鼎泰高科26Q3点评：钻针量价高增，铣刀利空出尽，新场景供不应求，客户指引积极！ 业绩拆分 Q1-3 精密刀具29.78亿元，研磨抛光材料2亿元，功能性膜材料4700万（亏损2500万，去年同期1700万），数控设备1.05亿。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584128142) > - 主题笔记：[[topics/359|打开完整笔记]] 瑞迪智驱：谷歌机器人生态核心映射，机器人关节部件业务进入放量阶段 核心观点：谷歌新模型Genie 4技惊四座，物理AI与具身智能有望迎来重要范式变革。 不同于传统生成式AI主要理解和生成信息，Genie 4进一步具备对物理规律、空间关系及复杂交互过程的动态模拟能力，并与Gemini推理模型结合，实现可交互场景生成与多步骤任务推演。其深层意义在于，机器人训练有望从高度依赖真实世界数据采集，转向“真实数据+生成式世界模型+大规模虚拟仿真”的新范式。 机器人的奇点时刻已经到来！ [太阳]瑞迪智驱Google机器人映射清晰，已切入谷歌机器人供应链。2026年3… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251845142) > - 主题笔记：[[topics/360|打开完整笔记]] 若羽臣2026Q3业绩会精要 [玫瑰]分业务：Q1-3自有品牌业务收入同比增长超80%，其中绽家维持60%+增长，斐萃70%+增长（单Q3斐萃7%增长），品牌管理业务同比增长超120%，传统代运营下滑，2026年整体利润指引维持不变。 [玫瑰]绽家：双十一大促抖音衣物清洁品类销售总榜第一、自营榜第二；天猫衣物鞋包清洁护理排行榜店铺榜第二，2026年高速增长背景下，盈利能力稳步提升，当前线上分销占比较低、以To C业务为主，未来利润仍有提升空间， > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251845452) > - 主题笔记：[[topics/361|打开完整笔记]] 纳真科技：芯模双栈+北美产能，被错杀的AI光互连稀缺标的 观点：纳真同时具备光芯片、北美产能、海外大客户三项能力的稀缺光通信龙头，当前股价对应2027年PE仅约5x，预期差显著 模块+芯片，NPO时代迭代更快，公司是全球少数同时量产光模块与光芯片的厂商。75mW CW已大规模外销，26H1光芯片收入同比+424.6%，毛利率转正至40.7%；400mW CW、3.2T NPO均已送样，预计27年规模量产。NPO/CPO时代不再是“标准件”，需要与客户平台共同定义，能同时调光芯片和光引擎的厂商迭代最快，公司的双栈能力可快速变现。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251845282) > - 主题笔记：[[topics/362|打开完整笔记]] 【东财通信】持续强call九州一轨：硅光量价齐升驱动业绩释放，金刚石远期价值尚未充分定价 [礼物]晶禧半导体硅光隐切量价齐升，Q3业绩有望实现高增： [太阳]价方面，1） 随着光模块速率提升及向NPO/CPO演进，切割精度要求更高、硅光芯片面积增大，单颗硅光芯片切割价格趋势上行，NPO单颗切割服务费有望达到传统硅光芯片的3-4倍；2）硅光隐切市场供不应求，公司议价能力较强，叠加清洗、贴膜、AOI等一站式附加服务，总费用还可提升约50%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584125411) > - 主题笔记：[[topics/363|打开完整笔记]] 【国金电新】富临精工重申推荐：铁锂高歌猛进、机器人逐步放量兑现 铁锂兑现单吨盈利： Q3 LFP出货12万吨，合并净利3.6亿、归母 2.86 亿，单吨盈利3000元，加回碳酸锂减值达4000+。 产能持续释放： 德阳 A/B 区 10 月达产，当前有效产能 70 万吨；内蒙 50 万吨高压实首线 9 月投料、11-12 月投产，年底有效产能 120 万吨。2026 年出货 50-60 万吨，2027 年不低于 120 万吨。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482181288) > - 主题笔记：[[topics/364|打开完整笔记]] 【国泰海通海外科技】泰瑞达（TER.O）业绩速递 1）泰瑞达26Q3实现收入13.06亿美元（同比+69.8%、环比-1.7%），超买方预期12.4亿美金、卖方预期13.0亿美金；Non-GAAP归母净利润3.60亿美元，同比+164.8%，调整后EPS为2.29美元。 2）分业务看，半导体测试收入10.72亿美元、产品测试1.38亿美元、机器人0.96亿美元，其中 Memory和IST收入创纪录，机器人业务实现盈利，AI需求正从计算芯片测试向存储、硬盘及高速互连等领域扩散。盈利能力同比改善，但环比有所回落，Non-GAAP毛利率、经营利润率分别为59… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482181888) > - 主题笔记：[[topics/365|打开完整笔记]] 【中泰电子|SK海力士】FY26Q3业绩超预期，长协已覆盖27-28年产能50%以上！ [玫瑰]FY26Q3业绩超预期！ 【收入】104.62 万亿韩元，yoy+328%，qoq+32%，高于彭博预期的98.96万亿韩元。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214814814) > - 主题笔记：[[topics/366|打开完整笔记]] 🔥 中信主题策略刘易团队-''浸没式液冷稀缺品种''之【长缆科技002879】子公司云酷近亿元中标西宁智算中心，第二曲线由卡位进入订单验证 🔥 浸没式液冷：从试点项目到近亿元标段 1、10月27日，青海省招标投标公共服务平台公示，西宁恒晟智算中心建设项目标段二（设备改造）中，公司参股子公司杭州云酷智能以9478万元列第一成交候选人。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584154442) > - 主题笔记：[[topics/367|打开完整笔记]] 【奥普特】持续大涨！！ 物理AI落地最佳场景，预期差大，业绩快速兑现！ 1️⃣物理AI→数据为王。物理A落地 关键在于数据，模型可以基于开源模型开发，工业级数据必驻场拍摄、筛选，再经客户认证。数据量级直接决定模型响应和训练速度， 掌握海量有效数据样本就是掌握核心优势，壁垒极高！ 2️⃣奥普特逆周期数据积累优势凸显。上市以来，公司人数从1000多人增至26年底约4000人，增加人员核心在于配合A客户等客户驻场采集数据（拍照→筛选→认证），耗时3-4年沉淀出千万级独家有效缺陷样本数据。同期基恩士、康耐视等在物理AI数据端人力投入少， 奥普特在数据端护城河深… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214458184) > - 主题笔记：[[topics/368|打开完整笔记]] 🎁【逸飞激光】：全资收购兴启航，切入光模块设备领域 🧧事件：逸飞激光公告拟现金收购兴启航 100% 股权，作价 4 亿元；基准日净资产约 6371 万元，评估增值率 532.56%，已过董事会，不构成重大资产重组。 ⭕️被收购公司概况：兴启航是一家专注于光通信智能装备研发、制造与销售的国家级高新技术企业、深圳市专精特新中小企业。兴启航深耕光模块封装与自动化耦合设备领域十余载，产品覆盖 TO-CAN、COB、BOX（Lens）、FA 光纤阵列等全品类耦合设备，覆盖激光焊接、UV 紫外胶固化、热固化等全工艺路径，并向 CPO 共封装设备、1.6T 以上高速… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251148212) > - 主题笔记：[[topics/369|打开完整笔记]] 【东方社服】当下我们外发小菜园深度报告的出发点是什么？-20261028 高性价比+家常菜定位。小菜园主打50元客单家常菜，刚需属性强，不存在网红品类的潮流退潮风险。同价位休闲正餐赛道中，必胜客国内门店超4500家（ 公司远期目标是3000家+），而公司当前仅不到900家，长期理论拓店空间充足。 以价换量效果验证。去年12月主动降价、控外卖占比，使得2026上半年同店承压，同比下滑12.5%，拓店节奏阶段性放缓。策略自4月起逐步见效，我们测算目前9月同店降幅收窄已经至-8%~-9%，其中7-9月预计单店客流同比增长29%/26%/45%，客流修复势头强… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584428421) > - 主题笔记：[[topics/370|打开完整笔记]] ⭕【佛塑科技】2026年三季报点评：单平盈利稳定在较高水平，扣非业绩处于预告中枢偏上 公司发布三季报： 2026Q3营收24.25亿元，环比-5%，归母净利润3.78亿元，环比+8%，扣非净利4.04亿元，环比+12%， 扣非业绩处于预告中枢偏上。 量： 预计2026Q3隔膜出货量21亿平，环比微增，公司持续处于满产状态，因此增量有限。新产能12亿平预计年底投产，明年开始贡献增量。结构上预计5um隔膜占比达到6成以上。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584428281) > - 主题笔记：[[topics/371|打开完整笔记]] 乖宝宠物26Q3点评：收入端仍维持正增，外销已现企稳，静待盈利质量提升 🔥事件：公司发布26年三季度报告。公司26Q1-3实现营收51.25亿元（yoy+8.17%），归母净利润2.14亿元（yoy-58.35%）；单Q3营收15.82亿元（yoy+4.27%），归母净利润0.23亿元（-82.96%）。单季利润大幅下滑主因：①汇率波动导致Q3财务费用上升；②原材料涨价，毛利率受损；③境内自有品牌及直销占比提升，Q3期间费用率有所上涨；④所得税率升至31.2%（去年同期24.1%）。 🔎我们的分析和判断： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584425822) > - 主题笔记：[[topics/372|打开完整笔记]] 水星家纺（603365）：董事长提议回购公司股份1000~3000万元，明晚即将发布三季报🔥🔥 🌟10/27晚间公告：董事长李裕陆提议回购公司股份，拟通过集中竞价交易方式回购A股股份，用于股权激励/员工持股计划或减少注册资本。 ✔️回购价格：不超过董事会审议通过回购股份决议前30个交易日股票交易均价的150%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584481142) > - 主题笔记：[[topics/373|打开完整笔记]] 【芒果超媒】26Q3利润端持续承压但毛利率环比改善，AI精品内容布局持续推进 Q3实现收入31.58亿元，同比增长1.9%；归母净利润1155万元，同比下降95.4%；扣非归母净利润234万元，同比下降98.7%。26Q1-Q3实现收入93.51亿元，同比增长3.2%；归母净利润2.13亿元，同比下降79.0%；扣非归母净利润1.83亿元，同比下降76.8%。 1、利润端持续承压、Q3毛利率环比改善 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214418484) > - 主题笔记：[[topics/374|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1310__小光__2858155828252881.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584481221) > - 主题笔记：[[topics/375|打开完整笔记]] 招商南油2026年3季度业绩速评：3季度市场平均运价受到7-8月低基数拖累，高运价将主要于4季度释放业绩 2026年1-3季度： 营收 48.95亿元（YoY +29.45%）； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584481811) > - 主题笔记：[[topics/376|打开完整笔记]] 【个股】斯迪克这样的奇迹，能否给我们来一下。我们都躺好了，来吧，来吧，蹂躏我们！ 【板块】我对机器人板块不想多说了，逻辑基本也说清了，前面多篇帖子都分析了其中的逻辑。 但这个板块基础kong虚，标的太多，轮换太快。喜欢情绪周期的、懂得短线玩法的，自己玩玩。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584484881) > - 主题笔记：[[topics/377|打开完整笔记]] [礼物]【中信电子】北京君正：Q3利润再超预期，毛利率达66%，车规存储2027年高景气延续 [庆祝]26Q3利润再超预期，盈利能力显著提升。公司26Q3实现营业收入31.45亿元（YoY+164.85%，QoQ+31%），归母净利润14.19亿元（YoY+2595%，QoQ+61%），扣非归母净利润14.29亿元（YoY+3437%），利润表现再超预期。Q3综合毛利率据分产品数据测算约65.5%，较Q2进一步大幅提升，主要受益于存储芯片持续涨价及计算芯片收入增长，业绩弹性加速释放。前三季度实现营收71.02亿元（YoY+106.66%），归母净利润2… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214415854) > - 主题笔记：[[topics/378|打开完整笔记]] ⭕【铜冠铜箔】2026年三季报点评：盈利能力继续优化，业绩符合预期 公司2026Q3营收25.12亿元，同比+45%，环比+15%，归母净利润1.24亿元，同比+345%，环比+14%，扣非净利1.20亿元，同比+407%，环比+14%。 业绩符合预期。 量： 预计2026Q3公司铜箔出货量1.8万吨左右，环比持平，继续保持满产状态。其中PCB铜箔1万吨以上。结构上PCB箔中RTF+HVLP高端箔占比超过一半。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584482482) > - 主题笔记：[[topics/379|打开完整笔记]] 【东吴电子陈海进】江丰电子：超纯溅射靶材龙头，零部件业务打开第二曲线 下游扩产+先进制程用量提升双逻辑驱动溅射靶材放量 溅射靶材全球市场规模超200亿美元，半导体高景气度下需求持续扩张。竞争格局看，全球靶材高度集中于日本JX、霍尼韦尔、江丰电子等头部玩家，客户粘性极强。先进制程下单片晶圆靶材消耗量显著提升，全球晶圆厂扩产与国产替代深化共振，高端靶材供需偏紧支撑价格上行。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214415514) > - 主题笔记：[[topics/380|打开完整笔记]] 鼎通科技：风冷CAGE需求调整影响Q3节奏、看好2027液冷出货增长 ✔公布2026年第三季度报告，第三季度公司实现营收5.09亿元，同比增加36.89%；归母净利润为4193.18万元，同比下降31.46%；扣非归母净利润3329.20万元，同比下降43.79%。2026年前三季度营收15.38亿元，同比增长33.01%；净利润2.26亿元，同比增长27.82%；扣非净利润2.08亿元，同比增长24.87%。 ✔＃说明：三季度收入环比二季度下降10%，或由于风冷CAGE产品客户需求前置、液冷产品大规模放量略有延迟所致。利润及毛利率下降主要由于：1.外… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584482851) > - 主题笔记：[[topics/381|打开完整笔记]] 【中金机械｜具身智能】GPT-6 Astra 出圈，Optimus 明确 2027 周产能 Open AI 9月份发布GPT-6 Astra后，10月份以来全球机器人研发者集中测评，包括商汤（10.19）、宇树机器人（10.22）等；与此同时，10.22（北京时间）特斯拉3Q26业绩会召开，明确2027年量产规划。本周A+H股机器人板块整体表现较好，我们更新产业进展如下： 1、GPT-6 Astra带来LLM as Policy新范式。 1）当前全球具身模型以System 2（大脑）+ System 1（小脑）分层为主，GPT-6 Astra为代表的L… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214415244) > - 主题笔记：[[topics/382|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1309__机器人__1525822545424222.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584482581) > - 主题笔记：[[topics/383|打开完整笔记]] 【中金传媒】芒果超媒｜3Q26Review：毛利率环比改善，关注AI内容释放表现 公司公布3Q26业绩：收入31.58亿元，同比增长1.9%，归母净利润1,155万元，同比下降95%。净利润低于我们预期，主要因公允价值变动亏损高于预期。3Q26如果剔除公允价值变动亏损7,311万元影响，其利润为8,467万元，同比下降66.5%。 ☀️发展趋势 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584488512) > - 主题笔记：[[topics/384|打开完整笔记]] 盛天网络 推荐 👉此前我们积极提示，公司业绩环比改善，同时积极布局 AI 互动影游工具 [烟花] 26Q3业绩环比改善 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482288488) > - 主题笔记：[[topics/385|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1308__掘金行业龙头 _双林股份__5121822151521444.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214412824) > - 主题笔记：[[topics/386|打开完整笔记]] 【中金传媒】分众传媒：3Q26符合预期，关注回暖信号与新潮整合节奏 公司3Q26收入同降9%至31.9亿元（符合我们预期32.0亿元），归母净利润同降14%至13.5亿元（符合我们预期13.0亿元），扣非净利润同降16%至13.0亿元。 ☀发展趋势 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251152442) > - 主题笔记：[[topics/387|打开完整笔记]] 物理AI大时代，T链怎会缺席，重点推荐T链硬件标的 1、T链本体全自动化产线进入最后收官阶段，第一条全自动化线将于11月初落地，11-12月本体产量将快速爬坡，年底匹配供应商订单量级 2、弗里蒙特百万台设备已经准备就绪，一旦自动化线跑通，27年全年产量有望继续上修 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214412514) > - 主题笔记：[[topics/388|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1308__长鑫科技__8858155828258422.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584485821) > - 主题笔记：[[topics/389|打开完整笔记]] 华凯易佰26Q3业绩点评：Q3收入降幅收窄，利润修复延续 🔔公司公告：26Q1-Q3公司营收61.43亿元（yoy -8.85%）；归母净利润2.89亿元（yoy +484.45%）；扣非归母净利润2.77亿元（yoy +688.59%）。单Q3营收21.67亿元（yoy -1.71%，qoq +5.57%）；归母净利润1.24亿元（yoy +877.10%，qoq +32.42%）；扣非归母净利润1.15亿元（yoy +954.78%，qoq +19.04%）。 1⃣ 收入降幅逐季收窄、单季环比连续为正。26Q1/Q2/Q3营收同比分别-16.05%… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214412284) > - 主题笔记：[[topics/390|打开完整笔记]] 乖宝宠物26Q3业绩点评：自主品牌阶段性降速，外销收入企稳回升 [玫瑰]公司公告：26Q1-Q3营收51.25亿/+8.17%，归母净利润2.14亿/-58.4%，扣非归母净利润2.14亿/-56.5%。单Q3营收15.82亿/+4.27%，归母净利润0.23亿/-83.0%，扣非归母净利润0.24亿/-80.9%，业绩不及预期。 [太阳]主被动因素共同影响，自主品牌增速放缓较为明显。26Q3公司自主品牌营收同比基本持平，分品牌来看，舆情冲击导致弗列加特同比-50%左右，预计全年同比负增长，麦富迪增速有所放缓但维持双位数同比增长。9月起舆情影响逐步改善… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214428244) > - 主题笔记：[[topics/391|打开完整笔记]] 杰普特：2026三季报业绩表现亮眼，主要受益于核心业务板块下游需求旺盛 首发公众号：思维纪要社 [太阳]公司发布2026年三季报，2026Q1-Q3公司实现营收26.30亿元，同比增长74.28%；实现归母净利润4.28亿元，同比增长109.99%；实现扣非归母净利润4.24亿元，同比增长112.88%。2026Q1-Q3股份支付费用为1.20亿元，若剔除股份支付费用的影响，则公司实现归母净利润为5.48亿元，同比增长168.76%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584454122) > - 主题笔记：[[topics/392|打开完整笔记]] 东材科技交流要点 业绩： 26Q1-3营收47.9亿（+26.0%），归母4.4亿（+56%）；主要来自高速电子材料，前三季度营收8.83亿（+127%）：碳氢3.5亿、双马2.2亿、PPO约1.7亿、活性酯1.5亿。 眉山基地进展： 7月试车、9月碳氢/双马/PPO小批量出货（边际贡献3kw营收），预计27年开工率50%、28年满产，二期27年初推进；2026年高速树脂目标约15亿（保底12亿），2027年规划35亿+。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251121182) > - 主题笔记：[[topics/393|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1307__研选__4848144858548518.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584454221) > - 主题笔记：[[topics/394|打开完整笔记]] [红包]【申万宏源家电】飞科电器今日涨停： 业绩超预期；打造新爆品F8便携剃须刀；博锐、电吹风、出海蓄势待发 [庆祝]Q3业绩超预期。26Q3收入10.46亿元， YoY+13%；归母净利润1.73亿元，YoY+27%；扣非归母1.59亿元， YoY+41%。 Q3毛利率/净利率59.60%/16.50%，同比+3.50/+1.78pcts。 [烟花] 打造新爆品F8便携式剃须刀。 核心爆品F8便携剃须刀Q3收入占比17%， Q1-3累计占比13%。根据久谦数据，8月飞科品牌线上销售额同比+32%，在Q3核心节日七夕实现高增长，主要受益于爆品F8（单价… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584454541) > - 主题笔记：[[topics/395|打开完整笔记]] [红包]国城矿业经营更新 [太阳]钼矿露天开采具有低成本优势，二季度完全成本约 15万—16 万元/吨，在新增供给有限及造船等下游需求较好的背景下，未来 2—3 年钼价有望维持高位，并存在突破前高的可能，年产量预计在7600吨附近，钼矿为公司提供坚实的利润和现金来源 [太阳]金鑫矿业锂矿当前完全成本约 5.5 万元/吨，预计生产2.5万吨，远期连续扩产后预计可达到15万吨以上满产产能，并通过回收率提升和矿化一体等方式在全面达产后完全成本可降至 4万—4.5 万元/吨。集团所持股权拟分步注入，第一步会先取得控制权。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214425884) > - 主题笔记：[[topics/396|打开完整笔记]] 逸飞激光重点推荐：收购光模块耦合设备头部公司，扎实提升业绩 ✅️10.27日晚，公司发布公告： 拟以现金4亿元收购深圳兴启航自动化设备有限公司100%股权，兴启航深耕光模块封装与自动化耦合设备领域十余载，产品覆盖TO-CAN、COB、BOX(Lens)、FA光纤阵列等全品类耦合设备，覆盖激光焊接、UV紫外胶固化、热固化等全工艺路径，并向CPO共封装设备、1.6T以上高速耦合设备等前沿领域延伸。 ✅️ 怎么看兴启航： 兴启航成立于2014年，是 全球耦合设备厂商Tier2头部，客户基础较好，客户对接旭创、新易盛、索尔斯等头部公司。兴启航盈利能力：2025… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584452552) > - 主题笔记：[[topics/397|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1307__嘉立创__8858155828258842.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482248188) > - 主题笔记：[[topics/398|打开完整笔记]] SK海力士（SK Hynix）26Q3业绩及交流会要点：供需、HBM、长协、股东回报、CapEx等 ------------------------------ 【财务概览】 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482248518) > - 主题笔记：[[topics/399|打开完整笔记]] 【广发机械】本体的催化持续到来，SuperMimic改变小脑训练20261028 持续做最前沿的研究，早上8:30的电话会议，我们更新具身模型专题，结合10月20日UC Berkeley发布的SuperMimic，梳理人形机器人动作学习的新范式，以及背后的投资机会【本体+T链硬件】。 [太阳]SuperMimic是什么？有什么意义？ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251125582) > - 主题笔记：[[topics/400|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1307__PEEK__1525822545422442.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482248888) > - 主题笔记：[[topics/401|打开完整笔记]] 【东吴商社】若羽臣26Q3业绩会纪要速递：自有品牌延续高增，盈利能力改善 ▍自有品牌与品牌管理成为核心增长引擎 收入概况 前三季公司整体收入同比增长60%+，自有品牌收入同比增长80%+、品牌管理收入同比增长120%+，代运营收入下降 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584455142) > - 主题笔记：[[topics/402|打开完整笔记]] 微芯生物：今天90e以下的微芯具备高性价比 今天跌的比较多或因三季报业绩略低预期资金层面扰动，Q3 归母 0.20 亿（-51.9%）、扣非 0.14 亿（-62.3%），两个原因：西达 Q3 下滑是 5 月 1 日新政——西达是血液瘤二线首选，一线化疗后的维持用药落进新政的模糊地带，9 月销售已恢复；另一半是西格放量带来的推广费前置，是花钱换份额，Q3 西格同比超翻倍、环比 +22%。 [玫瑰]我们认为Q3业绩波动 是政策扰动加费用前置，不是需求拐点。光西格+西达血液瘤就撑得住现在的市值 西格 2025 年 3.1 亿，激励目标 26 年 6.2 亿… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584455581) > - 主题笔记：[[topics/403|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1306__成都路桥__4848144858544588.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584211141) > - 主题笔记：[[topics/404|打开完整笔记]] 一、开场与免责声明 主持人（IR 负责人）：早上好，感谢各位参加 SK 海力士本次业绩发布电话会。会议先由公司做业绩陈述，随后进入问答环节。 主持人（IR 负责人）：如需提问，请按电话上的星号键加 1；提问过程中如有新的问题，同样按星号键加 1。提醒各位：管理层陈述部 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214588854) > - 主题笔记：[[topics/405|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1306__市场__8858155828255252.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584211411) > - 主题笔记：[[topics/406|打开完整笔记]] [福][福][福]福然德调研 1⃣公司目前通过绑定供应商（宝武、鞍钢、华菱、太钢等）和客户（汽车、家电）共同成立合资公司的方式，形成了非常牢固的共同利益体，可以做到1小时内的及时保供，大大增强了客户供应链的管理水平以及充分降本，公司短期经营目标希望提升毛利率水平至8%以上（提升2个点） 2⃣目前公司抓住T链（公司是其中国70以上的板材供应商） 等核心客户转型机器人的机会，主动争取相关高性能材料和零部件机会（公司有大型压铸能力，同时在高性能铝合金、镁合金、钛合金等方面有深厚的技术能力，同时也在积极拓展碳纤维、peek 等先进非金属材料体系） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584211241) > - 主题笔记：[[topics/407|打开完整笔记]] [礼物][庆祝]【东方社服】当下我们外发小菜园深度报告的出发点是什么？-20261028 高性价比+家常菜定位。小菜园主打50元客单家常菜，刚需属性强，不存在网红品类的潮流退潮风险。同价位休闲正餐赛道中，必胜客国内门店超4500家（ 公司远期目标是3000家+），而公司当前仅不到900家，长期理论拓店空间充足。 以价换量效果验证。去年12月主动降价、控外卖占比，使得2026上半年同店承压，同比下滑12.5%，拓店节奏阶段性放缓。策略自4月起逐步见效，我们测算目前9月同店降幅收窄已经至-8%~-9%，其中7-9月预计单店客流同比增长29%/26%/45%… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584211822) > - 主题笔记：[[topics/408|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1306__智元机器人__2858155828255821.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251488542) > - 主题笔记：[[topics/409|打开完整笔记]] 🇨🇳 睿创微纳 物理AI端侧芯片龙头 27年13X 积极增配 🚀 合同负债 4.92亿、 存货 28.07亿均环比高增，预示公司订单高景气、业绩有望随产能释放继续逐环比抬升！ 🚀重视睿创微纳作为端侧多维感知芯片（可见光/红外、4D毫米波、激光等）的 软硬件数据采集能力！ 官网定位自身全球领先的 物理AI端到端多维感知芯片与系统方案供应商： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584211541) > - 主题笔记：[[topics/410|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1306__数字货币__2858155828255851.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584211552) > - 主题笔记：[[topics/411|打开完整笔记]] 【国海传媒】AI长内容：如何看互动影游？ 重申中长内容催化剂频繁/重申推荐3A共振：AI院线电影/AI影视长剧/AI游戏或高阶交互内容！重申三剑客：上海电影/芒果超媒/博纳影业！ 10月26日AI互动影游《三体：审判前夜》在Steam上架预告页面。该作为首部获三体宇宙官方授权的AI互动影游，全部影像内容均为AI生成，由Timeline工作室开发。游戏时长超300分钟，包含多条剧情分支与多个结局，将于2027Q1优先上架PC Steam平台。 规模持续增长、已有多部爆款、商业模式持续验证中。市面上已有多款爆款作品，《》（2023年）发售一个月内销售额破3… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482512448) > - 主题笔记：[[topics/412|打开完整笔记]] 整体观点：物理ai+ai视频轮番接力，国内外世界模型发布催化 1⃣️华是科技：近期日度收入环比快速爬坡，短期关注短剧漫剧年底冲榜以及游戏成立合资子公司，新部署音频社交+游戏+ai智算，预计明年5亿利润+ 📍11/3下周三下午-杭州独家调研-总裁/总经理出席 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584214552) > - 主题笔记：[[topics/413|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1306__市场__2858155828255511.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_1306__市场__4848144858544848.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482515218) > - 主题笔记：[[topics/414|打开完整笔记]] 【中信建投化工】九丰能源2026年三季度点评：量减利韧，优质&高回报增量项目持续推进 [玫瑰]事件：公司发布2026年三季报，26Q1-3实现营收144.15亿元，同比-7.65%；实现归母净利润13.04亿元，同比+5.08%；实现扣非归母净利润12.04亿元，同比+4.27%。单Q3实现营收47.80亿元，同比-7.73%、环比-6.95%；实现归母净利润3.54亿元，同比-6.97%、环比-31.43%；实现扣非归母净利润3.11亿元，同比-9.38%，环比-37.71%。 想看更多请加V：xian20210130 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584212482) > - 主题笔记：[[topics/415|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1305__无人机__8858155828255522.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482515248) > - 主题笔记：[[topics/416|打开完整笔记]] 【中信建投化工 广信股份】2026Q3费用及减值削弱盈利，扣非盈利环比改善 Q3收入恢复增长，扣非盈利环比修复。2026年前三季营收24.70亿元，同比-7.22%；归母净利润5.35亿元，同比+2.88%。Q3营收8.53亿元，同比+10.41%；归母净利润1.78亿元，同比+5.02%、环比-10.67%；扣非净利润1.39亿元，同比-20.72%、环比+17.61%。 毛利同比增加，费用及减值削弱盈利弹性。Q3毛利率37.29%，同比提升4.66个百分点、环比下降12.03个百分点；管理费用同比增加3023万元，资产减值损失同比增加1303万元。… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584212811) > - 主题笔记：[[topics/417|打开完整笔记]] 【华勤技术】Q3加速增长，超节点领先实现规模交付 单Q3营收723亿同比+61%，扣非12亿同比+22%， 全年扣非预计20%增长（估算40亿左右）， 27年增速有望更高。 [玫瑰]数据中心业务Q3收入225亿同比+228%，预计全年超过1000亿。超节点行业领先，Q3实现实现规模收入62亿， 预计26全年将远超100亿收入目标，27年目标在头部三家csp均前二份额， 预计27年每个季度均超过100亿， 判断27Q4起国产算力超节点渗透率超过70%。交换机预计今年60亿，明年翻倍增长。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214585124) > - 主题笔记：[[topics/418|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1305__联特科技__4848144858811188.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214585244) > - 主题笔记：[[topics/419|打开完整笔记]] 【国联民生电子 | 模拟行业】龙头业绩继续超预期，国内外行业共振 ➠国内模拟公司 Q3 业绩超预期。纳芯微Q3营收创单季度历史新高，单季营收 16.86 亿元、同比 +100.25%，归母净利同比扭亏，拐点已现；思瑞浦 26Q3 单季营收 10.86 亿元、同比 +86.77%，归母净利 3.03 亿元、同比 +401.54%，单季营收、净利均创历史新高；龙头同向高增，行业拐点由点到面。 ➠海外TI 指引超预期。TI 26Q3 营收 60.55 亿美元、创单季历史新高，YoY+28%，毛利率 64.2%、YoY+6.8pct；ADI 26Q2 营收同比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251484222) > - 主题笔记：[[topics/420|打开完整笔记]] 伟星股份26Q3 业绩会要点 🎈Q4收入展望：Q4接单保持双位数增长，但增速略有回落，Q4以量增为主，同时公司仍会持续推进顺价。 🎈Q4盈利展望：Q3毛利率受原材料涨价、客户及产品结构等影响；若Q4业务保持稳定、原材料波动小，毛利率压力将得到缓解。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482518118) > - 主题笔记：[[topics/421|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1305__天安新材__8858155828811152.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_1305__天安新材__4848144858811118.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584215111) > - 主题笔记：[[topics/422|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1305__东财 _策略__1525822545588822.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251482882) > - 主题笔记：[[topics/423|打开完整笔记]] 广发建筑- 【博迈科】观点重申&继续强推！ 订单: 26年累计新签大单已达54-66亿元，超25年全年约21-27亿元。 26M3公司与全球第一大FPSO总包商SBM签约3年长协，锁定后续3年模块制造订单。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584215151) > - 主题笔记：[[topics/424|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1305__谷歌__5121822151188454.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251482142) > - 主题笔记：[[topics/425|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1304__天奇股份__4848144858811258.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251482482) > - 主题笔记：[[topics/426|打开完整笔记]] 【国金电新】逸飞激光：收购光封装耦合设备优质标的，弹性巨大 公司拟以4亿现金收购深圳兴启航100%股权，标的做光模块封装与自动化耦合设备，覆盖 TO-CAN、COB、BOX（Lens）、FA 光纤阵列全品类，工艺含激光焊接、UV 固化、热固化，正往 CPO、1.6T 高速耦合延伸；是国家级高新、深圳专精特新。 业绩： 2025年营收5417万、净利1116万、净利率20.6%；2026年1-5月营收3741万、净利1034万，净利率 27.6%。我们预计公司26年新签订单8亿，明年有望再翻倍，净利率有再提升空间，提升27年业绩弹性较大。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214582144) > - 主题笔记：[[topics/427|打开完整笔记]] 【 上海亚虹 603159 物理AI】 飞科投资12亿现金入主并锁仓5年，现价较收购成本折价提供安全垫，关注飞科系具身机器人与端侧硬件的产业协同及整合预期 核心逻辑： ▸ 向上高赔率：飞科投资近年在体外密集孵化了双足陪伴机器人（上海开感科技 EVOME）、AI智能穿戴（上海卡普朗科技），并联手荣泰健康设立5亿元智能硬件产业基金。上海亚虹总市值仅28.88亿元，自带精密注塑模具与SMT电子贴装产线，是飞科体系内承接端侧硬件制造与未来资产整合的唯一小市值上市平台；叠加飞科电器自身年约14亿量级的「直接材料+外包采购」池，过户后内部采购向亚虹转移的想象空间打… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584215852) > - 主题笔记：[[topics/428|打开完整笔记]] 🚩【长城机械】瑞晨环保：三季报业绩短期承压，在手订单大增，转型加速 1️⃣2026年前三季度公司实现营收​​2.24亿元，同比+8.53%​​；单第三季度收入​​5803万元，同比-40.44%​​，Q3收入下滑的主要原因系部分项目没有确认收入，延后至Q4确认；合同负债​​1.14亿元、+30.65%​​、存货​​2.88亿元、+43.15%​​，显示订单增加但Q3收入确认滞后。 全年依旧维持收入同比+50%的目标，后续订单预期不变。 2️⃣短期看电解铝行业弹性：公司是国内工业节能技改龙头，依托风机、水泵、永磁电机系统节能优势，公司切入电解铝、氧化铝等… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214548884) > - 主题笔记：[[topics/429|打开完整笔记]] 🔥推荐【智微智能】，具身数据采集卡位，物理AI打开第二成长曲线｜中信证券计算机 [太阳]物理AI加速走向真实场景，数据与控制硬件迎来机遇。 -10月《》指出，产业正从实验室验证迈向应用试点，模型、数据、本体、算力协同演进；真实数据供给与模型泛化仍是关键瓶颈。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584288482) > - 主题笔记：[[topics/430|打开完整笔记]] 国际复材：Q3业绩亮眼，电子布景气度持续向上 [礼物]公司2026年前三季度实现收入79.95亿元，同比增长24.66%，实现归母净利润12.86亿元，同比增长371.19%，扣非归母净利润12.02亿元，同比增长384.56%；其中Q3实现收入30.31医院，同比增长34.1%，归母净利润6.46亿元，同比增长1452.6%，扣非归母净利润6.26亿元，同比增长1751.08%。 [太阳]Q3电子布延续高景气度：今年年初以来，电子布景气度持续上升，电子布价格逐月上涨，以重庆国际7628电子布为例，截至9月底，7628电子布均价约11.6元/米，较年初… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251455582) > - 主题笔记：[[topics/431|打开完整笔记]] 【中信建投化工｜上海新阳】2026Q3业绩略超预期，半导体材料持续放量，扣非利润保持较快增长 收入利润同步增长，Q3环比继续改善。2026年前三季营收18.54亿元，同比+33.02%；归母净利润3.32亿元，同比+57.42%。Q3营收6.55亿元，同比+31.84%；归母净利润1.19亿元，同比+53.06%、环比+8.74%；扣非净利润1.16亿元，同比+65.29%。 🚩 费用下降对冲毛利率回落，主业贡献支撑盈利高增。Q3毛利率40.93%，同比提升1.01个百分点、环比下降1.46个百分点；销售、管理及研发费用合计环比减少2249.63万元，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214511124) > - 主题笔记：[[topics/432|打开完整笔记]] 众鑫股份：Q3收入表现符合预期，规划印尼5wt新产能建设 [玫瑰]26Q3实现收入5.58亿元，同比+46.76%；实现归母净利润1.18亿元，同比+44.61%；实现扣非归母净利润1.2亿元，同比+46.94。 [爱心]泰国基地Q3出货环比提升，受竞争等因素影响，Q3单价环比下降300-400元，影响Q3吨盈利表现，[拳头]但泰国基地净利率仍维持35%较高水平。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584288551) > - 主题笔记：[[topics/433|打开完整笔记]] 🧧【招商机械】底部挖掘系列——怡合达 Q3业绩超预期， 收入利润逐季加速。26Q1/Q2/Q3收入yoy+20%/32%/52%，利润yoy+6%/18%/48%。 从锂电单级转向多点开花， 半导体+泛AI有望在27年继续放量，短期业绩高增确定性强。26Q1-3行业拆分：锂电占比24%，yoy+42%（略有放缓，出海+商用车支撑需求，远期看固态及新技术趋势）；3C占比21%，yoy+25%（苹果创新大年+AI硬件需求持续释放）；半导体占比9%，yoy+102%；光伏占比4%，yoy+68%（低基数，中东/印度带动海外需求增长）；其他（医疗、机器人等）占… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584285181) > - 主题笔记：[[topics/434|打开完整笔记]] 【东吴电新】科达利：机器人打造第二成长曲线，物理AI顺利推进 观点重申： 谐波大客户PPA落地、泰国工厂扩产体现公司信心。公司目前已形成以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手三大产品方向协同布局的业务体系，当前与海外大客户对接深入，预计大部分型号可拿大份额。公司在泰国规模扩产，产值7亿元，预计对应百万套谐波产能，充分体现公司拿到订单及份额的确定性，远期公司规划庞大。此外公司配合开发新产品，丝杠、结构件等已有送样反馈良好，单台价值量有望进一步提升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214512454) > - 主题笔记：[[topics/435|打开完整笔记]] ASMPT：Q3订单超预期，TCB及光通信需求强劲 📊 Q3收入及调整后EPS超预期，订单创历史新高。公司实现收入6.69亿美元（同比+48.7%，环比+6.3%）；新增订单11.28亿美元（同比+137.9%，环比+24.7%），明显好于此前环比高个位数增长指引，订单收入比升至1.69。调整后毛利率42.9%，持续经营业务调整后净利润6.90亿港元（同比+486.3%，环比+8.2%）。其中SMT分部利润环比+44.1%，贡献本季主要盈利增量。 🚀 Q4收入指引6.70亿至7.30亿美元，中值同比+37.5%、环比+4.6%，高于市场预期。SMT收入… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251428482) > - 主题笔记：[[topics/436|打开完整笔记]] 泡泡玛特｜公司动态：3Q26收入符合市场预期，海外调整趋近尾声 公司公布3Q26业务状况，预计整体收入同降45%-50%，其中中国同降25%-30%，亚太/美洲/欧洲及其他地区分别同降65%-70%/70%-75%/50%-55%。考虑去年同期高基数，Q3环比表现符合市场预期，降幅进一步收窄，经营层面呈企稳迹象。 ☀️评论 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482541818) > - 主题笔记：[[topics/437|打开完整笔记]] ⭕【中恒电气】26年三季报点评：收入环降系确收节奏，存货发出商品高增 ➡事件： 26Q3单季营收/归母/扣非5.83/0.26/0.25亿元，同比+10.7%/+4.8%/+0.8%，环比-30.9%/-12.5%/-11.9%；前三季累计18.46/0.81/0.75亿元，同比+30.1%/+12.0%/+7.8%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584251852) > - 主题笔记：[[topics/438|打开完整笔记]] 📑 🤝2026 年 10 月 27 日，我们邀请 TrendForce 举办了一场围绕 DRAM 以及 HBM 市场的内存专家线上研讨会。 📝会议核心要点包含： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212584254151) > - 主题笔记：[[topics/439|打开完整笔记]] ❗【天风电新&汽车】机器人和重要观点更新：从远期资产定价开始，主线寻找22年逆变器 -1028 ——————————— 1、22年的逆变器具备什么特征？怎么找 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585214524414) > - 主题笔记：[[topics/440|打开完整笔记]] 【XB机械】物理AI核心资产再强调：T链量产渐行渐近，业绩验证期或将开启 👉 核心论断更新：全球物理AI的核心“GPU”，特斯拉展现出极强的领跑优势 ＃我们此前强调“高质量本体”是物理AI时代的核心资产。放眼全球，目前在软硬件结合与量产工程化能力上，特斯拉Optimus无疑占据着极具优势的卡位。随着技术的不断迭代，特斯拉机器人的量产进程正逐步拉开帷幕。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251424482) > - 主题笔记：[[topics/441|打开完整笔记]] 🔥人形机器人：为什么成为市场进攻主线【国金机械】 💡机器人近几年大行情每年都有，年初至今已经超跌、估值都在底部，近期产业催化不断。本轮将以模型+量产两条主线共振。 ▪️大模型加速迭代：OpenAI入局机器人，GPT-6有望大幅提升大脑推理能力。今年投入10亿美金，预计明年投入50亿美金，明年数量达1亿小时，迭代速度非常快。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515482545548) > - 主题笔记：[[topics/442|打开完整笔记]] 石英股份（603688.SH）3Q26业绩点评精要：盈利端结构性改善突出，高附加值业务提升 📍业绩表现：1-3Q26归母净利1.33亿元，同比-1.77%，扣非归母0.89亿元，同比+17.55%；26Q3营收3.05亿元，同比+28.14%、环比+5.51%，归母净利0.41亿元，同比+46.15%、环比-24.22%，扣非归母0.39亿元，同比+173.99%、环比+61.84%，业绩符合预期 📍增长驱动：前三季度营收增长主要系半导体产品销量增长，扣非净利增长主要系经营性净利润较去年同期提升；盈利端结构性改善突出，高附加值半导体业务占比提升有效对冲… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251424542) > - 主题笔记：[[topics/443|打开完整笔记]] > - 附件：音频 1 > - 音频文件：[【摩根士丹利】周三周期论剑：'宁德时代、汽车、原材料行业更新' 261028.mp3](assets/audio/%E3%80%90%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A3%AB%E4%B8%B9%E5%88%A9%E3%80%91%E5%91%A8%E4%B8%89%E5%91%A8%E6%9C%9F%E8%AE%BA%E5%89%91%EF%BC%9A%27%E5%AE%81%E5%BE%B7%E6%97%B6%E4%BB%A3%E3%80%81%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E3%80%81%E5%8E%9F%E6%9D%90%E6%96%99%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%9B%B4%E6%96%B0%27%20261028.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251424282) > - 主题笔记：[[topics/444|打开完整笔记]] 顾家家居：经营韧性突出，内销产品结构优化，外销表现稳健，Q3业绩表现符合预期 [玫瑰]26Q3实现收入48.53亿元，同比-6.87%；实现归母净利润4.61亿元，同比-10.98%（还原汇兑影响-8%）；实现扣非归母净利润4.55亿元，同比-6.83%（还原汇兑影响-4%）。 [爱心]Q3内销收入23e，同比-14%（VSQ2 -17%）， 降幅环比收窄；优势功能沙发品类收入稳健，Q3同比稳定； 线上、性价比系列产品乐活均维持正增长。[拳头]Q3内销毛利率同比提升1pct以上，主要受益于智能化高毛利率产品销售向好， 产品结构改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484251425812) > - 主题笔记：[[topics/445|打开完整笔记]] 【赛恩斯】26Q1-3归母增23%，扣除股份支付后净利润高增99% 26Q1-3三大板块收入快速增长毛利率提升： 26Q1-3营收8.43亿元（+1.66亿元，+24.48%，主要系解决方案、运营服务和新材料板块收入快速增长），毛利3.04亿元（+0.75亿元，+32.58%），毛利率36.07%（+2.20pct）；归母净利润0.91亿元（+0.17亿元，+23.40%），扣非归母净利润0.89亿元（+0.17亿元，+23.72%）。 扣除股份支付影响后： 净利润1.57亿元（+0.78亿元，+99.46%），实际经营利润高增。 Q3单季度： 26Q… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 13:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212584258242) > - 主题笔记：[[topics/446|打开完整笔记]] 🌸如何理解本周机器人行情演绎-1028 ‼️维持我们最近两个段子的观点， 本轮行情扩散链路沿着“数据-模型-本体（零部件）-场景”四个环节逐步演绎，主线是数采，亦是上周最强的细分环节，而本周扩散至国产本体+T链零部件、应用场景两大环节。 因此现阶段的投资建议，一方面， 继续布局低位的本体、零部件和场景，看一波补涨行情；另一方面，假设本轮行情不至于第一波脉冲，且能延续至下个月， 即数采主线仍然会有第二波反抽（两大数采龙头近日亦高位横盘，期待第二波行情），因此现阶段可重新逐步布局数采主线。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585224812124) > - 主题笔记：[[topics/447|打开完整笔记]] 逸飞激光：收购兴启航卡位CPO耦合设备，大圆柱+BBU+光通信三线并进！ 事件：公司公告，拟以现金4亿元收购深圳市兴启航自动化设备有限公司100%股权，标的评估值4.03亿元、增值率532.56%，业绩承诺2026–2028累计扣非净利≥9,300 万元，年均≥3,100 万元 ；支付节奏：首期60%（2.40 亿）→第二期20%（0.80亿，挂钩2026–2027累计承诺净利 6,200万达成率≥80%）→第三期20%（0.80 亿） 。本次交易在董事会权限内、无需股东会审议，不构成关联交易与重大资产重组，资金来源为超募资金 2.24 亿元 + 自有… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515442184458) > - 主题笔记：[[topics/448|打开完整笔记]] 科锐国际Q3业绩点评：猎头业务推荐人次有所下降，AI产品化落地提速 2026年前三季度实现收入120.7亿元，同比+12%，归母净利润2.3亿元，同比+2.8%，扣非后1.95亿元，同比+24%；其中26Q3单季收入39.5亿元，同比+7.2%，归母净利润0.74亿元，同比−20%，扣非后0.73亿元，同比+21%，归母口径下增速下滑主要系去年Q3非经常性损益约3263万元的基数较大。 单季毛利率同比、环比双升。Q3毛利率6.47%，同比+0.15pct，为2026年以来单季最好水平，业务结构升级与AI提效的效果在毛利端体现。单季期间费用率3.39%，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212554448412) > - 主题笔记：[[topics/449|打开完整笔记]] 沪电股份26Q3业绩点评：产能释放/结构升级共振，业绩维持高增 [礼物]业绩情况：公司2026年前三季度实现营收232.25亿元，同比+71.88%；归母净利润56.22亿元，同比+106.87%；扣非归母净利润54.74亿元，同比+104.53%。其中，26Q3实现营收95.36亿元，同比+90.02%、环比+27.57%；归母净利润26.99亿元，同比+160.77%、环比+60.51%；扣非归母净利润26.80亿元，同比+159.50%、环比+64.21%，单季营收、归母及扣非归母净利润均创历史新高。 [礼物]收入端：Q3收入环比增加20.61亿… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212554448821) > - 主题笔记：[[topics/450|打开完整笔记]] 盈趣科技：公允价值拖累Q3净利，电子烟等新业务成长强劲 公司公布1-3Q26业绩，收入实现42.1亿元，同比+46.1%，归母净利润1.52亿元，同比-14.5%，扣非净利润2.47亿元，同比+47.4%。其中，3Q26公司收入实现16.6亿元，同比+56.1%；归母净亏损1.86亿元，同比转亏，业绩低于我们预期，主因参股公司股份公允价值变动损失3.5亿元，扣非净利润同增185.3%至1.1亿元。 1、Q3电子烟营收快增，智能控制部件、健康环境收入同比增长。公司Q3收入同增56%至16.6亿元，我们预计，1）创新消费电子：国际烟草客户整机及新一代模组订… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585224442854) > - 主题笔记：[[topics/451|打开完整笔记]] 五洲特纸：产品结构优化，产业链布局深化 [太阳]事件：公司发布2026年三季报。26Q1-3公司实现收入76.42亿元（同比+18.4%），归母净利润3.21亿元（同比+77.5%），扣非归母净利润3.14亿元（同比+85.5%）；26Q3公司实现收入27.48亿元（同比+17.7%），归母净利润0.91亿元（同比+54.0%），扣非归母净利润0.88亿元（同比+61.6%）。业绩整体符合预期。 [太阳]点评：根据我们测算，Q3公司销量环比稳步攀升，均价受益于多元产品矩阵逆势保持增长趋势，但受制于成本压力加强、部分品类价格承压，吨盈利环比高位下滑。分品… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212554421452) > - 主题笔记：[[topics/452|打开完整笔记]] 科锐国际2026年三季报简评 [咖啡]Q3收入增速有所放缓，扣非净利增长较优。 26Q1-3公司实现收入120.65亿元/同比+12.2%、归母净利润2.26亿元/同比+2.8%、扣非归母净利润1.95亿元/同比+24.0%。其中26Q3实现收入39.46亿元/同比+7.2%、归母净利润0.74亿元/同比-20.2%、扣非归母净利润0.73亿元/同比+21.2%，收入增速有所放缓，我们推测主要由于灵活用工业务增速较上半年放缓，归母净利润同比下降主要因为25Q3公司出售子公司股权形成较高的非经常性损益。26Q3公司综合毛利率6.5%/同比+0.15ppt… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484221148582) > - 主题笔记：[[topics/453|打开完整笔记]] 【沪电股份】Q3业绩符合预告，显著受益AI需求爆发 [礼物]事件：公司发布2026三季报 ➠26Q1-3：营收232.25亿元，yoy+71.9%；归母56.22亿元，yoy+106.9%；扣非54.74亿元，yoy+104.5%；毛利率40.9%，yoy+5.5pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585224458224) > - 主题笔记：[[topics/454|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1100__OpenAI__8858155825811222.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484221148222) > - 主题笔记：[[topics/455|打开完整笔记]] 索菲亚：收入端持续承压，盈利能力下滑，经营现金流改善 [太阳]事件：公司发布2026年三季报。3Q26实现营业收入19.45亿元（同比-20.83%），归母净利润1.08亿元（同比-70.21%），扣非归母净利润1.30亿元（同比-55.50%）。非经常性损益为-0.22亿元，同比减少0.92亿元，业绩表现承压。 [太阳]点评：3Q26公司收入延续下滑，传统定制家居业务仍处调整阶段。分品牌看，索菲亚品牌实现收入17.56亿元（同比-21.04%），持续推进全案定制战略升级，完善十大全场景产品矩阵；米兰纳品牌实现收入0.85亿元（同比-31.45%），深… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515442252228) > - 主题笔记：[[topics/456|打开完整笔记]] 顾家家居：收入端阶段性承压，毛利率及经营现金流改善 公司发布3Q26业绩：实现营业收入48.53亿元，同比-6.87%；归母净利润4.61亿元，同比-10.98%。根据我们测算，预计顾家内销下滑双位数，外销增长个位数；此外，公司毛利率逆势提高、印证公司内生成本优化能力。 发展趋势 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 11:00 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515442252248) > - 主题笔记：[[topics/457|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1100__广发 _机器人__1525822542588582.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212554422222) > - 主题笔记：[[topics/458|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1059__信越化学__8858155825814222.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484221144452) > - 主题笔记：[[topics/459|打开完整笔记]] 中顺洁柔：高毛利产品持续增长，费用优化驱动盈利提升 [太阳]事件：公司公布1-3Q26业绩，收入实现65.06亿元，同比+0.43%，归母净利润3.68亿元，同比+59.84%。分季度看，3Q26收入20.96亿元，同比-2.43%；归母净利润1.42亿元，同比+78.05%。 点评： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212554422851) > - 主题笔记：[[topics/460|打开完整笔记]] 芒果超媒（300413.SZ）：26Q3业绩环比回暖，持续加大资源投入布局AIGC 收入保持稳定、净利润环比有所改善 ▪26Q1-3：实现营收93.51亿元，yoy+3.18%；毛利率20.79%，同比-6.12pct。主要是由于内容成本保持刚性，但受限于部分渠道端合作模式调整及重点影视剧排播节奏，会员收入同比下降，影响毛利率。销售、管理、研发费用率分别为14.73%/3.04%/2.14%，同比+0.05/-0.26/+0.22pct；投资标的公允价值变动损益为-1.26亿；归母净利润2.13亿元，yoy-79.01%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515442255488) > - 主题笔记：[[topics/461|打开完整笔记]] 中科曙光 2026Q3业绩梳理：业绩加速释放，服务器需求旺盛[拳头]20261027 [烟花]事件 2026年前三季度，公司实现营业收入122.38亿元，同比增长38.75%；归母净利润17.25亿元，同比增长78.51%；扣非净利润15.53亿元，同比增长105.02%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585224451844) > - 主题笔记：[[topics/462|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1059__GPU__4848144854812828.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515442258258) > - 主题笔记：[[topics/463|打开完整笔记]] 易点天下（301171）26Q3财报点评：扣非利润改善显著，加速迈向AI营销自主智能新阶段！ Q3毛利率同比环比提升、扣非归母扭亏 ▶26Q3收入11.7亿元，yoy+19.8%、qoq-1.3%；归母0.64亿元，yoy+5.8%、qoq-55.3%；扣非归母0.46亿元，去年同期亏损359万元、qoq+83.7%；毛利率15.9%，yoy+2.8pct、qoq+3.1pct；归母净利率5.4%，yoy-0.7pct；期间费用率10.4%，yoy基本持平，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为2.1%/3.7%/3.7%/0.8%，yoy+0.1/-… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212554428482) > - 主题笔记：[[topics/464|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 ❗️重视机器人触觉感知第二波重估！福莱蒽特 对标 福莱新材 20亿出头极致小市值+绝对低位，#电子皮肤触觉感知最强预期差看【福莱蒽特】 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1059_❗️重视机器人触觉感知第二波重估！福莱蒽特 对标 福莱新材 20亿出头极致小市值+绝对低位，_电子皮__5121822152184124.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:59 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212554425451) > - 主题笔记：[[topics/465|打开完整笔记]] 中科创达（2026三季报整理）：收入快速增长，费用效率提升-20261027 事件：2026Q1-Q3营收69.68亿元，同比增长35.37%；归母净利润3.35亿元，同比增长46.48%；扣非净利润3.00亿元，同比增长50.11%。2026Q3营收26.64亿元，同比增长44.12%；归母净利润0.90亿元，同比增长27.39%；扣非净利润0.67亿元，同比增长4.66%。 内容： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:55 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484221124242) > - 主题笔记：[[topics/466|打开完整笔记]] 问：老师，为什么有的股有反包？有的没有？这个怎么看，是什么原理 回答：主要是市场地位决定的，没有市场地位的个股和板块是不具备反包技能符的。 通常只有共振主升板块的情绪核心和容量，具有明确的反包技能符。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212554455511) > - 主题笔记：[[topics/467|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1054__柴油__2858155825815251.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515442511158) > - 主题笔记：[[topics/468|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1054__市场 _险资__4848144854814858.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:54 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484221488422) > - 主题笔记：[[topics/469|打开完整笔记]] 【盘面】机器人，科技，花开两只，没有力气。 这个时候，平心静气，都稳住先。账户稳住先，啥都别多想，安心过日子。别惩罚自己，都好好的。 不要去羡慕那些赚钱的朋友，少去交流，避免心态爆炸。不要高估自己的ren耐力，珍惜心力。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212558154222) > - 主题笔记：[[topics/470|打开完整笔记]] 华安鑫创 300928｜小鹏 Physical 物理AI 催化 小鹏将于11月2日在迪拜举办品牌之夜暨新品发布会，主题为“Physical AI for All”，IRON人形机器人、汇天飞行设备同台展出，是公司物理AI多终端战略的集中对外展示窗口。 1、华安鑫创300928与小鹏深度合作多年 产品应用于其飞行汽车上 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585221824214) > - 主题笔记：[[topics/471|打开完整笔记]] ⚡宇树机器人：核心股⚡ 🦾长盛轴承（滚珠丝杠） 🎁雪龙集团（核心参股） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585221821844) > - 主题笔记：[[topics/472|打开完整笔记]] 【东方零售】吉宏股份深度：AI重构跨境电商，Token出海打造新增长极 🌹双主业协同发展，营收、净利恢复高增。 1)公司跨境电商＋包装双主业驱动，跨境电商业务采用“社媒引流＋独立站成交”的“货找人”模式，覆盖东北亚、东南亚、中东及欧洲等市场；包装业务为快消品提供设计、生产及交付的一体化服务。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515448148588) > - 主题笔记：[[topics/473|打开完整笔记]] 1）汇顶是自己确认进openai；2）1000w美金订单中包含openai，3）不清楚用在哪些品类，因为公司只能看到代码，4）q4业绩会有比较大变化 有业绩边际变化，端侧格局最好的环节之一（只有高通和他），确定openai链，主业200e+边际上给增量市值200e看400e by ty > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515448212458) > - 主题笔记：[[topics/474|打开完整笔记]] 🔥【国盛张一鸣】积极配置机器人 [红包]Optimus将是27年最大科技单品，用于训练的V3已经开启量产并初步亮相，供应链积累的越来越多的订单已经无法掩盖，10月份爬坡的斜率会很陡峭。Q4诸多大厂（包括T、英伟达、Meta、hw、小鹏等）都可能有重磅发布，节前建议积极配置。 高确定性高价值量标的： 田中精机、科森科技、斯菱智驱、浙江荣泰、北特科技、鸣志电器 等。同时关注常州链的进展： 光洋科技、新泉股份、凯迪股份； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212558412182) > - 主题笔记：[[topics/475|打开完整笔记]] 🔮🐮【XB电新】数采+触觉为本轮核心进攻方向，后续关注机器人手部变化 [烟花]事件：特斯拉正在加利福尼亚州弗里蒙特扩充其Optimus数据收集团队，根据此前马斯克指引，特斯拉将首先制造1-2万台Optimus以获得所需训练数据，数采需求确定性进一步提升。 [烟花]数据需求今年加速显著，除市场近期已发掘的OAI链、T链以外，国内如ZJ、JD等大厂今年也显著提升了在具身数据、模型方向的资本投入，大厂数采中心也正在搭建中，数采设备需求迎来爆发。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484225184112) > - 主题笔记：[[topics/476|打开完整笔记]] 【天风通信】润建股份持续推荐 🔥润建股份今日再度涨停+10%，公司token出海订单公告后，近期表现强势，天风通信团队前瞻底部坚定推荐，召开电话会分享公司token出海突破。当下，怎么看润建股份，为什么我们持续推荐？ ①卡位稀缺性：公司拥有数据出入境许可批文，以及来数加工的批文。同时，直连新加坡仅20ms的时延，做token出海具备稀缺且重要的卡位优势。目前能够拿到许可批文的地区很少，而南宁（能够超短时延直连新加坡节点的地区）仅公司一家智算中心。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212558412841) > - 主题笔记：[[topics/477|打开完整笔记]] [红包]【中泰电新】逸飞激光（688646）点评：收购头部光模块耦合设备公司，主业锂电高增超容&BBU新业务爆发在即！20261028 [太阳]事件：根据公司10.27公告，公司拟以现金方式收购深圳市兴启航自动化有限公司100%股权，交易作价4E。按照最低标准业绩承诺静态PE约为12.9倍，按照截止当前在手订单6E+30%净利率仅2倍左右PE。 [太阳] 光模块耦合产品矩阵全面 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212558412581) > - 主题笔记：[[topics/478|打开完整笔记]] 正强股份更新 一、T： 1、波发生器凸轮，ASP 10-20。6.4W订单，单机16个 4000台。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484225185252) > - 主题笔记：[[topics/479|打开完整笔记]] 对于想买T链、大体量的领导：可以看看恒立、科达利 其实我们前面列的t链票也都是真心看好，不过从大资金角度可以这么想： 大票的参与程度决定行情的高度和长度，可以参考宇树和上纬，机构真要上仓位买、会买什么？ ❓会买大的还是小的？ 当然大的，大的流动性好，买得上量，上仓位的速度也快。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515448214158) > - 主题笔记：[[topics/480|打开完整笔记]] 水晶光电Q3业绩超预期，AI光学蓄势待发 🔥Q3营收提速，业绩超预期。 ➠前Q3营收61.63亿（yoy+20.30%），归母净利10.44亿（+6.20%）； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212558415451) > - 主题笔记：[[topics/481|打开完整笔记]] 中一科技2026年三季报业绩点评：涨价落地兑现盈利弹性，高端化稳步蓄势 1、公司发布 2026 年三季报，2026 前三季度营收 64.42 亿元（同比 +53.40%）、归母净利润 2.89 亿元（同比 +645.95%）、扣非净利润 2.59 亿元（同比 +2872.21%），扣非增速大幅跑赢归母，主业盈利质量优于表观。单季度看，2026Q3 营收 25.03 亿元（同比 +64.38%、环比 +17.0%）、归母净利润 1.22 亿元（同比 +421.97%、环比 +27.1%）、扣非净利润 1.12 亿元（同比 +711.27%、环比 +30.… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585221482184) > - 主题笔记：[[topics/482|打开完整笔记]] 艾力斯26Q3：伏美替尼持续放量，前三季度业绩高增，多产品与ADC管线加速推进 [太阳]【业绩】前三季度营收51.35亿元，归母净利润23.33亿元 2026Q1—Q3单季度收入分别15.84/17.36/18.16亿元（YOY+44.2%/+36.1%/+33.6%），归母净利润分别6.36/9.05/7.92亿元（YOY+54.9%/+41.2%/+40.4%），扣非归母净利润分别6.33/7.34/7.68亿元（YOY+59.9%/+44.1%/+40.5%）；2026Q1-3累计营业收入51.35亿元（YOY+37.6%），归母净利润23.33… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212558441142) > - 主题笔记：[[topics/483|打开完整笔记]] 中信博：Q3归母净利润实现扭亏，物流费用上涨等因素影响毛利率 事件：中信博发布2026年三季报，2026前三季度公司实现收入53.09亿元，同比下降1%；归母净利-1.9亿元，同比转亏；其中，2026Q3实现收入23.97亿元，同比增长79%，环比增长61%；归母净利0.14亿元，同环比扭亏。 1、跟踪支架方面，预计Q3交付5.5-6GW，实现同环比增长，公司在中东市场受不可抗力因素影响下，仍坚定满足客户需求，推动支架系统产品配套交付，预计单瓦价格在0.35元以上。固定支架方面，预计Q3交付1GW+，环比保持稳定，预计单瓦价格在0.17-0.18元。Q… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515448221448) > - 主题笔记：[[topics/484|打开完整笔记]] 铜冠铜箔2026年三季报点评：涨价与结构升级共振，技改打开产能弹性 1、铜冠铜箔发布 2026 年三季报，实现营收 65.33 亿元（同比 +37.99%）、归母净利润 3.39 亿元（同比 +439.75%）、扣非净利润 3.28 亿元（同比 +582.38%）。单看 2026Q3，营业收入 25.12 亿元（同比 +44.58%、环比 +25.0%）、归母净利润 1.24 亿元（同比 +345.34%、环比 +13.95%）、扣非净利润 1.20 亿元（同比 +406.69%、环比 +14.25%）。 2、经营端来看，公司出货接近1.8万吨，其中电… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484225111552) > - 主题笔记：[[topics/485|打开完整笔记]] ⭕英杰电气2026年三季报点评：业绩略低预期，主要受确收偏少影响，Q3毛利率同环比明显提升，预计半导体占比继续提升 🌟事件 英杰电气发布2026年三季报，前三季度实现营收10.51亿元，同比下降8.60%；归母净利润1.49亿元，同比下降22.85%；扣非归母净利润1.40亿元，同比下降23.84%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484225111222) > - 主题笔记：[[topics/486|打开完整笔记]] 聚和材料：Q3业绩扭亏，空白掩模版收入高增 事件：公司2026前三季度营业收入148.4亿元，同比+39.4%；归母净利润0.1亿元；扣非净利润1.0亿元。单季度看，公司2026Q3营业收入42.3亿元，同比+0.7%，环比-15.1%；归母净利润1.0亿元，同比+69.5%，环比扭亏；扣非净利润0.1亿元，环比扭亏。 1、2026Q3，公司光伏银浆出货330吨左右，环比Q2的320吨小幅增长。考虑Q3冲回的0.93亿以及Q2计提的3000万资产减值损失，公司经营毛利水平比较稳健，维持在400-500元/kg。公司空白掩模版随着中韩团队磨合逐渐到位、供… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484225114852) > - 主题笔记：[[topics/487|打开完整笔记]] 华是科技：AI提效短剧漫剧，新业务布局初期 🌸短剧漫剧内卷当下，如何理解华是的核心竞争力？ 1⃣️新实控人多年从业经验： 董事长郑剑波在2010年创立巨网科技，专注于互联网广告精准投放业务，该公司2017年被三维通信收购 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212558451221) > - 主题笔记：[[topics/488|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】海外龙头——IQVIA 2026年三季报业绩更新：Q3 BTB达到1.20x，全年业绩指引再上调 [玫瑰]2026Q3，实现收入44.28亿美元（同比增长8.0%，固定汇率口径增长8.6%），Adjusted EBITDA为10.32亿美元（同比增长8.7%），Adjusted Diluted EPS为3.34美元（同比增长11.3%）；分业务来看，Commercial Solutions实现17.89亿美元（同比增长6.9%，固定汇率口径增长7.9%），R&DS实现26.39亿美元（同比增长8.7%，固定汇率口径增长9.1%） [玫瑰… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212558451512) > - 主题笔记：[[topics/489|打开完整笔记]] 金刚石散热更新＃沃尔德、九州一轨 沃尔德:＃散热（1）HG本周启动招标，是一次招标锁定数月订单，订单分批次交货。本次招标（总共二十万片）交货数量逐月递增，一季度末预计启动二次招标，27年预计要招三四批，越往后量越大。其他客户：hwj、h、台湾密切合作，预计明年上量。(2)＃PCD钻针：10月下旬至11月中旬有多家头部PCB客户来验厂，数量不止2家（SH、SN）。批量订单落地最快11月； 九州一轨:(1)昨天公告全资子公司苏州晶禧半导体，与光模块头部客户签署晶圆划片代加工服务项目合同，合同为月度交付合同，月度交付总金额3407.21万元，单月利润2000… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212558222121) > - 主题笔记：[[topics/490|打开完整笔记]] 昨天直播说了，机qi人这轮行情的角色很特殊，两重身份，可能会让板块内部不同的个股承担不一样的角色。 既是上周五共振板块，也是穿越板块 共振板块：上周五共振阵型最强的板块，且随后没有其他板块可以与之抗衡 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585221555414) > - 主题笔记：[[topics/491|打开完整笔记]] 【短线】这两只不提，赚到、亏到，都自己承担。结束了。 宝通科技 科达利 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:39 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585221555524) > - 主题笔记：[[topics/492|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1039__宇树科技__8858155825884852.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484225445552) > - 主题笔记：[[topics/493|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 诚邀莅临｜词元出海暨昇腾950算力推介会 📅 活动时间：2026年10月29日（周四）13:30-17:30 📍 活动地点：汕头跨境数字经济产业园12号楼一楼会议中心 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1038_诚邀莅临｜词元出海暨昇腾950算力推介会 📅 活动时间：2026年10月29日（周四）13 30-1__5121822152115884.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515448481448) > - 主题笔记：[[topics/494|打开完整笔记]] 襄阳轴承5连板=机器人 光洋股份3连板=机器人 青岛食品3连板=青岛自贸区 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212558582141) > - 主题笔记：[[topics/495|打开完整笔记]] ☀ Google DeepMind 正式发布新一代世界模型 Genie 4，AI 生成的虚拟世界，又向现实迈进了一大步。谷歌 Genie 4 发布，120 秒的世界却让我看见 AI 的未来 更多加公众号：思维纪要社 ☀ 丝路视觉：数字孪生、实时 3D可视化；子公司承接虚拟场景、元宇宙空间项目， 为世界模型提供渲染落地。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212558582451) > - 主题笔记：[[topics/496|打开完整笔记]] 🔥欧洲寒潮 天然气告急 煤炭预期升温 🔥欧洲重启煤炭使用：在天然气价格暴涨的背景下，欧洲多国被迫重新加大煤炭发电占比，今年6月欧盟煤炭进口量同比大增43%，煤炭重回能源供给主力序列。 全球需求创历史新高：IEA预计2026年全球煤炭需求将创下历史新高，四季度取暖季的集中采购将进一步放大供需缺口，支撑国际煤价维持高位运行。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212558582212) > - 主题笔记：[[topics/497|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1027__反腐__1525822542221282.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212558582882) > - 主题笔记：[[topics/498|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1027__反腐__2858155825554581.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212558588112) > - 主题笔记：[[topics/499|打开完整笔记]] 前mian不想多解释，怕吓到你们，今天说清楚 -- 【聊天】各位朋友，你们培养孩子时，多建议他们辅修一门财务，比如会计、财务管理、预算管理等。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212555411481) > - 主题笔记：[[topics/500|打开完整笔记]] 【聊天】大家读到一句话，可能不是很理解：就是o厂的ipo文件为啥有两个地方回应了大家的忧虑，安抚了市场？ 我稍微用大白话说说： 第一点就是：最近的季度，收入增幅很大，同时经营利润为正，开始赚钱了。也就是说，从最新季度看，刨除资本性开支，能自己养活自己了；（资本性开支，是个财务术语。比如为了开企业，投资了100万，有小额零星低价值的物品采购，比如10万，这个可能直接入利润表，叫费用化开支；90万买了机器设备，这个就是资本性开支，入资产负债表，不影响当期利润，然后逐渐通过固定资产折旧和待摊费用，入到利润表里，懂了不？） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585222488124) > - 主题笔记：[[topics/501|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1019__大模型__5121822118812224.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212555212212) > - 主题笔记：[[topics/502|打开完整笔记]] 早上科技上攻的时候，银行就不是回落很多，这会让科技进攻受阻，也说明开盘资金日内并没有想要形成一个日内从头强到尾的局势。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212555218212) > - 主题笔记：[[topics/503|打开完整笔记]] 【盘面】这波反弹，可能是小盘优质科技股先反弹，你们有资金de，可以沿着这条思路掘进： 1 盘子小点，在50-200亿之间； 2 优质赛道，三季度确认了，比如覆铜板，光芯片等； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212555218282) > - 主题笔记：[[topics/504|打开完整笔记]] 🤖机器人后续看好什么？20261028【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 🤖【峰岹+科达利+新泉+恒立液压】机器人这波儿正宗硬件没咋涨， 未来硬件环节的超额利润这四家有望是大头，值得机构投资者重点看[加油][加油] 硬件 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212555218511) > - 主题笔记：[[topics/505|打开完整笔记]] 【海程邦达】三季报业绩点评：AI硬件出海核心受益，空运涨价驱动业绩拐点 [玫瑰]空运涨价，业绩拐点已经出现。 公司2026年前三季度营收86.06亿元，同比增长31.82%；归母净利润8127万元，同比增长142.44%；扣非净利润同比增长279.02%。 三季报明确指出，AI硬件、高附加值电子产品出口增长带动国际空运需求，空运市场价格上涨叠加业务调整，推动空运盈利能力改善。 [玫瑰]DHL验证AI空运需求爆发。 10月27日，DHL大中华区CEO指出，过去一年半，中国及亚洲AI硬件运输需求快速增长，覆盖AI芯片、服务器机架、液冷设备及储能电池等，推动… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484222451122) > - 主题笔记：[[topics/506|打开完整笔记]] > - 附件：音频 2 > - 音频文件：[北新建材 261023.mp3](assets/audio/%E5%8C%97%E6%96%B0%E5%BB%BA%E6%9D%90%20261023.mp3)
[策略对话行业-化工 261026.mp3](assets/audio/%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%AF%B9%E8%AF%9D%E8%A1%8C%E4%B8%9A-%E5%8C%96%E5%B7%A5%20261026.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515444582818) > - 主题笔记：[[topics/507|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[飞龙股份 261013.mp3](assets/audio/%E9%A3%9E%E9%BE%99%E8%82%A1%E4%BB%BD%20261013.mp3)
[富安娜 261026.mp3](assets/audio/%E5%AF%8C%E5%AE%89%E5%A8%9C%20261026.mp3)
[冠盛股份 261026.mp3](assets/audio/%E5%86%A0%E7%9B%9B%E8%82%A1%E4%BB%BD%20261026.mp3)
[国产算力解读 261026.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E4%BA%A7%E7%AE%97%E5%8A%9B%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261026.mp3)
[弘亚数控 261026.mp3](assets/audio/%E5%BC%98%E4%BA%9A%E6%95%B0%E6%8E%A7%20261026.mp3)
[产业景气高频跟踪 261026.mp3](assets/audio/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E6%99%AF%E6%B0%94%E9%AB%98%E9%A2%91%E8%B7%9F%E8%B8%AA%20261026.mp3)
[晨光生物 261016.mp3](assets/audio/%E6%99%A8%E5%85%89%E7%94%9F%E7%89%A9%20261016.mp3)
[东阿阿胶 261023.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E9%98%BF%E9%98%BF%E8%83%B6%20261023.mp3)
[东方钽业 261026.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E6%96%B9%E9%92%BD%E4%B8%9A%20261026.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585222514144) > - 主题笔记：[[topics/508|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[焦点科技 261026.mp3](assets/audio/%E7%84%A6%E7%82%B9%E7%A7%91%E6%8A%80%20261026.mp3)
[捷成股份 261013.mp3](assets/audio/%E6%8D%B7%E6%88%90%E8%82%A1%E4%BB%BD%20261013.mp3)
[金风科技 261026.mp3](assets/audio/%E9%87%91%E9%A3%8E%E7%A7%91%E6%8A%80%20261026.mp3)
[晶苑国际 261016.mp3](assets/audio/%E6%99%B6%E8%8B%91%E5%9B%BD%E9%99%85%20261016.mp3)
[聚辰股份 261026.mp3](assets/audio/%E8%81%9A%E8%BE%B0%E8%82%A1%E4%BB%BD%20261026.mp3)
[掘金AI算力电话会 261026.mp3](assets/audio/%E6%8E%98%E9%87%91AI%E7%AE%97%E5%8A%9B%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261026.mp3)
[朗姿股份 261013.mp3](assets/audio/%E6%9C%97%E5%A7%BF%E8%82%A1%E4%BB%BD%20261013.mp3)
[华宝国际 261026.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%AE%9D%E5%9B%BD%E9%99%85%20261026.mp3)
[华明装备 261027.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E6%98%8E%E8%A3%85%E5%A4%87%20261027.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585222511284) > - 主题笔记：[[topics/509|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[数采最大增量部件-IMU产业链解读 261026.mp3](assets/audio/%E6%95%B0%E9%87%87%E6%9C%80%E5%A4%A7%E5%A2%9E%E9%87%8F%E9%83%A8%E4%BB%B6-IMU%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261026.mp3)
[数据采集：模型核心瓶颈，斜率最陡峭的环节 261026.mp3](assets/audio/%E6%95%B0%E6%8D%AE%E9%87%87%E9%9B%86%EF%BC%9A%E6%A8%A1%E5%9E%8B%E6%A0%B8%E5%BF%83%E7%93%B6%E9%A2%88%EF%BC%8C%E6%96%9C%E7%8E%87%E6%9C%80%E9%99%A1%E5%B3%AD%E7%9A%84%E7%8E%AF%E8%8A%82%20261026.mp3)
[数据集团新进展，数据要素迎风口 261027.mp3](assets/audio/%E6%95%B0%E6%8D%AE%E9%9B%86%E5%9B%A2%E6%96%B0%E8%BF%9B%E5%B1%95%EF%BC%8C%E6%95%B0%E6%8D%AE%E8%A6%81%E7%B4%A0%E8%BF%8E%E9%A3%8E%E5%8F%A3%20261027.mp3)
[汤臣倍健 261023.mp3](assets/audio/%E6%B1%A4%E8%87%A3%E5%80%8D%E5%81%A5%20261023.mp3)
[皖能电力 261026.mp3](assets/audio/%E7%9A%96%E8%83%BD%E7%94%B5%E5%8A%9B%20261026.mp3)
[威尔高 261018.mp3](assets/audio/%E5%A8%81%E5%B0%94%E9%AB%98%20261018.mp3)
[我武生物 261026.mp3](assets/audio/%E6%88%91%E6%AD%A6%E7%94%9F%E7%89%A9%20261026.mp3)
[联博控股 261027.mp3](assets/audio/%E8%81%94%E5%8D%9A%E6%8E%A7%E8%82%A1%20261027.mp3)
[人形机器人大时代35期——GPT-6 Astra出圈，Optimus明确2027周产能 261026.mp3](assets/audio/%E4%BA%BA%E5%BD%A2%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E5%A4%A7%E6%97%B6%E4%BB%A335%E6%9C%9F%E2%80%94%E2%80%94GPT-6%20Astra%E5%87%BA%E5%9C%88%EF%BC%8COptimus%E6%98%8E%E7%A1%AE2027%E5%91%A8%E4%BA%A7%E8%83%BD%20261026.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484222455282) > - 主题笔记：[[topics/510|打开完整笔记]] > - 附件：音频 9 > - 音频文件：[物理AI专家对话-数采会是下一个风口吗？ 261027.mp3](assets/audio/%E7%89%A9%E7%90%86AI%E4%B8%93%E5%AE%B6%E5%AF%B9%E8%AF%9D-%E6%95%B0%E9%87%87%E4%BC%9A%E6%98%AF%E4%B8%8B%E4%B8%80%E4%B8%AA%E9%A3%8E%E5%8F%A3%E5%90%97%EF%BC%9F%20261027.mp3)
[西麦食品 261026.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%BA%A6%E9%A3%9F%E5%93%81%20261026.mp3)
[欣中科技 261021.mp3](assets/audio/%E6%AC%A3%E4%B8%AD%E7%A7%91%E6%8A%80%20261021.mp3)
[星帅尔 261014.mp3](assets/audio/%E6%98%9F%E5%B8%85%E5%B0%94%20261014.mp3)
[伊之密 261027.mp3](assets/audio/%E4%BC%8A%E4%B9%8B%E5%AF%86%20261027.mp3)
[亿纬锂能 261023.mp3](assets/audio/%E4%BA%BF%E7%BA%AC%E9%94%82%E8%83%BD%20261023.mp3)
[宇通客车 261015.mp3](assets/audio/%E5%AE%87%E9%80%9A%E5%AE%A2%E8%BD%A6%20261015.mp3)
[物理AI爆发，具身智能_机器人怎么买 261026.mp3](assets/audio/%E7%89%A9%E7%90%86AI%E7%88%86%E5%8F%91%EF%BC%8C%E5%85%B7%E8%BA%AB%E6%99%BA%E8%83%BD_%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E6%80%8E%E4%B9%88%E4%B9%B0%20261026.mp3)
[物理AI发展进程更新 261026.mp3](assets/audio/%E7%89%A9%E7%90%86AI%E5%8F%91%E5%B1%95%E8%BF%9B%E7%A8%8B%E6%9B%B4%E6%96%B0%20261026.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515444858518) > - 主题笔记：[[topics/511|打开完整笔记]] 市场波动加剧背景下，医疗器械板块建议兼顾底部防御与成长弹性，关注四条投资主线 ✨ 核心观点： 市场波动加剧背景下，建议更加重视医疗器械板块的业绩确定性与中长期成长空间，精选基本面稳健、风险相对可控的优质龙头，同时关注政策预期边际缓和、海外业务持续拓展及医疗科技创新带来的结构性投资机会。 🎯 重点关注四条投资主线： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:04 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585222151184) > - 主题笔记：[[topics/512|打开完整笔记]] 市场难度很高的，但凡追高都容易被套。 所以昨天尾盘的恐慌，既是大盘指数的二次回踩，又是机qi人人板块和核心公司的分歧日。 所以才有低吸博弈的间隙。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515444858888) > - 主题笔记：[[topics/513|打开完整笔记]] 量化zhen是蛀虫 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212555828581) > - 主题笔记：[[topics/514|打开完整笔记]] 拼多多3Q26业务更新会 261027 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212555825241) > - 主题笔记：[[topics/515|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1003__字节机器人__8858155881458282.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515444881588) > - 主题笔记：[[topics/516|打开完整笔记]] 机qi人的节奏：主升——分歧——反包，基本都走过了。今日早盘没有涨停的，短期偏落袋的。 AI科技还是不敢强攻封板，资金转向医药cro，银行也没有持续跌幅。 市场走向并没有沿着科技修复持续行进了，市场走向宽度不聚焦。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258212555884142) > - 主题笔记：[[topics/517|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1003__盘中宝 _天然气__8858155881458852.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484222551822) > - 主题笔记：[[topics/518|打开完整笔记]] 【财通研究·固收】信用早早报（10月28日） 评级关注 1、中证鹏元：关注郓城县水浒城市建设投资有限公司被列为被执行人事项。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:03 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212555884441) > - 主题笔记：[[topics/519|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1003__电报解读 _核能__8858155881458512.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484222551412) > - 主题笔记：[[topics/520|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1002__九点特供__8858155881458522.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585222115554) > - 主题笔记：[[topics/521|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1002__电报解读__5121822118421214.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484222554582) > - 主题笔记：[[topics/522|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1002__研选__1525822558125252.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:02 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212555888181) > - 主题笔记：[[topics/523|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1002__散热 _培育钻石__1525822558122252.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484222552582) > - 主题笔记：[[topics/524|打开完整笔记]] 【思特威】26Q3业绩符合预期，机器视觉+光互联共驱长期成长！ [礼物]事件：公司发布2026年三季报： ➠26Q1-3：营收75.61亿元，yoy+19.7%；扣非8.71亿元，yoy+26.3%；归母8.40亿元，yoy+20.0%；毛利率24.9%，yoy+1.4pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548515444884848) > - 主题笔记：[[topics/525|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 🔥“软黄金羊绒涨价！羊绒原料同比上涨10%—30%，部分纱线涨约20%、大衣提价500元，秋冬消费叠加“老钱风”穿搭热度，羊绒产业链迎来涨价催化！ 🎉 603889！主营羊绒＋“羊字辈” 公司主要产品及服务包括：精纺、粗纺纯羊毛及羊毛混纺类纱线；粗纺、精纺纯羊绒及羊绒混纺类纱。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_1001_🔥“软黄金羊绒涨价！羊绒原料同比上涨10%—30%，部分纱线涨约20%、大衣提价500元，秋冬消费叠__8858155881211122.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521585222112214) > - 主题笔记：[[topics/526|打开完整笔记]] 昨天披露了不少Q3业绩，其中中炬高新Q3（单季）：营业收入11.76亿元，同比+14.76%；归母净利润1.96亿元，同比+59.61%。Q1-Q3（累计）：营业收入37.18亿元，同比+17.78%；归母净利润6.11亿元，同比+60.72% 公司今年经营在低基数下持续改善，Q3毛利率+1.1pcts，销售费用率-5pcts，管理费用率-1.2pcts，销售净利率+5pcts。 26年有望上修到8亿， 27年初步预期利润有望上看9亿；现价对应27年15倍左右。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425484222528122) > - 主题笔记：[[topics/527|打开完整笔记]] 【东吴电新】人形机器人：巨头纷纷加码数采及模型迭代，数据飞轮加速本体量产，持续看好！ [玫瑰]事件： 特斯拉加码Optimus数采、真实数据需求提升。新增数采协调、运营及夜班管理等岗位，覆盖Fremont、Marina del Rey等地，并设置午班、夜班采集岗位，通过动作捕捉及物体操作积累训练数据，模型迭代与场景验证持续拉动高质量真实数据需求。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 10:01 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258212555854221) > - 主题笔记：[[topics/528|打开完整笔记]] 拼多多3Q26业务更新会 261027 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518111222158) > - 主题笔记：[[topics/529|打开完整笔记]] 【莫尼塔研究】（20261028）特斯拉Optimus产能节点逐渐落地后，真机数据成为下一个瓶颈 截至10月27日前后一个月，特斯拉在美国多地集中释放Optimus数据采集、标注、审核、硬件配套及项目管理岗位，主要集中在Palo Alto、Fremont、Austin等地。确认真机数据仍是刚需、视频路线无法替代，数据飞轮已进入实质加速部署。这与三季报披露一致：弗里蒙特工厂已进入初期爬坡，早期下线的机器人将优先投入“Optimus Academy”做训练数据采集，对外交付仍预计在2027年底前后。 对人形机器人产业来说，关键变化在于：产能节点逐渐落地后，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581888444544) > - 主题笔记：[[topics/530|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0948__小光__2858155881248251.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218111444281) > - 主题笔记：[[topics/531|打开完整笔记]] 大摩——宁德时代（CATL，300750.SZ / 3750.HK）：结构性压力，还是暂时的产品结构逆风？ 一、评级与估值调整 港股（3750.HK）：评级由增持（Overweight）下调至中性（Equal-weight，与大市同步）；目标价由705港元大幅下调至390港元，降幅约44.7%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485888111282) > - 主题笔记：[[topics/532|打开完整笔记]] 大摩——大中华区科技硬件：2026年TPCA展会要点总结 一、PCB供应链标的偏好排序（基于目标价上行空间） 摩根士丹利在PCB供应链覆盖范围内的首选顺序为：TUC（联茂）、EMC（台耀）、Co-Tech（钴技）、UMTC（南电）、NYPCB（楠梓电）、GCE（金像电）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518111222448) > - 主题笔记：[[topics/533|打开完整笔记]] yoy，就是year，等周期同bi；qoq，就是qurter，就是季度环比 -- 【资讯】10月28日，SK海力士发布2026财年第三季度财报，营收104.62万亿韩元、营业利润83.33万亿韩元，双双刷新历史纪录，分别较市场预期高chu约5.7%和7.5%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581888445214) > - 主题笔记：[[topics/534|打开完整笔记]] 摩根大通——中国台湾散热组件——回应近期关于ASIC与GPU液冷项目延迟的投资者常见问题 • AWS液冷Trainium 3（T3）服务器：因下游良率不足及部件匹配问题，系统级组件出货推迟2个月至2026年四季度中下旬；四季度液冷渗透率仅中高个位数（冷却件视角）至约5%（ODM机架视角），但2027年上半年将显著放量，全年液冷占比有望超50%。 • 谷歌TPU v8t（斑马鱼）：液冷订单2026年10月起小批量出货，受上游芯片及PCB影响曾引发市场担忧，目前供应链进度明朗，预计11月PCB量产，液冷大规模出货在2026年末或2027年一季度。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218111448442) > - 主题笔记：[[topics/535|打开完整笔记]] 野村——全球AI趋势追踪：光通信芯片市场趋势：激光器、调制器与材料供应链——核心观察点 未来三至五年，全球光通信芯片需求将由800G与1.6T可插拔光模块，以及面向Scale-up与Scale-out网络的NPO（近封装光学）与CPO（共封装光学）方案共同驱动。硅光（SiPh）配合CW（连续波）激光器正成为主流架构，凭借供应链多元化与成本效率，持续侵蚀传统EML（电吸收调制激光器）份额。技术路线呈现“Fast and Narrow（少通道、超高速）”与“Slow and Wide（多通道、中低速）”双轨并行：前者由SiPh与EML主导，后者由VCSEL… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485888115582) > - 主题笔记：[[topics/536|打开完整笔记]] 巴克莱——中国TMT：AI商业化提速，直面融资能力检验 • 核心判断：中国TMT的AI商业化信号在云、基础设施与硬件端已可量化；应用层更多体现为效率改善而非独立收入科目。资本开支加速仍高度集中于阿里、腾讯等基础设施型平台，行业整体尚未进入均匀兑现期。 • 评级立场：维持腾讯（TENCNT）超配（Overweight）；将百度（BIDU）由均配下调至低配（Underweight）；阿里、联想、美团、小米、AAC、快手均维持均配（Market Weight）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218111448582) > - 主题笔记：[[topics/537|打开完整笔记]] AI硬件普遍高开，先看承接了。 AI科技高开承压 机qi人修复不错，襄yang轴承5连板，兆wei机电，凡tuo数创，宇shu科技等持续往上进攻，板块往上。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518111255118) > - 主题笔记：[[topics/538|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0946__港股__2858155881245411.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218111422452) > - 主题笔记：[[topics/539|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0946__高盛 _市场__8858155881221142.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:46 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581888455514) > - 主题笔记：[[topics/540|打开完整笔记]] 📑 📌针对宁德时代公司港股标的（3750.HK），报告调整：。 🔍在详细复盘第三季度盈利驱动因素后，我们认为盈利能力走弱在很大程度上属于短期业绩修正事件。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518111258158) > - 主题笔记：[[topics/541|打开完整笔记]] 📑 🌐 🤔我们认为，未来 3‑5 年，全球光通信芯片市场会持续受益于高端光模块（即 800G 与 1.6T 产品）以及近封装光 / 共封装光（NPO/CPO）方案带来的旺盛需求。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218112842182) > - 主题笔记：[[topics/542|打开完整笔记]] 📑 核心总览：。 🤝 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581885145144) > - 主题笔记：[[topics/543|打开完整笔记]] 📑 📈。 📊受电子级玻璃布织造产能转移带来的价格大幅上涨影响，中低端 CCL（M6 及以下等级）今年以来月度调价幅度十分明显，M7 及以上高端 CCL 涨价频次相对更少。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218112848582) > - 主题笔记：[[topics/544|打开完整笔记]] 📑 📌投资者的担忧正在升温，除了过去一个月市场就谷歌 TPU v8、英伟达 VR200 项目进度产生的担忧之外，市场也关注 AWS 采用液冷技术的 Trainium 3（T3）服务器量产爬坡进度出现延迟。 📌针对 AWS 液冷 T3 项目，我们团队在 10 月初的前期简报中就提示过下游爬坡过程中出现的扰动问题，。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218112845422) > - 主题笔记：[[topics/545|打开完整笔记]] 📑 💡在 PCB 供应链的覆盖标的当中，基于目标价上行空间，优先顺序为：台耀（TUC）、联茂（EMC）、科邑（Co‑Tech）、欣兴（UMTC）、楠梓电子（NYPCB）、金居（GCE）。 🔑 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581885158854) > - 主题笔记：[[topics/546|打开完整笔记]] 财联社10月28日电，韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化买盘。 SK海力士表示，受先进制程技术难度提升及新建生产设施耗时较长等因素影响，存储市场供不应求格局预计将持续至2030年。公司计划加快扩产，预计第四季度HBM4在出货量和营收方面均将超过HBM3E；同时计划将321层NAND工艺占韩国本土产能的比重提升至50%以上，以增加高性能、大容量企业级固态硬盘供应。 -- > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518115852588) > - 主题笔记：[[topics/547|打开完整笔记]] 机构票被逼到这个境地，谁都想不到de。类似好端端的一家银行，今天就被排队挤兑了 -- 【板块】看看南亚新材9也是覆铜板的二线选手。一个行业崛起时，龙头总能吃到最大的溢价和红利。如果二线的，都能赚大钱;龙头一定是不错的。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:25 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218112828551) > - 主题笔记：[[topics/548|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0925__华福 _Anthropic__1525822554112152.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581885282214) > - 主题笔记：[[topics/549|打开完整笔记]] 若羽臣26Q3：绽家、品牌管理延续高增，斐萃微增！ 🌹公司26Q1-3公司营收35.19亿元、同比+64.6%，归母2.31亿元、同比+120.9%，扣非2.25亿元、同比+121.1%；对应Q3营收12.34亿元、同比+50.6%，归母0.64亿元、同比+96.9%，扣非0.65亿元、同比+104.5%。Q3毛利率66.15%同比+5.13pct，预计源于高毛利率的自有品牌业务占比提升，销售费用率51.84%同比-2.68pct，预计源于斐萃进入利润收获阶段，毛销差整体改善；管理费用率4.11%、同比+0.74pct，主因职工薪酬及中介费用增加；研发… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518115421548) > - 主题笔记：[[topics/550|打开完整笔记]] 东方材料更新&调研邀请-集流体与AI漫剧IP长剧均进展顺利 首发公众号：思维纪要社 1️⃣订单可见度高：公司集流体合作苏州第一元素，碳巢科技并表子公司，有多张国家发明专利保护，核心产品CNTp与日本VGCF属于同一技术大类，可同时进⼊LIC活性炭正极与石墨/硬碳负极，国产化替代逻辑顺畅且在东亚头部客户测试顺利，随规模化量产，收入年内即可逐步确认。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218112544841) > - 主题笔记：[[topics/551|打开完整笔记]] 【华通线缆】三季度业绩接近预告中枢，电解铝业绩开始放量，期待新兴业务突破、业绩估值双提升！持续力推！[福][福][福] 2026前三季度：营收82亿元，同比增长54%，归母净利润5亿元，同比增长96%。 2026Q3：营收34亿元，同比增长77%，环比增长25%，归母净利3.4亿元，同比增长184%，环比增长243%，净利率: 10%，同比提升3.8个百分点。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218112542412) > - 主题笔记：[[topics/552|打开完整笔记]] 金徽酒2026年第三季度经营业绩 一、2026年第三季度经营数据 🎁经营业绩【同比】 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218112542841) > - 主题笔记：[[topics/553|打开完整笔记]] 泡泡玛特26Q3点评：Q3高基数下业绩承压，管理层明确Q4“稳中有升” 🧧泡泡玛特26Q3业绩发布： 整体收入同比-45%到-50%，其中中国收入-25%到-30%，亚太-65%到-70%，美洲-70%到-75%，欧洲及其他-50%到-55%。团队大致测算， 26Q3整体收入63亿元，其中中国收入46.5亿元，海外16.5亿元（同比-70%）。 公司业绩会信息如下 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218112548821) > - 主题笔记：[[topics/554|打开完整笔记]] 中炬高新2026年三季报业绩速览 1.调味品主业显著复苏。公司发布2026年三季报，2026Q1-3公司实现营业收入37.18亿元，同比+17.78%，实现归母净利润6.11亿元，同比+60.72%；折合Q3单季度实现营业收入11.76亿元，同比+14.76%，实现归母净利润1.96亿元，同比+59.61%。聚焦美味鲜，2026Q1-3美味鲜实现营业收入34.31亿元，同比+10.41%，实现净利润5.54亿元，同比+51.10%，折合Q3单季度实现营业收入10.81亿元，同比+7.12%，实现净利润2.00亿元，同比+66.91%。 2.外围市场放量… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581885241214) > - 主题笔记：[[topics/555|打开完整笔记]] 国际复材前三季度收入79.95亿元，同比+24.66%，归母净利润12.86亿元，同比+371.19%，扣非归母净利润12.02亿元，同比+384.56%。单三季度收入30.31亿元，同环比分别+34.1%/+10.23%，归母净利润6.46亿元，同环比分别+1452.6%/+74.92%，扣非归母净利润6.26亿元，同环比分别+1751.08%/+71.5%。单季度毛利率35.9%，同环比分别+17.68pct/+4.85pct，净利率21.73%，同环比分别+19.11pct/+7.96pct。电子布景气度持续上行下公司利润弹性逐季加速释放。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485884212122) > - 主题笔记：[[topics/556|打开完整笔记]] 【盘前1028】 1、美股继续上涨，芯片股领涨，主要是Anthropic上市和Meta融资提振，市场对AI投资热情再度升温，也带动纳指修复。昨天盘前也说了，资金看到了Anthropic的两个积极信号，回应了市场关心的两大担忧，市场都解读为好消息，只不过核心还是关注10月到年底的ARR，才能改善整个AI叙事风向吧。Meta的股票发行获得五倍超额认购，表明投资者对头部AI企业融资依旧抱有信心，另外利好也不少，有甲骨文的，也有博通的，都有助于缓解融资风险的担忧，等明年大厂财报落地了，应该情绪会更明朗。早上海力士也公布了三季报，喜忧参半，但市场还是给予正反馈，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218112521251) > - 主题笔记：[[topics/557|打开完整笔记]] 泡泡玛特：环比降速收窄符合预期，大单品周期持续消化 🌹公司26Q3整体收入同比下降45%-50%，符合预期。我们估算Q3环比下滑<10%，降幅较Q2收窄。 分区域：中国同比下滑25%~30%，亚太同比下滑65%~70%，美洲下滑70%~75%，欧洲及其他下滑50%~55%。25Q3为历史销售高峰，在极高基数及Labubu海外热度回落背景下承压。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218112524452) > - 主题笔记：[[topics/558|打开完整笔记]] 261027复盘 宏观： 伊朗最高领袖会见最高安全官员强调落实伊方需求以期结束战争。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218112522541) > - 主题笔记：[[topics/559|打开完整笔记]] 【国金电子】消费电子光学光通信-26Q3业绩点评 蓝特光学： 前三季度实现营收15.73亿元，同比 +49.66%；归母净利润4.28亿元，同比 +71.06%。单三季度实现营收5.60亿元，同比 +18.21%；归母净利润1.55亿元，同比+6.06%。前三季度光学棱镜收入同增2.91亿元，同增45.29%，光学透镜收入同增1.29亿元，同增45.57%，光学晶圆收入同增0.82亿元，同增+108.60%。Q3受大客户微棱镜项目量价承压及汇兑因素影响为主，光通信CPO/OCS积极配合台系核心客户在棱镜/透镜、V型槽等品类研发推进。 水晶光电： 前三季… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518115458158) > - 主题笔记：[[topics/560|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0921__伊朗__8858155882428442.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581885251824) > - 主题笔记：[[topics/561|打开完整笔记]] 【当虹科技】Genie 4发布，关注世界模型催化 想看更多请加V：xian20210130 🌊 谷歌发布新一代世界模型Genie 4。北京时间10月28日，Google DeepMind发布Genie 4，相较Genie 3边际升级明显：①首次原生生成环境音、音乐及实时对话；②物理规律、人物行为及交互真实感进一步提升；③引入Gemini参与场景理解和多步骤推理，增强复杂事件的因果一致性；④应用进一步指向机器人及Agent训练，可在AI进入真实世界前通过模拟环境进行交互和试错。 世界模型正从“生成可交互视频”进一步走向“可用于Agent/机器人训练的实时… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581885251514) > - 主题笔记：[[topics/562|打开完整笔记]] 🚀谷歌发布新一代通用世界模型Genie 4：把AI从“生成一段视频”推向可实时交互、自带音频的动态沙盒世界。 [太阳]模型本身：Genie 4 的跃迁在于从“能看的世界”到“能住的世界”——场景一致性从 Genie 3 的约 1 分钟翻倍到 2 分钟以上，首次原生生成与画面实时同步的音频（音乐、环境音、交互对话），物理更真实、人物动作更自然，还支持中途自由编辑（改天气、换镜头）。这标志着世界模型从“视频生成器的分支”正式独立成赛道：它不再只是渲染画面，而是在实时维护一个有物理规则、有声音、可干预的状态机——这是 Agent 训练、机器人仿真、游戏引擎三… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218118415412) > - 主题笔记：[[topics/563|打开完整笔记]] 【招商机械】鸿富诚底部推荐 石墨烯放量盈利能力进一步提升。公司发布三季报，前三季度营收7.74亿元（招股书预计6.4-6.8亿，高出上限0.94亿元），同比+58.63%；归母净利润3.31亿元（招股书预计2.45-2.68亿元，高出上限0.63亿元），同比+73.72%。单三季度，营收3.39亿元，同比+49.78%；归母净利润1.55亿元，同比+54.81%。盈利能力方面，Q3单季毛利率71.88%，同比+1.66pct；净利率约45.92%，同比+1.65pct。 新建产能释放未来高增可期。公司上市募投项目包含3.6万平石墨烯与1万平金属基导热材… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118214858) > - 主题笔记：[[topics/564|打开完整笔记]] 【良信股份】AIDC进展更新&继续推荐-261028 AIDC绑定北美维谛有望27年开始陆续放量 1、切入因素：（1）交付：主要供应商ABB等交付周期拉长，良信海盐工厂产能充足，且擅长服务大客户，售发货售后运维及时；（2）新技术导入：直流新品靠联合开发绑定份额，目前和维谛同步推进NV白皮书optionA、B等架构，其中部分产品已经有明确预期；（3）降本：相比外资产品定价更有性价比。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485885155852) > - 主题笔记：[[topics/565|打开完整笔记]] 💥 晋控煤业 2026Q3点评：煤价上行弹性兑现，Q4有望延续亮眼表现 💡 事件描述 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118288588) > - 主题笔记：[[topics/566|打开完整笔记]] 💥 陕西煤业 2026Q3点评：减值不改主业改善趋势、Q3业绩平稳落地 💡 事件描述 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118488541) > - 主题笔记：[[topics/567|打开完整笔记]] 🚩若羽臣Q3: 业绩超预期因 斐萃好于预期——华安大消费邓欣团队 ✔26Q3营收12.34亿（+51%）归母0.64亿（+97%）扣非0.65亿（+105%），利润超出预期 ➤动因：雌马酚起量/绽家延续 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118455241) > - 主题笔记：[[topics/568|打开完整笔记]] ASM 上调 2027 年展望，人工智能建设推动工具需求增长 🧧【浙商医药|郭双喜】Anthropic交表生命科学布局完善，产业趋势不变，长期看好 🌹事件：10月26日，Anthropic公开递交 S-1 招股书，在生命科学领域形成了''模型→软件工作流→硬件接口→物理湿实验''，生命科学产业布局完善，成为公司重要的增长极。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581881422114) > - 主题笔记：[[topics/569|打开完整笔记]] 继续看好甄选泉峰组合，三季报超预期梳理 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581881588854) > - 主题笔记：[[topics/570|打开完整笔记]] 🦌【鹿山新材】物理AI底部票，福莱新材凭借触觉数据采集手套率先打出高度，同赛道补涨看鹿山新材（603051）。 🤖具身智能的瓶颈，从来不是大模型，而是缺少海量高质量触觉物理数据。福莱靠触觉手套采集人手交互数据，而鹿山新材自研离电型温压双模态电子皮肤，打通从敏感材料、传感器硬件、数据采集到算法处理全链路，可同步采集压力、温度多维度物理信号，给灵巧手、仿生机器人提供全身触觉感知数据源。 🎁不同于传统压阻方案，鹿山这套离电型柔性传感，能在同一点位解耦温度与压力信号，柔性可贴附，适配机器人灵巧手、仿生本体，正是物理AI训练所需要的底层感知入口。和金三智能、华拟… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118512288) > - 主题笔记：[[topics/571|打开完整笔记]] 泡泡玛特丨3Q26业务更新会 261027 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218118218582) > - 主题笔记：[[topics/572|打开完整笔记]] 【GLMS机械】机器人&物理Ai最新观点20261027 ＃结论：市场比较冷清但是盘下来我们还是认为物理Ai是当下最值得进攻的板块 1、今晚核心信息，T数采布局近1个月加速：截至2026年10月27日，近一个月特斯拉发布Optimus数采及配套职位49条，覆盖美国15个城市。招聘集中在加州PaloAlto（15条）、Fremont（8条）和德州Austin（5条），三个城市合计占数采相关职位的57%。佛罗里达州的Orlando、Doral和Tampa各有2条。岗位覆盖数据采集员、现场带班、主管、数据审核、培训、硬件及项目管理，呈现从采集执行到运营支持的… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118514288) > - 主题笔记：[[topics/573|打开完整笔记]] 机器人对话第十八期・极简省流版（具身数据采集专场） 一句话总结：2026年是具身数据采集爆发元年，Ego数据占95%绝对主流，行业从"训练场模拟"转向"真实场景边干活边采"；核心壁垒不在硬件而在数据链路处理+场景组织能力。 行业空间：2026爆发元年，千万小时级盘子 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118241821) > - 主题笔记：[[topics/574|打开完整笔记]] [红包]顾家家居2026Q3点评：外销高增内销提质，业绩具有韧性 Q3收入下滑加速，内销疲软进一步加深，但毛利率同比+0.91pct表明盈利质量在改善 1）Q3收入下滑加速，地产压力凸显：26Q3收入48.53亿元（yoy-6.87%）、归母净利润4.61亿元（yoy-10.98%）、扣非利润4.55亿元（yoy-6.83%）； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218118241552) > - 主题笔记：[[topics/575|打开完整笔记]] 国际复材：盈利能力显著跃升，特种布放量驱动Q4弹性 [玫瑰] 公司发布三季报： 26Q1-Q3营收/归母/扣非分别80/13/12亿元，同比+25%/+371%/+385%；单Q3营收/归母/扣非分别30.3/6.5/6.3亿元，同比+34%/+1453%/+1751%，环比+10%/+75%/+72%。 Q3业绩符合预期，环比加速增长。 [玫瑰] 我们测算公司Q3业绩拆分： ①粗纱及制品：Q3粗纱+制品销量预计26万吨，吨净利预计约100元，受行业需求季节性波动影响，量价均有小幅回落；②普通电子纱/布：Q3细纱销量预计3万吨，测算吨净利9000元，普… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218118244482) > - 主题笔记：[[topics/576|打开完整笔记]] 【南亚新材】Q3业绩大超预期，高速产品放量驱动长期成长 事件：公司发布2026三季报 26Q3：营收35.40亿元，yoy+160.6%，qoq+48.0%；归母9.90亿元，yoy+1295.9%，qoq+218.3%；扣非9.85亿元，yoy+1468.4%，qoq+223.0%；毛利率38.1%，yoy+27.2pct，qoq+16.4pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118525248) > - 主题笔记：[[topics/577|打开完整笔记]] ❗️❗️【智算潮起・算力租赁系列｜第13期】从Anthropic招股书看算租：超6000亿美元算力协议，直租模式与异构调度加速落地 🔥 超6000亿美元算力协议，长约与设备租赁并行。Google、Amazon、Microsoft合计至少2694亿美元最低采购承诺，不足额使用仍需付款；Broadcom五年TPU设备租赁约1612亿美元；SpaceXAI、Nscale、Lambda等NVIDIA GPU算租协议合计最高2064亿美元，部分按交付验收起租。算力通常提前12–18个月锁定，超额需求通过价格更高的短租补充。 🌟 四大芯片架构并行，异构调度成为算力… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581881545114) > - 主题笔记：[[topics/578|打开完整笔记]] 【天风新材料 π点求支持】东材科技26Q3财报点评：高速树脂加速放量，业绩增长提速 公司前三季度收入47.9亿（+26.0%），归母4.43亿（+56.7%），扣非3.48亿（+49.7%）。 Q3单季收入16.96亿（+23.6%，环比+2.7%），归母1.32亿（+42.1%），扣非1.24亿（+68.8%，环比+7.2%）。扣非增速较Q2的40%明显抬升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485885414222) > - 主题笔记：[[topics/579|打开完整笔记]] 分众传媒：业绩符合预期，AI应用增投 事件：公司公告26Q3财报。26Q3，实现收入31.9亿元，YoY-9%，归母13.5亿，YoY-14.5%，业绩符合预期。 25Q3互联网高基数，26Q3 AI应用增投补缺。我们预计梯媒同比降幅与整体收入一致，影院同比小幅增长。拆分行业看，25Q3互联网受闪购等即时零售投放影响高基数，26Q3主要由AI应用投放增长拉动补缺，如腾讯WorkBuddy，字节Trea等，预计AI应用投放有望持续，互联网投放好于市场预期；消费受宏观影响同比下滑但降幅稳定。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118248421) > - 主题笔记：[[topics/580|打开完整笔记]] [红包]【杰普特】利润大超预期，毛利率显著优化，光连接新品起量打开成长空间 [礼物]前三Q营收 26.30亿+74%；归母净利4.3亿+110%。 [礼物] Q3营收11亿+82%、环比+39%；归母净利2.33亿、同比+114%、环比+138%；毛利率 43.09% 同比+ 2.5pct、环比+ 4.01pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118524518) > - 主题笔记：[[topics/581|打开完整笔记]] 东方材料更新-集流体与AI漫剧IP长剧均进展顺利 首发公众号：思维纪要社 1️⃣订单可见度高：公司集流体合作苏州第一元素，碳巢科技并表子公司，有多张国家发明专利保护，核心产品CNTp与日本VGCF属于同一技术大类，可同时进⼊LIC活性炭正极与石墨/硬碳负极，国产化替代逻辑顺畅且在东亚头部客户测试顺利，随规模化量产，收入年内即可逐步确认。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581881542214) > - 主题笔记：[[topics/582|打开完整笔记]] 【天风传媒互联网】强Call《》相关标的： 灵游坊3A大作《》即将于2026年10月29日（本周四）上线，作为“村里的第二个大学生”，预计将带来不小声量。 2026年10月26日《》媒体评测开分解禁：IGN中国10分、M站均分88，多家媒体十分制下打出9-10分的高评价。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485885448142) > - 主题笔记：[[topics/583|打开完整笔记]] 【晶合集成】继续重点推荐 [玫瑰]继昨晚华勤公告：计划于未来3个月增持公司H股1500万—2500万股。 [玫瑰]今晚晶合集成公告：董事长蔡国智先生提议回购A股及H股股份，其中A股回购金额不低于人民币5亿元（含）/不超过人民币8亿元（含），H股回购金额不低于港币3亿元（含）/不超过港币6亿元（含）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218118224452) > - 主题笔记：[[topics/584|打开完整笔记]] 🐯数采触觉和手为什么最核心 1⃣ 触觉与灵巧手是硬件中唯一不可压缩项 数采由 1.0（动捕服 + 遥操）转向 2.0/3.0（Ego、UMI、真机遥操混合），标准套件为头戴摄像 + 数据手套 + 触觉传感 + IMU + 3D 视觉。视觉与位姿器件随规模化降价， 触觉与灵巧手具备设备&耗材&本体标配三重属性，数采链条仅此一处。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581881554124) > - 主题笔记：[[topics/585|打开完整笔记]] [红包]【浙商医药|郭双喜】Anthropic交表生命科学布局完善，产业趋势不变，长期看好 [玫瑰]事件：10月26日，Anthropic公开递交 S-1 招股书，在生命科学领域形成了''模型→软件工作流→硬件接口→物理湿实验''，生命科学产业布局完善，成为公司重要的增长极。 [烟花] 观点：行业趋势明确，产业落地密集 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218118224552) > - 主题笔记：[[topics/586|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0909__监管__8858155882222242.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118555228) > - 主题笔记：[[topics/587|打开完整笔记]] [玫瑰]硬科技高景气正被反复验证，黄金坑正慢慢形成【华西机械】 1、我们重点推荐的核心零部件标的 富创、恒运昌相继出了三季报，26Q3富创营收/净利润同比+47%/+293，26Q3恒运昌营收/净利润同比+73%/+76%！零部件加速向上信号明显，业绩释放才刚刚开始！ 26年是前道设备超级订单大年，从产业链传导看，零部件业绩与设备交付同步，侧面验证了Q3前道设备开始大规模交付，下一步就会在报表体现！ 2、昨天我们第一时间召开长川业绩说明会， 长川科技作为国产算力核心设备供应商，其需求能指引国产算力景气度情况！公司明确乐观展望H等国产算力并没有出现下修，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118222421) > - 主题笔记：[[topics/588|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0909__长江 _煤炭 _公募基金数据__5121822115555524.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485885444122) > - 主题笔记：[[topics/589|打开完整笔记]] [红包]【广发家电】影石创新Q3点评 公司发布26Q3财报，Q3收入39.2e，同比+33.3%，归母0.17e，同比-93.6%，归母vsQ2环比转正；前三季度收入94.4e，同比+42.7%，归母0.48e，同比-94.0%； [太阳]1）Q3收入端符合预期，去年同期高基数（25Q3+92.6%）；2）毛利率33.7%，同比-13.95pct，预计主要受存储价格上涨影响；3）销售/研发/管理/财务费用率Q3分别15.3%/3.4%/15.2%/1.5%，同比-1.78/-0.04/-2.64/+1.15pcts；4）Q3净利率-1.85%，同比-1… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118811881) > - 主题笔记：[[topics/590|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0909__长江 _有色 _公募基金数据__8858155882222812.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118811551) > - 主题笔记：[[topics/591|打开完整笔记]] 🤖【岱美股份】26Q3点评：汇兑&短期费用拖累业绩，经营性业绩保持稳健[拳头][拳头] 🌟公司发布2026年三季报，Q3收入15.79亿，Yoy-2.5%、QoQ+6.6%，归母净利润2.00亿元，同比-1.5%、环比-14.4%，扣非1.49亿元，同比-24.6%、环比-11.5%；非经主要是保险赔偿最后一笔款项到位，扣非增速略弱于收入主要是汇兑损失&短期费用等拖累盈利能力。 🚩点评如下： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118824218) > - 主题笔记：[[topics/592|打开完整笔记]] 【10月28日盘前策略思路】 昨天尾盘恐慌调整杀跌，并且完成了指数层面的回踩，理论上，今天是要有修复的，修复级别和程度不好说。昨天恐慌最重要的是具备了博弈的先手。 物理AI/机qi人是上周五共振指数的，指数修复，理论上也是物理AI/机qi人是绕不过去的。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581881142514) > - 主题笔记：[[topics/593|打开完整笔记]] 【盘前】机器人板块，从今天开始，我不想去讲了。没啥意思了，几百个标的，十几个细分，轮:炒过去。这种行情，必然是要走向没落的。2-401周内基本结束。你们自己玩吧。 -- 【盘面】纳斯达克指数，大家可以看到，基本跌到916美联储涨息那个点位，就开始反弹。它们从916 一路涨到了 107，A股开门之后，才开始正式跌，当周跌到916点位，又开始反抽。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118852548) > - 主题笔记：[[topics/594|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0906__海通 _业绩 _季度报__8858155882284282.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218118828181) > - 主题笔记：[[topics/595|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0905__监管__1525822554451542.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118858288) > - 主题笔记：[[topics/596|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0905__市场__2858155882284541.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 09:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518118881818) > - 主题笔记：[[topics/597|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0905__监管__1525822554455812.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115241151) > - 主题笔记：[[topics/598|打开完整笔记]] 【兴证医药】寿仙谷发布2026年三季报 26年前三季度公司实现营收3.81亿元（YoY-11.45%），归母净利润0.41亿元（YoY-46.77%），扣非归母净利润0.26亿元（YoY-39.08%），经营活动现金流净额-0.01亿元（YoY-100.46%）。受经济放缓及消费疲软影响，本期营收下降；叠加产品结构调整与固定资产转固带来的折旧增加，营业成本同比上升，导致利润总额、净利润及每股收益等指标出现大幅下滑。毛利率74.61%（YoY-4.46pct），归母净利率10.67%（YoY-7.08pct）；销售、管理、研发及财务费用率分别为39.81… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115241282) > - 主题笔记：[[topics/599|打开完整笔记]] 【兴证医药】千金药业发布2026年三季报 26年前三季度公司实现营收28.41亿元（YoY+4.50%），净利润2.87亿元（YoY+11.30%），归母净利润2.58亿元（YoY+37.55%），扣非归母净利润2.53亿元（YoY+48.92%），主要源于医药工业板块收入增长，盈利能力提升及子公司股权并购影响。经营活动现金流净额2.59亿元（YoY+6.80%）。毛利率49.20%（YoY-0.67pct），归母净利率9.07%（YoY+2.18pct）；销售、管理、研发及财务费用率分别为25.00%（YoY-1.56pct）、8.00%（YoY+0… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:51 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518114522118) > - 主题笔记：[[topics/600|打开完整笔记]] 【兴证医药】海思科发布2026年三季度报告 总体业绩 2026年前三季度实现营收49.70亿元（YoY +50.61%），归母净利13.76亿元（YoY +314.01%），扣非净利12.65亿元（YoY +263.22%）。2026Q3实现营收18.75亿元（YoY +44.30%，QoQ +22.41%），归母净利5.25亿元（YoY +207.26%，QoQ +77.08%），扣非净利5.13亿元（YoY +200.01%，QoQ +122.50%）。2026年前三季度毛利率80.45%（YoY +6.55pct），销售费用率25.72%（YoY… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115242151) > - 主题笔记：[[topics/601|打开完整笔记]] 【兴证医药】首药控股发布2026年第三季度报告 总体业绩 2026年前三季度实现营收0.93亿元，归母净利亏损0.45亿元，同比减亏1.10亿元；扣非归母净利亏损0.53亿元，同比减亏1.16亿元。2026Q3实现营收0.65亿元，去年同期无收入；归母净利0.17亿元；扣非归母净利0.14亿元。公司前三季度收入增长主要来自合作研发项目里程碑收入及合作收益增加，以及康特替尼颗粒首次贡献药品销售收入。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518114525518) > - 主题笔记：[[topics/602|打开完整笔记]] 【双林股份】物理AI载体人形机器人“量产+订单”即将爆发，建议关注传动核心零部件高精度丝杠供应商 🔥 双林作为物理AI执行硬件供应商，在多个方向具备前瞻性布局 人形机器人方向，公司自研行星滚柱丝杠、线性关节模组、灵巧手微型丝杠，承接物理 AI 模型的动作输出，实现力控、精细操作；另一方面和清华合作自研角模块底盘，将整车变成一台轮式物理 AI，把驱动、转向、制动集成为独立可控的智能关节，典型落地载体为无人 矿卡、重载 IGV，实现复杂工况下自主移动作业。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115242512) > - 主题笔记：[[topics/603|打开完整笔记]] 【兴证医药】康恩贝发布2026年三季报 26年前三季度公司实现营收53.30亿元（YoY+7.12%），归母净利润5.66亿元（YoY-3.02%），扣非归母净利润6.05亿元（YoY+40.35%），经营活动现金流净额8.20亿元（YoY+54.31%），归母净利润与扣非利润增速分化，主要受亿腾嘉和股价变动影响：26年前三季度确认相关损益-0.65亿元，上年同期为浮盈1.15亿元，利润贡献同比减少约1.80亿元。毛利率56.17%（YoY+2.39pct），归母净利率10.63%（YoY-1.11pct）；销售、管理、研发及财务费用率分别为30.95… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518114528288) > - 主题笔记：[[topics/604|打开完整笔记]] CLS Investor Day：2027年增长加速，OpenAI、Scale-up及CPO项目进一步明确。 OpenAI项目成为明确增长来源。 CLS为Jalapeño架构提供HPS机柜级方案，平台配置128颗Jalapeño ASIC及Broadcom Tomahawk 6，配套定制化SONiC，计划2027年开始量产爬坡。双方合作覆盖多代产品，支持OpenAI多GW部署计划。 网络业务受益于1.6T升级及Scale-up扩张。 2026年Networking收入预计118亿美元，同比增长66%；2027年1.6T爬坡显著加速，800G延续强劲增长… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115245811) > - 主题笔记：[[topics/605|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】万泰生物：九价HPV疫苗带动毛利改善，商业化投入影响利润 事件：2026前三季度收入16.23亿元，同比+8.29%；归母净利润-2.31亿元（去年同期-1.73亿元）；扣非归母净利润-2.86亿元（去年同期-3.08亿元）。Q3收入5.74亿元，同比-12.33%；归母净利润-1.02亿元（去年同期-0.29亿元）；扣非归母净利润-1.17亿元（去年同期-0.65亿元）。2026Q3期末货币资金25.19亿元、交易性金融资产14.03亿元，为研发及商业化提供支持。 [玫瑰]营销、汇兑及减值影响利润总额 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:50 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882448842) > - 主题笔记：[[topics/606|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】康泰生物：Q3利润修复延续，海外增长与疫苗梯队支撑后续发展 事件：公司发布2026年三季报，前三季度收入18.41亿元，同比-10.79%；归母净利润0.95亿元，同比+93.97%；扣非归母净利润0.59亿元，同比+111.34%。Q3收入5.68亿元，同比-15.42%；归母净利润0.45亿元，同比+286.80%、环比+163.77%；扣非归母净利润0.31亿元，同比+227.75%。前三季度研发费用2.54亿元，同比-39.49%；销售费用6.17亿元，同比-10.72%，降本增效，推动利润改善。 [玫瑰]海外业务快速增长，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115224421) > - 主题笔记：[[topics/607|打开完整笔记]] 【招商医药】爱博医疗发布26年三季报，Q3收入+45%，归母利润+8%，业绩改善显著 [玫瑰]26年前三季度实现收入14.52亿元（yoy+26.92%）；归母净利润2.66亿元（yoy-8.45%）；扣非归母净利润2.56亿元（yoy-8.42%）。销售费用率22.91%（yoy+6.23pts）；毛利率62.65%（yoy-2.15pts），低毛利的隐形眼镜和运动医学收入占比提升。 其中，26Q3单季收入5.20亿元（yoy+45.28%，qoq-2.86%）；归母净利润0.83亿元（yoy+8.06%，qoq-11.02%）；扣非归母净利润0.7… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115224852) > - 主题笔记：[[topics/608|打开完整笔记]] [红包]浙商大制造 邱世梁 【罗博特科】 —— 26年三季报如何解读？ 趋势不变、保持信心：关注存货环比+44%、利润环比+21% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882444852) > - 主题笔记：[[topics/609|打开完整笔记]] [太阳]【科博达】发布3Q26业绩： 3Q26营业收入16.01亿元，同比-7.59%/环比+3.21%；归母净利润1.15亿元，同比-47.17%/环比-27.20%；扣非归母净利润1.03亿元，同比-50.29%/环比-26.48%。 1-3Q26累计实现营业收入46.83亿元，同比-6.30%；归母净利润4.24亿元，同比-34.36%；扣非归母净利润3.89亿元，同比-40.26%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115222241) > - 主题笔记：[[topics/610|打开完整笔记]] 浙商机械【华通线缆】三季度业绩接近预告中枢，电解铝业绩开始放量，持续推荐！ 2026前三季度： ■营收82亿元，同比+54%; > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115228241) > - 主题笔记：[[topics/611|打开完整笔记]] 每日观点汇报 观点： [玫瑰]沪电26Q3归母净利率达28.3%，较26Q2的22.5%提升5.8个百分点；归母净利润26.99亿元，环比大增60.5%，新产品带来的盈利弹性直观体现。27年在核心昆山，泰国产地增量产能带动下，业绩预期冲击150亿有望。当前位置估值低，未来季度业绩确定性强，建议重点配置！ [玫瑰]南亚新材26Q3归母净利润9.90亿元、环增218%，归母净利率约28.0%，较26Q2的13.0%大幅提升15个百分点，盈利弹性显著释放；AI算力拉动覆铜板量价齐升，持续看好高频高速产品结构升级带来的盈利提升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115228882) > - 主题笔记：[[topics/612|打开完整笔记]] hcdx 索通发展：Q3业绩同比高增，阳极量利稳健，海外扩产打开成长空间 公司26Q1-3实现营收163.24亿元，同比+27.9%；归母净利润6.57亿元，同比+0.5%；扣非净利润6.55亿元，同比+2.0%。其中Q3营收59.10亿元，同比+32.7%；归母净利润2.51亿元，同比+91.9%；扣非净利润2.65亿元，同比+121.8%，单季度盈利同比大幅改善。 预焙阳极出货稳步增长，单吨盈利维持较高水平。 Q3阳极出货接近100万吨，同比去年约80万吨显著提升，单吨净利约350元/吨。公司依托石油焦智能采购及掺配系统，优化原材料结构，有效控制生… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:49 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882442812) > - 主题笔记：[[topics/613|打开完整笔记]] 【天风建筑建材&新材料】东华科技三季报点评：盈利质量显著改善，工程 +实业双轮继续兑现 1、前三季度实现营业收入68.19亿元，同比+0.35%，归母净利润4.15亿元，同比+13.63%， 扣非归母4.18亿元，同比+67.20%，扣非大幅高增，因去年同期有大额减值转回影响。Q3单季营收25.13亿元，同比+24.90%，单季归母净利润1.67亿元，同比+33.77%。 2、毛利率改善驱动盈利扩张。前三季度毛利率11.85%， 同比提升4.14个pct；收入持平而营业成本由62.71亿元降至60.11亿元，成本管控与项目结构优化的效果逐渐显现。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518114554248) > - 主题笔记：[[topics/614|打开完整笔记]] 【天风商社】科锐国际：26Q3扣非归母净利同增21%，全球人才服务协同、AI融入交付全场景1028 26Q3：营收39.46亿/yoy +7%，归母净利0.74亿/yoy -20%，扣非归母净利0.73亿/yoy +21%。归母与扣非增速分化，主要受非经常性损益同比减少影响。其中招聘类业务毛利增速40%+，灵工业务毛利增速约6%。 26Q1-3：营收120.65亿/yoy +12%，归母净利2.26亿/yoy +3%，扣非归母净利1.95亿/yoy +24%。毛利率5.86%/yoy +0.06pct；销售/管理/研发/财务费率yoy -0.20/-0… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115281812) > - 主题笔记：[[topics/615|打开完整笔记]] 【天风新材料 π点求支持】联瑞新材： Q3单季收入利润双升超预期，中期看高端球硅放量+四川10亿新基地扩产 【核心亮点】三季报业绩同环比高增，主要系高端产品放量（Lowα系列产品、液相制备法球形二氧化硅、亚微米级球形二氧化硅）；同时公告10亿元四川乐山基地，一期3万吨/年，增强盈利弹性。 【三季报业绩】公司2026Q1-3营收10.47亿元（+27.12%）、归母2.60亿元（+18.24%）、扣非2.36亿元（+16.57%）、毛利率38.35%。Q3单季营收4.18亿元（ 同比+37.19%、环比+24.6%），归母1.11亿元（同比+36.57%… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882458522) > - 主题笔记：[[topics/616|打开完整笔记]] 【天风新材料 π点求支持】国际复材26三季报点评：Q3业绩环比加速增长，特种布释放业绩弹性 公司前三季度实现营业收入79.9亿元，同增24.7%；归母净利润12.9亿元，同增371%；扣非归母12.0亿元，同增385%。 26Q3单季收入30.3亿元，同增34.1%/环增10%；归母净利润6.46亿元，同增1453%、环增75%；扣非归母6.26亿元，同增1751%、环增72%。Q3业绩超预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:48 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115284111) > - 主题笔记：[[topics/617|打开完整笔记]] 荣信文化：2026Q3利润端改善明显，AI+IP布局持续推进【中泰传媒互联网】 [玫瑰]事件：公司发布2026年三季报，2026Q1-Q3实现营业收入3.42亿元，同增35.8%；归母净利润-0.15亿元，扣非归母净利润-0.19亿元。2026Q3收入1.24亿元，同增73.8%；归母净利润103万元，同增114.2%；扣非归母净利润-36万元，同增96.0%。 [玫瑰]点评： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882514522) > - 主题笔记：[[topics/618|打开完整笔记]] > - 附件：音频 2，文档 4 > - 音频文件：[华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E8%A5%BF%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%20%E9%95%BF%E5%B7%9D%E7%A7%91%E6%8A%802026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261027.mp3)
[广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027.mp3](assets/audio/%E5%B9%BF%E5%8F%91%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E4%B8%80%E6%96%87%E7%9C%8B%E6%87%82%E6%81%92%E7%94%9F%E7%A7%91%E6%8A%80%E6%8C%87%E6%95%B0%E9%87%8D%E5%A4%A7%E5%8F%98%E9%9D%A9%20261027.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_导读.docx|华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_导读.docx]] #### 广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_导读.docx|广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_导读.docx]] #### 华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_原文.docx|华西机械 _ 长川科技2026年三季报业绩交流会 261027_原文.docx]] #### 广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__长川科技 _港股 _科技 ___广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_原文.docx|广发策略 _ 一文看懂恒生科技指数重大变革 261027_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:47 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882514212) > - 主题笔记：[[topics/619|打开完整笔记]] > - 附件：音频 3，文档 6 > - 音频文件：[浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027.mp3](assets/audio/%E6%B5%99%E5%95%86%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20%E9%82%B1%E4%B8%96%E6%A2%81_%E7%8E%8B%E5%8D%8E%E5%90%9B%20_%20%E6%9D%AD%E5%8F%89%E9%9B%86%E5%9B%A22026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261027.mp3)
[中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E5%85%AC%E5%8F%B8%20%E8%AF%BA%E6%80%9D%E6%A0%BC2026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BC%9A%20261027.mp3)
[西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E5%8D%97%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20%E5%8D%97%E6%96%B9%E6%B3%B5%E4%B8%9A26Q3%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261027.mp3) 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_导读.docx|中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_导读.docx]] #### 浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_导读.docx|浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_导读.docx]] #### 西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_导读.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_导读.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_导读.docx|西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_导读.docx]] #### 中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_原文.docx|中金公司 诺思格2026年三季报业绩会 261027_原文.docx]] #### 浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_原文.docx|浙商机械 邱世梁_王华君 _ 杭叉集团2026年三季度业绩交流会 261027_原文.docx]] #### 西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_原文.docx - 文档：[[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_原文.docx|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0847__杭叉集团 _诺思格 _南方泵__西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_原文.docx|西南汽车 南方泵业26Q3业绩交流会 261027_原文.docx]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115828852) > - 主题笔记：[[topics/620|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### Bernstein-亚洲科技硬件：2026 年第三季度中国台湾 AI 相关企业收益前瞻 Asia Tech Hardware 3Q26 Taiwan AI names earnings preview.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__Bernstein-亚洲科技硬件：2026 年第三季度中国台湾 AI 相关企业收益前瞻 Asia Tech Hardware 3Q26 Taiwan AI names earnings preview.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__Bernstein-亚洲科技硬件：2026 年第三季度中国台湾 AI 相关企业收益前瞻 Asia Tech Hardware 3Q26 Taiwan AI names earnings preview.pdf|Bernstein-亚洲科技硬件：2026 年第三季度中国台湾 AI 相关企业收益前瞻 Asia Tech Hardware 3Q26 Taiwan AI names earnings preview.pdf]] #### Bernstein-全球半导体资本设备：中国晶圆设备进口追踪（2026 年 9 月）—— 截至 9 月年内同比下滑 4%，进口复苏态势延续 Global Semiconductor Capital Equipment China WFE Import Tracker (Sep 2026) Sept YTD YoY -4%, import re.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__Bernstein-全球半导体资本设备：中国晶圆设备进口追踪（2026 年 9 月）—— 截至 9 月年内同比下滑 4%，进口复苏态势延续 Global Semiconductor Capital Equipment China WFE Import Tracker (Sep 2026) Sept YTD YoY.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__Bernstein-全球半导体资本设备：中国晶圆设备进口追踪（2026 年 9 月）—— 截至 9 月年内同比下滑 4%，进口复苏态势延续 Global Semiconductor Capital Equipment China WFE Import Tracker (Sep 2026) Sept YTD YoY.pdf|Bernstein-全球半导体资本设备：中国晶圆设备进口追踪（2026 年 9 月）—— 截至 9 月年内同比下滑 4%，进口复苏态势延续 Global Semiconductor Capital Equipment China WFE Import Tracker (Sep 2026) Sept YTD YoY -4%, import re.pdf]] #### BofA-亚洲宏观视角：AI出口热潮——溢出受益者图谱与政策应对路径.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__BofA-亚洲宏观视角：AI出口热潮——溢出受益者图谱与政策应对路径.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__BofA-亚洲宏观视角：AI出口热潮——溢出受益者图谱与政策应对路径.pdf|BofA-亚洲宏观视角：AI出口热潮——溢出受益者图谱与政策应对路径.pdf]] #### Citi-Meta三季度首评-AI助推Muse使用率-广告收入动能延续.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__Citi-Meta三季度首评-AI助推Muse使用率-广告收入动能延续.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__Citi-Meta三季度首评-AI助推Muse使用率-广告收入动能延续.pdf|Citi-Meta三季度首评-AI助推Muse使用率-广告收入动能延续.pdf]] #### GS Asia - Downside growth risks - Wuxi A....pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Asia - Downside growth risks - Wuxi A....pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Asia - Downside growth risks - Wuxi A....pdf|GS Asia - Downside growth risks - Wuxi A....pdf]] #### GS COMMODS- CFTC positioning heatmap.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS COMMODS- CFTC positioning heatmap.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS COMMODS- CFTC positioning heatmap.pdf|GS COMMODS- CFTC positioning heatmap.pdf]] #### GS Daily - Downside growth risks - Wuxi ....pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Daily - Downside growth risks - Wuxi ....pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Daily - Downside growth risks - Wuxi ....pdf|GS Daily - Downside growth risks - Wuxi ....pdf]] #### GS Futures Global Bonds CTA - Market Upd....pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Futures Global Bonds CTA - Market Upd....pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Futures Global Bonds CTA - Market Upd....pdf|GS Futures Global Bonds CTA - Market Upd....pdf]] #### GS Futures Global Equity CTA - Market Up....pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Futures Global Equity CTA - Market Up....pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Futures Global Equity CTA - Market Up....pdf|GS Futures Global Equity CTA - Market Up....pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:45 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518114858418) > - 主题笔记：[[topics/621|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### GS Materials - Oct 27-Gold Outflows- Iro....pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Materials - Oct 27-Gold Outflows- Iro....pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS Materials - Oct 27-Gold Outflows- Iro....pdf|GS Materials - Oct 27-Gold Outflows- Iro....pdf]] #### GS-2026年四季度美债再融资预览-20261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-2026年四季度美债再融资预览-20261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-2026年四季度美债再融资预览-20261026.pdf|GS-2026年四季度美债再融资预览-20261026.pdf]] #### GS-720：全球观点与重点公司更新-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-720：全球观点与重点公司更新-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-720：全球观点与重点公司更新-20261027.pdf|GS-720：全球观点与重点公司更新-20261027.pdf]] #### GS-800VDC架构全景入门及电气设备供应商影响研判——技术范式切换重塑竞争格局.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-800VDC架构全景入门及电气设备供应商影响研判——技术范式切换重塑竞争格局.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-800VDC架构全景入门及电气设备供应商影响研判——技术范式切换重塑竞争格局.pdf|GS-800VDC架构全景入门及电气设备供应商影响研判——技术范式切换重塑竞争格局.pdf]] #### GS-AI需求温和推升发达市场通胀-20261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-AI需求温和推升发达市场通胀-20261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-AI需求温和推升发达市场通胀-20261026.pdf|GS-AI需求温和推升发达市场通胀-20261026.pdf]] #### GS-CoreWeave 公司（CRWV）：资金缺口有多大？ CoreWeave Inc. (CRWV) How big is the funding gap？.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-CoreWeave 公司（CRWV）：资金缺口有多大？ CoreWeave Inc. (CRWV) How big is the funding gap？.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-CoreWeave 公司（CRWV）：资金缺口有多大？ CoreWeave Inc. (CRWV) How big is the funding gap？.pdf|GS-CoreWeave 公司（CRWV）：资金缺口有多大？ CoreWeave Inc. (CRWV) How big is the funding gap？.pdf]] #### GS-Meta 平台公司（META）：26 年第三季度财报速评 Meta Platforms Inc. (META) Q3'26 Earnings First Take.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-Meta 平台公司（META）：26 年第三季度财报速评 Meta Platforms Inc. (META) Q3'26 Earnings First Take.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-Meta 平台公司（META）：26 年第三季度财报速评 Meta Platforms Inc. (META) Q3'26 Earnings First Take.pdf|GS-Meta 平台公司（META）：26 年第三季度财报速评 Meta Platforms Inc. (META) Q3'26 Earnings First Take.pdf]] #### GS-Meta三季度财报首评-广告收入同比增26%-99亿美元一次性计提拖累利润.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-Meta三季度财报首评-广告收入同比增26%-99亿美元一次性计提拖累利润.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-Meta三季度财报首评-广告收入同比增26%-99亿美元一次性计提拖累利润.pdf|GS-Meta三季度财报首评-广告收入同比增26%-99亿美元一次性计提拖累利润.pdf]] #### GS-超微电脑公司（SMCI）：27 财年第一季度业绩预告 —— 营收与利润率超预期，源于 AI 平台需求旺盛、客户结构向好 Super Micro Computer Inc. (SMCI) F1Q27 preannouncement Top-line _ margin beat on strong AI platform deman.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-超微电脑公司（SMCI）：27 财年第一季度业绩预告 —— 营收与利润率超预期，源于 AI 平台需求旺盛、客户结构向好 Super Micro Computer Inc. (SMCI) F1Q27 preannouncement Top-line _ margin beat on strong AI pla.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0845__外资研报__GS-超微电脑公司（SMCI）：27 财年第一季度业绩预告 —— 营收与利润率超预期，源于 AI 平台需求旺盛、客户结构向好 Super Micro Computer Inc. (SMCI) F1Q27 preannouncement Top-line _ margin beat on strong AI pla.pdf|GS-超微电脑公司（SMCI）：27 财年第一季度业绩预告 —— 营收与利润率超预期，源于 AI 平台需求旺盛、客户结构向好 Super Micro Computer Inc. (SMCI) F1Q27 preannouncement Top-line _ margin beat on strong AI platform deman.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882558482) > - 主题笔记：[[topics/622|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### JPM-2026年CIIF人形机器人与物理AI巡展纪要.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-2026年CIIF人形机器人与物理AI巡展纪要.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-2026年CIIF人形机器人与物理AI巡展纪要.pdf|JPM-2026年CIIF人形机器人与物理AI巡展纪要.pdf]] #### GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf|GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf]] #### JPM-SpaceX：超级智能奇点；重申增持并将目标价上调至 500 美元 SpaceX Super Intelligence Singularity; Reiterate Overweight _ Raising PT to $500.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-SpaceX：超级智能奇点；重申增持并将目标价上调至 500 美元 SpaceX Super Intelligence Singularity; Reiterate Overweight _ Raising PT to $500.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-SpaceX：超级智能奇点；重申增持并将目标价上调至 500 美元 SpaceX Super Intelligence Singularity; Reiterate Overweight _ Raising PT to $500.pdf|JPM-SpaceX：超级智能奇点；重申增持并将目标价上调至 500 美元 SpaceX Super Intelligence Singularity; Reiterate Overweight _ Raising PT to $500.pdf]] #### JPM-中国电池行业利润池再平衡——宁德时代或首当其冲.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-中国电池行业利润池再平衡——宁德时代或首当其冲.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-中国电池行业利润池再平衡——宁德时代或首当其冲.pdf|JPM-中国电池行业利润池再平衡——宁德时代或首当其冲.pdf]] #### JPM-内存市场更新：自上而下与自下而上的视角存在令人困惑的分歧；三季度业绩前瞻；短期业绩确定性有望平抑市场担忧.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-内存市场更新：自上而下与自下而上的视角存在令人困惑的分歧；三季度业绩前瞻；短期业绩确定性有望平抑市场担忧.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-内存市场更新：自上而下与自下而上的视角存在令人困惑的分歧；三季度业绩前瞻；短期业绩确定性有望平抑市场担忧.pdf|JPM-内存市场更新：自上而下与自下而上的视角存在令人困惑的分歧；三季度业绩前瞻；短期业绩确定性有望平抑市场担忧.pdf]] #### JPM-弥合中国创新与回报落差的七大核心问题.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-弥合中国创新与回报落差的七大核心问题.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-弥合中国创新与回报落差的七大核心问题.pdf|JPM-弥合中国创新与回报落差的七大核心问题.pdf]] #### JPM-散户雷达：10 月 21 日 —— 从 Mag-7 转向更广泛 AI 标的，随着动能消退 Retail Radar Oct 21 – From Mag-7 to Broader AI plays as Momentum Unwinds.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-散户雷达：10 月 21 日 —— 从 Mag-7 转向更广泛 AI 标的，随着动能消退 Retail Radar Oct 21 – From Mag-7 to Broader AI plays as Momentum Unwinds.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-散户雷达：10 月 21 日 —— 从 Mag-7 转向更广泛 AI 标的，随着动能消退 Retail Radar Oct 21 – From Mag-7 to Broader AI plays as Momentum Unwinds.pdf|JPM-散户雷达：10 月 21 日 —— 从 Mag-7 转向更广泛 AI 标的，随着动能消退 Retail Radar Oct 21 – From Mag-7 to Broader AI plays as Momentum Unwinds.pdf]] #### JPM-硬件与网络：SpaceX 26 年第三季度业绩解读印证 AI 基础设施增长动能，缓解供给约束担忧 Hardware _ Networking SpaceX 3Q26 Read-Through Reinforces AI Infrastructure Momentum and Should Temper Constraint Concerns.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-硬件与网络：SpaceX 26 年第三季度业绩解读印证 AI 基础设施增长动能，缓解供给约束担忧 Hardware _ Networking SpaceX 3Q26 Read-Through Reinforces AI Infrastructure Momentum and Should Temper C.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-硬件与网络：SpaceX 26 年第三季度业绩解读印证 AI 基础设施增长动能，缓解供给约束担忧 Hardware _ Networking SpaceX 3Q26 Read-Through Reinforces AI Infrastructure Momentum and Should Temper C.pdf|JPM-硬件与网络：SpaceX 26 年第三季度业绩解读印证 AI 基础设施增长动能，缓解供给约束担忧 Hardware _ Networking SpaceX 3Q26 Read-Through Reinforces AI Infrastructure Momentum and Should Temper Constraint Concerns.pdf]] #### JPM-超微：27 财年第一季度业绩预告 ——AI 产品结构优化、利润率超预期带动上行；利润率可持续性成为焦点 Super Micro F1Q27 Preannouncement Stronger AI Mix and Better-Than-Expected Margins Drive Upside; Margin Sustainabili.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-超微：27 财年第一季度业绩预告 ——AI 产品结构优化、利润率超预期带动上行；利润率可持续性成为焦点 Super Micro F1Q27 Preannouncement Stronger AI Mix and Better-Than-Expected Margins Drive Upside; Marg.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__JPM-超微：27 财年第一季度业绩预告 ——AI 产品结构优化、利润率超预期带动上行；利润率可持续性成为焦点 Super Micro F1Q27 Preannouncement Stronger AI Mix and Better-Than-Expected Margins Drive Upside; Marg.pdf|JPM-超微：27 财年第一季度业绩预告 ——AI 产品结构优化、利润率超预期带动上行；利润率可持续性成为焦点 Super Micro F1Q27 Preannouncement Stronger AI Mix and Better-Than-Expected Margins Drive Upside; Margin Sustainabili.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:44 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115881822) > - 主题笔记：[[topics/623|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### GS-中国9月工业利润与10月PMI前瞻-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国9月工业利润与10月PMI前瞻-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国9月工业利润与10月PMI前瞻-20261027.pdf|GS-中国9月工业利润与10月PMI前瞻-20261027.pdf]] #### GS-中国太阳能研究｜分析拟议光伏技术出口管制潜在影响；重申对迈为股份（Maxwell）的“买入”评级，因悲观情景已基本反映于股价.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国太阳能研究｜分析拟议光伏技术出口管制潜在影响；重申对迈为股份（Maxwell）的“买入”评级，因悲观情景已基本反映于股价.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国太阳能研究｜分析拟议光伏技术出口管制潜在影响；重申对迈为股份（Maxwell）的“买入”评级，因悲观情景已基本反映于股价.pdf|GS-中国太阳能研究｜分析拟议光伏技术出口管制潜在影响；重申对迈为股份（Maxwell）的“买入”评级，因悲观情景已基本反映于股价.pdf]] #### GS-中国房地产周报：市场略降-城市更新提速-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国房地产周报：市场略降-城市更新提速-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国房地产周报：市场略降-城市更新提速-20261027.pdf|GS-中国房地产周报：市场略降-城市更新提速-20261027.pdf]] #### GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf|GS-中国消费仪表板：2026年第三季度｜消费与收入增速放缓.pdf]] #### GS-中国高科技：支撑产出但就业拉动有限-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国高科技：支撑产出但就业拉动有限-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-中国高科技：支撑产出但就业拉动有限-20261027.pdf|GS-中国高科技：支撑产出但就业拉动有限-20261027.pdf]] #### GS-多行业：800V 直流基础科普及其对电气企业的影响 MULTI-INDUSTRY Primer on 800VDC and implications for Electricals companies.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-多行业：800V 直流基础科普及其对电气企业的影响 MULTI-INDUSTRY Primer on 800VDC and implications for Electricals companies.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-多行业：800V 直流基础科普及其对电气企业的影响 MULTI-INDUSTRY Primer on 800VDC and implications for Electricals companies.pdf|GS-多行业：800V 直流基础科普及其对电气企业的影响 MULTI-INDUSTRY Primer on 800VDC and implications for Electricals companies.pdf]] #### GS-宁德时代 Q3 点评.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-宁德时代 Q3 点评.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-宁德时代 Q3 点评.pdf|GS-宁德时代 Q3 点评.pdf]] #### GS-泛林集团（LRCX）：季度业绩稳健，2027 年晶圆设备订单前景乐观，但市场预期已处高位 Lam Research Corp. (LRCX) Solid quarter with bullish WFE commentary for 2027, set against elevated expectations.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-泛林集团（LRCX）：季度业绩稳健，2027 年晶圆设备订单前景乐观，但市场预期已处高位 Lam Research Corp. (LRCX) Solid quarter with bullish WFE commentary for 2027, set against elevated expectatio.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-泛林集团（LRCX）：季度业绩稳健，2027 年晶圆设备订单前景乐观，但市场预期已处高位 Lam Research Corp. (LRCX) Solid quarter with bullish WFE commentary for 2027, set against elevated expectatio.pdf|GS-泛林集团（LRCX）：季度业绩稳健，2027 年晶圆设备订单前景乐观，但市场预期已处高位 Lam Research Corp. (LRCX) Solid quarter with bullish WFE commentary for 2027, set against elevated expectations.pdf]] #### GS-特斯拉公司（TSLA）：26 年第三季度初步观点 Tesla Inc. (TSLA)：3Q26 First Take.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-特斯拉公司（TSLA）：26 年第三季度初步观点 Tesla Inc. (TSLA)：3Q26 First Take.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0844__外资研报__GS-特斯拉公司（TSLA）：26 年第三季度初步观点 Tesla Inc. (TSLA)：3Q26 First Take.pdf|GS-特斯拉公司（TSLA）：26 年第三季度初步观点 Tesla Inc. (TSLA)：3Q26 First Take.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518114885428) > - 主题笔记：[[topics/624|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### MS-2026 TPCA展会要点-20261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-2026 TPCA展会要点-20261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-2026 TPCA展会要点-20261026.pdf|MS-2026 TPCA展会要点-20261026.pdf]] #### JPM-资金流向与流动性：是否已触底？ Flows _ Liquidity Bottoming out？.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__JPM-资金流向与流动性：是否已触底？ Flows _ Liquidity Bottoming out？.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__JPM-资金流向与流动性：是否已触底？ Flows _ Liquidity Bottoming out？.pdf|JPM-资金流向与流动性：是否已触底？ Flows _ Liquidity Bottoming out？.pdf]] #### MS-BE Semiconductor Industries NV｜欧洲：在手订单充足 BE Semiconductor Industries NV｜Europe Order Book Strength.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-BE Semiconductor Industries NV｜欧洲：在手订单充足 BE Semiconductor Industries NV｜Europe Order Book Strength.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-BE Semiconductor Industries NV｜欧洲：在手订单充足 BE Semiconductor Industries NV｜Europe Order Book Strength.pdf|MS-BE Semiconductor Industries NV｜欧洲：在手订单充足 BE Semiconductor Industries NV｜Europe Order Book Strength.pdf]] #### MS-Cloudflare 公司｜北美：26 年第三季度前瞻 —— 多重杠杆支撑 30% 左右增长 Cloudflare Inc North America 3Q26 Preview – Multiple Levers to Sustain Mid-30s Growth.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-Cloudflare 公司｜北美：26 年第三季度前瞻 —— 多重杠杆支撑 30% 左右增长 Cloudflare Inc North America 3Q26 Preview – Multiple Levers to Sustain Mid-30s Growth.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-Cloudflare 公司｜北美：26 年第三季度前瞻 —— 多重杠杆支撑 30% 左右增长 Cloudflare Inc North America 3Q26 Preview – Multiple Levers to Sustain Mid-30s Growth.pdf|MS-Cloudflare 公司｜北美：26 年第三季度前瞻 —— 多重杠杆支撑 30% 左右增长 Cloudflare Inc North America 3Q26 Preview – Multiple Levers to Sustain Mid-30s Growth.pdf]] #### MS-Meta 平台公司｜北美：Core、Muse 及更多 Meta Platforms Inc North America Core, Muse and More.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-Meta 平台公司｜北美：Core、Muse 及更多 Meta Platforms Inc North America Core, Muse and More.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-Meta 平台公司｜北美：Core、Muse 及更多 Meta Platforms Inc North America Core, Muse and More.pdf|MS-Meta 平台公司｜北美：Core、Muse 及更多 Meta Platforms Inc North America Core, Muse and More.pdf]] #### MS-Salesforce 公司｜北美：Braze—— 重回收购增长 Salesforce, Inc. North America Braze Leaning Back Into Acquired Growth.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-Salesforce 公司｜北美：Braze—— 重回收购增长 Salesforce, Inc. North America Braze Leaning Back Into Acquired Growth.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-Salesforce 公司｜北美：Braze—— 重回收购增长 Salesforce, Inc. North America Braze Leaning Back Into Acquired Growth.pdf|MS-Salesforce 公司｜北美：Braze—— 重回收购增长 Salesforce, Inc. North America Braze Leaning Back Into Acquired Growth.pdf]] #### MS-SpaceX｜北美：第三季度业绩 —— 下一站…… 火星（制造、自动驾驶、机器人、航天） SpaceX North America 3Q Results Next Stop... MARS (Manufacturing, Autonomy, Robots, Space).pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-SpaceX｜北美：第三季度业绩 —— 下一站…… 火星（制造、自动驾驶、机器人、航天） SpaceX North America 3Q Results Next Stop... MARS (Manufacturing, Autonomy, Robots, Space).pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-SpaceX｜北美：第三季度业绩 —— 下一站…… 火星（制造、自动驾驶、机器人、航天） SpaceX North America 3Q Results Next Stop... MARS (Manufacturing, Autonomy, Robots, Space).pdf|MS-SpaceX｜北美：第三季度业绩 —— 下一站…… 火星（制造、自动驾驶、机器人、航天） SpaceX North America 3Q Results Next Stop... MARS (Manufacturing, Autonomy, Robots, Space).pdf]] #### Matt-PCB抗跌、光模块补跌：托住PCB的不是机构抱团，是要卖它的人少-Vito.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__Matt-PCB抗跌、光模块补跌：托住PCB的不是机构抱团，是要卖它的人少-Vito.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__Matt-PCB抗跌、光模块补跌：托住PCB的不是机构抱团，是要卖它的人少-Vito.pdf|Matt-PCB抗跌、光模块补跌：托住PCB的不是机构抱团，是要卖它的人少-Vito.pdf]] #### Matt-算力紧缺已被坐实，Meta开支上台阶约有八成概率-Vito.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__Matt-算力紧缺已被坐实，Meta开支上台阶约有八成概率-Vito.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__Matt-算力紧缺已被坐实，Meta开支上台阶约有八成概率-Vito.pdf|Matt-算力紧缺已被坐实，Meta开支上台阶约有八成概率-Vito.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115885112) > - 主题笔记：[[topics/625|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### MS-SpaceX｜北美：什么？ SpaceX North America What？.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-SpaceX｜北美：什么？ SpaceX North America What？.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-SpaceX｜北美：什么？ SpaceX North America What？.pdf|MS-SpaceX｜北美：什么？ SpaceX North America What？.pdf]] #### MS-互联网｜北美：当前交易方向 ——AI 收入与资金前沿核心 Internet North America Where Are We Trading Now AI Revenue and Funding Front and Center.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-互联网｜北美：当前交易方向 ——AI 收入与资金前沿核心 Internet North America Where Are We Trading Now AI Revenue and Funding Front and Center.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-互联网｜北美：当前交易方向 ——AI 收入与资金前沿核心 Internet North America Where Are We Trading Now AI Revenue and Funding Front and Center.pdf|MS-互联网｜北美：当前交易方向 ——AI 收入与资金前沿核心 Internet North America Where Are We Trading Now AI Revenue and Funding Front and Center.pdf]] #### MS-令我眼前一亮的图表-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-令我眼前一亮的图表-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-令我眼前一亮的图表-20261027.pdf|MS-令我眼前一亮的图表-20261027.pdf]] #### MS-半导体｜北美：半导体库存跟踪 —— 渠道库存更精简，补库空间有限 Semiconductors North America Semiconductor Inventory Tracker Leaner Channel, Limited Restocking.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-半导体｜北美：半导体库存跟踪 —— 渠道库存更精简，补库空间有限 Semiconductors North America Semiconductor Inventory Tracker Leaner Channel, Limited Restocking.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-半导体｜北美：半导体库存跟踪 —— 渠道库存更精简，补库空间有限 Semiconductors North America Semiconductor Inventory Tracker Leaner Channel, Limited Restocking.pdf|MS-半导体｜北美：半导体库存跟踪 —— 渠道库存更精简，补库空间有限 Semiconductors North America Semiconductor Inventory Tracker Leaner Channel, Limited Restocking.pdf]] #### MS-巴西大选引发全球避险-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-巴西大选引发全球避险-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-巴西大选引发全球避险-20261027.pdf|MS-巴西大选引发全球避险-20261027.pdf]] #### MS-康宁公司｜北美：企业增长引擎保持完好，但暂不期待利润率上行空间 Corning Inc North America Enterprise Growth Engines Intact, but Not Expecting Margin Upside for Now.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-康宁公司｜北美：企业增长引擎保持完好，但暂不期待利润率上行空间 Corning Inc North America Enterprise Growth Engines Intact, but Not Expecting Margin Upside for Now.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-康宁公司｜北美：企业增长引擎保持完好，但暂不期待利润率上行空间 Corning Inc North America Enterprise Growth Engines Intact, but Not Expecting Margin Upside for Now.pdf|MS-康宁公司｜北美：企业增长引擎保持完好，但暂不期待利润率上行空间 Corning Inc North America Enterprise Growth Engines Intact, but Not Expecting Margin Upside for Now.pdf]] #### MS-德州仪器公司｜北美：毛利率超预期向上；复苏仍处早期 Texas Instruments North America Gross Margin Surprises to the Upside; Recovery Still Early.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-德州仪器公司｜北美：毛利率超预期向上；复苏仍处早期 Texas Instruments North America Gross Margin Surprises to the Upside; Recovery Still Early.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-德州仪器公司｜北美：毛利率超预期向上；复苏仍处早期 Texas Instruments North America Gross Margin Surprises to the Upside; Recovery Still Early.pdf|MS-德州仪器公司｜北美：毛利率超预期向上；复苏仍处早期 Texas Instruments North America Gross Margin Surprises to the Upside; Recovery Still Early.pdf]] #### MS-泛林集团｜北美：零部件短缺与周期延续性 Lam Research Corp North America Component shortages vs cycle longevity.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-泛林集团｜北美：零部件短缺与周期延续性 Lam Research Corp North America Component shortages vs cycle longevity.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-泛林集团｜北美：零部件短缺与周期延续性 Lam Research Corp North America Component shortages vs cycle longevity.pdf|MS-泛林集团｜北美：零部件短缺与周期延续性 Lam Research Corp North America Component shortages vs cycle longevity.pdf]] #### MS-理想汽车（2015.HK）｜核心叙事：动力 + 算力.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-理想汽车（2015.HK）｜核心叙事：动力 + 算力.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-理想汽车（2015.HK）｜核心叙事：动力 + 算力.pdf|MS-理想汽车（2015.HK）｜核心叙事：动力 + 算力.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218115885242) > - 主题笔记：[[topics/626|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### MS-敏实集团（0425.HK）实地调研要点.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-敏实集团（0425.HK）实地调研要点.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-敏实集团（0425.HK）实地调研要点.pdf|MS-敏实集团（0425.HK）实地调研要点.pdf]] #### MS-全球模拟半导体投资策略手册——周期复苏已全面展开.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-全球模拟半导体投资策略手册——周期复苏已全面展开.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-全球模拟半导体投资策略手册——周期复苏已全面展开.pdf|MS-全球模拟半导体投资策略手册——周期复苏已全面展开.pdf]] #### MS-全球科技：模拟芯片 26 年第三季度研报 —— 周期复苏开启 Global Technology The Analog Playbook 3Q26 Cycle Recovery Underway.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-全球科技：模拟芯片 26 年第三季度研报 —— 周期复苏开启 Global Technology The Analog Playbook 3Q26 Cycle Recovery Underway.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-全球科技：模拟芯片 26 年第三季度研报 —— 周期复苏开启 Global Technology The Analog Playbook 3Q26 Cycle Recovery Underway.pdf|MS-全球科技：模拟芯片 26 年第三季度研报 —— 周期复苏开启 Global Technology The Analog Playbook 3Q26 Cycle Recovery Underway.pdf]] #### MS-宁德时代（300750）——单位毛利下探是新常态吗？.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-宁德时代（300750）——单位毛利下探是新常态吗？.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-宁德时代（300750）——单位毛利下探是新常态吗？.pdf|MS-宁德时代（300750）——单位毛利下探是新常态吗？.pdf]] #### MS-日本半导体生产设备行业深度研究.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-日本半导体生产设备行业深度研究.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-日本半导体生产设备行业深度研究.pdf|MS-日本半导体生产设备行业深度研究.pdf]] #### MS-特斯拉公司｜北美：FSD 动能加速；利润率优势与自由现金流上行推动业绩稳健超预期 Tesla Inc North America FSD Momentum Accelerates; Margin Strength and FCF Upside Drive a Solid Beat.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-特斯拉公司｜北美：FSD 动能加速；利润率优势与自由现金流上行推动业绩稳健超预期 Tesla Inc North America FSD Momentum Accelerates; Margin Strength and FCF Upside Drive a Solid Beat.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-特斯拉公司｜北美：FSD 动能加速；利润率优势与自由现金流上行推动业绩稳健超预期 Tesla Inc North America FSD Momentum Accelerates; Margin Strength and FCF Upside Drive a Solid Beat.pdf|MS-特斯拉公司｜北美：FSD 动能加速；利润率优势与自由现金流上行推动业绩稳健超预期 Tesla Inc North America FSD Momentum Accelerates; Margin Strength and FCF Upside Drive a Solid Beat.pdf]] #### MS-特斯拉公司｜北美：里程自证实力 Tesla Inc North America The Proof is in the Miles.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-特斯拉公司｜北美：里程自证实力 Tesla Inc North America The Proof is in the Miles.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-特斯拉公司｜北美：里程自证实力 Tesla Inc North America The Proof is in the Miles.pdf|MS-特斯拉公司｜北美：里程自证实力 Tesla Inc North America The Proof is in the Miles.pdf]] #### MS-美股互联网板块当前交易位置：AI收入与融资动态成为核心焦点.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-美股互联网板块当前交易位置：AI收入与融资动态成为核心焦点.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-美股互联网板块当前交易位置：AI收入与融资动态成为核心焦点.pdf|MS-美股互联网板块当前交易位置：AI收入与融资动态成为核心焦点.pdf]] #### MS-软件｜北美：PHP2Shell 事件网络思考 Software North America Cyber Thoughts on PHP2Shell Incident.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-软件｜北美：PHP2Shell 事件网络思考 Software North America Cyber Thoughts on PHP2Shell Incident.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-软件｜北美：PHP2Shell 事件网络思考 Software North America Cyber Thoughts on PHP2Shell Incident.pdf|MS-软件｜北美：PHP2Shell 事件网络思考 Software North America Cyber Thoughts on PHP2Shell Incident.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485882552542) > - 主题笔记：[[topics/627|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### Nomura-AIDD专家电话会纪要.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__Nomura-AIDD专家电话会纪要.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__Nomura-AIDD专家电话会纪要.pdf|Nomura-AIDD专家电话会纪要.pdf]] #### MS-投资者报告｜日本：半导体生产设备 ——2026 年 10 月科技月度报告 Investor Presentation Japan Semiconductor Production Equipment Tech Monthly Oct 2026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-投资者报告｜日本：半导体生产设备 ——2026 年 10 月科技月度报告 Investor Presentation Japan Semiconductor Production Equipment Tech Monthly Oct 2026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-投资者报告｜日本：半导体生产设备 ——2026 年 10 月科技月度报告 Investor Presentation Japan Semiconductor Production Equipment Tech Monthly Oct 2026.pdf|MS-投资者报告｜日本：半导体生产设备 ——2026 年 10 月科技月度报告 Investor Presentation Japan Semiconductor Production Equipment Tech Monthly Oct 2026.pdf]] #### MS-欣兴电子亚太区：核心ABF封装载板客户官宣签署产能预留协议 Unimicron Asia Pacific Key ABF substrate customer announces capacity reservation agreements.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-欣兴电子亚太区：核心ABF封装载板客户官宣签署产能预留协议 Unimicron Asia Pacific Key ABF substrate customer announces capacity reservation agreements.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-欣兴电子亚太区：核心ABF封装载板客户官宣签署产能预留协议 Unimicron Asia Pacific Key ABF substrate customer announces capacity reservation agreements.pdf|MS-欣兴电子亚太区：核心ABF封装载板客户官宣签署产能预留协议 Unimicron Asia Pacific Key ABF substrate customer announces capacity reservation agreements.pdf]] #### MS-网络安全｜北美：CQ3 安全前瞻 —— 第一轮：2027 年布局难度较大，可关注板块内战术性做多机会 Cybersecurity North America CQ3 Security Preview – Round 1 While 2027 Setups Tricky, See Tactical Longs in the Group.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-网络安全｜北美：CQ3 安全前瞻 —— 第一轮：2027 年布局难度较大，可关注板块内战术性做多机会 Cybersecurity North America CQ3 Security Preview – Round 1 While 2027 Setups Tricky, See Tactical Longs.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-网络安全｜北美：CQ3 安全前瞻 —— 第一轮：2027 年布局难度较大，可关注板块内战术性做多机会 Cybersecurity North America CQ3 Security Preview – Round 1 While 2027 Setups Tricky, See Tactical Longs.pdf|MS-网络安全｜北美：CQ3 安全前瞻 —— 第一轮：2027 年布局难度较大，可关注板块内战术性做多机会 Cybersecurity North America CQ3 Security Preview – Round 1 While 2027 Setups Tricky, See Tactical Longs in the Group.pdf]] #### MS-网络安全｜北美：CQ3 经销商调研 —— 威胁环境持续扩大，增长提速延续 Cybersecurity North America CQ3 Reseller Survey – Acceleration Continues As Threat Environment Grows.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-网络安全｜北美：CQ3 经销商调研 —— 威胁环境持续扩大，增长提速延续 Cybersecurity North America CQ3 Reseller Survey – Acceleration Continues As Threat Environment Grows.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-网络安全｜北美：CQ3 经销商调研 —— 威胁环境持续扩大，增长提速延续 Cybersecurity North America CQ3 Reseller Survey – Acceleration Continues As Threat Environment Grows.pdf|MS-网络安全｜北美：CQ3 经销商调研 —— 威胁环境持续扩大，增长提速延续 Cybersecurity North America CQ3 Reseller Survey – Acceleration Continues As Threat Environment Grows.pdf]] #### MS-英伟达公司｜北美：英伟达柏林 GTC 大会 —— 为 2027 年强劲表现铺路 NVIDIA Corp. North America NVIDIA GTC Berlin paving the way to a strong 2027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-英伟达公司｜北美：英伟达柏林 GTC 大会 —— 为 2027 年强劲表现铺路 NVIDIA Corp. North America NVIDIA GTC Berlin paving the way to a strong 2027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-英伟达公司｜北美：英伟达柏林 GTC 大会 —— 为 2027 年强劲表现铺路 NVIDIA Corp. North America NVIDIA GTC Berlin paving the way to a strong 2027.pdf|MS-英伟达公司｜北美：英伟达柏林 GTC 大会 —— 为 2027 年强劲表现铺路 NVIDIA Corp. North America NVIDIA GTC Berlin paving the way to a strong 2027.pdf]] #### MS-长鑫存储｜亚太地区：26 年第三季度名义利润不及预期，但定价_利润率表现稳健；增持 CXMT Corp Asia Pacific 3Q26 nominal profit missed, but pricingmargin should be fine; OW.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-长鑫存储｜亚太地区：26 年第三季度名义利润不及预期，但定价_利润率表现稳健；增持 CXMT Corp Asia Pacific 3Q26 nominal profit missed, but pricingmargin should be fine; OW.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__MS-长鑫存储｜亚太地区：26 年第三季度名义利润不及预期，但定价_利润率表现稳健；增持 CXMT Corp Asia Pacific 3Q26 nominal profit missed, but pricingmargin should be fine; OW.pdf|MS-长鑫存储｜亚太地区：26 年第三季度名义利润不及预期，但定价_利润率表现稳健；增持 CXMT Corp Asia Pacific 3Q26 nominal profit missed, but pricingmargin should be fine; OW.pdf]] #### Nomura-中国半导体设备进口追踪.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__Nomura-中国半导体设备进口追踪.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__Nomura-中国半导体设备进口追踪.pdf|Nomura-中国半导体设备进口追踪.pdf]] #### UBS-2030年服务器CPU市场达2100亿美元-受内存约束-20261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-2030年服务器CPU市场达2100亿美元-受内存约束-20261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-2030年服务器CPU市场达2100亿美元-受内存约束-20261026.pdf|UBS-2030年服务器CPU市场达2100亿美元-受内存约束-20261026.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115854181) > - 主题笔记：[[topics/628|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 大摩-智能体、温控算力、全球分散布局：这些逻辑均尚未被定价+20261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-智能体、温控算力、全球分散布局：这些逻辑均尚未被定价+20261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-智能体、温控算力、全球分散布局：这些逻辑均尚未被定价+20261026.pdf|大摩-智能体、温控算力、全球分散布局：这些逻辑均尚未被定价+20261026.pdf]] #### 大摩-美国股票策略：前方仍有出清事件+20261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-美国股票策略：前方仍有出清事件+20261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-美国股票策略：前方仍有出清事件+20261026.pdf|大摩-美国股票策略：前方仍有出清事件+20261026.pdf]] #### 大摩-通用人工智能：人类双手能教会机器人大脑吗？+20261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-通用人工智能：人类双手能教会机器人大脑吗？+20261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-通用人工智能：人类双手能教会机器人大脑吗？+20261025.pdf|大摩-通用人工智能：人类双手能教会机器人大脑吗？+20261025.pdf]] #### 野村-中国：财政收缩贯穿Q3，政策效应后置但乘数受限+20261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__野村-中国：财政收缩贯穿Q3，政策效应后置但乘数受限+20261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__野村-中国：财政收缩贯穿Q3，政策效应后置但乘数受限+20261023.pdf|野村-中国：财政收缩贯穿Q3，政策效应后置但乘数受限+20261023.pdf]] #### 野村-全球机器人行业：具身智能的“ChatGPT时刻”渐行渐近+20261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__野村-全球机器人行业：具身智能的“ChatGPT时刻”渐行渐近+20261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__野村-全球机器人行业：具身智能的“ChatGPT时刻”渐行渐近+20261023.pdf|野村-全球机器人行业：具身智能的“ChatGPT时刻”渐行渐近+20261023.pdf]] #### 高盛-10月FOMC会议前瞻：以更慢节奏加息+20261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__高盛-10月FOMC会议前瞻：以更慢节奏加息+20261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__高盛-10月FOMC会议前瞻：以更慢节奏加息+20261025.pdf|高盛-10月FOMC会议前瞻：以更慢节奏加息+20261025.pdf]] #### 高盛-中国出行科技三季度ADR业绩前瞻：国内需求走弱、政策支持退坡、研发投入走高+20261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__高盛-中国出行科技三季度ADR业绩前瞻：国内需求走弱、政策支持退坡、研发投入走高+20261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__高盛-中国出行科技三季度ADR业绩前瞻：国内需求走弱、政策支持退坡、研发投入走高+20261023.pdf|高盛-中国出行科技三季度ADR业绩前瞻：国内需求走弱、政策支持退坡、研发投入走高+20261023.pdf]] #### 高盛-中国经济：9月财政收入增速放缓，支出持续低迷；下调2026年全年广义财政赤字（AFD）预测+20261023.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__高盛-中国经济：9月财政收入增速放缓，支出持续低迷；下调2026年全年广义财政赤字（AFD）预测+20261023.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__高盛-中国经济：9月财政收入增速放缓，支出持续低迷；下调2026年全年广义财政赤字（AFD）预测+20261023.pdf|高盛-中国经济：9月财政收入增速放缓，支出持续低迷；下调2026年全年广义财政赤字（AFD）预测+20261023.pdf]] #### 黑客利用 Claude 和 Grok 自动化攻击银行——《The Information》 --- Hackers Used Claude and Grok to Automate Attacks on Banks — The Information.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__黑客利用 Claude 和 Grok 自动化攻击银行——《The Information》 --- Hackers Used Claude and Grok to Automate Attacks on Banks — The Information.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__黑客利用 Claude 和 Grok 自动化攻击银行——《The Information》 --- Hackers Used Claude and Grok to Automate Attacks on Banks — The Information.pdf|黑客利用 Claude 和 Grok 自动化攻击银行——《The Information》 --- Hackers Used Claude and Grok to Automate Attacks on Banks — The Information.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:43 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218115854451) > - 主题笔记：[[topics/629|打开完整笔记]] > - 附件：文档 9 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### UBS-九家半导体公司业绩前瞻-20261026.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-九家半导体公司业绩前瞻-20261026.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-九家半导体公司业绩前瞻-20261026.pdf|UBS-九家半导体公司业绩前瞻-20261026.pdf]] #### UBS-华发债务展期引发国企开发商流动性担忧-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-华发债务展期引发国企开发商流动性担忧-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-华发债务展期引发国企开发商流动性担忧-20261027.pdf|UBS-华发债务展期引发国企开发商流动性担忧-20261027.pdf]] #### UBS-市场高估AI成本冲击-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-市场高估AI成本冲击-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-市场高估AI成本冲击-20261027.pdf|UBS-市场高估AI成本冲击-20261027.pdf]] #### UBS-市场高估AI投入成本-20261027.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-市场高估AI投入成本-20261027.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__UBS-市场高估AI投入成本-20261027.pdf|UBS-市场高估AI投入成本-20261027.pdf]] #### ZeroHedge-1%客户贡献OpenAI 和 Anthropic收入的80% 而且这些公司的增长已经停滞不前 1 Of Companies Account For 80 Of OpenAI And Anthropic.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__ZeroHedge-1%客户贡献OpenAI 和 Anthropic收入的80% 而且这些公司的增长已经停滞不前 1 Of Companies Account For 80 Of OpenAI And Anthropic.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__ZeroHedge-1%客户贡献OpenAI 和 Anthropic收入的80% 而且这些公司的增长已经停滞不前 1 Of Companies Account For 80 Of OpenAI And Anthropic.pdf|ZeroHedge-1%客户贡献OpenAI 和 Anthropic收入的80% 而且这些公司的增长已经停滞不前 1 Of Companies Account For 80 Of OpenAI And Anthropic.pdf]] #### ZeroHedge-在首席财务官警告称“大规模投资”将提升运营成本后，META 抹去了大部分盘后涨幅 ZeroHedge --- META Erases Most Afterhours Gains After CFO Warns Significant Investme.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__ZeroHedge-在首席财务官警告称“大规模投资”将提升运营成本后，META 抹去了大部分盘后涨幅 ZeroHedge --- META Erases Most Afterhours Gains After CFO Warns Significant Investme.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__ZeroHedge-在首席财务官警告称“大规模投资”将提升运营成本后，META 抹去了大部分盘后涨幅 ZeroHedge --- META Erases Most Afterhours Gains After CFO Warns Significant Investme.pdf|ZeroHedge-在首席财务官警告称“大规模投资”将提升运营成本后，META 抹去了大部分盘后涨幅 ZeroHedge --- META Erases Most Afterhours Gains After CFO Warns Significant Investme.pdf]] #### weekly-investment-commentary-en-us-20261026-the-mideast-energy-shocks-next-phase.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__weekly-investment-commentary-en-us-20261026-the-mideast-energy-shocks-next-phase.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__weekly-investment-commentary-en-us-20261026-the-mideast-energy-shocks-next-phase.pdf|weekly-investment-commentary-en-us-20261026-the-mideast-energy-shocks-next-phase.pdf]] #### 伯恩斯坦-步入2026下半年，硬件与半导体板块拥挤度如何？+20261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__伯恩斯坦-步入2026下半年，硬件与半导体板块拥挤度如何？+20261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__伯恩斯坦-步入2026下半年，硬件与半导体板块拥挤度如何？+20261025.pdf|伯恩斯坦-步入2026下半年，硬件与半导体板块拥挤度如何？+20261025.pdf]] #### 大摩-AI融资：“质量鸿沟”+20261025.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-AI融资：“质量鸿沟”+20261025.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0843__外资研报__大摩-AI融资：“质量鸿沟”+20261025.pdf|大摩-AI融资：“质量鸿沟”+20261025.pdf]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518114411518) > - 主题笔记：[[topics/630|打开完整笔记]] 维持增持判断。公司传统液压业务保持稳健增长，北美OEM订单以及墨西哥、印尼本地化产能强化全球供应链竞争力。3Q26工厂自动化及滚珠丝杠业务毛利率转正，前三季度收入超过2.5亿元、同比增长逾400%，全年3亿元收入目标有望达成。机器人业务进入美国主导的人形机器人项目量产阶段，但尚未单独披露收入。随着新业务规模效应显现，利润率压力预计逐步缓解，公司基本面改善与当前股价表现存在背离。 恒立液压在国内挖掘机油缸市场份额超过40%，并在泵、阀领域具备较强地位；大型油缸、泵阀等低渗透市场仍有望贡献份额提升。 3Q26相关业务毛利率转正，前三季度收入超过2.5亿元、… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:41 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581844554514) > - 主题笔记：[[topics/631|打开完整笔记]] 2026年前九个月净利润7.60亿元，同比增长47.5%；据此推算的第三季度净利润为2.98亿元，同比增长41.6%，基本符合花旗3.00亿元预测。汽车需求继续驱动增长，机器人及工业伺服业务收入同比翻倍以上。第三季度毛利率为20.9%，同比下降3.7个百分点，但原料采购策略缓冲了环比压力。前九个月经营现金流15.23亿元、自由现金流约13.01亿元，净负债率为-18%，充裕现金支持高股东回报。人形机器人磁材及转子模块进入产能爬坡期，并获特斯拉定点，但大规模交付仍待落实，2027年有望成为重要收入来源。花旗维持“买入”，H股目标价38.20港元，预期股价… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:40 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218144228542) > - 主题笔记：[[topics/632|打开完整笔记]] 苏州迈为2026年前三季度营收同比下降38%、净利润同比下降87%，均低于UBS及市场预期；但半导体设备收入占比由上半年的9%升至约15%-20%，推动毛利率同比提升13个百分点至53%并创历史新高。公司预计2026年前道半导体设备新订单达到此前20亿-25亿元指引的上限，其中高选择比刻蚀设备占约70%，2027年订单预计同比翻倍。应收账款及信用减值仍构成压力，但后续减值压力预计边际缓解。报告列示12个月评级为中性，目标价216.30元。 2026年前三季度营收同比下降38%，净利润同比下降87%，弱于UBS及市场预期；光伏设备验收放缓是收入下滑的主要… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485811428442) > - 主题笔记：[[topics/633|打开完整笔记]] 科技股主导的近期抛售使中国主要指数年内下跌18%，AI科技硬件板块仅上涨9%；拥挤度、融资余额和港股空头数据表明快钱已大幅去杠杆，仓位大致回到年初水平。与此同时，近三个月多数AI科技硬件公司的盈利预期仍上调12%—15%，而板块估值已接近历史低谷。历史上处于类似估值水平后，相关股票未来12个月平均上涨超过50%，当前风险收益比重新偏向上行。MSCI China的12个月前瞻市盈率为9.5倍，处于历史第8百分位，但人民币升值、投入成本上升及盈利动能偏弱限制短期表现，因此建议采取“AI科技硬件加银行”的哑铃策略，优选北方华创、长鑫存储和中芯国际。 科技股主… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:38 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218144252442) > - 主题笔记：[[topics/634|打开完整笔记]] 美国消费信心、资本品订单和GDPNow显示经济韧性，市场因而强化对美联储维持限制性政策并在12月进一步收紧的预期，推动美债收益率曲线熊市趋平、美元走强。AI投资与盈利乐观提振美股，但10年期美债收益率升至5%继续压制估值；中东外交进展令油价回落。全球资产表现分化，日本国债熊市趋陡、欧洲核心债牛市趋陡，巴西资产反弹，中国及部分亚洲市场则受到流动性与政策因素支撑。 10月消费者信心升至91.7，明显高于市场预期；9月耐用品订单环比增长1.8%，核心资本品订单继续扩张，显示消费和AI相关投资仍具支撑。亚特兰大联储GDPNow对三季度年化增速的估计达到3.41… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581844521524) > - 主题笔记：[[topics/635|打开完整笔记]] SK海力士3Q26营收104.6万亿韩元、营业利润83.3万亿韩元，均创历史新高；营业利润较JPMe和市场一致预期分别高16%和9%，主要由DRAM及NAND定价强于预期推动，但税前及净利润因11.6万亿韩元汇兑损失和疑似22.9万亿韩元铠侠相关投资估值损失而低于预期。公司预计4Q26 DRAM和NAND出货继续增长，HBM4、M15X及1cnm、321L产品顺利爬坡，并重申存储需求至2030年快于供给。2026E股东回报方案达到100万亿韩元，包括60万亿韩元回购和40万亿韩元分红，显著高于约40万亿韩元的一致预期。JPM维持“增持”评级，2027年… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:37 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518122812558) > - 主题笔记：[[topics/636|打开完整笔记]] 10月28日周三盘前产业重要信息 【AI科技】 海力士业绩超预期。收入789 亿美元，超出预期的748 亿美元，运营利润628 亿美元超出预期的 585 亿美元。存储价格 DRAM 单季度上涨 28%，NAND 上涨 25%，更超预期的是与 14 家客户签署了为期五年的协议，覆盖了 2027 年和 2028 年产能的一半以上，景气度超预期。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518122815558) > - 主题笔记：[[topics/637|打开完整笔记]] 【盘面】正规市场都这样了，a 股也该醒醒吧，真刨了散户根，痛失多少年啊。科技时代，若金融融资功能缺失，不利于任何人啊。 【1028盘前】各位，早上好！盘前聊聊。目前谈论个股或者板块和行业，都意义不大。套住的无力，有钱的也心寒，都在等。 首先，先得提醒各位，人生多艰难，中国人尤其。我从事投顾之前管理的一只一级市场基金，一共投了12个项目，现在4个已经破产清算。创始人曾卖房发工资，或者用个人信用dan保进行企业融资，或者对赌失败，上了黑名单。你说他们不努力么，几乎一年无休，每日操劳；你说他们不聪明么，口才惊艳，学识不错，交际很强。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485811585882) > - 主题笔记：[[topics/638|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0836__红宝书__2858155882544151.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:36 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518122814588) > - 主题笔记：[[topics/639|打开完整笔记]] > - 附件：图片 3 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0836__监管__2858155882542281.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0836__监管__4848144885425558.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0836__监管__4848144885425148.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:35 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485811552242) > - 主题笔记：[[topics/640|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0835__OpenAI _Anthro__1525822554214512.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:34 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518122842148) > - 主题笔记：[[topics/641|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0834__先正达__2858155882542851.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218144858511) > - 主题笔记：[[topics/642|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0833__以色列__4848144885424218.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0833__以色列__1525822554212822.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218144511251) > - 主题笔记：[[topics/643|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0833__OpenAI__1525822554212152.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0833__OpenAI__2858155882545451.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218144511552) > - 主题笔记：[[topics/644|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0833__AI__4848144885424528.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:33 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218144512181) > - 主题笔记：[[topics/645|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0833__彭博新闻 _市场__4848144885424548.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218144512482) > - 主题笔记：[[topics/646|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0832__海力士__2858155882545821.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218144512882) > - 主题笔记：[[topics/647|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0832__东山精密__2858155882545881.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218144512551) > - 主题笔记：[[topics/648|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0832__燃机__4848144885424418.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581844281444) > - 主题笔记：[[topics/649|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0832__市场__5121822115242214.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:32 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485811282852) > - 主题笔记：[[topics/650|打开完整笔记]] > - 附件：图片 3 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0832__以色列__8858155882558212.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0832__以色列__8858155882521142.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0832__以色列__2858155882545551.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845885544) > - 主题笔记：[[topics/651|打开完整笔记]] > - 附件：图片 4 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0828__美国__1525822555885112.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0828__美国__5121822111881444.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0828__美国__1525822555885182.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0828__美国__8858155888118152.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845882814) > - 主题笔记：[[topics/652|打开完整笔记]] 盘前热点事件 一、昨日热点 机器人：赛福天、光洋股份 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142115221) > - 主题笔记：[[topics/653|打开完整笔记]] 【兴证医药】爱博医疗 2026年三季报公告整理 2026年前三季度实现营收14.52亿元（YoY+26.92%），归母净利2.66亿元（YoY-8.45%），扣非净利2.56亿元（YoY-8.42%），经营性现金流1.72亿元（YoY-25.05%）。 2026Q3实现营收5.20亿元（YoY+45.28%，环比-2.8%），归母净利0.83亿元（YoY+8.06%），扣非净利0.79亿元（YoY+5.29%），经营性现金流0.52亿元（YoY-31.2%）。Q3收入增长主要是德美医疗并表与隐形眼镜产品销量上升。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:28 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814882542) > - 主题笔记：[[topics/654|打开完整笔记]] Anthropic招股说明书披露，AI4S布局显现 AI4S整体布局：推出Claude for Healthcare，Claude for Life Sciences，招行业专家、建分子生物学实验室、收购 Coefficient Bio、行业龙头合作、构建Model Hardware Standard（模型硬件标准）； 合作客户数量快速增加：截至 2026 年 9 月 30 日，TTM 收入 ≥10 万美元的客户从一年前的 950 多家涨到 11,900 多家，并未拆分AI4S收入贡献，但是从AI4S企业合作情况推算，现阶段整体AI4S收入占比可能不大； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845844844) > - 主题笔记：[[topics/655|打开完整笔记]] 纽柯钢铁(NUE-US) 3Q26业绩速览：业绩符合市场预期，4Q26盈利有望持平或小幅提升 📍财务表现：收入环比+8%至112亿美元，EBITDA环比+13%至23亿美元，归母净利环比+14%至13亿美元，对应每股盈利5.80美元，主要受益于基础钢材及钢铁产品业务量价改善，业绩整体符合市场预期 📍基础钢材业务：发货量环比+2%至723万短吨，其中外售钢材发货量环比持平至566万短吨；销售均价环比+88美元至1,233美元/短吨；钢厂产能利用率环比-2ppt至89%。板块收入环比+8%至70亿美元，税前利润环比+15%至18亿美元 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142144182) > - 主题笔记：[[topics/656|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0827__市场__4848144888118828.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142144152) > - 主题笔记：[[topics/657|打开完整笔记]] 券商观点：短期看，券商板块是市场情绪重要观测先导，提升资本市场韧性和信心，券商当仁不让。中长期角度看，头部机构拓收增效空间大。在居民权益资产增配、人民币国际化、经济动能向新&结构向优等长周期、大趋势背景下，行业头部机构在财富、国际、科创三大业务领域前瞻布局充分、拓收空间广袤，推动ROE中枢上行已蓄势待发。我们推荐盈利稳定较好且当前明显被低估的中信证券、广发证券、国泰海通、华泰证券、招商证券、中信建投。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142144212) > - 主题笔记：[[topics/658|打开完整笔记]] 【Cadence 26Q3业绩点评】 💡Cadence盘后发布业绩，26Q3营收为16.3亿美元，yoy+22.0%；GAAP净利润为2.9亿美元，yoy+0.9%；Non-GAAP净利润为5.8亿美元，yoy+10.2%，主要系2026年初收购Hexagon的设计与工程业务，使得本期三费（收购增加约1,300人，叠加股权激励）、无形资产摊销、裁员赔偿均较高。 💡分业务而言，Cadence核心EDA收入yoy+20%（签核/验证/仿真增长强劲）、IP收入yoy+24%、系统设计与分析yoy+30%(PCB与先进封装表现强劲)，公司的EDA与IP业务增速… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:27 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142144842) > - 主题笔记：[[topics/659|打开完整笔记]] Meta：350亿美元股权融资+600亿美元融资计划落地 【事件】 10月26日，Meta宣布启动约350亿美元股权融资，包括两类发行。①约125亿美元强制可转换优先股，以2.5亿份存托股份形式发行，2029年8月前后自动转为普通股。②225亿美元A类普通股，采用远期售股安排：公司发行时不收款，2027年11月19日前分次交割收款；英伟达、AMD、博通有意认购至多50亿美元。此外，公司计划在C类无投票权股上市后启动约600亿美元ATM，预计不早于2027年一季度。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142148142) > - 主题笔记：[[topics/660|打开完整笔记]] 【申万宏源计算机】新大陆：流水持续高增，收入略低预期20261027 收入增速略低预期，预计主要为硬件出货节奏影响（硬件Q2高增，Q3放缓） [玫瑰]公司2026年前三季度实现营业总收入84亿元，yoy +34%；归母净利润9.32亿元，yoy +1.46%；扣非归母净利润8.53亿元，yoy -8.94%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142148412) > - 主题笔记：[[topics/661|打开完整笔记]] 华凯易佰2026Q3：精品业务质量优化，盈利表现强势 [太阳]业绩：收入环比改善，利润延续修复。2026Q1-Q3公司实现营收61.43亿元/-8.85%；归母净利润2.89亿元/+484.45%；扣非归母净利润2.77亿元/+688.59%。单Q3营收21.67亿元/-1.71%，环比+5.57%；归母净利润1.24亿元/+877.10%；扣非归母净利润1.15亿元/+954.78%。 [太阳]精品业务质量稳步提升，收购标的助力业绩增长。2026年以来，公司持续推进外延并购，围绕高端运动、养老康复及电子科技等领域拓展业务布局。1）高端运动：4月，公司… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845841544) > - 主题笔记：[[topics/662|打开完整笔记]] [烟花] 新大陆 2026Q3业绩解读：收入较快增长，海外布局加速[拳头]20261027 [烟花]事件 公司发布2026年三季报。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814815512) > - 主题笔记：[[topics/663|打开完整笔记]] 赛维时代26Q3新增要点 [太阳]利润拆分：Q3服饰业务盈利约1亿元，净利率约3.3%；非服及物流合计亏损近1000万元，公允价值变动、投资收益及股份支付等合计影响约1500万元。Q3为传统推广季，服饰净利率低于全年平均水平。前三季度汇兑亏损约5500万元，其中Q3约1900万元，已分摊至各产品线利润。 [太阳]服饰增长：公司将2027年服饰业务增速初步设在约30%，具体目标需等年底细化。增长抓手为品牌资源整合及数字化、AI提效，即将小品牌验证的款式和价格带逐步导入头部品牌，主要资源向六大品牌集中，同时保留少量资源孵化新品类。女装增长来自多年积累的尺码… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845841244) > - 主题笔记：[[topics/664|打开完整笔记]] 万辰集团 /燕京啤酒/中炬高新/涪陵榨菜/绝味食品/三全食品2026年三季报业绩速递： 1️⃣ 万辰集团 Q3（单季）：营业收入207.92亿元，同比+48.73%；归母净利润6.28亿元，同比+63.84%；零食量贩业务收入206.55亿元，同比+49.5%；零食量贩业务净利润10.19亿元，零食量贩业务净利润率4.93% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142145522) > - 主题笔记：[[topics/665|打开完整笔记]] 泡泡玛特26Q3经营数据&管理层交流更新 集团收入26Q3同比下滑45-50%，整体符合预期，推算单Q3收入约65亿，环比Q2下滑10%+ 中国市场：26Q3收入同比下滑25-30%，其中线下渠道下滑5-10%，线上渠道下滑45-50%。四季度产出稳中有升，全年实现正增长没有太大压力。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:26 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142121122) > - 主题笔记：[[topics/666|打开完整笔记]] [太阳]【中集车辆】发布3Q26业绩： 3Q26营业收入54.24亿元，同比+3.13%/环比-10.96%；归母净利润1.52亿元，同比-30.60%/环比-14.11%；扣非归母净利润1.50亿元，同比-29.45%/环比-14.00%。 1-3Q26累计实现营业收入161.61亿元，同比+7.65%；归母净利润4.86亿元，同比-21.82%；扣非归母净利润4.84亿元，同比-18.95%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142122522) > - 主题笔记：[[topics/667|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0824__Meta__2858155888144521.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142128581) > - 主题笔记：[[topics/668|打开完整笔记]] 中钢国际：略超预期，国内新签订单及结转加速，看好海外需求恢复及公司一体化拓展 [玫瑰]公司公布三季报。2026年前三季度，公司收入99.8亿元，同比+8.78%，归母净利润5.65亿元，同比+1.73%；对应Q3单季度收入33.07亿元，同比+36.09%，归母净利润1.67亿元，同比+27.3%。 [太阳]2026Q3公司新签订单13.31亿元，前三季度累计新签123.68亿元，同比+16.1%。分区域来看，国内前三季度新签102.32亿元，同比+152.4%，我们判断主要原因是公司持续提质增效和科技赋能，订单覆盖产业链范围有所扩展；海外前三季度新签… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845852854) > - 主题笔记：[[topics/669|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0824__Anthropic__1525822555814812.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125154148) > - 主题笔记：[[topics/670|打开完整笔记]] Q3拆分与弗列加特舆情】 双十一展望】 26年与27年指引】 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845852524) > - 主题笔记：[[topics/671|打开完整笔记]] 🔮【东方电气】：加拿大订单从10台增至30台，联合循环机组将实现总计2.1GW，包含服务长期协议 ➡加拿大时间10月26日午间，东方电气与ADAG Group旗下Eco DC Solutions签订总计30台G50订单，由原来的10台增至30台，标志着客户对东方电气产品的信任度提升。 ➡具体而言，该项目采用联合循环技术，单台联合循环机组可达70MW发电功率，其中燃机部分采用G50机组，项目总计达2.1GW，总投约80亿加币（约380亿人民币）。另外，Eco DC Solutions将在蒙特利尔建立服务机构，与东方电气合作完成加拿大G50的后续运维服务。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814842542) > - 主题笔记：[[topics/672|打开完整笔记]] ＃重视！海光信息与中科曙光拟对共同投资的参股子公司进行增 🔥＃增资后海光信息与中科曙光分别持有标的公司25%的股权 ✔海光信息与中科曙光公告拟共同对参股子公司进行增资：本次交易前，海光信息与中科曙光分别持有标的公司27.40%的股权。本次交易分两期增资，两家公司增资金额分别不超过11,474.90万元。本次交易资金来源均为两家公司自有资金。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:24 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814842212) > - 主题笔记：[[topics/673|打开完整笔记]] 菜百股份三季报点评 🌹公司公告：Q3实现营收54.06亿元，同比增长3.49%；归母净利润7628万元，同比下降59.44%；扣非归母净利润9257万元，同比下降51.18%。 业绩符合预期。 前三季度累计营收264.48亿元，同比增长29.19%；归母净利润5.13亿元，同比下降20.67%；扣非归母净利润5.74亿元，同比下降1.91%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845818224) > - 主题笔记：[[topics/674|打开完整笔记]] ⭕【聚和材料】Q3光伏业绩环比扭亏，空白掩膜版交付明显改善 中信建投电新 ➡财务情况：前三季度营收148.35亿元、同比+39.4%，归母净利润0.12亿元； 其中，26Q3公司实现营业收入42.33亿元、同比+0.65%；归母净利润0.99亿元，环比扭亏（Q2为-3.76亿元）；其中：Q3存货减值转回约0.93亿元、信用减值转回0.64亿元， 推动单季业绩扭亏。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142181552) > - 主题笔记：[[topics/675|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0823__华泰 _房地产 _公募基金数__4848144888125528.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845814824) > - 主题笔记：[[topics/676|打开完整笔记]] 【东财机械】逸飞激光：拟收购兴启航 100% 股权，拓展光模块封装与自动化耦合领域，打开公司新增长曲线 空间：短期看120e（主业 60e+兴启航60e ） ，目前仅63e 翻倍空间起❗ 后续耦合设备爆发放量空间可期 [太阳]公告：拟现金4亿元收购兴启航 100% 股权，对价分三期支付并与业绩承诺、核心股东增持等深度挂钩 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814851122) > - 主题笔记：[[topics/677|打开完整笔记]] 🧧【中信传媒】芒果超媒26Q3业绩点评：经营环比回暖，关注业绩拐点与AI内容催化 三季度经营环比改善，关注盈利修复拐点。 公司前三季度收入93.51亿元（YoY +3.18%），归母净利润2.13亿元（上年同期10.16亿元），扣非归母净利润1.83亿元（上年同期7.91亿元）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142184282) > - 主题笔记：[[topics/678|打开完整笔记]] 芒果超媒26Q3速评 芒果26Q3营收31.6亿元，同比+1.9%；归母净利润1155万元，同比-95.4%。 收入正增长主要由于电商业务（对利润贡献小）；核心互联网视频业务中，广告与运营商业务稳定，会员业务由于渠道结算等影响同比下滑，但下滑幅度较H1改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845814144) > - 主题笔记：[[topics/679|打开完整笔记]] > - 附件：图片 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0823__东吴 _新能源 _公募基金数__8858155888142842.jpg|420]] > ![[assets/images/261028_0823__东吴 _新能源 _公募基金数__4848144888125548.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125182848) > - 主题笔记：[[topics/680|打开完整笔记]] 【北京君正】Q3业绩环比继续高增，持续受益车规存储涨价、产品结构不断优化！ [太阳]Q3业绩环比继续高增，存储芯片环比持续向上！ 【营收】31.45 亿元，yoy+164.85%，qoq+31.17%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814851222) > - 主题笔记：[[topics/681|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0823__公募基金数据库__2858155888142851.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845815884) > - 主题笔记：[[topics/682|打开完整笔记]] 【杰克科技】物理ai落实到垂类， 我们认为生产效率的提升缓解用工难是关键，杰克全球首条缝制机器人样板线肉眼可见的超预期， 效率达到人工1.5倍/回本周期约2年，对接客户潜在需求5000台以上 1️⃣今日，盛泰全球首条缝制机器人样板线开放参观。现场展示机器人和多款特种缝纫机协同作业，进行衬衫上级领、袖英缝制以及钉扣、贴袋、锁眼等缝制工艺。机器人效率和实现工艺数量较此前公司展厅以及各大展会的版本明显提升。 2️⃣该条产线采用杰克AI验布机、单层裁床、agv小车等全套智能化设备以及艾图缝制机器人，总投资约600万，产线工人数量由40人减少到12人，缩减70%… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142182182) > - 主题笔记：[[topics/683|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0823__申万 _公募基金数据库__4848144888128818.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:23 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125185188) > - 主题笔记：[[topics/684|打开完整笔记]] 【广发机械】杭叉集团Q3业绩点评：投资收益及汇兑短期扰动利润，具身垂类模型+叉车机器人打开长期成长空间 Q3收入稳健增长、利润主要受投资收益及汇兑扰动。公司单Q3实现收入50.24亿，同比+7.45%；归母净利润5.75亿，同比-9.76%。毛利率28.27%，同比+2.19pct；净利率12.45%，同比-1.94pct。利润下滑主要系汇兑及投资收益下滑影响，Q3汇兑负面影响约1.56亿元，还原后归母净利润将达7.26亿元，同比+10.68%；中策橡胶原材料成本压力上升使公司Q3投资收益同比约-8075万元。 主业叉车仍以锂电化和出口为主线、内销稳步… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125188148) > - 主题笔记：[[topics/685|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0822__长江 _钢铁 _公募基金数据__1525822555815522.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142188422) > - 主题笔记：[[topics/686|打开完整笔记]] 【国联民生电子】南亚新材：业绩大超预期，持续重视高端材料进展 Q3： ➠营收：35.40亿元，yoy+160.62%，qoq+48.02% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845811544) > - 主题笔记：[[topics/687|打开完整笔记]] 【东吴电新】汇川技术再强推：被低估的物理AI龙头！ [玫瑰]观点重申： 依托工业现场与控制优势、打通智能决策与可靠执行闭环。公司工控解决方案全栈布局，涵盖“感、传、算、控、显”全栈产品，贯通感知、传输、计算、控制与显示，是工业现场天然的数据入口。二十多年积累沉淀工艺、数据、控制三类know-how，叠加多行业场景交付能力，具备工业AI落地的独特优势。以通用大模型融合工艺知识、工业机理及现场数据，形成工艺世界模型“慢系统”负责规划、边缘智能模型“快系统”负责实时执行，打通智能决策与可靠执行闭环。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125188528) > - 主题笔记：[[topics/688|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 【国联民生能源 周泰团队】10月27日，三峡出库流量13700立方米/秒，同比下降13.29%，周环比上升68.51%；水位173.58米，同比下降0.56%，周环比下降0.34%。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0822_【国联民生能源 周泰团队】10月27日，三峡出库流量13700立方米 秒，同比下降13.29%，周环__4848144888128458.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142188512) > - 主题笔记：[[topics/689|打开完整笔记]] 杰普特：Q3营收增长提速，业绩同比环比高增【建投机械-激光设备】 Q3营收增长提速、业绩表现优秀 2026年前三季度实现营收26.30亿元，同比+74.28%；归母净利润4.28亿元，同比+109.99%；扣非后归母净利润4.24亿元，同比+112.88%。 单季度来看，2026Q3实现营收11.43亿元，同比+81.86%，环比+38.30%；归母净利润2.33亿元，同比+114.15%，环比+137.92%；扣非后归母净利润2.31亿元，同比+114.61%，环比+138.66%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125184158) > - 主题笔记：[[topics/690|打开完整笔记]] 【XNDZ】博众精工：Q3营收同比高增，多业务共振向上 [烟花]26Q3营收31.3亿元，yoy+76.16%，qoq+78.34%；归母净利润2.35亿元，yoy+38.16%，qoq+7.33%；净利率约7.96%。 [烟花]26年前三季度营收63.66亿元，yoy+74.25%；归母净利润4.92亿元，yoy+47.96%；毛利率28.40%；净利率约7.92%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845828484) > - 主题笔记：[[topics/691|打开完整笔记]] 汇顶科技调研后更新 🍬 业绩拐点确认 Q3为业绩最差时点，Q4新增1000万美金确定性收入： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814828412) > - 主题笔记：[[topics/692|打开完整笔记]] 菜百股份26Q3业绩点评：金价震荡走势下营收小幅增长，利润端环比现修复 [玫瑰]公司公告：26Q1-Q3营收264.48亿/+29.2%，归母净利润5.13亿/-20.7%，扣非归母净利润5.74亿/-1.9%。单Q3营收54.06亿/+3.5%，归母净利润0.76亿/-59.4%，扣非归母净利润0.93亿/-51.2%。 [太阳]金价维持震荡走势，终端消费情绪仍偏淡。三季度金价先涨后跌，7月初865元/克，高点1000元/克，9月底回落至900元/克，三季度黄金珠宝社零同比仍大幅为负，行业消费景气度层面仍受压制。公司产品结构以贵金属投资产品为主，金价… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:22 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814828542) > - 主题笔记：[[topics/693|打开完整笔记]] 【西南电子-联瑞新材】Q3业绩超预期，扩产加速印证产业超强景气度 [烟花] 10月27日盘后，联瑞新材发布26年Q3财报： 1、26前三季度，公司实现营业收入10.47亿元，同增27.12%，前三季度归母净利润为2.6亿元，同增18.24%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142151551) > - 主题笔记：[[topics/694|打开完整笔记]] 扬杰科技：26Q3业绩表现优秀，多重共振驱动成长 26Q1~3：营收实现71.83亿元，同比+34.31%。归母净利润实现12.333亿元，同比+26.67%。 26Q3：营收实现26.68亿元，同比+40.93%/环比+11.83%。归母净利润实现4.62亿元，同比+24.22%/环比+19.83%。落在业绩预告的中值附近。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142154412) > - 主题笔记：[[topics/695|打开完整笔记]] 【10.27食饮板块增量信息2-业绩交流】今天劲仔/盐津/泉阳泉/三全进行业绩交流，具体看反馈如下： 1️⃣盐津铺子 ① 分产品：Q3蛋类（同比50%+）和深海类零食（同比30%+）增速较快，豆干、烘焙、薯片、果冻均恢复正增长，魔芋承压。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142445242) > - 主题笔记：[[topics/696|打开完整笔记]] 联合报告-光纤行业深度 ------------------------- [爆竹]我们近期发布了光纤行业深度报告《AI算力的数据神经：光纤产业迎来供需重构与价值突围》，核心观点如下： > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125224828) > - 主题笔记：[[topics/697|打开完整笔记]] 【半导体材料&EDA 26Q3业绩点评】 鼎龙股份 （已预告）：Q3营收9.9亿，yoy+2.3%，QoQ+9.3%，主要系剥离营收占比较高的打印复印通用耗材。CMP抛光垫环增5.9%，9月出货量再创单月历史新高；CMP抛光液还增28.7%，铜阻挡层抛光液放量明显，自产研磨粒子搭载率已超80%；显示材料Q3 yoy-25%，下游复苏不及预期；光刻胶前三季度营收约0.1亿元；锂电辅材Q3环增16.9%。由于联营企业利润增长，Q3投资收益增长超过0.3亿；三费及财务费用报告期增速放缓，因而扣非营收达3.1亿，yoy+53%。 雅克科技： Q3营收22.1亿… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:21 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142445582) > - 主题笔记：[[topics/698|打开完整笔记]] 欧陆通26年三季报业绩点评：收入保持增长，盈利能力承压，Q3经营现金流转正-261027 26年前三季度公司实现收入38.88亿元，同比+14.79%；归母净利润347.19万元，同比-98.43%；扣非归母净利润-259.14万元，同比-101.23%；毛利率17.03%，同比-3.44pct。收入保持增长，但毛利率下行、期间费用增长及减值和投资损失共同压制盈利。 26Q3单季度实现收入13.79亿元，同比+8.88%，环比-6.01%；归母净利润-461.34万元，同比-105.25%，环比由盈转亏；扣非归母净利润-659.41万元，同比-107.… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142421121) > - 主题笔记：[[topics/699|打开完整笔记]] 【兴证医药】亚虹医药发布2026年第三季度报告 总体业绩 2026年前三季度实现营收2.59亿元（YoY +19.66%），核心产品希维她®前三季度实现销售收入【0.73亿元】。2026Q3实现营收1.04亿元（YoY +20.23%，QoQ +22.94%），毛利率78.16%（YoY +1.00pct），销售费用率104.91%（YoY +14.53pct），管理费用率26.14%（YoY -2.57pct），研发费用率65.43%（YoY +3.51pct）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814148142) > - 主题笔记：[[topics/700|打开完整笔记]] 【中金传媒】泡泡玛特丨3Q26业务更新会 / 【中金轻工】Rokid乐奇秋季新品发布会亮点梳理 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142421811) > - 主题笔记：[[topics/701|打开完整笔记]] 金山办公2026年三季报点评：个人业务稳健增长，组织级AI深化场景落地【中信建投计算机】-20261027 [玫瑰] 主业收入保持增长， 基金投资损益影响表观利润 公司前三季度实现营收50.80亿元，同比+21.57%；归母净利润26.37亿元，同比+123.77%。单Q3实现营收17.66亿元，同比+16.11%；归母净利润1.19亿元，同比-72.30%，主要受部分对外投资基金项目投资收益降低影响；经调整归母净利润5.39亿元，同比+8.44%，主业盈利延续增长。前三季度毛利率84.76%，同比下降0.79pct；研发投入17.71亿元，同比+18… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845454184) > - 主题笔记：[[topics/702|打开完整笔记]] 【中信建材】华正新材属资金扰动错杀，建议积极关注 华正新材当前股价位置属于产业链里相对高位，部分资金受宏观情绪影响，选择减仓导致连续下跌，与基本面无关。 随着公司持续从fr4向高频高速升级，测算11月单月利润在3.5-4e区间，加上27年销量增长15%，预计27年利润50e以上， 估值5x > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142424852) > - 主题笔记：[[topics/703|打开完整笔记]] 我们聊了一个具身数据的专家，惊喜的发现原来国内有给 Oai 供数据的数采企业（间接）。Oai 现在有两家主要的数采供应商 maxinsights 和 mecka，其后续在国内的 raw data 提供方，可能是下一波数采行情的重点。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142422111) > - 主题笔记：[[topics/704|打开完整笔记]] 🔸运动服饰行业-Neutral 从近期公布的2026年第三季度经营数据来看，我们预计中国运动服饰市场在2026年第四季度及2027年仍将面临激烈竞争，各本土品牌正逐步采取趋同的竞争策略，以争夺市场份额。我们对李宁及特步的短期前景转趋更加谨慎，预计营销开支增加及零售折扣力度加大，可能对行业整体盈利能力构成压力。长远而言，我们认为，通过拓展多元化品牌组合，布局差异化细分市场，将是捕捉增量需求及抢占耐克市场份额更有效的策略。我们重申安踏体育为行业首选，主要看好其多元化品牌组合，以及PUMA中国业务潜在的复苏机会。与此同时，尽管我们下调了李宁的目标价，但考虑到… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:20 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125255118) > - 主题笔记：[[topics/705|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 🔥【国联民生能源 周泰团队】9月晋陕蒙新产量同比-31.3%/+2.9%/+8.3%/+4.2% ▍2026年9月，中国原煤产量38513万吨，同比-6.8%；日均产量1242万吨，环比+6.4%。 ▍2026年9月，山西产量同比延续下降。山西日均产量254万吨，同环比-31.3%/+5.7%；陕西日均产量233万吨，同环比+2.9%/+6.0%；内蒙古日均产量371万吨，同环比+8.3%/+5.4%；新疆日均产量为149万吨，同环比+4.2%/+7.5%。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0820_🔥【国联民生能源 周泰团队】9月晋陕蒙新产量同比-31.3% +2.9% +8.3% +4.2% ▍__4848144888151828.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142422441) > - 主题笔记：[[topics/706|打开完整笔记]] 业绩期最后几天，三季报对个股还是有直接影响的，即使说此前市场对业绩已有预期。 今天跌幅前四家公司都是昨天发的三季报，数据也都不太美丽，今天股价反应剧烈： 万泽股份（三季报利润下滑16%）、理工导航（亏损4000万，幅度扩大）、紫光国微（单三季度利润下滑57%）、光威复材（三季报下滑52%） > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142422421) > - 主题笔记：[[topics/707|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0819__核能__5121822111858154.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142422221) > - 主题笔记：[[topics/708|打开完整笔记]] 🔸洛阳钼业-BUY TP:HK$19.97 3Q26净利润同比下降6%，至78.7亿元人民币，较我们的预测低21%。业绩不及预期的主要原因在于铜、钴的单位成本高于预期，以及贸易利润低于预期。我们预计该公司2026年第四季度的盈利将实现环比2%的增长，这主要得益于铜、钴及黄金业务贡献的增加。我们将2026-2028年的盈利预测下调了2%-4%。 🔸紫金矿业-BUY TP:HK$43.14 3Q26盈利下滑4%至184亿元人民币，较我们的预测低17%。盈利不及预期的主要原因是其黄金、锂和铜业务的收益均低于预期。我们预计得益于金属价格上涨及销量增加，公司20… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142422812) > - 主题笔记：[[topics/709|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0819__谷歌 _游戏__2858155888121541.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125255818) > - 主题笔记：[[topics/710|打开完整笔记]] 【TIM板块点评】 领导好，今晚备受市场关注的Tim龙头公司Q3业绩出了，我们总结了两个要点： 1）业绩是符合预期的，产能瓶颈是当前核心约束。 进入下半年，公司产能已处于满负荷运行状态，后续业绩释放节奏取决于新增产能的扩产进度。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142425112) > - 主题笔记：[[topics/711|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0819__Anthropic__5121822111854844.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814142882) > - 主题笔记：[[topics/712|打开完整笔记]] 【国联民生计算机】🚀新大陆2026年三季度业绩速递：营收维持高增，利润端短期承压 [Sun]10月27日，新大陆发布2026年三季度报告，2026Q1-Q3营业收入83.76亿元，同比+34.14%；归母净利润9.32亿元，同比+1.46%。基本每股收益0.927元/股，同比增长1.67%。毛利率为27.51%，同比-8.23pct。 [Sun]2026Q3营业收入27.38亿元，同比+23.10%；归母净利润2.42亿元，同比-25.07%。基本每股收益0.241元/股，同比-25.19%。毛利率为26.14%，同比-9.57pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845452454) > - 主题笔记：[[topics/713|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0819__SpaceX _TSL__8858155888124152.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:19 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142425251) > - 主题笔记：[[topics/714|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0819__Coreweave__5121822111854484.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845452154) > - 主题笔记：[[topics/715|打开完整笔记]] 【中泰电新】通合科技（300491）2026Q3业绩点评：盈利拐点初显，静待800V产业爆发20261027 事件：公司发布26Q3业绩，公司实现收入5.54亿元，同比+42.15%，环比+11.34%；公司26Q3实现归母净利润1081万元，同比+117.66%，环比+680.97%。 主业订单充沛;海外有望快速放量 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814158512) > - 主题笔记：[[topics/716|打开完整笔记]] 【华福商社】若羽臣2026Q3：延续收入利润高增，毛销差同比改善 1️⃣26年前三季度延续高增，单Q3利润接近翻倍 1）截至26Q3，公司收入35.2亿元/+64.6%，归母净利润2.3亿元/+120.9%，扣非归母净利润2.2亿元/+121.1%；经营现金流3.1亿元，较同期-1.4亿元显著转正。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845418114) > - 主题笔记：[[topics/717|打开完整笔记]] > - 附件：图片 1 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 > 图片预览： > ![[assets/images/261028_0818__ASML__4848144888152258.jpg|420]] > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814158282) > - 主题笔记：[[topics/718|打开完整笔记]] 商汤实测GPT-6-Astra并开源SenseNova-RoboRSI 1️⃣商汤在12个仿真榜单、8款真机上实测GPT-6-Astra，其测评结论是具身能力已具备，真实世界落地尚未实现。1）步数上限放宽10倍后，RoboDojo的9个任务由各5次0成功变为全成功，此前失败主要是过早终止；2）Astra测试前先阅读训练集示范并自建技能库并复用，标准步数下已超过多数榜单此前最佳成绩，步数放宽后LIBERO、SIMPLE基本触顶，RoboDojo成功率达81.9%，接近原记录的3倍；3）8款真机可零样本上手，刚性物体抓取放置成功17/18次。 2️⃣测评显… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142484142) > - 主题笔记：[[topics/719|打开完整笔记]] 【具身重大观点更新】- 弘景光电： 智元本体数采RGB深度相机供应商；【可插拔具身智能相机】或许是 具身智能的“光模块”。 -数采的终局是【本体采集】；弘景今年亮相智元合作伙伴大会； 智元远征系列机器人搭载弘景光电的全套视觉系统。 根据目前宇树G1/R1和智元G2/远征系列机器人的结构，我们发现 本体外挂数采深度相机是2家头部公司共同的结构； 因此【可插拔具身智能相机】在本体数采环节上或许会是新增量（类似无人驾驶车，在需要的结构上外置激光雷达）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814151182) > - 主题笔记：[[topics/720|打开完整笔记]] 🧧【中信传媒】易点天下3Q26业绩点评：核心利润高增，程序化业务提速，Token商业化贡献增量 业绩：核心利润同比高增，主营盈利明显改善。2026年前三季度实现营收34.07亿元（同比+25.38%），归母净利润1.42亿元（同比-30.25%）。单Q3实现营收11.75亿元（同比+19.80%），归母净利润0.64亿元（同比+5.79%），扣非归母净利润0.46亿元。剔除汇兑损益及股份支付后，前三季度扣非归母净利润2.05亿元（同比+27.70%），单Q3达0.72亿元（同比+177.57%），核心盈利明显改善。 业务：程序化广告增长提速，收入占比持… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142484242) > - 主题笔记：[[topics/721|打开完整笔记]] 【华福商社】上海家化26Q3&管理层交流要点：前三季度业绩高增，单季度毛销差同比改善 ✨一、业绩速览 1）截止26Q3营收53.6亿元/+8%，归母净利8.1亿元/+99%，归母净利率15%/+6.9pct；扣非净利3.8亿元/+63%，扣非净利率7%/+2.4pct。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:18 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845414184) > - 主题笔记：[[topics/722|打开完整笔记]] 🔸中国电信-BUY TP:HK$6.96 3Q26归母净利润同比下降14.7%至66亿元人民币，略好于中银国际预期，在行业承压背景下展现盈利韧性。维持FY26E收入及盈利预测不变。我们维持FY26E天翼云收入同比增长6.0%至1,279亿元人民币的预测，占服务收入比重预计由FY25的24.9%提升至26.8%。规模效应及优化项目选择有望推动云业务利润率改善。尽管增值税压力持续，3Q26 EBITDA利润率仍维持在相对稳健的29.2%，主要得益于精准成本管控，本季度网络运营及支撑费用同比下降11%。预计中期派息率同比提升3个百分点至75%，当前股息收益率… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142482841) > - 主题笔记：[[topics/723|打开完整笔记]] 均普智能今天反路演，真是越聊越有惊喜，越看越好看 第一，他是 字节本体代工+字节的全套数采，也应该是目前 字节链的唯一标的 第二，他还给 智元做本体代工 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845415254) > - 主题笔记：[[topics/724|打开完整笔记]] 【华福商社】泡泡玛特2026Q3：收入同比下滑45%-50%，中国线下相对稳健，海外承压 1️⃣高基数效应下集团收入同比下滑 Q3集团收入同比下降45%—50%，测算26Q3单季度收入约63亿。2025年Q3为公司历史销售高点，去年业务集中爆发抬高比较基数。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142488111) > - 主题笔记：[[topics/725|打开完整笔记]] 天风机械｜逸飞激光：收购切入光模块设备，大圆柱+BBU+光设备三大增长极1027 [礼物] 更多加公众号：思维纪要社 公司公告拟以4亿元收购深圳兴启航100%股权，纳入合并报表。 兴启航深耕光模块封装与自动化耦合设备，产品覆盖TO-CAN、COB、FA光纤阵列等全品类耦合设备，并向CPO、1.6/3.2T等前沿领域延伸。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845411444) > - 主题笔记：[[topics/726|打开完整笔记]] 【浙商轻工史凡可】顾家家居：Q3毛利率优异、扣非降幅收窄，经营超额显著！ 业绩一览 1）26Q1-Q3营收147.28亿元（同比-2%，下同）、归母净利13.87亿元（-10%）、扣非12.24亿元（-12%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142488281) > - 主题笔记：[[topics/727|打开完整笔记]] 晋控煤业26Q3：量稳价升，盈利改善超预期 [玫瑰]Q3盈利同环比增长。 【26Q1-Q3】营收98.09亿元，同比+5.19%；归母/扣非归母净利润13.18/13.18亿元，同比+3.27%/+3.52%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:17 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814152542) > - 主题笔记：[[topics/728|打开完整笔记]] 九号公司26Q3：毛利率承压，回购加码至7亿、全额注销 [太阳]结论： 1、26Q3在汇兑损失、原材料结构性涨价、研发投入与营销投入同步加大的多重拖累下，归母利润3.43亿（同比-37.18%）。 但公司发布回购加码方案：规模由1.5-3亿上调至3.5-7亿，且全部用于注销。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125284488) > - 主题笔记：[[topics/729|打开完整笔记]] 北特科技26年三季报点评：业绩稳健增长，资本开支提速为丝杠放量蓄力 Q3收入增长提速，扣非利润增长近两成： 26年前三季度公司实现营收 / 归母 / 扣非18.84/1.03/0.99亿元，yoy+10.0%/+11.2%/+16.8%；Q3单季实现营收 / 归母 / 扣非6.79/0.40/0.39亿元，yoy+13.5%/+6.0%/+19.6%。 当季扣非利润保持较快增长。 资本开支显著提速，为丝杠放量蓄力：前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金3.21亿元，去年同期1.19亿元，同比+170.2%；期末在建工程4.48亿元，较年初… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814128822) > - 主题笔记：[[topics/730|打开完整笔记]] 🔥Anthropic招股书新增量 （1027）@华泰计算机 净收入留存率约900% ：同一批老客户的季度收入达到一年前约 9 倍，客户持续扩大消费规模。 算力效率显著提升 ：每 1 美元算力及基础设施费用对应的收入，从 2025Q1 的 0.40 美元升至 2026Q2的2.08美元，达到原来的 5.2 倍。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814128482) > - 主题笔记：[[topics/731|打开完整笔记]] ⚡Anthropic S-1：长期的 I 更清晰了 当前AI投资的纠结是：I看不清2028年，R看不清下一棒靠什么，最终都落在ROI。 1️⃣ R的积极增量：增长正在从头部客户向外扩散。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125241858) > - 主题笔记：[[topics/732|打开完整笔记]] 康宁发布2026Q3财报，业绩超预期，创Springboard计划启动以来最快增速 【GLW Q3】 财务指标对比：实际 vs 市场预期 Q3 核心销售：50.8 亿（yoy+19.0%) vs 50.2 亿 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125242418) > - 主题笔记：[[topics/733|打开完整笔记]] Anthropic经济模型趋势乐观，关注智谱回调后的投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件：Anthropic昨晚披露了S1文件，一些乐观信号： 1）经济模型趋势乐观：虽然单位任务成本的下降，但得益于算力效率提升，公司保持了利润率的快速提升，26Q2公司实现经调整经营净利率19%。算力效率仍在快速提升中，截至2026年6月30日的三个月，收入同比增长1,368%，而同期算力与基础设施开支仅增长300%。每美元算力产出在26Q2达到2.08x，是25Q1的5.2倍。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125242448) > - 主题笔记：[[topics/734|打开完整笔记]] 【洪城环境】26Q1-3归母同降5%，毛利率提升、信用减值&税费增加侵蚀盈利 26Q1-3毛利提升、信用减值&税费提升侵蚀盈利： 26Q1-3营收50.00亿元（-4.25亿元，-8.21%，主要系水务工程收入下滑），毛利19.19亿元（+0.26亿元），毛利率38.37%（+3.49pct），归母8.89亿元（-0.43亿元，-4.65%）。 费用端： 期间费用6.21亿元（+0.30亿元），其中销售费用1.92亿元（+0.35亿元）、管理费用2.26亿元（+0.14亿元）、财务费用1.07亿元（-0.17亿元）。 减值端： 计提信用减值损失0.47… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142452482) > - 主题笔记：[[topics/735|打开完整笔记]] [太阳]【新产业2026Q1-Q3财报数据整理】 [玫瑰]业绩 26Q1-Q3收入为37.01亿元（+7.97%），归母净利润为13.91亿元（+15.42%），扣非归母净利润为13.24亿元（+16.62%）。26Q3收入为12.80亿元（+3.03%），归母净利润为5.23亿元（+20.55%），扣非归母净利润为5.00亿元（+21.98%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:16 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125245548) > - 主题笔记：[[topics/736|打开完整笔记]] 伟星新材26Q3点评：归母同比正增长，单季度经营性利润降幅收窄至个位数 收入个位数下滑： 26年前三季度公司收入31.18亿元，同比-7.38%。Q1-Q3各季度分别下滑-9.20%、-8.34%、-5.24%。 归母正增长、单季度经营性利润降幅收窄至个位数： 26年前三季度公司归母净利润5.40亿元，同比+0.01%；扣非归母净利润4.11亿元，同比-16.15%。受行业下行压制，公司24年起经营承压，24Q2-26Q2连续9个季度经营性利润（收入-成本-营业税金及附加-费用）双位数下滑，26Q3收窄至个位数，同比-9.00%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845425124) > - 主题笔记：[[topics/737|打开完整笔记]] 东方雨虹（002271.SZ）3Q26业绩点评精要：沥青涨价拖累单季度毛利率，减值集中释放 📍财务表现：1-3Q26营收累计同比+10.46%至227.55亿元，归母净利同比-18.79%至6.58亿元；其中3Q26营收同比+12.18%至78.88亿元，归母净利同比-81.99%至0.44亿元，业绩低于预期，或因沥青成本上涨拖累公司毛利率，叠加3Q26单季度减值达4.1亿元 📍渠道结构：3Q26收入端渠道结构持续优化，零售、小B合计占比达85%；海外自营、并购体量增加增厚收入来源，3Q26营收达79亿元，同比+12%；沥青库存成本达5000元/吨以上… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814125242) > - 主题笔记：[[topics/738|打开完整笔记]] 宝通科技：明显超跌，重申重视！！！ 物理AI工业数据出海+互动影游爆款催化，双主线共振，回调即买入机会！ 1️⃣物理AI数据出海：世界模型浪潮下，高质量实景数据已经成为人形机器人训练最卡脖子的资源！数据依托合资伙伴光轮智能，直接面向英伟达、OpenAI等海外头部大厂输出物理AI数据集。手握矿山、工业等高稀缺垂类场景，区别于普通消费端Ego数据，避免普通数据价格通缩；采用海外本地采集交付模式，妥善解决跨境数据合规难题，卡位海外大客户供应链。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814122852) > - 主题笔记：[[topics/739|打开完整笔记]] 【华创医药】康龙化成2026Q3点评：单季收入与经调整利润提速，新签订单延续高增 [太阳]公司发布2026年三季报，26Q3实现收入44.08亿元（+20.9%），归母净利润4.97亿元（+13.1%），经调整Non‑IFRS归母净利润5.87亿元（+24.7%）。26年前三季度公司新签订单同比增长超过30%，订单端延续强劲趋势。 🔷实验室服务：26Q3单季收入约25.89亿元，同比+17.5%，毛利率39.1%（同比‑3.4pct），毛利率同比下行主要受汇率因素影响。板块前三季度新签同比增长超25%，前端药物发现流量入口地位稳固。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845422454) > - 主题笔记：[[topics/740|打开完整笔记]] [發]【国泰海通医药】微芯生物三季报点评：业绩符合预期，HUYA积极推进西达本胺黑色素瘤全球上市 [玫瑰]今晚公司发布2026年三季报，1-3q26公司累计实现营业收入8.41亿元，yoy+25%，实现归母净利润0.91亿元，yoy+29%。其中3q26公司实现营业收入2.97亿元，yoy+11%、qoq+4%，实现归母净利润0.2亿元，实现扣非净利润0.14亿元； [玫瑰]西格列他那持续高速放量，西达本胺受行业政策逆风季度扰动。3q26西格列他那同比增长超100%、环比增长20%+，继续保持高速放量；西达本胺三季度环比有一定下滑，主要系五一新政和行业… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125244588) > - 主题笔记：[[topics/741|打开完整笔记]] 罗曼股份基本面更新20261027 [太阳]AIDC订单：近期新签6亿元订单预计Q4结转，重点框架协议中湖南项目进度较快，四川项目审批后可以正式结转，预计2026Q4-2027年结转加速。 [太阳]端侧推理：目前布局学校、医院领域，优势是低价及先发。未来会与重点头部模型公司合作，帮助其落地更多场景，公司也能获取更优质的模型及研发能力，拓展更多行业。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142455821) > - 主题笔记：[[topics/742|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】恒瑞医药：肿瘤创新药环比恢复增长，授权兑现与早研推进支撑成长 [太阳]事件：前三季度营收244.09亿元，同比增长5.26%；归母净利润69.23亿元，同比增长20.38%。 [玫瑰]创新药环比恢复增长，肿瘤恢复增长，非肿瘤持续高增长 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125244488) > - 主题笔记：[[topics/743|打开完整笔记]] [红包]【招商医药】恒瑞医药2026Q3业绩发布：创新药加速，仿制药降幅收敛 [玫瑰]2026前三季度营收244.09亿元（yoy+5.26%），归母净利润69.23亿元（yoy+20.38%），扣非归母净利润62.43亿元（yoy+11.70%）；其中2026Q3营收89.53亿元（yoy+20.55%），归母净利润24.58亿元（yoy+88.92%），扣非归母净利润25.14亿元（yoy+90.93%） [發]2026前三季度实现产品收入214.76亿元（yoy+2.52%），创新药销售收入138.71亿元（yoy+17.05%），占比提升至64… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:15 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142211551) > - 主题笔记：[[topics/744|打开完整笔记]] 宁沪高速：Q3归母净利同比-4.47%，路产收购加快推进 🌹业绩速览：2026Q3，公司营业收入（剔除建造收入）/通行费收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为32.95/26.94/13.50/13.22亿元，同比分别+1.91%/+3.73%/-4.47%/-1.43%，盈利承压主要因部分建设项目通车运营后相应路桥摊销与折旧成本同比增加、持有基金估值下降导致公允价值变动收益同比减少以及投资收益同比有所下降。 🌹重要事项：关于公司拟收购苏锡常南部高速公司100%股权，各方已于2026年10月26日签署《》之《》，交易完成后公司在苏南高速路网中的资产规模… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142214252) > - 主题笔记：[[topics/745|打开完整笔记]] 🍁润建股份继续看好，不管硬件价格长期如何波动，国内外token成本差确定，稀缺性拉满，与算力租赁不一样，预计上周15亿订单只是公司发展的起点。拐点信号明显 首发公众号：思维纪要社 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142214551) > - 主题笔记：[[topics/746|打开完整笔记]] 【龙旗科技】：具身AI双重催化落地，数据采集核心标的 两端催化齐落地，具身智能从概念走向实用 1.模型端突破：GPT-6 Astra正式迈过具身门槛，OpenAI下场人形机器人 GPT-6 Astra构建起时空连续认知框架，搭载动态注意力机制，具身能力实现阶跃式提升：RoboDojo基准10项任务平均得分领先第二名37%，复杂场景理解准确率从68%提升至89%，动作决策时延压缩至85ms，标志着通用大模型正式跨过具身智能实用化门槛，OpenAI也正式入局人形机器人赛道。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142212552) > - 主题笔记：[[topics/747|打开完整笔记]] 金山办公2026三季报：业绩保持稳定增长，加速推进AI商业化-20261027 事件：公司发布2026年三季报，前三季度实现营收50.80亿元，同比增长21.57%；实现归母净利润26.37亿元，同比增长123.77%。扣非净利润26.02亿元，同比增长126.48%。 [玫瑰]Q3收入增长稳定，调整后净利率环比提升。公司Q3单季实现营收17.66亿元，同比增长16.11%，环比增长3.90%。其中WPS个人业务实现营收10.50亿，同比增长16.78%，WPS 365业务实现营收2.70亿元，同比增长33.83%，WPS软件业务实现营收4.14亿元，… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845581454) > - 主题笔记：[[topics/748|打开完整笔记]] [太阳]【中国重汽A】发布3Q26业绩： 3Q26营业收入150.86亿元，同比+5.29%/环比-19.54%；归母净利润4.68亿元，同比+22.77%/环比-9.57%；扣非归母净利润4.59亿元，同比+27.96%/环比-9.16%。 1-3Q26累计实现营业收入534.97亿元，同比+32.12%；归母净利润14.41亿元，同比+37.23%；扣非归母净利润14.00亿元，同比+42.11%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845581554) > - 主题笔记：[[topics/749|打开完整笔记]] 🔥【GX军工】智明达—— 昇腾为芯，智明为脑， 人形机器人大脑唯一标的 ❗️1. 昇腾体系唯一“大脑”。公司为华为昇腾钻石APN合作伙伴，是昇腾唯一将"大脑"。 ❗️2. 卖的不止板子。公司核心在于承接CANN生态下的模型移植、算子开发与二次训练，软硬结合。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814485552) > - 主题笔记：[[topics/750|打开完整笔记]] 【东吴计算机】当虹科技：稀缺机器人真机数据采集+京东百亿机器人落地场景标的 公司机器人摇操一体化产品用于辅助机器人巡逻巡检，工厂工作，同时进行 真机数据采集。机器人真机数据采集尤为稀缺，质量最高。 公司机器人客户包含 智元云深处等，是其机器人场景落地的重要配套产品。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142282152) > - 主题笔记：[[topics/751|打开完整笔记]] 利安隆：Q3涨价兑现+产品放量单季度业绩创新高 2026Q3业绩创新高，毛利率同步新高。公司Q3单季度实现收入/归母净利/扣非净利分别为 16.6/1.77/1.77 亿，同比+9.7%/+17.6%/+17.6%，环比-7.6%/+7.3%/+7.3%。毛利率24.69%，同比+2.7pcts，环比+0.11pcts。 抗老化剂涨价兑现。公司基本实现抗老化剂全品类覆盖，其3月对旗下抗老化剂产品全体涨价10-20%，叠加市占率增加，高端品类占比同步提升，实现量价齐升。 因市场缺口出现，润滑油添加剂全球市占率有望提升，公司已经获得汽油机、柴油机和船用油A… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142282451) > - 主题笔记：[[topics/752|打开完整笔记]] 🔥【国金机械】慈星股份大涨点评：设备自供做数采编织手套，极具稀缺性 上周我们和产业专家深度沟通，得出结论触觉数据无法仿真， 不存在通缩。 选股方向就是机器人触觉，里面的有主业支撑垫+筹码好+技术领先的标的——慈星股份。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845515114) > - 主题笔记：[[topics/753|打开完整笔记]] 🍁 🍁 🍁【hcdx】深水海纳，潜在塔城矿业巨头初具雏形，小高争民爆 🍁 控制权变更为塔城国资。 2026年9月7日，公司控股股东与塔城西域矿业科技有限公司签署《》。拟以协议转让转让方持有的上市公司11.32%股权，并同步开启对受让方的定增。 🍁 塔城为资源及边疆政策高地。已发现 73 种矿产，铬钼铍储、铜、金、煤储量全疆靠前，资源禀赋优异。政策上，塔城是2020年12月国务院批复设立的全国第9个、西北唯一沿边重点开发开放试验区；地区同步印发有《矿产资源提质增效三年行动计划（2025—2027）》。塔城国资所有自然资源及区位优势与高争民爆背后西藏国资各… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142282552) > - 主题笔记：[[topics/754|打开完整笔记]] 中国重汽A：业绩符合预期、毛利率同环比显著提升 业绩符合预期、毛利率同环比显著提升 [玫瑰]公司26Q3实现营收150.86亿元，同比+5.3%，环比-19.5%；实现归母净利润4.68亿元，同比+22.8%，环比-9.6%；实现扣非归母净利润4.59亿元，同比+28.0%，环比-9.2% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:13 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814455822) > - 主题笔记：[[topics/755|打开完整笔记]] 分众传媒3Q26业绩点评：经营韧性持续显现，新潮整合打开盈利提升空间 📊 业绩：Q3同比受高基数影响符合预期，扣非利润环比改善。 1-3Q26实现营收91.85亿元（同比-4.4%），归母净利润44.76亿元（同比+5.5%），扣非归母净利润35.88亿元（同比-10.4%）。单Q3实现营收31.93亿元（同比-8.6%，环比+3.8%），归母净利润13.48亿元（同比-14.5%），扣非归母净利润12.97亿元（同比-15.8%，环比+6.0%）。去年同期受外卖大战影响，互联网及即时零售平台集中加大广告投放，形成较高基数。今年Q3同比回落基本符合市场… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814452112) > - 主题笔记：[[topics/756|打开完整笔记]] ⭕【上能电气】26年三季报点评：储能发货大增，汇兑损失减少，业绩超预期 ➡事件： 26Q3单季营收/归母/扣非18.85/1.84/1.82亿元，同比+36.5%/+66.3%/+70.3%，环比+5.5%/+54.7%/+66.7%；前三季累计47.43/4.00/3.79亿元，同比+33.1%/+28.7%/+26.3%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125584558) > - 主题笔记：[[topics/757|打开完整笔记]] 君正股份2026年三季报梳理 ------------------------------ 🎁10月28日，公司发布2026年三季报，前三季度实现营收71.0亿元，YOY +106.7%；归母净利润26.2亿元，YOY +923.0%；扣非净利润25.9亿元，YOY +1189.0%。前三季度毛利率同比提升23.8pcts至58.0%；净利率同比提升29.5pcts至36.9%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142285511) > - 主题笔记：[[topics/758|打开完整笔记]] 中集车辆：业绩有所承压，核心关注北美市场复苏 Q3业绩1.5亿元有所承压 [玫瑰]公司26Q3实现营收54.24亿元，同比+3.1%，环比-11.0%；实现归母净利润1.52亿元，同比-30.6%，环比-14.1% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125584448) > - 主题笔记：[[topics/759|打开完整笔记]] 🚀老板电器：2026Q3业绩梳理 ------------------ [太阳]收入端 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845524544) > - 主题笔记：[[topics/760|打开完整笔记]] 【天风传媒互联网】分众传媒3Q26速评：略超预期，后续关注经营韧性+收购进展 🔺3Q26：略好于市场预期，收入31.9E，YOY-8.6%，QOQ+3.8%；归母净利润13.5E（其中投资收益0.9E，同比减少2.08E），YOY-14.5%，QOQ+0.67%；扣非归母净利润12.97E，YOY-15.8%，QOQ+5.96%。 🔺3Q拆解：①收入端：根据我们跟踪， 预计Q3消费YOY仍有下滑、但环比增速改善明显；互联网广告去年高base情况下整体降幅控制较好 （具体情况欢迎私戳），此外汽车投放趋势较好；②毛利率：毛利率70.74%（YOY-3.36… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:12 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125542848) > - 主题笔记：[[topics/761|打开完整笔记]] 兰生股份强势上涨点评 [玫瑰]公司交出亮眼三季报，26Q3收入、扣非高比例增长，整体经营超出市场预期，带来估值重估。 [玫瑰]公司作为国内服务业重点公司，手握WAIC、上海马拉松等细分领域头部IP项目运营，强阿尔法，且为新技术浪潮提供强生态和落地场景。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845525844) > - 主题笔记：[[topics/762|打开完整笔记]] 🚀影石创新：2026Q3业绩梳理 ------------------ [太阳 更多加公众号：思维纪要社 ]收入端 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142252482) > - 主题笔记：[[topics/763|打开完整笔记]] [红包]【申万宏源纺服】健盛集团（603558）26年三季报：26Q3营收+6%，归母净利润-47%，主要系上年同期一次性收益抬高基数🔥🔥 🌟10/27发布26年三季报，利润低于预期：①26Q1-3营收19.7亿元（+4.5%），归母净利润2.64亿元（-14.5%），扣非归母净利润2.49亿元（+4.2%）。②26Q3营收7.6亿元（+6.4%），归母净利润0.89亿元（-46.6%），扣非归母净利润0.87亿元（-15.0%）。归母净利润下降主要系上年同期江山针织公司土地及房产被收储，取得非经常性损益6129万元，一次性收益抬高去年同期基数。 [玫… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142258252) > - 主题笔记：[[topics/764|打开完整笔记]] 广立微26Q3业绩速览 ——————————— ▍一、核心数据 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814425212) > - 主题笔记：[[topics/765|打开完整笔记]] 陕西煤业26Q3：煤炭产销环比下滑+资产减值拖累，业绩略低于预期，趋势向好不改 [玫瑰]Q3整体盈利稳健，资产减值拖累盈利表现。 【26Q1-Q3】营收1227.66亿元，同比+3.97%；归母/扣非归母净利润170.65/155.14亿元，同比+34.23%/+34.98%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845522854) > - 主题笔记：[[topics/766|打开完整笔记]] 欧陆通2026年三季报梳理 ------------------------------ 🎁10月27日，公司发布2026年三季报，前三季度实现营收38.9亿元，YOY +14.8%；归母净利润0.03亿元，YOY -98.4%；扣非净利润-0.03亿元，同比转亏。前三季度毛利率同比下滑3.4pcts至17.0%；净利率同比下滑6.5pcts至0.1%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:11 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142255421) > - 主题笔记：[[topics/767|打开完整笔记]] 太平鸟26Q3收入小幅增长，利润亏损环比收窄 [玫瑰]太平鸟2026前三季度实现收入42.2亿元（同比+0.1%）、归母净利润0.8亿元（同比+191%）、扣非归母净利润0.3亿元。其中，26Q3收入13.4亿元（同比+1.9%），归母净利润亏损0.2亿元，主要是收入增长较弱，但固定成本及费用刚性导致。 [玫瑰]分品牌看，前三季度PEACEBIRD女装、男装及MINI PEACE童装收入分别增长2.8%、3.0%和1.3%，LEDIN少女装收入下降23.3%。男装毛利率同比提升1.6pct，盈利改善较为突出，PEACEBIRD女装、LEDIN亦有改善。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845522554) > - 主题笔记：[[topics/768|打开完整笔记]] 陕西煤业三季报符合预期 👉陕西煤业Q1-3归母净利润171e，同比+34%，其中Q3为58e，环比-18%，环比下滑主要系Q2投资收益较多，以及Q3确认8e减值损失，Q3扣非后归母58e，环比+5%。 （1）、煤炭业务：2026Q1-3煤炭产量1.35亿吨，同比+4%，自产煤销量1.24亿吨，同比+4%，吨煤收入（含贸易煤，下同）609元/吨（同比+13%），吨煤成本376元/吨（同比-0.11%），吨煤毛利233元/吨（同比+42%）。2026Q3公司煤炭产量4431万吨，环比-3%，自产煤销量4048万吨，环比-2.5%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814588442) > - 主题笔记：[[topics/769|打开完整笔记]] 晋控煤业三季报符合预期 👉晋控煤业Q1-3归母净利润13e，同比+3%，其中Q3为6e，环比+55%。2026Q3公司煤价弹性释放较Q2更强。 （1）2026Q1-3公司煤炭产量2988万吨（同比+14%），商品煤销量2096万吨（同比+0.5%），吨煤售价449元/吨（同比+6%），吨煤成本272元/吨（同比+4%），吨煤毛利177元/吨（同比+10%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845188154) > - 主题笔记：[[topics/770|打开完整笔记]] 杰普特：Q3业绩大超预期，盈利能力大幅提升，单季度营收首破10亿，光互联业务开启成长新主线[玫瑰][玫瑰][玫瑰]我们再次上调今年盈利预测，预计2026年归母净利润上调至7-7.5亿（加回股权激励约8.5-9亿），继续坚定推荐！ 2026年10月27日，公司发布2026年三季报，前三季度公司实现营业收入26.30亿元，同比+74.28%，归母净利润4.28亿元，同比+109.99%；单Q3实现营收11.43亿元，同比+81.86%，环比+38.30%，归母净利润2.33亿元，同比+114.15%，环比+137.92%。 若考虑到Q3股权激励费用约561… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814588242) > - 主题笔记：[[topics/771|打开完整笔记]] 福瑞达26Q3业绩点评：多品牌矩阵迭代，关注原料技术转化与费效改善 [玫瑰]公司发布2026年三季报，前三季度实现营收27.74亿元，同比+6.84%；归母净利润1.11亿元，同比‑21.66%。单Q3营收8.65亿元，同比+7.17%；归母净利润0.29亿元，同比‑13.40%。 [玫瑰]盈利能力：26Q3综合毛利率53.41%，同比+3.90pct；归母净利率3.38%，同比‑0.80pct。销售费率40.26%，同比+3pct；管理费率4.71%，研发费率3.88%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814581812) > - 主题笔记：[[topics/772|打开完整笔记]] 【甬矽电子】26Q3营收同比+18%，海外大客户订单放量！ [太阳]Q3营收同比+18% 【营收】13.71亿元，yoy+18.2%，qoq+10.6%； > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845184414) > - 主题笔记：[[topics/773|打开完整笔记]] 光电股份2026年三季报梳理 首发公众号：思维纪要社 ------------------------------ 🎁10月27日，公司发布2026年三季报，前三季度实现营收10.2亿元，YOY -27.6%；归母净利润0.1亿元，YOY -48.4%；扣非净利润-0.03亿元，同比转亏。业绩承压主要系防务产品交付减少所致。前三季度毛利率同比提升6.7pcts至26.1%；净利率同比下滑0.4pcts至1.4%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:10 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845185584) > - 主题笔记：[[topics/774|打开完整笔记]] 【东华科技】2026年前三季度实现营收68.19亿元，同比+0.35%；归母净利润4.15亿元，同比+13.63%；扣非归母净利润4.18亿元，同比+67.20%。Q3单季实现营收25.13亿元，同比+24.90%；归母净利润1.67亿元，同比+33.77%；扣非归母净利润1.68亿元，同比+840.99%。扣非归母净利润增长较多，主要原因一方面为公司强化项目成本管控，整体毛利率同比有所提升；另一方面为上年同期个别单项计提减值的项目转回减值准备，非经常性损益金额较上年同期减少。 2026年前三季度毛利率同比+4.13pct至11.85%；期间费用率同比… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142812822) > - 主题笔记：[[topics/775|打开完整笔记]] 科锐国际2026年三季报点评：扣非利润较快增长，非经基数扰动表观归母增速 [太阳]业绩概览：2026年前三季度公司实现营业收入120.65亿元，同比+12.18%；归母净利润2.26亿元，同比+2.81%；扣非归母净利润1.95亿元，同比+24.02%。 归母增速低于扣非，主要系去年同期出售子公司天津智锐股权形成投资收益，非经常性损益基数达0.63亿元，本期收窄至0.31亿元，剔除后经营性利润保持较快增长。经营活动现金流量净额-287万元，较上年同期-5966万元改善95.18%。 [太阳]Q3单季：实现营业收入39.46亿元，同比+7.24%；归母净… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814584282) > - 主题笔记：[[topics/776|打开完整笔记]] 胜蓝股份:国产算力核心连接器龙头，订单加速爆发 [庆祝]核心客户上调预期：A客户已于10月中旬完成验证，Q4陆续开始交货，27Q1上量，且A客户上修27年订单指引，单机柜的价值量大幅上修，预计带动毛利率大幅提高；Z客户导入进展顺利，胜蓝已向M公司追加专利费，预计Z客户明年下半年起量，且远期体量预计大于A客户！ [庆祝]产能明年翻倍：目前3条产线，已与客户承诺明年年内扩至7条产线，单线有效产能250柜/月；且后续根据客户需求持续进一步扩产！ > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142818181) > - 主题笔记：[[topics/777|打开完整笔记]] 伟星股份26Q3点评：收入表现超预期，业绩亮眼，三季度拉链表现提速 2026Q1-3公司实现营业收入/归母净利润/扣非净利润42.26/6.63/6.57亿元，分别同比+16.35%/+13.72%/+14.8%。 2026Q3单季度公司实现营业收入/归母净利润/扣非净利润15.67/2.5/2.52亿元，分别同比+21.03%/+16.95%/+19.82%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142818451) > - 主题笔记：[[topics/778|打开完整笔记]] 科锐国际三季报点评 🌹Q3实现营收39.46亿元，同比增长7.24%；归母净利润0.74亿元，同比下降20.15%；扣非归母净利润0.73亿元，同比增长21.17%。Q3扣非利润符合我们最新预期20%+。 前三季度累计实现营收120.65亿元，同比增长12.18%；归母净利润2.26亿元，同比增长2.81%；扣非归母净利润1.95亿元，同比增长24.02%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142815222) > - 主题笔记：[[topics/779|打开完整笔记]] 【华创交运】大秦铁路2026Q3业绩速递 1、业绩概览 2026年前三季度，公司实现营业收入582.35亿元，同比增长2.06%；归母净利润58.24亿元，同比下降6.42%；扣非后归母净利润57.89亿元，同比下降6.46%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814582552) > - 主题笔记：[[topics/780|打开完整笔记]] 八方股份26Q3业绩：需求复苏下业绩保持高增 业绩表现：26Q3公司实现收入4.6亿元、同比+17.57%，实现归母净利润0.51亿元、同比+47.06%。实现扣非归母净利润0.47亿元、同比+57.25% 需求修复拉动高增：欧洲E-bike去库结束后需求复苏，能源紧张下渗透率进一步提升，东欧、北欧等市场渗透率由5%→20%+。龙头禧玛诺26Q3业绩超预期验证了行业β修复。公司高盈利主业E-bike电机中30%直接出口欧洲，订单修复拉动业绩高增。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142841112) > - 主题笔记：[[topics/781|打开完整笔记]] 思瑞浦Q3业绩速览：业绩超预期，收入表现均亮眼 公司Q1-3实现收入26.9亿元，同比+75.09%，实现归母净利润/扣非净利润6.1/5.5亿元，同比+384.3%/+568.9%。其中Q3实现收入10.9亿元，同比+86.8%、环比+20.2%，实现归母净利润/扣非净利润3.0/2.8亿元，同比+401.5%/+528.5%、环比+49.5%/+60.6%。 Q1-3公司信号链芯片产品/电源管理芯片产品实现收入18.5/8.4亿元、同比+83.0%/+50.3%；分下游市场看，Q1-3汽车/通信/泛工业/消费分别同比+118.5%/+102.7%/… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125821228) > - 主题笔记：[[topics/782|打开完整笔记]] 伟星股份（002003）三季报：26Q3营收+21%，全球化辅料龙头再上台阶，对标YKK成长空间广阔，继续推荐🔥🔥 🌟10/27盘后发布三季报，收入超预期、利润符合预期： 26Q1-3营收42.3亿元（+16.4%），归母净利润6.63亿元（+13.7%），扣非归母净利润6.57亿元（+14.8%），其中26Q3营收15.7亿元（+21%），归母净利润2.5亿元（+17%），扣非归母净利润2.52亿元（+19.8%），营收及净利双创历史同期新高！公司业绩持续增长，主要得益于“两新”客户，即全新、次新客户订单放量，尤其骆驼、坦博尔等势能上升的运动户外品牌… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125821828) > - 主题笔记：[[topics/783|打开完整笔记]] [红包]众鑫股份2026Q3点评：业绩符合预期，规划印尼新基地，高增长有望延续 Q3业绩符合预期 1）26Q3收入5.58亿元（yoy+46.76%）、归母净利润1.18亿元（yoy+44.61%）、扣非利润1.2亿元（yoy+46.94%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125822828) > - 主题笔记：[[topics/784|打开完整笔记]] 【国联民生交运】招商南油三季报点评：Q3利润率收窄，9月运价回升看好Q4盈利弹性 公司发布2026年三季报 26Q3总收入15.9亿元，同比+6%，归母净利3.3亿元，同比-14%，扣非归母净利3.3亿元，同比-10%。盈利同比下滑主要系7、8月运价环比回落、同比涨幅收窄，以及油价同比上涨，导致利润率同比下滑。 恐慌式补库结束后Q3运价回落，公司收入增速放缓。Q2运价冲高回落，TC7期租运价同比涨幅收窄，7-8月同比涨幅收窄至+37%、+19%，随着欧美成品油库存下探，成品油“东油西运”跨区域套利拉动9月TC7期租运价同比涨幅扩大至114%。由于公司确… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125825118) > - 主题笔记：[[topics/785|打开完整笔记]] 【天风商社】周大生：26Q3收入降幅收窄、品牌使用费收入已转正 ⭐️ 业绩要点： ▪️26Q3单季：收入19.4亿元/yoy-10.7%（降幅逐季收窄），归母净利润2.0亿元/yoy-30.1%，扣非净利润2.0亿元/yoy-24.7%。 利润下滑受同期高基数及毛利结构变化影响。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142842422) > - 主题笔记：[[topics/786|打开完整笔记]] 【华创交运】宁沪高速2026年三季报业绩速递 1、业绩概览 2026年前三季度，公司实现营业收入153.96亿元，同比增长18.6%；归母净利润38.53亿元，同比增长0.42%；扣非后归母净利润38.1亿元，同比增长1.65%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:08 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142842811) > - 主题笔记：[[topics/787|打开完整笔记]] 周大生三季报点评 🌹公司公告：Q3实现营收19.43亿元，同比下降10.66%，降幅较Q2收窄；归母净利润2.01亿元，同比下降30.10%。 2026年前三季度实现营业收入55.84亿元，同比下降17.54%；归母净利润6.51亿元，同比下降26.15%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845141114) > - 主题笔记：[[topics/788|打开完整笔记]] 【中信医药】眼科三季报业绩公告整理 [太阳]【普瑞眼科】2026年三季报业绩公告整理 [玫瑰]公司业绩快速增长。26Q3公司实现收入8.44亿元（同比+13.84%），实现归母净利润0.63亿元（同比+3643.42%，去年同期实现归母利润168w），扣非归母净利润0.65亿元（同比+1578.54%，去年同期实现扣非归母利润389w）。前三季度公司实现收入24.46亿元（同比+11.15%），实现归母净利润1.51亿元（同比+823.97%），扣非归母净利润1.59亿元（同比+543.98%）。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814515222) > - 主题笔记：[[topics/789|打开完整笔记]] 【兴证社服】周大生26Q3点评：自营稳健增长，加盟下滑已有所收敛 前三季度收入55.84亿元/yoy-17.54%，归母净利润6.51亿元/yoy-26.15%，扣非归母6.41亿元/yoy-24.87%。单Q3来看，收入19.43亿元/yoy-10.66%，归母净利润2.01亿元/yoy-30.10%，扣非归母2.04亿元/yoy-24.71%。 分渠道看，Q3自营线下、电商、加盟业务分别实现营业收入5.39、10.19、3.69亿元，同比分别+17%、+31%、-60%。产品批发收入大幅降低导致加盟收入下滑，主要因门店持续收缩和公司主动调整供货结构… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125824218) > - 主题笔记：[[topics/790|打开完整笔记]] [太阳]燕京啤酒2026年三季报业绩点评：U8提速增长，单品势能凸显 [啤酒]事件：公司2026Q1-3营业收入140.16亿元（同比+4.34%）；归母净利润21.34亿元（同比+20.56%），扣非净利润21.08亿元（同比+25.1%）。公司2026Q3营业总收入49.84亿元（同比+2.25%）；归母净利润7.35亿元（同比+10.15%），扣非净利润7.28亿元（同比+12.21%）。 [啤酒]U8高歌猛进，增长环比提速。量价拆分来看：1）量：2026Q3因降水增多，行业销量普遍承压，我们预计公司总量略有压力。2）价：U8持续放量，带动公司结… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845142424) > - 主题笔记：[[topics/791|打开完整笔记]] 【华创交运*业绩速递】中国外运:26Q3归母净利润9.5亿元，同比增长30%，投资收益贡献显著 1、公司公告2026三季报：26Q1-Q3实现营业收入719.87亿元，同比下降4.07%；归母净利润26.76亿元，同比小幅下降0.12%；扣非归母净利润25.25亿元，同比增长21.18%，主业盈利能力持续提升。其中Q3单季度实现营业收入255.35亿元，同比增长4.16%，归母净利润9.51亿元，同比增长29.88%，扣非归母净利润8.85亿元，同比增长29.05%，单季归母及扣非增速均较上半年显著提速，依托核心业务提质增效及合营公司投资收益增长拉动。… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142845812) > - 主题笔记：[[topics/792|打开完整笔记]] 【华创交运*业绩速递】招商南油：Q3受益高运价窗口偏短，静待后续弹性释放 26年前三季度营收48.9亿，同比+14.7%；归母净利11.4亿，同比+20.1%。 26Q3营收15.9亿，同比+6.0%，环比-8.8%；归母净利3.3亿，同比-13.5%，环比-14.3%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142821811) > - 主题笔记：[[topics/793|打开完整笔记]] 🌸【天风商社】力盛体育：26Q3营收+28.6%放量，中巡赛密集办赛致毛利率阶段性承压 ⭐️ 业绩回顾 ▪️26Q3：营业收入1.40亿元/yoy+28.61%，归母净利润276.85万元/yoy-58.66%，扣非归母净利润232.64万元/yoy-57.11%。收入明显增长主要系FE上海站由Q2移至Q3，叠加中巡赛进入密集赛程；利润下滑或因高尔夫球赛事业务仍在爬坡。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142821852) > - 主题笔记：[[topics/794|打开完整笔记]] 力盛体育2026年三季报点评：Q3收入提速，毛利率下行及少数股东分流压制归母利润 [太阳]业绩概览：2026年前三季度公司实现营业收入4.02亿元，同比+5.63%；归母净利润1879万元，同比-14.68%；扣非归母净利润1881万元，同比+12.78%。 归母下滑主要系上年同期赛卡联盟门店提前终止租赁相关非经常性收益约534万元的高基数影响，剔除后主业利润实际双位数增长。 [太阳]Q3单季：实现营业收入1.40亿元，同比+28.61%；归母净利润277万元，同比-58.66%；扣非归母净利润233万元，同比-57.11%。相较H1收入约-3.6%、… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:07 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142824112) > - 主题笔记：[[topics/795|打开完整笔记]] 若羽臣26Q3三季报点评：业绩维持高增，自有品牌+品牌管理双轮驱动 [玫瑰] 事件：公司发布26年三季报，26年前三季度营收35.19亿元，同比+64.58%；归母净利润2.31亿元，同比+120.92%；扣非归母净利润2.25亿元，同比+121.08%。拆分单季，26Q3营收12.34亿元，同比+50.56%；归母净利润0.64亿元，同比+96.90%；扣非归母净利润0.65亿元，同比+104.51%。 [玫瑰] 盈利能力：26Q3毛利率66.13%，同比+5.11pct；归母净利率5.19%，同比+1.16pct。Q3销售费用率51.78%，同比‑… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581845154424) > - 主题笔记：[[topics/796|打开完整笔记]] 上海家化：26Q3扣非高增兑现，美妆增长引擎强劲 📍 26Q1-Q3： 营收53.61亿元/yoy+8.1%；归母净利润8.06亿元/yoy+98.9%；扣非净利润3.76亿元/yoy+63.0%。 26Q3： 营收15.70亿元/yoy+5.9%；归母净利润4.25亿元/yoy+204.8%；扣非净利润0.25亿元/yoy+157.3%。Q3归母高增主要系：高毛利美妆品类占比提升，成本价格优化；出售丝芙兰股权投资收益等。扣非利润大幅改善，主业盈利能力持续修复。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125852588) > - 主题笔记：[[topics/797|打开完整笔记]] 若羽臣：26Q3延续亮眼增长，自有品牌势能强劲 1）26Q1-3 营收35.19亿元/yoy+64.58%；归母净利润2.31亿元/yoy+120.92%；扣非净利润2.25亿元/yoy+121.08%。 2）26Q3 营收12.34亿元/yoy+ 50.56%；归母净利润0.64亿元/yoy+96.90%；扣非净利润0.65亿元/yoy+104.51%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814541512) > - 主题笔记：[[topics/798|打开完整笔记]] [太阳]【均胜电子】发布3Q26业绩： 3Q26营业收入137.96亿元，同比-11.0%/环比-3.4%；归母净利润2.19亿元，同比-47.0%/环比-35.1%；扣非归母净利润2.16亿元，同比-48.2%/环比-26.4%。 据公司三季报，全球汽车市场需求放缓，叠加人民币升值导致报表折算收入减少、部分原材料价格上涨等因素，拖累公司收入及盈利表现。1-3Q26营业收入418.87亿元，同比-8.6%；剔除汇率变动约14.6亿元及香山股份处置衡器业务影响，收入同比下降约4.1%。存储芯片等电子元器件及其他部分原材料涨价导致前三季度原材料成本较预算增… > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548518125844488) > - 主题笔记：[[topics/799|打开完整笔记]] 【天风商社】洁雅股份：26Q3盈利端承压，海外产能持续布局 🧧业绩总览 ①2026年前三季度：营业收入6.68亿元/同比+18.29%；归母净利润0.45亿元/同比-33.46%；扣非归母净利润0.18亿元/同比-67.19%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485814288842) > - 主题笔记：[[topics/800|打开完整笔记]] 上海家化（600315SH）26Q3业绩：营收稳健增长，核心大单品高双位数增长 [玫瑰] 事件：公司发布26年三季报，26Q1-3公司营收53.61亿元，同比+8.1%；归母净利润8.06亿元，同比+99.0%；扣非净利润3.76亿元，同比+63.0%。归母与扣非差异主要来自出售丝芙兰股权的投资收益。 [烟花]结合中报业绩，公司26Q3营收15.70亿元，同比+5.9%；归母净利润4.25亿元，同比+204.8%；扣非净利润0.25亿元，同比+157.3%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:06 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218142511442) > - 主题笔记：[[topics/801|打开完整笔记]] 【天风商社】上海家化：26Q3业绩亮眼，品牌建设持续推进 🧧业绩总览 ①2026年前三季度：营业收入53.61亿元/同比+8.06%；归母净利润8.06亿元/同比+98.95%；扣非归母净利润3.76亿元/同比+63.01%，业绩增长主要受美妆品类占比提升、采购及生产端提效带动，叠加关税退回、联营投资收益及政府补助增加。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142511221) > - 主题笔记：[[topics/802|打开完整笔记]] 天润工业：业绩符合预期，大机业务环比提升 Q3业绩符合预期 [玫瑰]公司26Q3实现营收11.41亿元，同比+19.4%，环比-13.5%；实现归母净利润1.10亿元，同比+31.8%，环比-12.1%；实现扣非归母净利润1.02亿元，同比+28.8%，环比-14.5% > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 08:05 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258218142511841) > - 主题笔记：[[topics/803|打开完整笔记]] 【天风商社】若羽臣：26Q3业绩高增超预期，自有品牌持续拓展增长空间 🧧业绩总览： ①2026年前三季度：营业收入35.19亿元/同比+64.58%；归母净利润2.31亿元/同比+120.92%；扣非归母净利润2.25亿元/同比+121.08%。 > [!summary] 研报 > - 作者：思想者 > - 时间：2026-10-28 00:14 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425485144825822) > - 主题笔记：[[topics/804|打开完整笔记]] 财经解读已经更正，标签进去就可以了 > [!summary] 研报 > - 作者：问心无愧乎 > - 时间：2026-10-28 00:09 > - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521581455485444) > - 主题笔记：[[topics/805|打开完整笔记]] > - 附件：文档 2 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ### 研报 #### 思维纪要社_2026-10-27_每日汇总.md - 文档：[[assets/docs/261028_0009__汇总__思维纪要社_2026-10-27_每日汇总.md|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) ![[assets/docs/261028_0009__汇总__思维纪要社_2026-10-27_每日汇总.md]] #### 思维纪要社_2026-10-27_每日汇总.pdf - 文档：[[assets/docs/261028_0009__汇总__思维纪要社_2026-10-27_每日汇总.pdf|打开文档]] - 来源：[打开来源](zsxq-cli-download) [[assets/docs/261028_0009__汇总__思维纪要社_2026-10-27_每日汇总.pdf|思维纪要社_2026-10-27_每日汇总.pdf]]