---
title: "游戏板块更新：估值历史低位，《》有望带动板块热度，新一批泛二游产品利好平台，AI互动内容将爆发，建议积极布局！ 1️⃣《》：国产武侠3A大作，海外销量有望超《》"
topic_id: 45548514181882258
created_at: 2026-10-26T08:12:27.068+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 游戏板块更新：估值历史低位，《》有望带动板块热度，新一批泛二游产品利好平台，AI互动内容将爆发，建议积极布局！ 1️⃣《》：国产武侠3A大作，海外销量有望超《》

- 序号：598
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548514181882258)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

游戏板块更新：估值历史低位，《》有望带动板块热度，新一批泛二游产品利好平台，AI互动内容将爆发，建议积极布局！

1️⃣《》：国产武侠3A大作，海外销量有望超《》
▪️愿望单口径：截至10月21日Steam愿望单约250万份，中国玩家占比29%，海外占比71%；
--vs《》上线前2个月Steam愿望单超过400万，其中60%-70%为中国玩家贡献。
▪️预购口径：截至10月21日Steam预购50万份，假设PS5占比30%，则全平台约70万份；
--vs《》上线前全平台预购约120万份。
▪️销量预测：参考《》首日/首周/至今销量超过450/1500/3000万份，预计《》销量为《》50%-70%，即首日225-315万份，首周750-1050万份（流水中值29亿元），其中海外占比有望近70%。
▪️后续节点：10月26日媒体评分解禁，10月29日全球发售（PC+PS5）。
▪️相关标的：腾讯控股（持股26%）

2️⃣新一批二游上线周期：利好Tap等跨端广告平台
▪️26Q4至27年1月将迎来新一批国产泛二次元游戏上线周期：包括网易《》（定档27年1月）、米哈游《》（定档26年冬季）、乐元素《》（iOS显示27年1月上线）、蛮啾《蓝色星原：旅谣》（定档26年11月）。
▪️其中多为跨端游戏、流水预期为中大型产品，关注对TapTap等跨端广告平台业务提振。
▪️相关标的：心动公司（Tap 移动+PC版）、网易（无限大）、哔哩哔哩

3️⃣AI互动剧&AI游戏平台：初步PMF，商业化空间待探索
▪️腾讯：推出多个AI游戏/互动影游平台（Tdream、Craft等），火龙漫剧平台上线互动小游戏频道“玩一玩”；
▪️字节：抖音、红果、剪映上线/测试AI互动影游频道；自研《》据VGI数据截至10月25日销量约35万份（流水约700万元）；
▪️其他相关布局公司：心动公司（tapmaker）、恺英网络（SoonPlay）、盛天网络（VRACE平台在测）、宝通科技（AI叙事引擎）等。

目前A+H游戏公司估值中枢仅10X左右，低于2022年版号停发时期。关注国产3A出海超预期可能性、供给侧边际变化、AI+游戏新内容形式催化带来的板块估值修复。

## 总体总结

主题正文
1. 游戏板块更新：估值历史低位，《》有望带动板块热度，新一批泛二游产品利好平台，AI互动内容将爆发，建议积极布局！
2. ▪️愿望单口径：截至10月21日Steam愿望单约250万份，中国玩家占比29%，海外占比71%；
3. ▪️预购口径：截至10月21日Steam预购50万份，假设PS5占比30%，则全平台约70万份；
4. ▪️销量预测：参考《》首日/首周/至今销量超过450/1500/3000万份，预计《》销量为《》50%-70%，即首日225-315万份，首周750-1050万份（流水中值29亿元），其中海外占比有望近70%。
5. ▪️26Q4至27年1月将迎来新一批国产泛二次元游戏上线周期：包括网易《》（定档27年1月）、米哈游《》（定档26年冬季）、乐元素《》（iOS显示27年1月上线）、蛮啾《蓝色星原：旅谣》（定档26年11月）。
6. ▪️其中多为跨端游戏、流水预期为中大型产品，关注对TapTap等跨端广告平台业务提振。
7. ▪️其他相关布局公司：心动公司（tapmaker）、恺英网络（SoonPlay）、盛天网络（VRACE平台在测）、宝通科技（AI叙事引擎）等。
8. 关注国产3A出海超预期可能性、供给侧边际变化、AI+游戏新内容形式催化带来的板块估值修复。