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title: "建材周观点：重点关注出海标的20261025 1、出海：海外通胀+新兴市场城镇化早期背景下，建材处于长期涨价和需求旺盛阶段，重点推荐 华新建材、科达制造。 2、"
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# 建材周观点：重点关注出海标的20261025 1、出海：海外通胀+新兴市场城镇化早期背景下，建材处于长期涨价和需求旺盛阶段，重点推荐 华新建材、科达制造。 2、

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## 正文

建材周观点：重点关注出海标的20261025

1、出海：海外通胀+新兴市场城镇化早期背景下，建材处于长期涨价和需求旺盛阶段，重点推荐 华新建材、科达制造。

2、水泥：本周全国水泥价格环比上行（环比+1.9%，+6.2元/吨），涨价集中在华东和中南地区，涨幅为10-40元/吨。 两广和湖南显著受益于自上而下推动的供给约束。重点关注 塔牌、华润建材科技、海螺。塔牌和海螺还是高股息标的，进可攻退可守。

3、消费建材：现阶段基本面有压力，需求不好+上游成本高位，但股价也基本反应。向后看政策刺激需求，油价回落成本压力下降，预期可以乐观。待3季报披露后，中长期资金可开始布局。重点 三棵树、北新建材、兔宝宝等。

4、玻璃：煤价高位行业成本分化收窄，银十过后采暖季将近，现金流压力加剧，关注冷修进度。本周浮法玻璃均价1075元/吨，环比-0.53%；日熔量14.08万吨，环比-550吨；重质纯碱均价1060元/吨，环比-13元/吨。

## 总体总结

主题正文
1. 建材周观点：重点关注出海标的20261025
2. 1、出海：海外通胀+新兴市场城镇化早期背景下，建材处于长期涨价和需求旺盛阶段，重点推荐 华新建材、科达制造。
3. 2、水泥：本周全国水泥价格环比上行（环比+1.9%，+6.2元/吨），涨价集中在华东和中南地区，涨幅为10-40元/吨。
4. 重点关注 塔牌、华润建材科技、海螺。
5. 3、消费建材：现阶段基本面有压力，需求不好+上游成本高位，但股价也基本反应。
6. 向后看政策刺激需求，油价回落成本压力下降，预期可以乐观。
7. 重点 三棵树、北新建材、兔宝宝等。
8. 4、玻璃：煤价高位行业成本分化收窄，银十过后采暖季将近，现金流压力加剧，关注冷修进度。