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# 【华鑫汽车&机器人】模塑新思考1027:由注塑件到电子皮肤，长坡厚雪，估值新思考 更多加公众号：思维纪要社 公司已经把机器人上升为全局战略，目前正以注塑件为基础

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## 正文

【华鑫汽车&机器人】模塑新思考1027:由注塑件到电子皮肤，长坡厚雪，估值新思考
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公司已经把机器人上升为全局战略，目前正以注塑件为基础，向高附加值赛道扩张。

这是一个业绩有打底、机器人注塑件处于放量前期、电子皮肤布局初见成效的低估值公司❗️

1️⃣ 注塑件跻身核心： 现在注塑件凭借与特斯拉的长期合作， 已跻身核心供应商，这一点随着T量产，价质量会越来越大。当前拿到订单+报价中ASP大概4000元。

2️⃣ 电子皮肤布局初见成效： 皮肤是跟模塑有深度协同的领域，也是人形机器人数采和To C的核心环节，本体必争之地。公司跟【华威科】合作， 已经成功送样、反馈良好，T要求年底再送一批（新产品，更大批量）

3️⃣合作伙伴-华威科：电子皮肤已经出货50000只灵巧手，国内100多家客户，数采手套已经出货千套级。国内柔性传感器绝对龙头之一。

[玫瑰] 估值思考：当前市值仅反应了汽车业务和极少许机器人注塑件业务，电子皮肤是长坡厚雪的赛道，未体现任何市值

汽车业务：三季度业绩有望超预期，全年预计6e利润，27年预计7e利润， 当前市值对应明年业绩不到20X。

机器人注塑件： 宇树+T双核心，预计宇树明年5000w收入，T明年按照15w台，ASP暂时按3K，4.5e收入，合计5e收入。

公司后续的市值空间先看300e： 汽车业务100e+注塑件100e+电子皮肤100e（暂对标福莱）

## 总体总结

主题正文
1. 【华鑫汽车&机器人】模塑新思考1027:由注塑件到电子皮肤，长坡厚雪，估值新思考
2. 1️⃣ 注塑件跻身核心： 现在注塑件凭借与特斯拉的长期合作， 已跻身核心供应商，这一点随着T量产，价质量会越来越大。
3. 当前拿到订单+报价中ASP大概4000元。
4. 2️⃣ 电子皮肤布局初见成效： 皮肤是跟模塑有深度协同的领域，也是人形机器人数采和To C的核心环节，本体必争之地。
5. 3️⃣合作伙伴-华威科：电子皮肤已经出货50000只灵巧手，国内100多家客户，数采手套已经出货千套级。
6. 汽车业务：三季度业绩有望超预期，全年预计6e利润，27年预计7e利润， 当前市值对应明年业绩不到20X。
7. 机器人注塑件： 宇树+T双核心，预计宇树明年5000w收入，T明年按照15w台，ASP暂时按3K，4.5e收入，合计5e收入。
8. 公司后续的市值空间先看300e： 汽车业务100e+注塑件100e+电子皮肤100e（暂对标福莱）